Blackstone Group maakt plannen om na een maandenlange vertraging een private-equityfonds voor vermogende particulieren te lanceren, en hervat daarmee de poging om uit te breiden door verder te reiken dan de basis van institutionele klanten zoals pensioenfondsen.

De private kapitaalgroep met een vermogen van $1 biljoen zal eind dit jaar beginnen met het nemen van abonnementen op het Blackstone Private Equity Strategies Fund, oftewel BXPE, volgens twee mensen met directe kennis van de zaak.

Blackstone stopte de lancering eind vorig jaar nadat het vlaggenschip van het vastgoedfonds van 67 miljard dollar, Breit genaamd, gedwongen werd de aflossingen te beperken. De manoeuvre onderstreepte de risico's van particuliere fondsen met een beperkt vermogen om snel uit investeringen te stappen.

Breit leidde de inspanningen van Blackstone om de vermogensgroei te stimuleren door zijn investeerdersbestand te diversifiëren buiten pensioenen en kapitaaluitkeringen en naar particulier vermogen. BXPE zal bedrijfsbuyouts, de basis van Blackstone's bedrijf, naar rijke individuen brengen na een tien jaar durende inspanning van Blackstone-leiders Stephen Schwarzman en Jonathan Gray.

Na de lancering in 2017 trok Breit tientallen miljarden dollars aan investeringen binnen van honderdduizenden individuele investeerders. Blackstone creëerde vervolgens een zusterfonds genaamd Bcred, gericht op het doen van schuldinvesteringen in 2020, dat is gegroeid tot $48 miljard aan activa.

Vorig jaar zorgden de angst voor de waardering van commercieel vastgoed en de haast om contant geld voor een sterke stijging van het aantal terugkoopverzoeken van Breit. Blackstone kondigde limieten aan voor opnames uit het fonds en Wall Street begon de groeivooruitzichten van het bedrijf in twijfel te trekken.

Het vertraagde ook het inzamelen van geld voor BXPE, voorheen de Financial Times gerapporteerd. Dat Blackstone de pogingen om het fonds te verkopen nieuw leven inblaast, duidt op optimisme dat het ergste van de crisis voorbij is en dat de vraag blijft bestaan.

Blackstone zou in het vierde kwartaal beginnen met het aangaan van investeerderstoezeggingen voor BXPE en was van plan het fonds in januari te lanceren, zeiden de mensen die bekend waren met de zaak. Om de vraag te stimuleren, biedt Blackstone investeerders een vergoeding van zes maanden aan. Daarna zal het fonds een beheervergoeding van 1.25 procent van het vermogen en een prestatievergoeding van 12.5 procent in rekening brengen boven een jaarlijks drempelpercentage van 5 procent.

Het fonds is klaar om het meest complexe product van Blackstone tot nu toe te worden. In tegenstelling tot Breit en Bcred, die beide een aanzienlijk deel van hun rendement genereren uit reguliere uitkeringen aan beleggers, heeft BXPE geen regulier dividend aangekondigd. De rendementen van private-equityfondsen zijn episodisch en hangen samen met het moment waarop portefeuillebedrijven worden gekocht en verkocht. Het bepalen van de driemaandelijkse intrinsieke waarde van beleggingen is complex en vaak subjectief.

“De waarderingen van de activa van BXPE kunnen verschillen van de liquidatiewaarden die gerealiseerd zouden kunnen worden in het geval dat BXPE gedwongen zou worden activa te verkopen”, waarschuwt het prospectus. Blackstone weigerde commentaar te geven.

Net als de andere retailfondsen heeft BXPE een eeuwigdurend karakter, wat betekent dat Blackstone niet verplicht is activa te verkopen en geld terug te geven aan beleggers. Om het risico van 'fire sales' van activa te vermijden, moeten beleggers beperkte liquiditeitsrechten aanvaarden. Ze mogen in elk kwartaal tot 5 procent van de activa van het fonds optrekken voordat de limieten van kracht worden.

BXPE zal ook geen speciaal private equity-investeringsteam hebben. In plaats daarvan zou het worden geleid door Christopher James en Todd Hirsch, twee leidinggevenden in Blackstone's tak van tactische kansen, volgens de effectenregistraties.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. Automotive / EV's, carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• ChartPrime. Verhoog uw handelsspel met ChartPrime. Toegang hier.
• BlockOffsets. Eigendom voor milieucompensatie moderniseren. Toegang hier.
• Bron: https://www.ft.com/content/b9a26f53-d545-4846-8576-7d6d3734210a