안녕하세요, 밖이 점점 건조해지고 있어요.

이 기사에서는 지난 12개월 동안 소액주로 발생한 상황을 요약하고 어떻게 거시경제 악화 글로벌 경제에서 잠재적으로 소형주에 상당한 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 2022년 이미 전반적인 경제 상황이 악화됐음에도 불구하고, 이러한 변화가 기업에 흡수되는 지연 효과로 인해 이것이 대부분의 대형주와 소형주에 반영되기까지 XNUMX년이 더 걸렸습니다.

15년간의 초저금리 이후 큰 변화

15년 간의 소형주 거래나 투자 경험을 가진 숙련된 트레이더라 할지라도, 현재 일어나고 있는 소형주 변화는 지난 XNUMX년 동안 처음으로 목격될 가능성이 높습니다. 저금리 양적완화를 통해 소형주가 견인력을 얻고 그 상황은 처음으로 상당한 정도로 바뀌었습니다.

이는 과거 15년 동안 거시적 상황이 달랐기 때문에 예측을 하거나 현재의 건조한 슬럼프를 예측하기 위해 소형주의 최근 과거 데이터를 사용하는 것이 어렵다는 것을 의미합니다.

내 생각에는 소액주로 건조한 시장을 예측하기 위해 예측을 안내하기 위해 최근의 과거 데이터를 사용하기보다는 합리적인 시장 메커니즘과 가정을 기반으로 예측을 수행해야 하는 상황 중 하나가 있다고 생각합니다. 특히 15년 전부터 소형주는 매우 과거 데이터(예를 들어 50년)를 현재 그다지 신뢰할 수 없게 만드는 시장으로서 상당히 달라졌습니다.

그 때문에 작년에 많은 숙련된 거래자들과 소형주 시장의 잠재적 악화에 대해 이야기했을 때 대부분의 거래자들은 답을 찾기 위해 되돌아볼 것으로 생각되기 때문에 대부분의 개인들로부터 진지하게 견인이나 관심을 끌지 못했습니다. 현재 상황은 맥락을 제공하지 않았습니다. 주로 존재하는 소형주(다양하게 조작된 희석 기반)가 상대적으로 새로운 것이기 때문입니다.

그리고 우리가 인플레이션으로 인해 힘든 거시적 환경을 마지막으로 겪었던 것은 매우 다른(그리고 유동성이 훨씬 적은) 소형주(그리고 적은 양의 고급 기술 부문)가 있었던 1970년대였을 때 어떻게 되돌아볼 수 있습니까?

예측은 시장이 어떻게 작동하는지에 대한 지식을 통해 추론해야 했으며, 이것이 바로 많은 경험 많은 트레이더들이 다음과 같은 간단한 이유 때문에 소형주의 변화를 완전히 과소평가한 이유입니다. 대부분의 소형주 트레이더(경험 있는 트레이더 포함)는 전반적인 시장 지식에 대해 잘 훈련받지 않았습니다. 그들은 소형주 그 자체에만 고도로 집중하고 있습니다.

금리에 민감한 업종의 대형주 다수 보유 (부동산, 태양 에너지, 잡초…) 더욱 어려워진 거시적 상황으로 인해 더욱 어려운 환경에 놓이게 되었습니다.. 이는 지난 XNUMX년 반 동안 우리가 보았던 것처럼 해당 기업의 주식이 저조한 성과를 거두는 결과를 낳습니다. 이것이 그토록 중요한 이유는 LC 선두 종목의 저조한 성과가 소형주에 미치는 영향은 해당 대형주 부문이 동시에 너무 많은 부문에서 저조한 성과를 낼 경우 더 강한 움직임의 가능성과 움직임 빈도를 감소시킨다는 것입니다. (단지 어려움을 겪고 있는 한 부문이 아닙니다).

일반적으로 그러한 상황에서 시판 전 스캔에서 특정 소형주 티커가 나타나는 배경에는 상대적으로 좋은 성능을 보이는 해당 부문의 괜찮은 성능을 보이는 대형주 티커가 하나 있습니다.

