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이것은 필드 노트, 소비자 기술을 변화시키는 비즈니스 모델과 행동을 탐구하는 a16z의 새로운 비디오 팟캐스트 시리즈입니다. 구독하기 a16z 채널 YouTube에서 에피소드를 놓치지 마세요.  

이 에피소드에서 호스트 코니 찬 신흥 시장을 전문으로 하는 기업가이자 글로벌 투자자인 Chris Schroeder와 이야기를 나눕니다. 그들은 실리콘 밸리에서 종종 간과되는 개발도상국 시장, AI의 전 세계적 영향, 새로운 시장을 탐색할 때 이해해야 할 가장 중요한 지역 구별 요소, Schroeder가 어떤 창업자와 기업이 성공할지 예측하기 위해 "패턴 인식"을 개발하는 방법에 대해 논의합니다. 성공하다.

코니 찬: Chris와 저는 공통된 주제를 공유합니다. 우리는 세계의 다른 지역을 연구하고 미국 이외 지역의 설립자로부터 배우는 것을 좋아합니다. 혁신은 정말 모든 곳에서 나올 수 있습니다. 시작하기 전에 Chris, 과거에 수행한 작업 중 일부를 공유할 수 있습니까?

크리스 슈뢰더: 저는 특히 투자자가 아닌 운영자로서 신흥 시장에 왔습니다. 나는 평생 동안 글로벌리스트였으며 확실히 관광객으로 여행했습니다. 하지만 기술 미디어 회사를 운영하고 있을 때 [신흥 시장에 대한 투자에 관심을 갖게 되었습니다]. 저는 기업가였습니다. WashingtonPost.com을 운영한 다음 나가서 제 회사를 차렸습니다. 전 세계 거의 모든 곳에서 기술을 아웃소싱했습니다. 그리고 많은 외국인 자매 및 형제들과 달리 저는 실제로 이 지역에 있는 파트너를 방문했습니다.

사실 현장에 나가서 이들을 만나보면 재능이 어디에나 있다는 뻔한 말이 아니라 모든 사람이 주머니에 슈퍼컴퓨터를 가지고 있고 이를 위해 무언가를 만들고 싶어한다는 사실을 깨닫게 됩니다. 그들의 조건에 그들의 시장. 그리고 그것은 저에게 정말 놀라운 일이었습니다. 

코니: 당신은 세계의 많은 다른 지역을 커버합니다. 어느 지역에서 공부하거나 많은 시간을 보냈습니까?

크리스 : 한 수준에서 너무 얇게 퍼진 것처럼 들립니다. 하지만 제가 여행하면서 배운 중요한 사실 중 하나는 신흥 시장에서 일어나고 있는 일이 실리콘 밸리나 심지어 베이징에 있는 동포보다 많은 경우에 더 많이 공유된다는 것입니다. 그래서 제가 아주 일찍 선택한 신흥 시장 전반에 걸쳐 이러한 패턴 인식이 있습니다. 그래서 저는 많은 시간을 투자했고 중동, 동남아시아, 라틴 아메리카, 아프리카에 약간 투자했고 파키스탄에 두 가지 투자를 했습니다. 그리고 같은 현상이 계속해서 반복되는 것을 봅니다.

코니: 동의합니다. 많은 신흥 시장은 몇 가지 공통된 주제를 공유합니다. 당신이 찾는 공통 주제는 무엇입니까? 저는 이곳 서부에 있는 우리보다 더 많은 곳이 모바일 우선 또는 심지어 모바일 전용이라는 것을 알고 있습니다. 그들 중 다수는 훨씬 더 기술 지향적이고 새로운 기술을 빠르게 채택하는 매우 큰 젊은 인구를 가지고 있습니다. 이러한 학습을 ​​한 지역에서 다른 지역으로 적용할 수 있게 만드는 일반적인 주제는 무엇입니까?

크리스 : 글쎄요, 한 방에 앉아서 다른 무엇보다도 그들이 가지고 있는 도전의 본질에 대해 토론하는 여성과 남성이 있다고 생각합니다. 따라서 라스트 마일 물류는 중국에서와 마찬가지로 지금 우리가 이야기하고 있는 대부분의 시장에서 엄청나게 어려운 일입니다. 유동적이고 예측할 수 없는 환경을 탐색하는 것은 중요한 일입니다. 또 다른 중요한 것은 솔직히 시장에서 소비자를 교육하는 것입니다. 내 말은, 사실은 처음으로 전화로 아주 쉽게 신용을 얻을 수 있고 실제로 활용한 경험이 전혀 없는 대규모 은행 계좌가 없는 인구가 있다는 것입니다. 내가 만난 많은 최고의 기업가들은 문자 그대로 매우 빠르고 빠르게 움직이는 소비자 기반을 교육하는 데 상당한 시간을 보내고 있습니다. 그것은 여전히 ​​당신이 보는 많은 회사에서 일어나지 않는 일의 요소입니다.

코니: 시장 진입 전략이 국가마다 어떻게 다른지에 대해 조금 이야기할 수 있을 것 같습니다.

