IntelとTSMC IDM 2024のディスカッション - Semiwiki

TSMCインテル

2023 年 XNUMX 月に、インテルは外部ウェーハ販売の収益予測を発表し、顧客がどのようにファウンドリを増強する計画であるかについて内訳を示しました。この予測はまだ有効です (インテルがすべての計画を実行すると仮定しています) が、それ以来、私たちはインテルの戦略と展開する可能性のあるシナリオをよりよく理解できるようになりました。

このシナリオは、TSMC とはまったく異なるインテルの長所と短所に基づいており、2 ～ 3 年前に予想されていたものとも大きく異なります。

背景：

2019年から2021年にかけて、Intelは技術面でTSMCに遠く及ばず、追いつくか、すべてをTSMC/Samsung/その他に委託する必要があることが明らかになりました。 Intel BU はテクノロジーの遅れとコストについて不満を抱き、TSMC との協力を希望していました。

• Intel はアウトソーシングに移行するかに見えましたが、Pat は 2021 年の議論に基づいて計画を変更しました。Intel は BU が Internal または TSMC を選択できるようにします。彼らは、製品開発ライフサイクルの後半まで、二重調達のオプションと計画を考え出すでしょう (そして今もそうしています)。

• 現在のインテルの小規模な規模では、インテルは技術分野でリードすることはできません（時代は変わり、インテルは機器会社にとって 3 番目の優先事項です）。機器ベンダーはプロセスの大部分とツール開発のすべてを行います。彼らのサポートを得るには規模が必要です。したがって、インテルは、インテルのウェーハ生産規模を約 2 倍にするファウンドリサービスを提供する必要があります。インテルは、大手ファウンドリであるために「全力を尽くす」必要がありました。

• パットは[仮に]次のように言いました。「…事業部門は製造が問題だと言っています。製造業はBUが問題だと言う。大丈夫 …。それぞれがやりたいことをやればいいのです…。しかし、私たちはあなたの実行に基づいて重要な決定を下します。」

したがって、今日私たちは次のようになります。 Intel は、あらゆるタイプのプロセッサ向けチップに TSMC を搭載し始めています。一部の主要製品は 100% TSMC です。そしてインテルは同時に、他社のファウンドリも推進している。 5 年間で 4 ノード (実際にはそうではありませんが、これは別のレポートです)。

BU はこれに非常に満足しています。これまでに複数の製品が TSMC に移行されており、N5、N3、N2 を使用できる柔軟性が気に入っています。 TSMCの価格はIntelのコストとほぼ同じであるため、BUマージンは増加します。

しかし、インテルはどのようにして TSMC やランプファウンドリとコスト効率よく競争し、これらすべてのファブの費用を支払っているのでしょうか?

2023 年 XNUMX 月にさまざまな人々と IEDM で議論するまで、私たちはいくつかのことを見落としていました。

• Intel は依然として TSMC よりも勝ち、より優れた存在になりたいと考えています。ありそうにありません…しかし、それは問題ではないかもしれません。

• 米国政府は、国内製品および国防総省の品目用にチップを購入します。 TSMC 部品を組み込んだ戦略的な国防総省製品はありません。 TSMC は基準を満たしていません。結果として、それらの製品には最先端には程遠い技術が搭載されています。 IBM（過去）、GF、その他の国防承認企業はそれらの製品用のチップを製造していますが、最先端には程遠いです。彼らは最先端の技術を使いたいと考えていますが、国防省が承認した米国企業が必要です。国防総省の部品は比較的少量ですが、政府はこれを政府のあらゆるサプライチェーンに拡大することができます (国防省はすべての部品の詳細なサプライチェーンと工場を追跡しています)。 IRS、社会保障など。TSMC は今日これを満たすことができず、Samsung US または TSMC US にサポートさせるにも大規模な規制が必要になります。信じてください、私は以前に政府製品の監査を行ったことがありますが、それは非常に苦痛な場合があります。

また、インテルは規模や文化の観点から見てコストのリーダーとなるような企業ではありませんが、米国政府はコストにプラスして信じられないほど高い価格を製品に支払っています。インテルはファブが半分埋まっていても、まだ大きなマージンがある可能性がある。現在、一部の政府サプライヤーでこれを確認できます。

• 2 番目も予測できましたが、外れました。最先端の製品は高価で複雑すぎます。鋳物工場が多すぎる…。 GF、UMC、SMIC、Grace、Tower には、最先端のテクノロジー、さらには XNUMX 世代遅れのテクノロジーを提供する能力がありません。インテルは彼らと提携し、「より最新の」テクノロジーを提供し、規模を提供することができます。TSMC または Samsung という名前以外の企業はすべて、Intel と提携することで大きな利益を得ることができ、これにより Samsung や TSMC と競争できるようになります。

上記の戦略に基づいて。インテルは、自社のシリコンの大部分を TSMC に委託して BU の満足を保ちながら、「米国のファブ会社」であることと「他のファウンドリへの先進的なファブ」というだけの理由でファウンドリのリーダーであり続ける可能性があります。これらの顧客は、Apple、AMD、Nvidia、Broadcom に販売するよりも、Intel との互換性がはるかに高くなります。

これは異なるファウンドリモデルですが、Intel が強みを持っており、潜在的に支配できるモデルです。これはすべてうまくいくかもしれないし、うまくいかないかもしれません。インテルが成功しているかどうかを確認するために追跡できる定量的なマイルストーンがあります。

3 つの潜在的な鋳造シナリオは次のとおりです。

• *インテルファウンドリの成功*: インテルは、競争力のある価格で競争力のあるプロセスを備えており、もう 1 つの有力な最先端ファウンドリとして成長しています。 Intel がリーダーであり、Intel BU は Intel プロセスを使用します。売上と利益が増加します。

• *インテルがTSMCのギャップを埋める*: インテルは他のすべてのファウンドリに供給しており、インテルは政府に供給しています。どちらも他に選択肢がほとんどないため、必要な対価を支払います。収益は今後 10 ～ 15 年にわたって着実に増加します。

• *インテルは IDM2.0 = IBM2.0*: インテルは政府の仕事と工場を増やすのに苦労しています。 Intelのファウンドリパートナーは、協力する価値がないと判断し、プロセスは失敗に終わっている。ファブは譲渡されるか、キャンセルされるか、負荷が不足します。最終的にインテルのファウンドリは吸収されます。

それぞれの詳細については明らかになり、今後数年間で各シナリオの確率が変化するでしょう。私たちは、インテルが使用している確率と戦術、モデル、戦略に関する最新情報を入手しています。さらに重要なのは、他の人が進捗状況を追跡できるようにマイルストーンを提供することです…。そして損益と設備投資への影響を追跡します。

ファウンドリデーのアップデート (速報): すべてのプレゼンテーションとコミットメントは、私たちが示す背景、戦略、シナリオを裏付けています。

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