그건 그렇고, 이것은 내가 이전 기사에서 자주 사용한 용어처럼 반드시 "핫 섹터"를 의미하는 것은 아닙니다. 이는 일반적으로 상대적으로 긍정적인 성과를 보이는 모든 부문을 의미하지만, 성과가 전형적인 "인기 부문" 플레이에서와 같이 폭발적이거나 언론의 많은 관심을 끌 필요는 없습니다.

예를 들어 이상적으로는 소형주에 대해 상당한 상승세를 보이는 태양광 부문 주식이 있어야 합니다. (가장 큰 몇 가지) 대형주 측면에서 태양광 부문 내 소형주 일부 종목이 관심을 받고 PR을 받을 가능성을 높입니다.. 즉, 소형주를 움직이기 위해 폭발적으로 상승하는 태양광 대형주 주식을 보유해야 하는 것은 아니며, 기본 조건으로 충족해야 하는 것은 긍정적/녹색 월별 실적을 유지하는 것입니다. 이는 일부 부문 관련 종목에 대한 일부 PR 및 사전 시장 압박을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다.

시장 독점은 소형주 실적에 좋지 않다

위에서 설명드린 이유는 바로 SPY가 "상승"했다는 사실은 소형주가 견인력을 얻을 충분한 이유가 되지 않습니다. SPY가 상승 추세에 있지만 소형주가 실제로 어려움을 겪고 있는 지난 몇 달 동안 이를 볼 수 있습니다. 또한 있어야 할 것은 SPY 구성 요소의 여러 부문에는 현재 상승 추세에 있는 적어도 하나 또는 두 개의 더 높은 캡 이름이 필요합니다. 이는 실제로 SPY 지수 내에서 전체 지수 내의 5개 주식이 주식의 긍정적인 성과를 높이는 데 대부분의 독점이 존재해서는 안 된다는 것을 의미합니다.

이상적인 상황과 비이상적인 상황의 개념적 예:

최근 지난 한 해 동안 우리는 SPY가 잘 유지되고 있음을 확인했지만 대부분 SPY 구성 요소 내의 주식 중 극히 일부만이 실제로 좋은 성과를 거두었기 때문입니다. 지수 내 많은 부문과 주식의 상당 부분은 실제로 전년 대비 완전히 정체되거나 적자를 기록했습니다.

이러한 상황은 소형주에 이상적이지 않습니다. 왜냐하면 소형주의 모든 광범위한 부문이 움직일 가능성이 더 적고 아마도 한두 개의 부문만 잠재적 목록에 있을 가능성이 줄어들기 때문입니다(우리가 AI에서 본 것처럼). XNUMX월).

이는 Russell 2000과 SPY가 모두 상승 추세에 있어야 하는 이유(그리고 Russell은 많은 어려움을 겪고 있음)를 부분적으로 설명하며, SPY의 하위 구성 요소 부문도 SPY에 20개의 가장 큰 주식을 보유하는 것이 아니라 균형 잡힌 긍정적 성과를 가져야 합니다. 모든 리프팅을 수행하십시오. 최근 우리가 지금까지 있었던 곳이 거의 그렇습니다.

강세장은 실수와 각 시장을 진정으로 이끄는 요소를 숨깁니다.

소형주 거래자들은 이 부분을 놓치는 경향이 있으며 광범위한 시장과 그것이 소형주 움직임에 미치는 영향에 너무 많은 관심을 기울이지 않습니다. 그리고 그렇지 않은 이유는 다음과 같습니다. 우리는 대형주 측면에서 다양한 범위의 주식이 다년간 지속적으로 긍정적인 성과를 보인 것에 망쳐졌습니다.

이로 인해 거래자들은 "뜨거움” 작은 대문자로 표시될 수 있습니다. 하지만 결국 거시적인 상황과 여건이 어려워지면 관심이 부각됩니다(사람들이 더 주의를 기울이기 시작합니다).

