Andreessen Horowitz staat bekend om zijn weddenschappen op toenmalige startups zoals Facebook, Instagram en Airbnb.

Firma oprichter Marc Andreessen staat ook bekend om zijn opiniestukken, van “Software eet de wereld op” naar het nieuwe en veelbesproken “Het Techno-Optimistisch Manifest' Vorige week gepubliceerd. Het 5,000 woorden tellende “manifest” zegt feitelijk dat technologie de remedie is voor – en niet de oorzaak van – de kwalen in de wereld, en wordt compleet geleverd met een lijst met vijanden en zelfs een vermelding van de zin van het leven.

Terwijl er veel over gediscussieerd is hier, hier en hier – evenals op diverse andere plaatsen – zullen we het heen en weer gedoe achterwege laten en in plaats daarvan kijken hoe “optimistisch” het bedrijf werkelijk is op dit moment op de markt.

Althans, afgaande op zijn 2023 rapporteerde investeringsactiviteitlijkt het erop dat a16z, zoals het bedrijf ook wel wordt genoemd, een stuk minder bullish is dan de afgelopen jaren.

De getallen

Andreessen investeerde dit jaar in 112 deals, per Crunchbase-gegevens. Dat brengt het op het langzaamste tempo sinds 2020.

Dat is op zichzelf gezien niet ongebruikelijk de toestand van de totale durfmarkt. Bijna elk durfkapitaalbedrijf heeft zijn tempo verlaagd sinds de go-go-dagen van 2021, toen de meesten hun ski’s voor waren.

Nu de wereld sinds het begin van de pandemie weer enigszins normaal is geworden, geldt dat ook voor de durfwereld – daarbij geholpen door de stijgende rentetarieven en een veranderende beleggingsfilosofie die de nadruk legt op de cashflow boven de groei.

A16z is echter zelfs in de afgelopen twee kwartalen zijn tempo blijven vertragen en investeerde in het laagste aantal deals in zowel het tweede als het derde kwartaal sinds het laatste kwartaal van 2, zo blijkt uit de cijfers van Crunchbase.

Het bedrijf begon het jaar extreem sterk en investeerde in 45 deals voor een totaalbedrag van $7.8 miljard. (Dat was het totale bedrag van alle deals, niet wat a16z investeerde. Individuele investeringen in rondes worden doorgaans niet onthuld.) Die totale waarde werd opgedreven door de enorme deal van $6.5 miljard in Stripe het bedrijf hielp mee met de leiding.

Sindsdien heeft het de afgelopen twee kwartalen slechts in totaal 60 deals geïnvesteerd.

In echte a16z-stijl heeft het in alles geïnvesteerd, van AI tot biotechnologie tot software, en is daarbij vaak groots geworden:

• In april nam a16z deel aan OpenAI's $300 miljoen opbrengst, inclusief deelname van onder meer Sequoia Capital, waarbij de AI-gigant wordt gewaardeerd op ongeveer $ 29 miljard.
• In juni arriveerde het in Berkeley, Californië KoBold-metalen' $ 195 miljoen rond geleid door T. Rowe Price. KoBold Metals maakt gebruik van kunstmatige intelligentie om waardevolle metalen zoals kobalt, koper, nikkel en lithium te winnen die worden gebruikt bij de productie van batterijen voor verschillende sectoren, waaronder elektrische voertuigen. De ronde waardeerde de klimaattechnologiestartup op 1.15 miljard dollar.
• In augustus, Burlingame, gevestigd in Californië Genesis therapieën gesloten a $ 200 miljoen Series B mede geleid door voormalig investeerder Andreessen Horowitz Bio + Health. Het bedrijf gebruikt AI om geneesmiddelen met kleine moleculen te ontwikkelen en de ontdekking van geneesmiddelen succesvoller te maken.
• In september nam a16z deel aan het massaal Serie I van $ 500 miljoen verhoging voor AI-verbeterde data-analyseprovider Databricks, maar ook mede geleid – samen met Nvidia's NVentures — Palo Alto, een in Californië gevestigde biotech-startup Inceptief's $ 100 miljoen rond. Inceptive wil kunstmatige intelligentie gebruiken om vaccins en therapieën te ontdekken.

Vertegenwoordigers van het bedrijf hebben geen verzoeken om commentaar geretourneerd. 

Nog steeds veel aanbiedingen

Het is belangrijk erop te wijzen dat hoewel a16z zich heeft teruggetrokken in de markt, het nog steeds veel beter presteert dan andere grote bedrijven zoals Sequoia Capital en Lightspeed Venture Partners, en zelfs grote groeispelers zoals de SoftBank Visie Fonds en Tiger Global, die sinds 2021 zeer aanzienlijk hebben bezuinigd op het sluiten van deals.

Sequoia Capital nam bijvoorbeeld deel aan slechts 11 aangekondigde deals in het derde kwartaal, per Crunchbase-nummers. Dat was het laagste totaal voor het bedrijf in zeven jaar – daterend uit het tweede kwartaal van 2, toen het slechts tien deals sloot.

Dus hoewel Andreessen sommigen – net als vele anderen – de touwtjes in handen heeft genomen, lijkt het bedrijf op dit moment over het algemeen wat optimistischer over de markt dan sommige van zijn collega’s.

Verwante Crunchbase Pro-query

Gerelateerde lezen:

Illustratie: Dom Guzman