Avid Bioservices Inc. (ナスダック: CDMO) 4 年第 2023 四半期決算報告日付 6月21、2023
法人参加者：
ティム・ブロンズ - IR情報
ニコラスグリーン - 社長兼最高経営責任者
ダニエルハート - 最高財務責任者 (CFO)
マシュー・クウィトニアック - チーフコマーシャルオフィサー
アナリスト：
マット・ヒューイット - Craig-Hallum-アナリスト
ポールナイト - KeyBanc Capital — アナリスト
ジェイコブ・ジョンソン - スティーブンス-アナリスト
トーマス・ケリハー - RBCキャピタルマーケッツ-アナリスト
プレゼンテーション：
演算子
皆様、こんにちは。Avid Bioservices の 2023 年度第 XNUMX 四半期および年度末決算カンファレンスコールへようこそ。 [オペレーターへの指示] なお、この電話会議は録音される場合があります。
それでは、カンファレンスを Avid の投資家向け広報グループの Tim Brons に引き継ぎたいと思います。 先に進んでください。
ティム・ブロンズ - IR情報
ありがとう。 こんにちは。ご参加いただきありがとうございます。 本日の電話会議には、社長兼 CEO のニック・グリーンが登場します。 ダン・ハート最高財務責任者。 そしてAvidの最高商業責任者であるMatt Kwietniak氏。
本日は、企業活動の最新情報や30年2023月XNUMX日終了の四半期および会計年度の財務結果など、Avid Bioservicesの受託開発および製造事業の概要をご紹介します。準備したご挨拶の後、皆様からのご質問をお受けいたします。
始める前に、本日、21 年 2023 月 1995 日のこの電話会議で行われたコメントには、当社の現在の信念に関する XNUMX 年私募証券訴訟改革法の意味の範囲内での将来の見通しに関する記述が含まれることに注意していただきたいと思います。それには多くの仮定、リスク、不確実性が伴います。 実際の結果はこれらの記述と異なる可能性があり、当社は本日の記述を修正または更新する義務を負いません。 これらおよびその他の事項に関して証券取引委員会に提出された会社の提出書類をすべて確認することをお勧めします。
当社の決算に関するプレスリリースとこの電話会議には、特定の非 GAAP 情報に関する議論が含まれます。 関連する非 GAAP 調整を含む当社の収益プレスリリースは、当社の企業 Web サイト (avidbio.com) でご覧いただけます。
それでは、電話を Avid の社長兼 CEO の Nick Green に引き継ぎます。
ニコラスグリーン - 社長兼最高経営責任者
ありがとう、ティム、そして今日ウェブキャストで参加してくれた皆さんに感謝します。 第 2023 四半期と 191 年度通期は、両期間とも過去最高の収益を達成し、当社にとって記録的なものとなり、前年比 25% 増となる XNUMX 億 XNUMX 万ドルの過去最高の受注残を残して会計年度を終えました。
事業展開に関しては、当四半期および通期全体の受注は好調でした。 そして私たちのチームは、新規顧客の獲得と既存顧客とのプロジェクト拡大に成功し続けています。 運用面では、新しいプロセス開発機能を含む Myford の拡張がフル稼働し、顧客の要件を積極的に満たしています。 そして、私たちは細胞および遺伝子治療施設の開発を進め続けており、今年後半にこの建物を稼働させる予定を維持しています。
マットと私は、第 2023 四半期および XNUMX 会計年度通期の財務結果の概要に続いて、同期間の事業開発と運営に関する追加の詳細を提供する予定です。
そのため、ダンに電話を切り替えます。
ダニエルハート - 最高財務責任者 (CFO)
ありがとう、ニック。 始める前に、本日の電話会議で私が提供する簡単な財務概要に加えて、当社の財務結果に関する追加の詳細は、この電話会議の前に発行されたプレスリリースと、本日提出されたフォーム 10-Q に含まれています。 SEC。 23 年度第 39.8 四半期の収益は 28 万ドルで、同社の四半期としては過去最高を記録し、前年同期の 31.2 万ドルと比較して XNUMX% 増加しました。
