Markeer uw agenda voor de ultieme vastgoedervaringen met de aankomende evenementen van Inman! Duik in de toekomst bij Connect Miami, dompel onder in luxe bij Luxury Connect en kom samen met marktleiders bij Inman Connect Las Vegas. Ontdek meer en sluit u aan bij de beste in de branche inman.com/events.

De stijgende rente verhinderde de hypotheekreuzen Fannie Mae en Freddie Mac vorig jaar om hun portefeuilles te laten groeien, maar de sterke huizenprijzen hielpen beide bedrijven een dubbelcijferige groei in winst en vermogen te realiseren.

Met $ 17.4 miljard, Het netto-inkomen van Fannie Mae was 35 procent gestegen ten opzichte van een jaar geleden, terwijl Freddie Mac verhoogde het nettoresultaat met 13 procent tot 10.5 miljard dollar, zo rapporteerden de bedrijven deze week in kwartaal- en jaarcijfers.

“De kracht van de huizenprijzen gedurende het hele jaar had een directe impact op onze winsten, grotendeels als gevolg van het vrijkomen van kredietreserves die hogere feitelijke en voorspelde huizenprijzen weerspiegelden”, zei Priscilla Almodovar, CEO van Fannie Mae. inkomensvraag Woensdag.

Winst Fannie en Freddie, 2018-2023

Bron: jaarlijkse winstrapporten van Fannie Mae en Freddie Mac.

Chris Lown

Chris Lown, financieel directeur van Freddie Mac zei ook De groei van het bedrijf in het nettoresultaat van 2023 werd voornamelijk gedreven door stijgende huizenprijzen, waardoor het bedrijf $ 872 miljoen aan kredietreserves kon vrijmaken in het eengezinsbedrijf. In 2022 waren de verslechterende omstandigheden op de huizenmarkt voor het bedrijf aanleiding om de voorzieningen voor verliezen met $ 1.8 miljard te verhogen.

De winstcijfers van de hypotheekreuzen werden ook gestimuleerd door controversiële wijzigingen in de upfront-vergoedingen, ook wel leningniveau-prijsaanpassingen (LLPA's) genoemd. afgelopen voorjaar geïmplementeerd. Fannie en Freddie's federale toezichthouder, die ook voorafbetalingen geëlimineerd voor starters op de huizenmarkt met beperkte middelen, zeiden de prijsaanpassingen bedoeld waren om de bedrijven te helpen hun kapitaalpositie te verbeteren.

Fannie Mae Chief Financial Officer Chryssa Halley zei dat de inkomsten in 2023 werden geholpen door “gezonde inkomsten uit garantievergoedingen” en hogere rendementen op beleggingen.

“Hoewel onze inkomsten uit basisgarantievergoedingen in 2023 licht groeiden, zorgden de hogere rentetarieven gedurende het jaar voor een daling van de uitgestelde inkomsten uit garantievergoedingen als gevolg van lagere herfinancieringsactiviteiten”, aldus Halley. “Dit werd gecompenseerd door een stijging van de inkomsten als gevolg van hogere rendementen op effecten in onze bedrijfsliquiditeitsportefeuille, mede gedreven door de hogere renteomgeving.”

Nieuwe aankoop hypotheekbedrijf, 2018-2023

Bron: jaarlijkse winstrapporten van Fannie Mae en Freddie Mac.

Sinds ze in 881 een pandemische piek van 2021 miljard dollar bereikten, hebben Fannie Mae en Freddie Mac hun nieuwe activiteiten op het gebied van aankoopleningen twee jaar op rij zien afnemen in het licht van de crisis. stijgende hypotheekrente, verhoogde huizenprijzen en voorraadtekorten voor de verkoop.

Almodovar zei dat Fannie Mae in 380,000 meer dan 2023 nieuwe huizenkopers heeft geholpen bij de aankoop van een huis, en heeft gewerkt aan het verlagen van de initiële kosten voor huizenkopers.

Priscilla Almodovar

“We blijven het taxatieproces van huizen moderniseren door modellen en analyses te gebruiken waarmee we goedkoper kunnen aanbieden vrijstellingen van taxaties en alternatieven”, zei Almodovar. “Dankzij deze opties hebben kredietnemers met een laag tot gemiddeld inkomen in 52 naar schatting $2023 miljoen aan initiële kosten bespaard. We geven kredietverstrekkers ook de mogelijkheid om gebruik te maken van een adviesbrief advocaat in plaats van een traditionele kredietverzekeringspolis voor sommige transacties.”

Lown benadrukte ook dat ongeveer de helft van de 800,000 woningaankopen die Freddie Mac in 2023 financierde, voor starters op de huizenmarkt waren.

“Dat is het hoogste percentage starters op de huizenmarkt sinds Freddie Mac dertig jaar geleden begon met het bijhouden van deze statistiek”, zegt Lown.

Halley zei dat de 316 miljard dollar aan eengezinshypotheken die Fannie Mae vorig jaar heeft verworven of gegarandeerd, een daling van 50 procent vertegenwoordigde ten opzichte van 2022, en het laagste volume aan nieuwe productie was sinds 2000.

Nu de hogere hypotheekrente de prikkel voor de meeste huiseigenaren om te herfinancieren wegneemt, vertegenwoordigden aankoophypotheken vorig jaar 86 procent van Fannie Mae's nieuwe omzet, zei Halley.

Fannie Mae verwierf of garandeerde $273 miljard aan aankoophypotheken, een daling van 28 procent ten opzichte van 2022. De aankoopleningen van Freddie Mac daalden minder ernstig en daalden met 22 procent tot $265 miljard.