크리스 : 우리는 소셜 미디어를 이런 형태로 사용하더라도 인스타그램에 2만 또는 XNUMX만 명의 팔로워가 있는 인플루언서를 갖고 싶다는 통념을 가지고 있습니다. 그리고 확실히 그것은 특정 상황에서 작동합니다. 그러나 신흥 시장에서 볼 수 있는 것 중 하나는 특히 아프리카에서 볼 수 있는 것 중 하나는 신뢰가 가장 중요하다는 것입니다. 신뢰할 수 있는 커뮤니티 리더인 사람들을 밝힐 수 있다는 것은 이러한 영역에 정말 독특하고 매우 효과적인 무언가가 되었습니다.

코니: 개발도상국에서 실제로 효과가 있었던 시장 진입 전략의 구체적인 일화는 무엇입니까?

크리스 : 어떤 면에서 이것은 미국 플레이북에 대한 우리의 대화로 되돌아갑니다. 여러 측면에서 Uber는 미국 플레이북의 궁극적인 사례 연구였어야 했습니다. 그들은 모든 기술, 모든 자본, 모든 시장에 진출하여 모든 것을 이길 수 있는 모든 경험을 가지고 있었습니다.

나는 몇 년 전 Uber가 중동에서 꽤 잘하고 있었을 때를 기억할 수 있습니다. 일부 McKinsey 베테랑 인이 신생 기업은 Careem이라는 회사를 시작했습니다. 그리고 모두가 그들이 미쳤다고 생각했습니다. 예를 들어, 그들이 어떻게 Uber를 상대할 수 있을까요? 그리고 그들에게 효과가 있었던 현지 이해에 대한 많은 이유가 있었지만 가장 크고 분명한 것 중 하나는 그들이 Careem 자동차 타기를 마쳤을 때 현금 지불을 제공하기 시작했다는 것입니다. 그들은 중동의 대부분의 사람들이 아직 디지털 거래의 안전과 보호에 익숙하지 않다는 것을 알고 있었습니다. 그리고 당신은 수치를 지켜봤습니다. 천천히, 갑자기 Careem은 전반적인 시장의 특정 요구에 적응하고 있었기 때문에 이륙하기 시작했고 Uber는 가만히 앉아서 그런 일이 일어나지 않을 것이라고 말했습니다. 말할 필요도 없이, Uber는 XNUMX년 이내에 현금 결제를 제안했습니다. 하지만 큰 것 같지 않은 이 작은 것들이 실제로 게임 체인저라는 예입니다. 

코니: 따라서 새로운 지역을 연구할 때 비행기를 타게 됩니다. 배우는 가장 좋은 방법은 그냥 나타나서 사람들이 어떻게 행동하는지 관찰하는 것이라는 점에 전적으로 동의합니다. 견해를 형성하기 시작하고 다음과 같이 말하기 전에 한 장소에서 얼마나 많은 시간을 보내려고 합니까? 네, 더블 클릭하고 싶은 곳입니다. 더 많은 시간을 보내고 싶습니까? 또는 : 이 장소는 흥미롭지 만 이미 많은 연결이있는 지역의 다른 부분보다 훨씬 더 어렵게 만드는 몇 가지 속성이 있습니다.

크리스 : 저번에 동남아시아에 있을 때 누군가가 저에게 재미있는 말을 했습니다. 그들은 "신흥 시장에서 하는 일에 대한 좋은 소식은 XNUMX개의 올바른 결혼식에 가면 실제로 생태계 전반을 운영하는 대부분의 사람들에게 다가갈 수 있다는 것입니다."라고 말했습니다. 정말 사실이 아닌 귀여운 진술입니다.

그러나 사실은 내가 단지 내 관찰에만 의존하지 않고 보고에 의존한다는 것입니다. 생태계가 원하는 방향으로 움직이기 시작했는지, 제약이 무엇인지, 종종 규제적으로 또는 다른 곳에서 매우 빠르게 알 수 있다고 생각합니다. 

코니: 그래서 추진력을 찾고 있는 거군요.

크리스 : 두 가지가 있습니다. 하나는 당신과 내가 많이 이야기한 것입니다. 모멘텀이 핵심입니다. 역학이 맞습니까? 그러나 당신이 자주 저를 밀어붙인 다른 하나는 제 생각에 꽤 옳다고 생각합니다. 물론 중국은 이것의 큰 수혜자였습니다. 규모입니다. 하루가 끝나면 싱가포르에는 100% 스마트폰 보급률이 있지만 싱가포르 신생 기업만 있다면 할 수 있는 일이 너무 많기 때문입니다. 따라서 확장할 수 있는 시장은 무엇인가라는 질문을 던지기 시작합니다. 현재 하고 있는 일을 하면서 다른 나라로 가면서 우위를 점할 수 있게 해주는 서비스는 무엇입니까? 그리고 이러한 지역 중 일부의 거대 거물들조차도 그들이 제공하는 것의 측면에서 그들이 단지 원스톱 상점일 뿐 아니라 지역 기업의 집합체라는 것을 배웠다고 생각합니다.