이 효과는 암호화폐와 10대 암호화폐의 관계, 그리고 이들이 알트코인 자산에 남기는 압착 기회의 흔적에서 매우 눈에 띄게 나타납니다. 암호화폐 강세장의 거래자들은 알트코인이 자신의 자산 클래스이자 비트코인과 경쟁하는 것처럼 거래하거나 아마도 암호화폐 공간의 다른 대형주 시세 표시기와 상당 부분 연결이 끊어진 것처럼 거래합니다. 그리고 하락장이 시작된 후에야 이것이 얼마나 사실이 아닌지 깨닫게 될 것입니다. 소형주에도 마찬가지입니다.

암호화폐 공간 내에서 De-Fi 공간에서 알트코인을 활성화하려면 두 자산을 긍정적인 추세로 이끌어야 하는 것처럼, 예를 들어 태양 에너지 부문에서 무언가 움직이려면 소액주에서도 어느 정도 마찬가지입니다. , 괜찮게 지내온 대형 태양광 주식이 있어야 합니다. 이전에 말했듯이 이것을 일반적으로 실제 미디어 광란(AI와 같은 것)을 의미하는 "핫 섹터"와 혼동하지 마십시오. 이는 소형주 펌프 및 덤프의 일상적인 작동이 정상적으로 작동하기 위해 필요한 훨씬 더 넓은 그림입니다.

태양에너지를 예로 들면, 지난 XNUMX년 동안처럼 금리가 상승하면 대형주 일부 부문은 이에 매우 민감해집니다. (태양 에너지는 이에 대한 좋은 후보 중 하나입니다), 해당 회사가 운영 자금을 조달하기 위해 대규모로 감당해야 하는 부채의 양이 많기 때문입니다. 일반적으로 열악한 거시 환경에 매우 민감한 SPY 또는 대형주 섹터가 많이 있습니다. (그리고 엄청난 부채 부담을 안고 있음) 그리고 덜 민감한 몇몇 부문이 있습니다. 결과적으로 매우 민감한 부문에서는 대형주의 성과가 저조하고 예를 들어 NEE에서 볼 수 있듯이 약세 추세에 들어갈 수 있습니다.

결과적으로 이는 동일한 부문에 속한 소형주가 관심을 끌거나 점화할 수 있는 능력을 심각하게 제한한다는 것입니다. 대형주가 전월대비 낮은 성과를 보이고 있거나 부진한 경우, 시장 조성자가 같은 업종 내에서 소형주를 만질 가능성이 훨씬 낮기 때문입니다.

이제 위에서 설명한 문제는 위의 일부 태양광 주식과 유사한 최근 부진한 연간 실적을 공유하는 대형주의 여러 민감한 부문에 걸쳐 복합적으로 작용하며, 이는 소형주에 대한 컷오프가 있는 이유를 설명합니다. 다시 말하지만 이것이 모든 것을 설명하지는 않지만 확실히 기초 부분 중 하나입니다.

그것은 모두 위에서 아래로 진행됩니다. 아래쪽 바닥(소형주)에서 성공하려면 위쪽에 있는 대형주들의 도움이 필요합니다. 우리가 찾고 있는 것은 LC의 도움이 아니지만 중앙은행의 도움과 부양책. 그들의 정책은 애초에 대형주의 성과를 이끄는 원동력입니다.

위에 설명된 대로 일반/광범위한 강세장이 여전히 살아 있는 한 트레이더는 이 요소를 무시하기 때문에 이를 강조하는 것이 중요합니다. 강세장에서는 시장을 움직이는 메커니즘의 상당 부분이 숨겨져 있습니다.. 이것이 바로 사람들이 소형주의 장기적으로 지속 가능한 가장자리나 대부분의 경우 펌프를 유발하는 원인과 관련이 없는 WSB와 같은 것에 집착하는 이유입니다.

소형주로 성공하려면 WSB나 다른 많은 펌프 그룹이 필요하지 않습니다. 꼭 필요한 것은 중앙은행의 지원적인 통화 정책이 시행되고 여러 부문에 걸쳐 대규모 자본으로 전반적으로 괜찮은 성과를 거두었습니다.

여러 부문에서 그 점을 강조해 보겠습니다. 2021년에 왜 그런 열풍이 일어났는지 이해하려면 전반적으로 부문 실적을 살펴보고 그 수치가 눈에 띄게 낮았던 2018년과 달리 엄청난 양의 부문이 좋은 성과를 내고 있다는 것을 알아차려야 합니다.