Dat hielp de kloof tussen Fannie Mae en Freddie Mac’s aankoopleningen te verkleinen tot slechts $8 miljard, vergeleken met $86 miljard in 2020.

De garantieportefeuille voor eengezinswoningen bedraagt ​​$6.64 biljoen

Bron: jaarlijkse winstrapporten van Fannie Mae en Freddie Mac.

Samen stonden Fannie Mae en Freddie Mac garant voor betalingen op 6.64 biljoen dollar aan eengezinshypotheken per 31 december 2023.

Eind vorig jaar garandeerde Freddie Mac betalingen aan investeerders op een portefeuille van $3.04 biljoen aan eengezinshypotheken, een stijging van 2 procent ten opzichte van het jaar daarvoor.

Fannie Mae's portefeuille met eengezinshypotheken bleef in 2023 stabiel op 3.6 biljoen dollar, omdat huiseigenaren in de portefeuille hun hypotheeksaldi net zo snel afbetaalden als de hypotheekgigant nieuwe leningen toevoegde.

Terwijl Fannie Mae vorig jaar te maken kreeg met hevige concurrentie van Freddie Mac, overtreft de garantieportefeuille voor eengezinshypotheken die van zijn kleinere concurrent met $561 miljard. Maar in 2020 was de kloof bijna twee keer zo groot, namelijk 1 biljoen dollar.

Het gecombineerde vermogen bedraagt ​​$125 miljard

Bron: jaarlijkse winstrapporten van Fannie Mae en Freddie Mac.

Fannie en Freddie lieten hun nettovermogen in 29 elk met 2023 procent groeien, tot een totaal van $125 miljard, waardoor ze op een pad bleven dat hen uiteindelijk zou kunnen vrijlaten van het conservatorium van de overheid als de politieke wind zou keren.

Fannie Mae groeide zijn nettowaarde naar $77.7 miljard, een stijging van $17.4 miljard ten opzichte van een jaar geleden. Freddie Mac voegde $10.7 miljard toe aan zijn nettowaarde, die op 47.7 december in totaal $31 miljard bedroeg.

“Deze stijging versterkt onze financiële stabiliteit en stelt ons in staat een betrouwbare bron van hypothecair krediet te blijven voor Amerikaanse huiseigenaren en huurders”, aldus Almodovar.

Niettemin zei Halley dat het bedrijf “aanzienlijk ondergekapitaliseerd” blijft, en dat er nog eens 243 miljard dollar nodig is om als volledig gekapitaliseerd te kunnen worden beschouwd.

Fannie en Freddie werden in 2008 onder curatorschap geplaatst omdat potentiële verliezen als gevolg van de ineenstorting van de subprime-hypotheken hen failliet dreigden te maken. Maar de stap was bedoeld als een tijdelijke maatregel, en de hypotheekreuzen hebben al lang geleden de reddingsoperatie van de belastingbetaler ter waarde van 191 miljard dollar, plus rente, terugbetaald.

Hoeveel nettowaarde Fannie en Freddie nodig zouden hebben om het conservatorium te verlaten “is een kwestie van groot debat”, schreef voormalig CEO van Freddie Mac, Donald Layton, afgelopen najaar in een opiniestuk voor de NYU Furman-centrum bloggen. Onder de huidige regelgeving zouden Fannie en Freddie nog steeds ongeveer drie keer zoveel kapitaal nodig hebben om uit het conservatorium te stappen, schreef Furman.

Maar die regels zijn controversieel, en op basis van zijn eigen onderzoek naar door de overheid opgelegde jaarlijkse stresstestresultaten had Layton dat ook gedaan eerder geschat dat Fannie en Freddie als geherkapitaliseerd zouden kunnen worden beschouwd wanneer hun nettowaarde $150 miljard bedraagt ​​– “en de vereiste zou potentieel zelfs bescheiden lager kunnen zijn.”

Als wetgevers het eens zouden kunnen worden over een plan om de hypotheekreuzen weer naar de beurs te brengen, schreef Layton in september, zou er meer kapitaal kunnen worden opgehaald door de uitgifte van nieuwe gewone aandelen. Terwijl er over gesproken werd privatisering van de “GSE’s” (door de overheid gesponsorde ondernemingen) tijdens de regering-Trump heeft het Congres de laatste tijd weinig belangstelling getoond.

“Voor zover ik kan vaststellen, is men het er in grote lijnen over eens dat het Congres, noch op dit moment, noch in de nabije toekomst, zin heeft om de aanzienlijke tijd en middelen te besteden die nodig zijn om te proberen een volledige GSE-hervorming door te voeren”, schreef Furman. .

Dat weerhoudt Almodovar er niet van om plannen te maken voor een eventueel vertrek uit het conservatorium, en na te denken over hoe Fannie Mae hiervan zou kunnen profiteren. Dat meldde Bloomberg vorige maand.

‘Het was nooit de bedoeling dat het conservatorium permanent zou zijn, toch?’ Almodovar vertelde Bloomberg.

Krijg Inman's Hypotheekbrief Nieuwsbrief rechtstreeks in je inbox bezorgd. Elke woensdag een wekelijkse samenvatting van al het grootste nieuws in de wereld van hypotheken en sluitingen. Klik hier om je in te schrijven.

E-mail Matt Carter

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://www.inman.com/2024/02/16/strength-in-home-prices-helped-boost-fannie-freddie-2023-profits/