코니: 네, 동의합니다. 시장 규모는 일반적으로 투자할 때 매우 중요합니다. 특히 여러분과 제가 투자하는 초기 단계에서는 더욱 그렇습니다. 이것이 제가 중국에 대해 그렇게 낙관적인 이유였습니다. 또한 그러한 기회를 추구하고 있었습니다. 그래서 저는 지난 10년 동안 많은 신생 기업이 자금 지원을 받을 것이라는 것을 알았고, 이는 더 많은 혁신에 박차를 가했고 더 많은 창업자들이 이 혼합에 뛰어들고 싶어하게 만들었습니다. 그것은 기업가 정신에 뛰어들려는 아이디어의 위험을 제거합니다. 우리는 또한 이러한 많은 신흥 국가에서 Microsoft와 같은 직업을 선택하거나 자신의 스타트업을 시작하려는 경우 여전히 자신을 위해 감수하고 있는 매우 큰 개인적 위험이며 너의 가족. 그러나 생태계에 너무 많은 자본이 유입되면 어느 정도 위험이 제거됩니다.

크리스 : 내가 속한 일부 시장에서 이것을 봅니다. 좋은 소식은 그 어느 때보다 더 많은 자본이 있다는 것입니다. 그러나 기회 또는 특정 단계의 기회보다 자본이 더 많으면 문제가 됩니다.

코니: 권리.

크리스 : 초기 중국 경험에서 그것이 호의 일부일 뿐이라는 것을 알았습니까? 어느 시점에서 당신은 실제로 너무 많은 자본을 가지고 있고 그 다음에는 저절로 해결됩니까? 그곳에서 무엇을 경험했습니까?

코니: 글쎄, 중국은 아시다시피 시장 규모가 엄청나다. 우리는 XNUMX억 명이 넘는 사람들이 있습니다. 그래서 그것은 여전히 ​​그린 필드 기회라고 생각합니다. 그러나 귀하의 요점은 훨씬 더 많은 경쟁자들이 자금을 지원받는다는 것입니다. 하지만 다시 벗겨내면 광기에 대한 논리도 있습니다. 시장이 너무 크고 파이가 너무 크기 때문에 미친 위험을 감수하는 것이 실제로 보증됩니다. 회사가 이미 잘하고 있더라도 다른 경쟁자가 이기면 파이가 훨씬 더 크기 때문에 엄청난 돈을 다른 경쟁자에게 줄 수 있습니다.

크리스 : 제게는 한 중국인 벤처 투자가가 있었습니다. 그는 “신흥 시장에 대해 어떻게 생각하십니까?”라고 물었습니다. 그들은 라틴 아메리카까지 여행하기 시작했지만 확실히 동남아시아에서 여행하기 시작했기 때문입니다. 응. 그리고 그들은 "매우 간단한 계산입니다. 결정해야 합니다. 중국의 XNUMX급 및 XNUMX급 도시에 가고 싶습니까, 아니면 이 시장 중 하나에 가고 싶습니까?" 현재 이용 가능한 전체 시장보다 중국의 XNUMX선 및 XNUMX선 도시에 더 많은 사람들이 있기 때문입니다. 그리고 당신이 방금 주장한 요점이 제게 돌아왔습니다.

코니: 알다시피, 이러한 개발, 신흥 시장 중 일부에 대한 또 다른 정말 흥미로운 점입니다. 중국의 XNUMX급, XNUMX급, XNUMX급, XNUMX급, XNUMX급 도시 사이에는 그러한 차이가 있습니다. 주마다 미국보다 훨씬 더 큰 차이입니다. 저는 중서부에 있는 주를 선택하여 뉴욕이나 캘리포니아와 비교할 수 있으며 그 차이는 예를 들어 베이징과 XNUMX급 도시의 차이보다 훨씬 적습니다. 나는 당신이 연구하는 많은 개발도상국 시장에서도 똑같은 일이 사실이라고 생각합니다.

크리스 : 오, 논쟁의 여지가 없지만 규모에 가깝지 않습니다. 내 말은, 이집트나 인도네시아와 같은 더 큰 국가의 인구를 보면 인구의 상당 부분이 여전히 카이로나 자카르타에 있다는 것입니다. XNUMX층 또는 XNUMX층 도시는 확실히 크지만 같은 크기는 아닙니다. 하차는 중국에서 경험한 것과 다릅니다.

코니: 그건 사실이야. 이 모든 다른 지역의 다른 설립자들과 이야기할 때, 시장 개발에 더 필요한 특정 특성이 있다는 것을 알게 되었습니까?

크리스 : 인내심이 있습니다. 특히 내가 찾는 정부 및 규제와 함께 하향식으로 발생하는 특정 탐색 및 조정이 있습니다. 거의 기업가의 상프 로이드입니다.

나는 파키스탄에서 온 환상적인 기업가와 이야기한 것을 기억합니다. 그리고 이것은 여름 초에 그곳에서 일이 꽤 위험해졌을 때였습니다. 그래서 저는 그에게 말했습니다. 재정 상황에 무슨 일이 일어나고 있는지 불분명합니다. 그리고 당신은 이 끔찍한 홍수를 겪었습니다. 이 모든 것에 대해 어떻게 생각하십니까?” 그리고 그는 잠시 저를 쳐다보더니 말했습니다. 그리고 저는 좋은 대답입니다. 알다시피, 그는 그것에 동요되지 않았습니다. 그는 그들이 해결해야 할 문제일 뿐만 아니라 어떤 면에서는 문제를 바라보는 방식을 침착하게 유지함으로써 이러한 문제에 대한 고유한 해결책이 있을 수 있는 역학이 있다는 것을 이해했습니다.