2023 年度の通期収益は 149.3 億 25 万ドルで、同社の通期最高額を更新し、前年同期の 119.6 億 XNUMX 万ドルと比較して XNUMX% 増加しました。 当四半期と会計年度全体の両方において、収益の増加は主に、新規顧客に提供される製造稼働数とプロセス開発サービスの増加によるものと考えられます。
23 会計年度第 21 四半期の粗利益率は 22% で、22 会計年度第 23 四半期の粗利益率 21% とほぼ同じでした。 31 年度通期の粗利益率は 22% でしたが、12 年度同期の粗利益率は 30% でした。 2023年XNUMX月XNUMX日までのXNUMXか月とXNUMXか月の間に、人件費、諸経費、減価償却費が前年同期に比べて増加しました。これは主に、哺乳類、細胞、遺伝子の研究に先立って人員の雇用と追加の施設および設備関連の費用が発生したためです。治療施設の拡張。
さらに、当会計年度の利益率は、前年同期に認識された未使用容量料金からの恩恵と比較して、不確実性が解消された契約に基づく変動対価の変更に関連する収益から恩恵を受けました。 これらすべての要因を除くと、当社の第 28 四半期および会計年度の調整後の粗利益率は、両期間とも 22% となり、前年の第 25 四半期および会計年度の調整後の粗利益率 (それぞれ XNUMX% および XNUMX%) と比較して増加しました。 。
これまでに発生した事業拡大に関連したコスト、特に関連する減価償却費の増加は、今後も短期的な利益に影響を与えると予想されます。 さらに、拡張関連の追加コストは、予想される成長に応じて、将来の容量増加をサポートするためにのみ追加されます。
23年度第7.6四半期の販管費総額は29万ドルで、5.9年度第22四半期の23万ドルと比較して27.9%増加しました。 32 年度通期の販売管理費は 21.2 万ドルで、前年同期の XNUMX 万ドルと比較して XNUMX% 増加しました。 当四半期および会計年度通期の販管費の増加は主に、報酬および福利厚生関連の費用、法務、会計およびその他の専門的費用の増加によるものです。
純利益について説明する前に、22会計年度の第115四半期中に、会社の繰延資産に対して計上された評価引当金の取り消しにより、1.63億30万ドルまたは希薄化後2022株当たりXNUMXドルの非現金所得税効果を計上したことを皆様に思い出していただきたいと思います。税金資産、または DTA。 同社はこれまでDTAの評価引当金を維持していた。 したがって、これらの引当金の全部または一部が取り消されることを裏付ける十分な証拠があった。 前年第XNUMX四半期中に、同社はDTAが実現する可能性が高く、XNUMX年XNUMX月XNUMX日付けで連邦および州のDTAに関連する評価引当金を放出すると判断した。
23年度第300,000四半期には、同社は約0.00万ドルまたは基本株および希薄化後株当たり115.6ドルの純損失を記録しました。これに対し、1.87年度第1.65四半期の純利益は22億23万ドルまたは基本株当たり600,000ドル、希薄化後株当たり0.01ドルでした。 。 127.7年通期では、同社は純利益がそれぞれ2.08億1.84万ドルまたは基本株XNUMX株あたりXNUMXドル、希薄化株XNUMX株あたりXNUMXドルであったのに対し、基本株および希薄化株XNUMX株あたり約XNUMX万ドルまたはXNUMXドルの純利益を記録した。期間。
115年度第22四半期に記録された現金以外の所得税優遇措置600,000億0.01万ドルを除くと、同社の純利益は、前年同期が約12.7万ドル、つまり基本株および希薄化株式0.21株当たり22ドル、前年同期の純利益は約23万ドル、つまり基本株および希薄化株6.3株当たり21.7ドルでした。 30 年度通期。 第 23 四半期と 39 年度通期では、同社はそれぞれ 126 万ドルと 30 万ドルの調整後 EBITDA を達成しました。 当社の現金および現金同等物は、2022 年 XNUMX 月 XNUMX 日時点では XNUMX 万ドルでしたが、XNUMX 年 XNUMX 月 XNUMX 日時点では XNUMX 億 XNUMX 万ドルでした。当社は施設の拡張において大きな進歩を遂げました。