여러 녹색 섹터가 승수 효과로 작동합니다. 대형주에서 좋은 성과를 내는 부문이 한두 개 이상 있을 때 시장 조성자가 작용하고 주도할 수 있는 잠재적 소형주 종목의 양은 크게 증가합니다. 이상적인 상황은 큰 대문자 안의 모든 것이 녹색일 때입니다. 이로 인해 우리는 가능한 최악의 조건에 직면하게 됩니다. 대형주에 포함된 너무 많은 부문이 실적이나 특히 주요 주요 종목에 적자를 보이는 경우. 이는 분할 효과를 생성하고 소형주 플레이에서 잠재적인 시세를 동일한 금액으로 줄입니다.

일부는 시장을 이런 식으로 보도록 훈련을 받았고 이는 모두 매우 논리적이기 때문에 위에서 간략히 설명할 가치가 있을 것입니다. 사실 대다수는 그럴 것입니다. 그러나 위에서 언급한 강세장은 거래자들을 망쳐 놓았고, 많은 사람들이 이 효과를 더 이상 추적할 수 없게 되었습니다. 소규모 거래의 전체 초점은 시장 전의 인기를 확인하고 이동한 다음 현재 사용 중인 주식에 대한 계획을 세우는 것입니다. 그리고 그런 날이 길어질수록 더 많은 구역 거래자들은 대형주, 특히 광범위한 경제 및 거시 환경에서 일어나는 일로부터 단절됩니다. 약세장이나 건시장은 이것이 얼마나 사실인지, 항상 사실인지를 강조할 것입니다. 모든 시장은 서로 연결되고 상호 연관되어 있습니다. 즉, 모든 자산 클래스가 서로 경쟁합니다. 강세장에서는 모든 것이 입찰에 따르기 때문에 사람들은 그것을 알아차리지 못합니다. 상황이 어려워지면 어떤 것이 입찰되고 다른 것이 팔리게 됩니다.

결국 모든 사람이 그것을 얻게 되지만, 얼마나 빨리 그것을 얻는가가 중요합니다. 왜냐하면 늦는 것은 거래나 투자에 좋지 않기 때문입니다.

예를 들어 소형주가 XNUMX년 동안 건조한 시장으로 전환할 때 돌이켜보면 그런 일이 일어나는 이유를 리버스 엔지니어링하는 데 로켓 과학이 필요하지 않습니다. 그러나 이것을 미리 알지 못한다면 아마도 초기에 주의를 기울이지 않았기 때문에 이미 거래 계좌에 구멍을 팠을 것입니다.

거시적 환경 변화와 주기 변화를 인식하는 것은 환경이 좋지 않을 때 피해를 입히고 품질이 낮은 거래를 강요하는 것을 방지하기 위해 제때에 이루어져야 합니다. 특히….매수 측면이 그렇습니다.

긴 쪽의 사람들은 이러한 피해의 대부분을 입게 되며, 일반적으로 짧은 쪽의 거래자들은 기회 부족으로 지루해하지만 긴 쪽은 위의 역학이 주기 초기에 발견되지 않으면 구멍을 파는 곳입니다. 그건 그렇고, 초기는 지금이나 2022월이 아니며, 주의를 기울여야 할 사항을 안다면 거시적 상황의 변화가 이미 완전히 명백해지는 XNUMX년 중반으로 돌아갑니다.

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2022년에는 거시적 상황이 악화될 것이기 때문에 소형주 기업과 SC 기업을 대상으로 희석 캠페인을 운영하는 많은 배치 대리인이 대규모 시장 상황이 대형주가 망할 정도로 악화되기 전에 빠른 속도로 매물을 쏟아낼 것이라고 믿었습니다. 더 이상 긍정적인 완충 효과를 제공하지 않으므로 소형주의 매력이 감소합니다.

그렇게 되면 펌프 앤 덤프, 희석 게임을 하기가 더 어려워지기 때문입니다.

작은 대문자로 게임의 이 루프를 실행하기가 더 어려워지며, 이는 부분적으로 건조함을 설명합니다.