Connie: 이 신흥 시장에서 함께 시간을 보낸 회사들은 해당 시장을 정복하고 국제적 확장을 모색할 때 일반적으로 다음에 어디로 갈지 파악하기 위해 어떻게 접근합니까?

크리스 : 이것은 매우 큰 질문이 되었습니다. 어떤 면에서 지난 18년에서 1개월로의 대폭발은 약간의 겸허함을 가르쳐 주었습니다. 솔직히 제가 보기에 기존 시장이 충분히 크고 이러한 문제가 충분히 가시적이어서 어디에서 롤아웃할지 파악하기 전에 [해당 시장을 먼저 해결]하는 데 집중할 수 있을 정도로 까다로운 회사가 있습니다. . 저는 아프리카, 중동, 동남아시아 기업들이 첫날부터 런던과 세계 여러 지역으로 진출하는 것을 보았습니다. 그 중 회사는 지금 잘하고 있지 않습니다.

코니: 경향이 더 많다고 보십니까? 슈퍼앱 형태의 비즈니스 모델? 최근에 슈퍼 앱에 대해 썼습니다. 제 생각에는 WeChat이 가장 좋은 예입니다. 하지만 당신이 언급한 것처럼 원스톱 상점으로 한 회사에 갈 수 있다는 것입니다. 단일 제품, 단일 문제에 초점을 맞추지는 않지만 [회사]는 고객에 대해 많은 것을 알고 있으며 고객이 제공할 수 있는 다른 요구 사항과 서비스를 추측할 수 있습니다. 때로는 그들이 사내에서 구축하는 것입니다. 때때로 그들은 타사와 협력하고 그 배포 및 트래픽을 공유합니다. 이 개발 도상국에서 그 모델을 훨씬 더 자주 보십니까?

크리스 : 이러한 예 외에 내가 본 것은 어떤 면에서는 슈퍼 앱이 의미하는 바를 정의하는 것입니다. 슈퍼 앱은 비디오와 엔터테인먼트를 포함하여 모든 사람들에게 거의 모든 것을 의미합니다. 그것은 하나의 정의입니다. 하지만 저에게 흥미로운 또 다른 정의는 핵심 서비스를 둘러싼 반음영이라고 생각합니다. 반드시 20가지를 제공할 필요는 없지만 올바른 것 중 XNUMX가지를 제공할 수 있다면 엄청난 비즈니스를 갖게 된 것이며 언젠가는 이를 위해 싸울 수 있을 것입니다.

따라서 라틴 아메리카의 전자 상거래 거대 기업인 Mercado Libre는 도달한 사람들의 수에 따라 많은 [제공할 수 있는 서비스]가 있기 때문에 이에 대한 좋은 예입니다. 그들은 수년 동안 그 전투를 치른 후에 지역 전체에 퍼졌습니다. 그들은 기술 세계의 다른 곳에서 라틴 아메리카와 같은 장소에서 국경 간 회사를 구축하는 데 모두가 사용하는 예였습니다.

그러나 그들은 어디로 갔습니까? 그들은 지불에 갔다. 그래서 그들이 가장 먼저 한 일은 데이터가 많다는 것이었습니다. 우리는 사람들의 지불 능력을 촉진할 수 있는 능력을 가지고 있습니다. 그들은 더 지불하고 싶어합니다. Covid는 더 많은 비용을 지불하려는 욕구를 가속화했습니다. 그건 그렇고, 우리가 지불을 할 수 있다면 신용을 할 수 있을 때까지 오래 걸리지 않을 것입니다.

그리고 갑자기 당신은 자신에게 말하기 시작합니다. 이것은 크고 큰 영역입니다. 그리고 아시다시피, 그것들은 다른 것들로 가서 거시적 의미에서 더 "슈퍼"가 될 것입니다. 그러나 내가 도박꾼이라면 고객이 필요로 하는 것의 본질이기 때문에 한동안 꽤 집중할 것입니다.

코니: 이러한 신흥 시장에서 잘하고 있는 창업자들은 일반적으로 어떤 형태의 교육을 받았거나 경력의 일부를 거대 기술 회사가 제품을 출시하는 방법에 노출된 서구에서 보낸 사람들입니까? 당신은 그것을 찾고 있습니까?

Chris: 지금은 이전과는 다른 방식에서 오는 패턴 인식을 찾고 있습니다. 그래서 절대적으로 긍정적으로 여러분 모두가 경험하셨듯이: 실리콘 밸리의 환상적인 기업가들은 시도와 진실을 가지고 있으며 전반적으로 "집으로 돌아가"거나 방금 떠났거나 그 지역 출신이 아닐 수도 있습니다. 그것. 그 재능이 그러한 경험을 가지고 있다는 것을 생각할 때 그것은 엄청난 "매수" 신호입니다.

하지만 실리콘 밸리에는 몇 년 전에 "PayPal 효과"라고 ​​불렀던 새로운 버전이 있습니다. 그리고 우리 모두는 PayPal이 문자 그대로 수백 명의 기업가와 훌륭한 이름 등을 쫓아냈다는 것을 알고 있습니다. 글쎄, 중동과 남아시아에서도 많은 영향을 미쳤다고 주장합니다. Careem에서 "Careem 효과"가 있습니다. 인도에는 XNUMX개의 유니콘이 있었고 그들은 이제 새로운 세대를 시작하고 있습니다. Grab에서 동남아시아 기업가를 많이 봅니다. 지금도 남미의 누뱅크에서 오시는 분들을 많이 봅니다. 그래서 그것은 또 다른 종류의 훈련입니다. 