第 3 四半期の終わりの時点で、当社はプロセス開発と製造能力を含む哺乳類の拡張を完了しました。 当社は、2023 年第 24 四半期末までに細胞および遺伝子治療の拡大を完了する予定です。拡大関連の設備投資に必要な 30 年度の現金は約 400 万ドルと見積もっています。 これらの拡張プロジェクトが完了すると、将来の顧客プロジェクトの組み合わせにもよりますが、当社の施設を合わせた合計収益能力は年間最大約 XNUMX 億ドルに達する可能性があると当社は推定しています。
以上で財務概要を終わります。 今四半期中の商業活動に関する最新情報を得るためにマットに電話を引き継ぎます。
マシュー・クウィトニアック - チーフコマーシャルオフィサー
ありがとう、ダン。 2023 年度は、当社の商業チームにとって素晴らしい年でした。 昨年、当社は哺乳類治療と細胞および遺伝子治療の両方の製品を追加して営業チームを拡大するなど、組織に大幅な変更を加えました。 私たちは大手製薬会社の顧客の特定のニーズに特化した新しい機能を作成し、この投資はすでに成果を上げています。
当社は最近、トップ製薬会社の優先パートナーに指名され、他の大手製薬会社も監査を実施しているか、近いうちに当社の施設を訪問する予定です。 この年、私たちのチームはカンファレンスや業界イベントでの認知度を高め、北米の主要なバイオテクノロジー地域での活動範囲と存在感を拡大し続けました。 これらの戦略的な動きを組み合わせることで、2023 年度のチームの生産性は前年と比較して大幅に向上しました。 これは、23 会計年度の第 55 四半期と会計年度全体の両方の予約で証明されています。 Avid は第 23 四半期に 191 万ドルの予約を記録しました。 その結果、当社は 25 会計年度末に 153 億 22 万ドルという過去最高の受注残を抱え、XNUMX 会計年度末の XNUMX 億 XNUMX 万ドルと比較して XNUMX% 増加しました。
市場力学の変化により、バイオテクノロジー部門は初期段階の資産よりも後期段階のプロジェクトにリソースを集中するようになりました。 これらのプロジェクトは完了までに時間がかかる傾向がありますが、大規模であり、規制当局の承認を受ける可能性がはるかに高いため、定期的な商業収入につながります。 この市場動向はビジネスに長期的な大きな利益をもたらし、Avid の将来の収益基盤と長期的な成長の安定化に役立つはずです。 その結果、未処理の部分が増加し、XNUMX 年を超えることになります。 受注残の増加に寄与する民間メーカーと連携して、より大規模で後期のプログラムへの移行により、この傾向は続くと予想されます。
昨年の成功により、当社の継続的な優先事項である顧客ベースの拡大と多様化を継続することができました。 当社はまた、新たな能力の活用を開始しており、プロセス開発や間もなくオンラインになる CGMP 製造サービスを含む、細胞および遺伝子治療の提供に関して潜在的な顧客との関わりを続けています。 そして最後に、私たちは提案の需要に応え続けており、それが将来の新しいビジネスの成功につながると信じています。
要約すると、2023 年度における当社の営利組織の成長と生産性には、これ以上に満足することはできません。チームの献身と努力により、業界内での Avid の評判と知名度が高まり、24 年度の地位を活用できることを楽しみにしています。 。
以上が商業活動の概要でございます。 期間中の作戦やその他の成果について最新情報を得るために、電話をニックに折り返します。
ニコラスグリーン - 社長兼最高経営責任者
ありがとう、マット。 23年度はまさに驚異的でした。 この年、当社は哺乳類分野の事業をそれぞれ拡大していきました。 同四半期には、受注残が以前の生産能力と同等かそれを上回りました。 計画どおり、23 会計年度には、Avid は 20,000 リットルを超える最先端の容量を備えた完全に使い捨てのプラットフォームに移行しましたが、そのほとんどが新しいものでした。 これらの哺乳類細胞の能力拡張プロジェクトが完了したため、現在、Avid に残っている唯一の拡張活動には、初期段階の開発から商業生産までをサポートするこの新しい細胞および遺伝子治療施設の建設が含まれます。