6개월 동안 시세가 더 빨리 하락하고 긍정적인 대형주 부문이 적을수록 소형주에 대해 새로운 "인기" 프로젝트에 대한 PR이 더 적게 나올 것이며 해당 회사가 수행할 수 있는 펌프 수가 적어집니다. 이는 사실상 주가를 끌어올리고 희석시킬 수 있는 능력 없이 주가를 낮게 밀어붙이고, "흥미로운" PR이나 프로젝트가 더 이상 발표되지 않기 때문에 해당 부문의 매력을 악화시킵니다. 더 적은 PR, 더 적은 펌프, 더 적은 새로운 희석 능력(기존 희석은 여전히 ​​행사됨), 더 빠른 가격 하락, 요약하면 이는 모든 새로운 제안이 더 적은 달러 금액으로 매우 낮은 가격으로 수행되어야 함을 의미합니다(왜냐하면 (나스닥에서 빨리 상장폐지를 원하지 않는 한) 기업이 희석에서 추출할 수 있는 것은 일반적으로 장기적으로 주가와 상관관계가 있습니다.

펌프 앤 덤프 및 희석 게임은 단기 또는 장기 편향 여부에 관계없이 친구입니다.

어느 쪽에서 소형주를 거래하고 어떻게 우위를 확보하고 싶은지에 관계없이 우위를 극대화하려면 일반적인 소형주 게임 순서가 필요합니다.

-큰 대문자로 무언가를 움직이게 하세요.

-소형주 티커로 PR 공개

-펌프 가동(시장 조성자에 의해)

-dump(선도적인 시장 조성자는 제안에 대해 숏 헤지)

- 제안이 발표되었습니다 (경우에 따라 회사 및 홍보와 사전 조정)

-티커 가격 풀기

-역분할

-반복하다

이론적으로는 위의 계획을 세우지 않고도 소형주를 거래할 수 있지만 위에서 사용된 단어는 다음과 같습니다. "가장자리 극대화". 이는 이 게임이 지속적으로 플레이되지 않으면 RR과 기회 빈도가 감소한다는 것을 의미합니다. 물론 여전히 롱 또는 숏 스윙 트레이딩을 할 ​​수 있지만, 특히 그러한 경우 소액 스윙 트레이딩의 롱 사이드는 훨씬 더 어려워집니다. 펌프(및 PR)의 빈도가 높지 않으면 소형주가 1~6개월에 걸쳐(공격적인 희석 없이도) 블리딩 모드로 크게 기울어집니다. 이는 투자자나 스윙 트레이더(또는 다음 1000% 주자를 찾는 욜로 도박꾼)에 대한 갈망이 더욱 문제가 되고 결국 관심 감소로 이어질 것임을 의미합니다. 장기적인 수요가 적습니다. 펌프 수가 적고 장기 수요가 적기 때문에 희석 능력이 떨어지고 해당 회사가 상장폐지되거나 파산할 가능성이 높아집니다. 이 효과는 우리가 2022년에 직면하고 있는 상황에서 많은 주식이 1,00달러 미만으로 가격이 책정되는 이유를 설명합니다. 이들 중 다수는 지난 5년 동안 평균 2,00달러 또는 심지어 3,00달러 이상의 평균 가격으로 거래되었습니다. (분명히 역방향 분할 조정이 아님).

희석률이 낮거나 규모가 더 작은 제품의 장기적인 영향

소규모 회사가 많기 때문에 현금 소모가 많은 차량, 기업의 주가가 너무 낮게 하락할 때 문제가 있는 거시적 상황으로 인해 희석 추출 효율이 감소합니다. 구현할 수 있는 솔루션이 거의 없습니다. 회사의 리더십에 따르면, 그 중 어느 것도 장기적인 주가 전망에 이상적이지 않습니다. 대부분 운영 축소, 비용 절감, 파이프라인의 프로젝트 축소가 포함되기 때문입니다.