그리고 세 번째는 우리가 이야기한 거의 모든 곳에서 이러한 생태계가 약 10년 정도 되었기 때문에 많은 젊은이들이 이미 회사를 차렸습니다. 그리고 그것은 잘 되거나 아주 잘 되거나 실패했습니다. 하지만 적어도 그들은 초기 단계와는 다른 수준의 패턴 인식을 가지고 있습니다.

코니: 응. 우리는 중국에서 제가 생각하는 것과 같은 것을 보았습니다. 아시다시피 많은 사람들이 Tencent나 Alibaba에서 수년 동안 자신의 작업을 완성한 후 다른 일을 하기 위해 떠났습니다. 그러나 그것의 또 다른 큰 부분은 창립자 측면에서 PayPal 효과뿐만 아니라 다음과 같은 측면에서도 효과였습니다. 일단 큰 유동성 결과를 달성하는 회사가 두 개 있으면 많은 엔젤 투자자도 얻게 됩니다.

크리스 : 절대적으로 사실입니다. 전적으로.

코니: 그리고 그 엔젤 투자자들은 창업자들과 나란히 일하면서 그들이 기관 VC와 이야기할 준비가 되기 전에 고용, 전략, 더 많은 회사를 확보하고 실험에 자금을 지원하도록 돕습니다. 그래서 저는 또한 이러한 개발 도상국의 기업들이 더 많은 기업을 공개하거나 대규모 M&A 행사를 가질 수 있게 되면 엔젤도 큰 역할을 한다고 생각합니다.

크리스 : 그리고 오른쪽 종류 천사의. 지난 18개월에서 XNUMX년 동안 제가 본 것 중 하나는 엄청난 양의 새로운 부입니다. 그리고 그것들이 반드시 부가 가치가 있는 부는 아닙니다. 그럴 수 있지만 반드시 그런 것은 아닙니다. 

그래서 저는 말 그대로 파키스탄에 있는 14개 회사에 투자하기로 결정한 한 사람에 대해 생각하고 있습니다. 그들은 파키스탄에 대해 전혀 알지 못했고 그곳에 가본 적도 없었습니다. 그들은 회사 중 하나가 타격을 입을 것이라고 가정했습니다. 그리고 그것은 생태계에 전혀 도움이 되지 않았습니다. 내 말은, 그것은 가치 평가를 높이는 데 도움이 되었고 지저분했습니다. 하지만 당신이 말하는 종류는 부일 뿐만 아니라 여러 면에서 도움이 될 수 있는 경험 있는 부입니다. 

코니: 파키스탄은 당신이 제 눈을 뜨게 한 세계의 일부였습니다. 인구를 조사해야 했을 때 부끄러웠고 깨달았습니다. 세상에, 이 나라는 내가 예상했던 것보다 훨씬 큽니다. 종종 사람들을 놀라게 하는 다른 장소는 어디입니까?

크리스 : 글쎄요, 코니, 당신이 누구와 얘기하느냐에 따라 거의 모든 곳에서 누군가를 놀라게 할 수 있다고 생각합니다. 내 말은, 인도네시아가 파키스탄만큼 크다는 사실을 모르는 사람들이 많다는 것입니다. 전체적으로 지도에 표시할 수 없을 수도 있습니다. 그리고 때때로 이것에 열광하는 우리는 상향식에 대해 매우 흥분합니다. 왜냐하면 이 아이들은 매우 재능이 있고 놀라운 일을 많이 하고 기회가 너무 크기 때문입니다. 현재 파키스탄의 220억 200천만 시장에서 가장 큰 전자 상거래 업체는 300억 또는 2억 달러의 GMV를 보유하고 있습니다. 그리고 webXNUMX 회사를 보더라도 새로운 것은 말할 것도 없고 기회가 있습니다. 그러나 사실은 하향식 문제이며 사람들이 그것을 매우 심각하게 받아들이게 만드는 일이 일어나고 있습니다.

코니: 그렇다면 하향식 효과와 특정 모집단과 TAM을 볼 때 눈이 멀 수 있는 위험에 대해 어떻게 똑똑해집니까?

크리스 : 두 가지 답이 있습니다. 당신이 날고 날아가는 외국인이라는 것을 완벽하게 명확하게 이해합니다. 내 말은, 내가 하는 일의 아름다움은 패턴 인식의 폭이 넓다는 것입니다. 내 존재의 위기는 내가 시장에서 이해해야 할 것을 정말로 이해하지 못할 것이라는 점입니다. 그리고 여러분이 라틴 아메리카와 다른 곳에서 매우 잘 해낸 대답은 매일 이런 일을 하는 사람들을 신뢰할 수 있는 기반에서 파트너를 찾는 것입니다.

그리고 올바른 파트너가 있다면 그들의 판단에 따라 위험을 탐색할 수 있습니다. 그래서 당신은 매우 겸손해야 하고 그러한 토론에 영향을 미치도록 돕는 사람들과 함께 있어야 하며 최선을 다해야 합니다. 

