XNUMX개의 주요 온체인 지표를 분석하면 비트코인 가격이 현재 시장 사이클의 상단 또는 하단에 있는 시점에 대한 주요 힌트를 얻을 수 있습니다.
아래는 Bitcoin Magazine의 프리미엄 시장 뉴스레터인 Deep Dive의 최신판입니다. 이러한 통찰력과 기타 온체인 비트코인 시장 분석을 받은 편지함으로 직접 받는 첫 번째 사람이 되려면, 지금 구독하기.
이전 Daily Dives 및 분석에서 우리는 실현 HODL 비율, 시장 가치 대 실현 가치 z-점수, 예비 위험, 휴면 흐름, 90일 전반에 걸쳐 주요 온체인 순환 지표의 중요성과 추세를 강조했습니다. 소멸된 코인 일수와 단기 보유자와 장기 보유자의 비율. 오늘 분석에서는 Mayer Multiple을 포함하여 이러한 메트릭을 종합적으로 다룹니다.
결코 이러한 지표가 단기적으로 시장을 예측하는 데 완벽하지는 않지만 시장이 세속적 또는 주기적 전환점에 있을 수 있는 시점에 대한 귀중한 통찰력을 제공합니다. 우리는 이러한 지표를 함께 사용하여 시장에서 장기적인 신호와 변화하는 행동에 대한 합류점을 얻는 것을 선호합니다.
이를 수행하는 한 가지 방법은 서로 다른 기간의 과거 백분위수 분포에서 이러한 상위 온체인 메트릭을 살펴보는 것입니다. 각 메트릭에 대한 백분위수 데이터를 이해하기 위해 백분위수를 XNUMX개의 다른 그룹과 짙은 녹색에서 녹색, 노란색, 주황색 및 빨간색 범위의 색상으로 분류합니다. 낮은 백분위수는 녹색에 해당하고 높은 백분위수는 주황색 및 빨간색에 해당합니다.
아래에서 최고의 온체인 지표 중 일부가 2020년 2021월 바닥과 XNUMX년 XNUMX월 최고점을 식별하는 데 얼마나 잘했는지 확인할 수 있습니다.
2021년 XNUMX월 최고점의 경우, 이 분석의 모든 지표가 가격 정점 직전 또는 그 동안 과열 신호를 보여주고 있습니다.
여기서 주의할 점은 비트코인이 성숙하고 변동성이 감소함에 따라 온체인 지표를 전체 기록과 비교하는 것이 향후 예측력에 대한 최상의 결과를 제공하지 못할 수 있다는 것입니다. 가격에서 큰 폭의 사건이 계속해서 줄어들면 이는 많은 지표에도 반영될 것입니다.
마지막 주
장기 사이클의 최고점과 최저점을 결정하는 데 중요한 온체인 지표가 있습니다. 그러나 비트코인이 성숙하고 변화함에 따라 이러한 지표의 분석적 예측 능력도 변화합니다.