시장이 해당 기업에 관심을 갖기 위해서는 그들은 큰 흥분을 불러일으킬 필요가 있습니다. 새롭고 유망한 것을 의미하며 일반적으로 실행 가능성이 낮더라도 비용이 많이 드는 대규모 프로젝트를 로드하는 것을 의미합니다.

현재 우리는 기업이 (어느 정도) 이에 반대하고 천천히 운영을 축소하여 보다 겸손한 모드로 전환하는 시장을 가지고 있습니다. 펌프 없음) 그것은 이상적이지 않습니다. 기업이 현금 조달에 어려움을 겪고 운영이 축소되고 있기 때문에 보상이 미미하고 흥미롭지 않은 고위험 소형주를 누가 사고 싶겠습니까? 그 이유를 설명합니다 그러한 경우 자본 유출은 소액주에서 대형주로 이동하여 소액 배급이 진행되지만 적어도 위험은 훨씬 낮습니다. 간단히 말해서, 소형주들은 더 이상 경쟁력이 없습니다.

무엇 고금리 환경 세계 경제 상황이 좋지 않은데도 그렇습니다. 시장 자산의 경쟁력을 변화시킵니다. 한 자산 클래스에서 다른 자산 클래스로 관심이 바뀌기 시작하고 그 효과는 역피라미드입니다. 당신이 그것에 대해 생각한다면, 강세장에서 흐름은 피라미드의 상단에서 하단(작은 대문자가 있는 곳)으로 이동합니다.

건조한 시장이나 약세장에서 흐름은 역전되어 피라미드의 아래쪽에서 위쪽으로 흐르기 시작합니다. 기본적으로 아래로 수축되어 피라미드의 더 높은 수준과 더 높은 품질의 자산으로 안전하게 비행합니다. 2021년과 2023년을 서로 반대되는 두 해로 사용할 수 있습니다. 첫 번째는 흐름이 위에서 아래로 진행되는 경우이고 두 번째 해는 그 반대의 예입니다.

따라서 피라미드 흐름을 역전시키기 위해 필요한 것은…

간단히 말해서 우리는 더 낮은 이자율, 경기 침체의 가격이 책정되는 더 나은 통화 조건, 그리고 마침내 다양한 ​​분야에 걸친 대규모 상한선이 긍정적인 성과를 창출합니다. 현재는 그 어느 것도 존재하지 않으며 시장은 지난 XNUMX년 동안 이러한 부정적인 변화에 대해 가격을 책정해 왔습니다.

지금쯤 가격이 상당 부분 반영되었나요?

시장은 사전에 변화에 대한 가격을 책정할 것입니다. 그렇다면 문제는 모든 것이 가격에 포함되어 있는가 하는 것입니다. 나는 그렇게 생각하지 않습니다. 특히 현재 경기 침체 기간 동안 금융 위기가 발생한다면 그렇지 않습니다. (대부분의 경기 침체에는 금융 위기가 동반됩니다.) 앞으로 더 많은 일이 있을 것입니다. 문제는 얼마나 더 많은 일을 거쳐야 하며, 우리가 아직 거쳐야 할 일정은 얼마나 되는지입니다. 현실적으로 가격이 제대로 책정되기까지는 XNUMX년이 걸릴 수 있습니다. 하지만 내 말을 고수하지 마세요. 길이를 줄이거나 늘리기 위해 변경될 수 있는 동적 변수가 너무 많기 때문에 대략적인 가정으로 이 타임라인을 사용하고 있습니다.

두 번째 시나리오는 경기 침체나 금융 위기로 인해 모든 주식이 크게 폭락하고 가치 평가가 훨씬 낮아지면 소형주가 움직일 기회를 가질 수 있는 더 나은 환경을 조성할 수 있다는 것입니다. 가격이 낮아지면 대형주가 플러스를 창출할 가능성이 더 높기 때문입니다. 성능을 발휘하므로 소규모 기업의 활동을 돕습니다. 따라서 SPY 또는 대형주의 과도한 긴장 완화는 향후(XNUMX년 후) 더 많은 소형주 조치에 대한 가능한 시나리오를 제공할 수 있습니다.

필요한 완화적 통화 조건과 QE에 대한 많은 내용과 이것이 소형주에 어떻게 긍정적인 영향을 미칠 수 있는지에 대해서는 이전 기사에서 이미 설명했습니다.