코니: 자, 그럼 다른 주제로 넘어가겠습니다. 그리고 당신은 너무 많은 지역에 있기 때문에 정기적으로 비행기를 타더라도 매년 짧은 기간 동안만 각 지역에 있습니다. 글로벌 간행물을 읽는 것 외에 어떻게 최신 정보를 얻습니까? 우선순위를 정하는 방법을 파악할 수 있도록 이 모든 지역에서 최신 정보를 어떻게 유지합니까?

크리스 : Zoom과 Covid 이전에도 저는 일상적인 독서에 많은 시간을 보냈습니다. 심오한 양의 책을 읽었지만 매일 사람들을 인터뷰하기도 합니다. 당신처럼 매일 저를 추천하거나 우리가 이미 투자를 했고 우리가 돕고자 하는 많은 기업가들을 봅니다. 이 시장에서 진정으로 통찰력이 있고 솔직하고 솔직하게 이야기할 세 사람이 있다면 당신이 존경하는 여성과 남성은 누구입니까? 그리고 그것들을 매우 효율적으로 채우는 것이 매우 쉬워집니다.

코니: 응. 당신과 마찬가지로, 제가 중국이나 아시아에 갈 때, 저는 기술 분야에서 반드시 일하지 않는 매우 현지인과 대화하려고 노력합니다. 그리고 당신은 관찰합니다. 그들이 어떤 종류의 앱을 사용하고 있습니까? 그들은 어떻게 시간을 보내고 있습니까? 문자 그대로 웨이터 및 웨이트리스와 대화하여 XNUMX, XNUMX 또는 XNUMX 계층 도시와 같은 것을 목표로하는 중국의 정말 환상적인 회사를 잡을 수 있었던 VC에 대한 이야기가 실제로 있습니다. 그리고 베이징에서 일하고 있지만 가족은 다른 곳에 있는 사람들에게 어떤 종류의 앱과 서비스를 사용하고 있는지 묻습니다. 그리고 그것은 환상적인 투자로 이어질 것입니다.

크리스 : 놀란 적이 있습니까? 무슨 일이 일어나고 있는지 이해하고 있다는 꽤 분명한 믿음이 있었고 그 약속에서 나와 '이건 다시 생각해야 해'라고 말한 순간이 있었나요?

코니: 물론. 예를 들어 정기적으로 호텔에 묵는다면 문을 여는 사람과 친구가 될 것입니다. 그리고 그 사람과 이야기를 나누다 보면 그 호텔에서 너무 많은 시간을 보내면서 관계를 맺었기 때문에 알게 될 것입니다. 그녀는 무엇에 집중하고 있습니까? 그녀는 어느 고향 출신입니까? 그녀는 베이징에 얼마나 있었습니까? 그녀의 생활 상황 설정은 무엇입니까? 이 일을 맡은 후 그녀의 목표는 무엇입니까? 그리고 교육 배경. 그래서 다양한 유형의 사람들에 대해 많은 것을 배웁니다. 당신은 어떤가요?

크리스 : 매우 유사합니다. 내 말은, 내가 만난 대부분의 사람들은 이번 여행과 내가 한 다른 사람들에 대해 매우 현지인이었습니다. Covid 이전에 저는 XNUMX년에 XNUMX만 마일을 비행했습니다. 그런 전개였습니다.

Connie: 지난 동남아시아 여행에서 본 흥미로운 비즈니스 모델 중 다른 곳에서는 본 적이 없는 영감을 준 것이 있습니까?
Chris: 많은 흥분과 열광이 있었지만 전체적인 톤은 냉정했습니다. 침울하지는 않지만 냉정합니다. 우리가 많은 일을 겪었다는 느낌이 들었습니다. 생태계 내에서 문제를 야기한 많은 가치 상승과 물론 그 지역에서 그들을 짓누르고 있는 세계에서 많은 역학이 있었습니다. 그래서 그들 자신도 “다음 논문이 뭔지 모르겠다”고 말할 것이다. 예를 들어, 다음 레스토랑 배달 [트렌드]가 무엇인지 모르겠습니다. 우리는 그것이 무엇인지 생각하고 있습니다.

그래서 제가 두 번 클릭한 것은 신흥 시장에서 제가 좋아하는 종류의 비즈니스였습니다. 직설적으로 실리콘 밸리는 종종 좋아하지 않았습니다. 그리고 이들은 기반을 바로잡아야 하고 확장을 위해 데이터 과학 및 기술을 계층화할 수 있는 손으로 하는 더러운 비즈니스입니다. 그러나 소매업, 많은 신흥 시장에서 오늘날까지 시장 선택의 90%, 85%는 소규모 매장입니다. 이들은 백년 동안 변하지 않은 아주 작은 시장입니다. 아마 백년이 지나도 변하지 않을 것입니다. 그들이 확장할 수 있는 신용을 얻을 수 있는 정도까지 그들은 가족에게서 빌리거나 대부업자에 갇히거나 당신이 가진 것 중 하나입니다. 그들은 공급에 대한 구매력이 없습니다. 그들은 보통 하루에 한 번 물건을 살 수 있기 때문에 인센티브 관리조차 할 수 없습니다. 