同社はすでにこの施設で分析およびプロセス開発機能を立ち上げており、2023 年暦の第 400 四半期末までに CGMP 製造スイートを立ち上げる予定で順調に進んでいます。細胞および遺伝子治療施設が完成すると、当社の複合施設は完成すると見積もっています。総収益創出能力は年間約 55 億ドルに達する可能性があります。 当社の事業開発チームは、当四半期中に 122 万ドルを超える契約を達成し、下半期だけで契約総額は XNUMX 億 XNUMX 万ドルとなり、これらはすべて将来にとって良い前兆です。
しかし同様に、市場の動向に見られる変化の一部を無視することはできません。 初期段階の顧客に適用される投資家からのリソースが減少したため、バックログに占める前臨床および初期段階のプロジェクトの割合が確実に減少しました。 ただし、顧客が後期および商用化前のプロジェクトに注力しているため、長期的な利益がもたらされます。 当社は XNUMX 年近くにわたり商業生産を行ってきた数少ない CDMO の XNUMX つとして、その結果、当社の未処理の後期段階および商業ビジネスが増加しました。
2023 年には、社内でフェーズ 3 および PPQ キャンペーンとして定義されている後期プロジェクトに関連する署名が約 34% 増加しました。 後期プロジェクトの増加は、プロジェクト期間とそれに伴う収益を延長する効果もあります。 簡単に言えば、後期プロジェクトには初期段階のプロジェクトよりもはるかに多くの作業が含まれます。
しかし、これは中期的には事実上ゴール内シュート数が増えることも意味します。 つまり、後期プロジェクトの増加により、Avid で製造された製品に対して申請される BLA の数が増えることを期待しています。 そして、その後の承認を前提として、その結果として商業製品と収益の増加が期待されるでしょう。 この傾向は、Avid が顧客のニーズのライフサイクル全体に対応できるパートナーとして認められた結果であると私たちは感じています。 後期プロジェクトの増加を考慮すると、将来的に商業プロジェクトが追加される可能性は大幅に高まったと考えています。
一方で、初期段階のプロジェクトの数が減少したことで、短期的な見通しが不透明になるだけです。 通常、四半期ごとに、短期的に、つまり今後の四半期で認識できる初期段階のプロジェクトで新規顧客の獲得を記録することが期待されます。 当社の事業の大部分はすでに商業的なものであるため、この影響はある程度免れることができると考えていますが、新規顧客を獲得できる速度が短期的に影響を受けるだけです。 より広範なバイオテクノロジー分野に資金が正確にいつ戻ってくるかというこのレベルの不確実性と、それが当社の短期収益に与える影響を考慮して、当社は 2024 会計年度のガイダンスを 145 億 165 万ドルに拡大せざるを得なくなったと感じています。 XNUMX億XNUMX万ドル。
最後に、2023 年度は記録的な年となりました。 同社は、単一四半期売上高、年間売上高、および過去最大の受注残を記録しました。 24 年度が強力な受注残と材料パイプラインで始まることは非常に心強いことです [音声]。 また、今日の厳しい金融市場によって生み出された状況は認識していますが、23 年度と同様に、柔軟で信頼できる真の商用グレードのパートナーであるという Avid の評判により、今後も Avid はこの媒体を活用する理想的な場所に位置し続けると考えています。ビジネスを支える長期的な市場ファンダメンタルズに影響を与えます。
本日の予定の発言はこれで終わりまして、これより質疑に入ります。 オペレーター？
質問と答え：
演算子
ありがとう。 [オペレーターへの指示] 今日の最初の質問は、Craig-Hallum の Matt Hewitt からです。 回線が開いています。
マット・ヒューイット - Craig-Hallum-アナリスト
こんにちは。 質問にご協力いただきありがとうございます。 おそらく最初に — 申し訳ありませんが、ニック、お客様から聞いたことについて少し詳しく教えていただきありがとうございます。 しかし、短期的な機会の中で何が起こっているかについてもう少し詳しく説明してください。なぜなら、あなたのガイダンスは基本的に、今年の中間点で一桁台半ばの成長を示唆しているからであり、ここで我々がここで見た23会計年度からはかなり劇的な減速であるからです。 。 それで、市場で見られるものについてもう少し詳しく説明してみませんか?