결과: 변동성이 낮고 더 저렴한 티커

앞서 설명한 바와 같이, 이 모든 것은 특히 1,00 USD 이하의 저렴한 가격으로 더 많은 티커를 생성하는 결과를 낳습니다. 이러한 시세는 일중 거래에 비해 덜 보람 있고 특히 거래하기에 덜 즐겁습니다. 물론 티커가 100에서 0.5 USD 사이에서 1,00% 압착될 수도 있지만 15분 기준 실제 범위는 10센트를 넘지 않습니다. 이로 인해 커미션과 실수가 추가되면 가치가 없을 수 있으므로 포지션을 교체하거나 재활용하기가 어렵습니다.

그렇기 때문에 내 생각에는 이 문제를 해결하기 위해 거래 접근 방식을 약간 변경하여 그러한 시세 표시기에 특별히 조정하는 것이 더 좋습니다. 와 같은:

-위치 크기는 작지만 스톱은 더 넓습니다.

-전보다 더 자주 ADF를 목표로 하여(전체 수요 약화로 인해) 단기 거래에 대한 인내심을 높였습니다.

-장기 거래량 감소 등…

또한, 과소평가하지 마세요. 커미션 측면 변경. 낮은 변동성에서 매우 저렴한 티커를 거래할 때 대부분의 트레이더에게 커미션 영향은 증가합니다. 이는 수행된 재활용에 추가 비용이 발생함을 의미하며, 일반적으로 차입 가격은 변동성이 높은 다른 티커(일부 브로커)에 비해 높을 것입니다. 또한 필요한 경우 중개업을 조정하거나 심지어 이동하는 데에도 약간의 생각이 필요합니다.

결론: 시장은 높은 인플레이션이나 인플레이션 급증을 싫어합니다.

역사적으로 잘 입증된 사실입니다. 인플레이션이 급등하고 통화 상황이 어려워지면 시장은 어려움을 겪기 시작합니다. 이 기간은 일반적으로 3년 이상 지속되지만, 인플레이션 기간이 더 짧거나(10년) 더 길거나(XNUMX년) 최대 기간은 상당히 다를 수 있습니다. 언제 끝날지 추측하는 것이 아니라 중앙은행의 행동과 함께 시장 상황을 면밀히 관찰하여 큰 변화가 시작될 때 이를 실시간으로 확인하는 것이 아이디어입니다. 무엇을 추적해야 할지 안다면 놓칠 수 없습니다.

인플레이션은 통제할 수 없는 높은 인플레이션(2% 이상)일 때 자산 가치와 가격을 감소시킵니다. 이는 특히 소형 자산의 경쟁력이 떨어지기 때문에 많은 자산에 대한 출혈 효과를 증가시킵니다. 이것이 많은 소규모 회사의 장기 가격과 대차대조표에 어떤 의미인지 이해하십시오. 저는 내년에 근본적으로 많은 기업의 전망과 대차대조표 품질이 악화되어(소규모 자본으로 해당 용어를 사용할 수 있는 경우) 파이프라인에 있는 프로젝트가 줄어들고 흥미가 줄어들 것이라고 믿습니다.

이는 시장이 인플레이션으로 인해 숨을 쉬고 경기 침체가 마침내 전개되어 우리 뒤에 있을 때만 반전될 수 있는 예측입니다. 그때까지는 소규모 거래의 짧은 측면에서 더 적은 시세, 더 저렴한 시세 및 더 많은 우위를 확보할 수 있습니다. ADF 티커(종일 페이더)의 양은 더욱 증가해야 합니다. 이는 짧은 쪽에서 거래하는 경우 더 적은 기회에 직면하게 되지만 더 확실한 우위를 점할 수 있음을 의미합니다. 매수 포지션에서 거래하는 경우 기회는 줄어들지만 우위도 줄어들고 특히 큰 변동자에 대한 큰 보상은 숫자가 적어야 합니다.

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• 출처: https://www.tradethematrix.net/post/small-cap-stocks-macro-situation-and-2023-overview