그리고 갑자기 이 신흥 시장에 있는 전 세계 사람들이 있습니다. 사실 저는 여러 곳에 그들의 포트폴리오를 가지고 있습니다. 그들은 다음과 같이 말합니다. 우리는 이 사람들에게 그들이 이전에 가져본 적이 없는 소프트웨어 도구를 절대적으로 제공할 수 있습니다. 그들이 여전히 종이로 일을 해야 할 이유가 없습니다. 우리는 그들이 실제로 어떻게 하고 있는지 보는 데 도움이 되는 모든 종류의 데이터를 얻을 수 있습니다. 우리는 그들이 물류를 관리하도록 도울 수 있습니다. 우리는 그들이 신용에 접근할 수 있는 능력을 확장할 수 있도록 도울 수 있습니다. 그리고 그들은 효율성을 창출하기 위해 많은 중개인이 있는 매우 손이 더러운 시스템을 상향식으로 혁신하고 있습니다.

그리고 그들은 모두 전화를 가지고 있고, 그래서 그들은 모두 이용 가능한 데이터를 가지고 있습니다. 아무도 그들에게 전화를 위한 도구를 제공하거나 그들에게 유용한 방식으로 해당 데이터를 활용하려고 시도한 적이 없습니다. 

코니: 당신이 말하는 것은 많은 소비자 신생 기업이 폭발적으로 증가하기 전에 모든 개발 도상국에 fintech가 얼마나 중요한지 상기시켜줍니다.

크리스 : 거의 모든 것입니다. 레일과 거의 비슷합니다.

코니: 그렇지.

크리스 : 이에 대한 귀하의 반응이 궁금합니다. 저는 동남아시아에서 이것에 대해 많이 생각했기 때문입니다. 귀하가 말씀하신 것처럼 핀테크가 전부이지만, 국가별로 이례적으로 진행되고 있는 것 같습니다. 부분적으로는 규정이 독특하기 때문이 아니라 규제 당국이나 정치인이 실제로 Nubank가 아르헨티나에서 핀테크 대출 플랫폼을 소유하는 것을 원하지 않기 때문입니다.

코니: 제 핀테크 파트너가 귀하의 의견에 동의할 것이라고 확신합니다. 국제적으로 집중된 회사의 모든 팀의. 정확히 말씀드리자면 한 국가에서 승리했다고 해서 다른 국가를 이해한다는 의미는 아닙니다. 아주 나라별로요.

크리스 : 매우 흥미로운.

코니: 가보지 않은 나라에 투자를 하시겠습니까?

크리스 : XNUMX년 전에 당신과 내가 이 대화를 나누었다면 나는 당신에게 '아니오'라고 말했을 것입니다. Covid는 우리가 이전에 이야기했던 것을 가르쳐주었습니다. 올바른 파트너를 찾으면 이를 관리할 수 있는 기능이 열립니다.

게다가 내가 패턴 인식을 가지고 있다고 느끼는 영역에 있다면(나는 그 영역의 세계 다른 지역에 많은 투자를 하고 있습니다) 그 조합은 내가 내기를 할 수 있게 해줄 것입니다. 그래서 제가 파키스탄에 투자한 두 회사는 글로벌 관계를 통해 공간을 잘 아는 회사였지만 현장에 환상적인 파트너가 있다는 것을 알았습니다. 그리고 기꺼이 내기를 걸었습니다. 그들은 큰 내기는 아니었지만 실제로 거기에 가본 적이 없더라도 내기였습니다. 

코니: 그리고 당신은 거기에 가본 적이 없습니다.

크리스 : 내가 그 투자를했을 때가 아닙니다. 그러나 그것은 드문 일입니다. 그런 사람이 많지 않습니다.

코니: 와. AI에 대해 이야기해 봅시다. 왜냐하면 AI는 실리콘 밸리의 모든 사람들이 지금 이야기하고 있는 것이기 때문입니다. 예를 들어 최근에 동남아시아에 갔을 때나 세계 다른 지역의 창업자들과 이야기할 때 그들은 미국에서 듣는 것만큼 AI의 변혁적 특성에 대해 흥분했습니까?

크리스 : 처음 3분 안에 거의 두 가지가 나오지 않는 회의가 없었습니다. 첫 번째는 중국이었고 두 번째는 GPT-3였습니다. 내가 만난 모든 벤처 캐피탈리스트는 이미 오프사이트에서 여러 날을 멈추고 그 파급 효과가 중기적으로 의미할 수 있는 것과 포트폴리오뿐만 아니라 논문에 의미할 수 있는 것에 대해 반성했습니다. 내가 만난 모든 기업가는 이미 비즈니스의 일부 운영 인력에서 이를 사용하고 있습니다. 아시다시피, 사용하던 모든 기술을 Python으로 마이그레이션하고 GPT-3으로 모든 작업을 수행한 사람들입니다. GPT-XNUMX를 사용하여 이메일 부하를 줄이는 사람들. 우리가 미국 스타트업에서 듣고 있는 모든 것들은 제가 신흥 시장에서 만났던 최고의 기업가들 사이에서 정확히 같은 속도로 동시에 일어나고 있습니다.

다른 대화에 대한 흥미로운 질문은 다음과 같습니다. AI는 중국과 미국이 이기고 나머지 세계는 어떤 규칙에 따라 플레이하는 게임이 될까요? 일단 나가면 누가 이기나요? 인도네시아에 기계 학습 엔지니어가 충분하지 않다는 사실이 지금부터 XNUMX년 동안 문제가 될까요? 아니면 전혀 중요합니까? XNUMX년 전에는 완벽하게 이해가 되었던 이러한 비즈니스 중 얼마나 많은 것이 AI 도구의 편재성 속에서 이해가 되지 않습니까? 여러분도 잘 아시다시피 이것은 상당한 순간입니다. 하지만 내가 다루고 있는 곳에서 똑같이 감사하는 순간입니다.