ニコラスグリーン - 社長兼最高経営責任者
はい、マット、質問ありがとう。 何が起こっているのか、少なくとも私たちが見ることができることから、初期段階のプロジェクトに投じられる投資額は明らかに、私が話しているのは規模が比較的小さい前臨床段階の第 1 段階であるということだと思います。 私たちの観点から見ると、それらの資金は確かにリースされており、後の段階に転用されています。 したがって、私たちにとって大きな影響は、四半期内にそれらの多くを取得し、それらをすぐに実行できることです。 そのため、彼らはプロセス開発や小規模製造業者に直接送られ、非常に迅速に出入りすることができます。
彼らは置き換えられており、私が述べたように、私の解説で強調したように、フェーズ 34 および PPQ キャンペーンの後期段階では 3% 増加しました。これは、単に彼らがいるフェーズのおかげです。 、より多くのバッチが含まれ、PPQ と検証演習が含まれ、実行に時間がかかるだけです。
率直に言って、もし選択できるとしたら、フェーズ 1 の前臨床とフェーズ 3 のどちらを好むか、答えは明らかだと思います。 つまり、フェーズ 3 の収益は明らかに大きくなりますが、実行には時間がかかります。しかし、私にとって基本的な基本は、承認から段階的に離れたいということであり、それらの製品が承認される可能性は、承認される可能性が高いということです。フェーズ 3 プロジェクトと比較してフェーズ 1 プロジェクトの方が大幅に高くなります。 そのため、私たちは商業収益に大きく近づくことができます。 そして基本的に、プロジェクトのパイプラインを構築し、それを多様化することの全体の目的は、外出先のショップでより多くのヒットを提供し、より多くの製品が承認され、より多くの製品が承認され、商業収入が増えることです。
そして、これをさまざまな方法で見ることができると思います。 あなたが商業メーカーではない場合、これらの後期プロジェクトからどのように利益を得ることができますか。なぜなら、ほとんどの人はおそらくこれらのプロジェクトであなたを信頼しないでしょう。一方、あなたがそのような実績を持っている場合（私はそれはあると思います）、私たちは34% の増加が見られましたが、これはまさに望みどおりの数字です。 それは短期的な不確実性を生み出しますが、それを回避する方法はわかりませんが、私はそうしました。 しかし、初期段階のプロジェクトに資金が戻ってくると、その勢いも戻るだろうと私は確信しており、できれば遅かれ早かれそれが回復することを願っています。
繰り返しになりますが、前臨床フェーズ 1 とフェーズ 3 の間にトレードオフがある場合、何が得られるのか見てみたいと思います。それがフェーズ 3 です。ご覧のとおり、これらはより大きな収益をもたらすだけではありません。未処理の金額は191億122万ドルで、今年下半期にはXNUMX億XNUMX万ドルで契約が締結されました。 これは、ビジネスの根底にある堅実性を示していると思います。 そして、彼らが改心するとき、繰り返しになりますが、彼らが承認されるかどうか、または私たちが承認できないかどうかを決定することはできません。 しかし、業界の平均を仮定すると、いくつかの商用製品がパイプラインに追加され、商用承認済み製品で通常見られるような成長の結果が期待できます。
マット・ヒューイット - Craig-Hallum-アナリスト
とった。 わかった。 とても助かります。 追加の質問があるかもしれないので、列に戻ります。 しかし、未処理の 191 億 XNUMX 万ドルに関しては、明らかに、特に今年下半期の成長を祝福します。 しかし、あなたがこれをお持ちかどうかはわかりませんが、そのうちのどれだけが商業的、後期段階、初期段階として認定されるかについての分割について、私たちに何らかの種類の分割はありますか?
ニコラスグリーン - 社長兼最高経営責任者
[ふりがな]は気にしません。 正確な分割についてはこれまで報告したことがないと思いますが、残念ながらその詳細は手元にありません。
マット・ヒューイット - Craig-Hallum-アナリスト
大丈夫。 ありがとうございました。
演算子
ありがとう。 [オペレーターへの指示] 次の質問は KeyBanc Capital の Paul Knight からです。 回線が開いています。
ポールナイト - KeyBanc Capital — アナリスト
こんにちは、ニック。 後期プロジェクトが 34% 増加したとおっしゃいました。 そこで、それに関して 3 つの質問をしました。 後期フェーズ1以降は事業のXNUMX分のXNUMXくらいでしょうか？ 大まかなアイデアはありますか？ そして XNUMX 番目の質問は、チームにとって、以前の非常に堅牢なフェーズ XNUMX パイプラインと比較して、これらの後期段階のプログラムにどれくらい早く移行できるかということだと思います。 では、どのくらい早く大規模顧客を獲得できるでしょうか?
