• Ondanks een recente vertraging van de Australische maandelijkse CPI voor december 2023 heeft de Australische centrale bank, RBA, ervoor gekozen om aan de voorzichtige kant te blijven en de verwachtingen voor renteverlagingen terug te dringen.
• In de monetaire beleidsverklaring van de RBA wordt gesteld dat de diensteninflatie aan de hoge kant kan blijven, en dat het enige tijd kan duren voordat de totale inflatie de RBA-doelstelling van 2% tot 3% bereikt.
• De zwakte van de Australische dollar van afgelopen week ten opzichte van de Amerikaanse dollar begint in de loop van de dag af te nemen, ondersteund door de hernieuwde agressieve sfeer van de RBA.
• Het EUR/AUD cross pair zou op de korte termijn verdere zwakte kunnen meemaken, let op de korte termijn support van 1.6475 (potentieel neerwaarts triggerniveau).

Dit is een vervolganalyse van ons eerdere rapport, “EUR/AUD Technisch: de underperformance van AUD blijft hardnekkig” gedateerd 17 januari. Klik hier voor een samenvatting.

Sinds onze laatste analyse heeft de EUR/AUD zich zoals verwacht op de korte termijn hersteld en de weerstand op 1.6655 bereikt (op 1.6675 januari een intraday high van 18 gedrukt). Daarna handelde het de afgelopen drie weken zijwaarts tussen 1.6675 en 1.6350.

De Australische centrale bank RBA heeft vandaag haar eerste monetairbeleidsvergadering van 2024 afgerond en haar beleidsrente voor de derde keer op rij op 4.35% gehandhaafd, zoals verwacht.

Ondanks de recente zwakte in de Australische inflatiecijfers, waar de maandelijkse CPI-indicator voor de derde maand op rij is vertraagd tot 3.4% op jaarbasis in december 2023, tegen 4.3% in november en de laagste waarde sinds november 2021, wordt het jongste monetaire rapport van de RBA nog steeds doorspekt met hints van agressieve vibes.

De monetaire beleidsverklaring van Hawkish RBA

Uit de laatste verklaring blijkt dat wordt erkend dat de inflatie in Australië afneemt, maar nog steeds hoog is, en dat het nog enige tijd zal duren voordat de RBA-doelstelling van 2% tot 3% wordt bereikt. In de tweede plaats is de inflatie van de dienstenprijzen in een geleidelijker tempo gedaald, in lijn met de eerdere prognoses van de RBA, en bleef zij hoog, wat aanhoudend kan zijn, een gelijkenis met de mondiale tendensen van de inflatie van de dienstenprijzen. Ten derde merkte het op dat de economische vooruitzichten onzeker zijn, en dat de Raad zeer alert blijft op het inflatierisico (in plaats van op het recessierisico).

Over het geheel genomen geldt dat de eerste verlaging van de RBA-rente wellicht niet in de eerste helft van 1 zal plaatsvinden, en dat er zelfs nog steeds een kans op een verdere renteverhoging bestaat.

De recente zwakte van de AUD begint af te nemen

Figuur 1: 5-daagse voortschrijdende prestaties van de Amerikaanse dollar ten opzichte van andere valuta vanaf 17 januari 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

Het recente aanzienlijke tempo van de uitverkoop in de Australische dollar, dat vorm heeft gekregen na de FOMC van vorige week en de verrassend sterke banencijfers voor de Amerikaanse niet-agrarische loonadministratie voor januari, begint een aantal bewegingen om te keren; de Amerikaanse dollar laat nu slechts een stijging zien van +1.4% ten opzichte van een hoogtepunt van +2.05% ten opzichte van de AUD aan het begin van deze week op maandag 5 februari, op dit moment van dit schrijven.

De ondersteuning van het 200-daags voortschrijdend gemiddelde van de EUR/AUD lijkt kwetsbaar

Figuur 2: EUR/AUD middellangetermijntrend vanaf 6 februari 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

Figuur 3: EUR/AUD kortetermijntrend vanaf 6 februari 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

De intraday-opleving van vandaag in de AUD, nadat de agressieve vibes van de RBA de EUR / AUD op het pad van kwetsbaarheid voor het kruispaar om mogelijk op zijn minst op de korte termijn een centimeter lager te worden.

De opwaartse beweging op de korte termijn vanaf het dieptepunt van 2 op 2024 januari 1.6129 is tot stilstand gekomen op de dalende trendlijn op de middellange termijn sinds de swing high van 17 augustus 2023 en fungeert nu als weerstand rond 1.6655.

De dagelijkse RSI-momentumindicator is ook rechtsonder een parallelle dalende weerstand op het 65-niveau gepasseerd en heeft een lagere high gevormd, wat erop wijst dat het opwaartse momentum op de middellange termijn waarschijnlijk is verdwenen (wat op zijn beurt potentieel lagere prijsacties van EUR/AUD ondersteunt).

Houd de kortetermijnondersteuning van 1.6475 in de gaten (ook het 200-dagen voortschrijdend gemiddelde). Een doorbraak daaronder versterkt een verdere potentiële kortetermijnzwakte in de EUR/USD, waardoor de volgende tussentijdse ondersteuning op 1.6330 en 1.6150 zichtbaar wordt.

Aan de andere kant maakt een klaring boven de cruciale weerstand van 1.6655 de bearish toon voor verder herstel ongeldig, zodat de volgende tussenliggende weerstand in de eerste stap op 1.6840 uitkomt.

Inhoud is alleen voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of te verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijkerwijs die van OANDA Business Information & Services, Inc. of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Als u de inhoud van MarketPulse, een bekroonde forex-, grondstoffen- en wereldwijde indices-analyse- en nieuwssite-service geproduceerd door OANDA Business Information & Services, Inc., wilt reproduceren of herdistribueren, ga dan naar de RSS-feed of neem contact met ons op via info@marketpulse.com. Bezoeken https://www.marketpulse.com/ om meer te weten te komen over het ritme van de wereldmarkten. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.