코니: 마지막으로 자세히 살펴보고 싶은 것은 이 모든 신흥 시장을 뒤쫓는 개인적 원동력은 무엇입니까? 제 말은, 당신은 미국에만 집중하는 환상적인 엔젤 투자자가 될 수 있다는 것입니다. 이 모든 다른 지역에 가서 처음으로 기업가 정신을 받아들이는 신선하고 에너지 넘치는 창업자들을 만나는 것이 당신의 사명이 되도록 정말로 끌렸던 이유는 무엇입니까?

크리스 : 알다시피, 저는 몇 개의 회사를 운영한 후 제 경력의 한 단계에 있습니다. 개인이 장벽을 허물고 전에는 없었던 무언가를 만드는 데 도움을 주는 거시적 방식이 좋습니다.

하지만 더 직접적인 답은 전 세계에서 일어나고 있는 일에 매료되어 있으며 이것이 전 세계적으로 규모 면에서 가장 희망적인 변화의 시나리오라고 생각합니다. 그리고 저는 세계 시민이라는 사실에 자부심을 느꼈지만, 세계가 작동하는 방식에 대해 동일한 미국식 내러티브 편견에 얼마나 자주 갇히는지 스스로에게 충격을 받았습니다. 제 생각에는 사람들이 여전히 하향식, 20세기 냉전 전망에서 서로 관여하고 있는 모든 계략, 특히 제가 현재 제가 있는 워싱턴 DC에서 본 계략에 대해… 수십만 명의 젊은이들이 말하는 것을 보면서 그 중 어느 것도 나에게 중요하지 않습니다. 그 어느 것도 말이 되지 않습니다. 사실 저는 중앙화에 의문을 제기하기도 합니다. 제가 아는 전부는 제 뒷마당에 기술로 해결할 수 있는 문제가 있다는 것입니다. 상황을 바로잡을 만큼 충분한 학교를 세울 수는 없습니다. 물류를 더 좋고 다른 방식으로 수행할 수 있을 만큼 충분한 매장을 지을 수는 없습니다. 큰 선수들은 일반적으로 그렇게 할 인센티브가 없습니다. 그래서 저는 정말 성공적인 사업을 하는 것만큼 우리 사회의 판도를 바꿀 무언가를 할 수 있다고 생각합니다. 

그리고 결국에는 사람들이 자기 자신과 평화롭게 지낼 때 더 많은 평화를 누리게 되어 모든 종류의 번영과 기회를 만들어낸다고 생각합니다. 저는 이 여정에서 이것이 XNUMX년 전에는 결코 이야기할 수 없었던 가장 흥미로운 문제 해결 현상 중 하나라는 것을 매우 강하게 느꼈습니다. 그리고 아주 작은 방식으로—젊은이들이 스스로 하고 있기 때문에—내가 추가 자원이 될 수 있습니다. 

코니: 좋아요. 마지막 질문, 두 부분으로 구성된 질문입니다. 이 지역의 다양한 지역을 모두 둘러보면서 가장 우려되는 점은 무엇입니까? (또한 하향식은 생태계의 번영 능력에 실제로 영향을 미친다는 것을 이해합니다.) 그렇다면 가장 흥분되거나 희망적인 것은 무엇입니까?

크리스 : 우선, 그것들은 당신도 나도 통제할 수 없는 걱정거리입니다. 그래서 나는 우리가 통제할 수 없는 것에 대해 너무 걱정하지 않습니다. 나는 당신이 괄호 안에 말한 것과 우리가 이전에 이야기한 것이 사실이라고 말할 것입니다. 이러한 생태계는 하향식 기관이 도움을 주면 번창할 것입니다. 그리고 그들이 속도를 늦추는 정도에 따라 좋은 소식은 재능이 그 어느 때보다 더 유동적이라는 것입니다. 그들은 다른 곳으로 갈 것입니다. 두뇌 유출이있을 것입니다. 하지만 그에 따른 기회를 놓치는 것에 대해 크게 걱정합니다.

저에게 가장 도움이 되는 것은 몇 년 전만 해도 불가능했던 방식으로 질문을 하고 문제 해결을 살펴볼 수 있다는 것입니다. 내 말은, 나는 "젊은이가 모든 것의 희망이다"라고 말하는 그런 포괄적인 사람들 중 한 사람이 아니라는 것입니다. 왜냐하면 저는 믿을 수 없을 정도로 호기심이 없고 부패한 젊은이들을 만났기 때문입니다.

인간은 다른 세대의 인간입니다. 하지만 지구에 와서 스마트 기기가 없는 세상을 본 적이 없다면 세상을 다르게 보게 될 것입니다. 다른 사람들과 다른 문제 세트로 봅니다. 그리고 그것은 의심의 여지없이 믿을 수 없을 정도로 희망적입니다.

코니: 엄청난. 정말 고마워, 크리스.

크리스 : 당신과 함께하게 되어 정말 기쁩니다.

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