ニコラスグリーン - 社長兼最高経営責任者
したがって、残念ながら、パイプラインの個々のコンポーネントについては詳細がわかりません。 しかし、一般論として、Avid はかなり目的を絞った商用パイプラインを持っていると思います。 そして、臨床パイプライン全体の状況を見るよりもおそらくわずかに有利な方法で、一般的に後期段階のプロジェクトを誘致する傾向があるということは以前にも話したと思います。つまり、典型的な状況は、初期のフェーズ 3 臨床が多いということです。フェーズ 1 が減り、フェーズ 2 が減り、フェーズ 3 が減れば、通常見られるものよりも後の段階に向けて有利になるのは確かです。 そして、その傾向は今日のコメントで私が言及したものであり、大幅な増加が見られたため、さらにその傾向が進んでいると思います。 そして、それは数ドルの大幅な増加ではなく、妥当な数のドルでの大幅な増加です。 したがって、私たちはそのような全体的な動きに非常に満足しています。
実行に関して言えば、物理的に実行する時期が来ただけです。 したがって、これらのプロジェクトを獲得するという点では、明らかに、許可されるまでに少し時間がかかります。なぜなら、ほとんどの人は、同じ時間内に15万ドルの小切手に比べて、2万ドルの小切手に署名するのではなく、議論のために署名するからです。 人々は、サイズチェックにサインする前に、もう少しおへそを見つめたり、座ったりする傾向があります。 しかし、その分野でバックログが 34% 増加したという事実のおかげで、これらは署名されました。それがバックログに入る方法だからです。
そして、私たちがいわゆるパイプラインに、さらに多くのそれらを引き付けることができる他の機会があることは明らかです。 したがって、彼らを誘致することが最大の問題ではないと思います。 つまり、明らかに、小切手に署名したり、多額の注文書に署名したりするには時間がかかります。前にも述べたように、少し時間がかかるだけでなく、その後の実行にも時間がかかります。 そして、例えば PPQ キャンペーンで大規模なプロジェクトを実行するには、あらゆる面で高度な [解読不能] を確実に実行するために、大量の文書、多大な労力、多大な労力が必要です。なぜなら、これは文字通り、これは、FDA への申請の正式な部分と小包であり、明らかに最初は [解読不能] デモンストレーションとエンジニアリング バッチ [技術的問題] が含まれます。
したがって、それを実行するのに時間がかかるだけです。 それを持っていることは何も珍しいことではありません。 それは後期段階のプロジェクトに取り組んでいる人にとっても同じです。 しかし、そのビジネスに署名するには、そのプロセスを経る必要があるだけです。 しかし、私はこれらのいずれかを毎日服用します。その後に次に起こることは、BLAがFDAに提出されることだからです。 そして、次の勝利により、それが承認され、次の商用製品が得られます。前回、ほとんどの商用製品をチェックしましたが、それらは XNUMX つのバッチから始まり、XNUMX、XNUMX、XNUMX、XNUMX、XNUMX、XNUMX と移行していきます。そして出発します。 これがまさに基本であり、私たちが最初にパイプラインを構築しようとする理由です。
ポールナイト - KeyBanc Capital — アナリスト
最後の質問、ニック、これです。 あなたはチームとともに業界で豊富な経験を持っていることは明らかです。 フェーズ 3 以降のパイプラインの状況はどうなっていますか? Lonza や Catalent のような大手 CDMO は、需要を満たすために大量の生産能力を投入しているようです。 この後期の環境は良い、素晴らしい、厳しいと思いますか? この後期の世界についてはどう思いますか？
ニコラスグリーン - 社長兼最高経営責任者
つまり、これは必ずしも業界全体の先駆けとなるわけではないので、これまで何度も言ってきました。 しかし、私たちが見る限り、平均値に達する人の割合が増加していることがわかります。 資金が初期段階から後期段階に向かって動いているため、その理由を正確に判断するのは常に困難です。 私が強調したように、それは間違いなく貢献者である必要があると思います。 他の人、つまり最終的には、フェーズ 3 プロジェクトが Avid に来るのかどうかは、別の場所から来るのかどうかはわかりません。 つまり、誰かが何か間違ったことをしたのだと思いますが、それが誰なのかは必ずしも明らかではありませんが、人々は通常、後期フェーズのプロジェクトをその前からだけで動かすことはしません。
しかし、Avid の場合、私たちが自分自身について話すことしかできないのは、もう 20 年近くも経っているということです。 商業生産の後期段階では 18 年以上の経験があると思います。 そして明らかに、これはクライアントに、これが最初の収益ではないことを安心してもらうのに大いに役立つと思います。
ポールナイト - KeyBanc Capital — アナリスト
わかりました。 ありがとうございました。
演算子
ありがとう。 [オペレーターへの指示] そして、今日の次の質問は、スティーブンスのジェイコブ ジョンソンさんからです。 回線が開いています。
ジェイコブ・ジョンソン - スティーブンス-アナリスト
おい。 こんにちは。 ニック、おそらく後期段階の顧客ですが、これらのプロジェクトがどれだけあるのか概要を説明する方法はありますか。明らかに、これらの後期段階でのトレードオフと、それらが商用化される可能性について概説したからです。 それで、私はただ、数年を展望したときに、商業療法の機会がどれだけあるのかを考えようとしているところです。 私たちが話しているのはそれではないようです。
ニコラスグリーン - 社長兼最高経営責任者
いいえ、それは 40 つではありません、ジェイコブ — ところで、こんにちは。 いいえ、それは 1 つではありません。 詳細には立ち入らず、各プロジェクト数をフェーズごとまたはクライアントごとに分類します。 しかし、いいえ、それは XNUMX つではありません。 それは複数であり、パイプライン内に複数あります。 とても励みになります。 つまり、[解読不能] で私たちが導入した拡張を見て、後期段階のプロジェクトの拡張を埋めるものを見てみましょう。 拡張には XNUMX つまたは XNUMX つの商用製品を入れることもできますが、同じ容量を満たすにはフェーズ XNUMX が XNUMX 個になる可能性があります。 したがって、これは心強い力関係であり、Avid がお客様を最後までサポートできるライフサイクル全体の CDMO パートナーであるということが、このビジネスにおけるこの分野の絶対的な基本を裏付けるものだと思います。
そして、バイオテクノロジー資金調達において金融市場で見られるようなダイナミクスが起こり、資金が後のフェーズに集中するとき。 そこから私たちがどのような恩恵を受けるかを見るのは良いことです。 しかし同様に、バイオテクノロジーに投入される資金も減少しており、まだフェーズ 1 とフェーズ 2 を獲得していると仮定すると、それは全員に影響を及ぼします。 そして、少なくとも私たち全員が、すべての CDMO もそれらを取り上げることに興味を持っていると私は信じています。 結局のところ、どうやってその事実から逃れられるのかわかりません。 しかし、実際には、わずかに長くてもカバーされるという事実は、後の段階のプロジェクトでもう少し長く公開されることになります。 私たちは、その商業的な背景のおかげで、その恩恵を受けることができると私が考える数少ない人々のXNUMX人です。 中長期的には、今後数四半期で当社は成長すると思います。 明らかに、私たちはもっと強気な投資が行われ、これまでのように継続的な成長が見られることを望んでいました。 しかし、小規模プロジェクトの一部に資金が提供されず、そのためにプロジェクトを実行できない状況からどうやって抜け出すのか、私にはわかりません。
ジェイコブ・ジョンソン - スティーブンス-アナリスト
とった。 ありがとう、ニック。 それから、ダンへのフォローアップかもしれません。 ダン、24 年度の利益率の見通しについて少し話していただけますか。成長率は XNUMX 桁半ば程度ですが、オンラインの容量追加によりコストベースはさらに大きくなると思います。 それから、同じような線で、今年はウイルスベクター側での継続的な投資に伴い若干のマージン圧力が見られる場合のバランスシートの状態について少し触れていただけますか。 ありがとう。
ダニエルハート - 最高財務責任者 (CFO)
もちろん、ジェイコブ。 準備したコメントで述べたように、当社は昨年度、人材と施設に投資してきましたが、これには細胞および遺伝子治療事業の確立も含まれます。 今後のさらなる投資は、さらなる成長または生産能力の充実をサポートすることになります。 出発点として昨年の粗利益率を見ると、かつて述べたように、これらのコストと一部の利益を正規化すると、およそ 7% ポイントの影響が見られ、両方にプラスの効果が見られます。 23会計年度の第XNUMX四半期と通年。
比較ベースで今後を展望すると、当社の粗利益は、23 年度中に確立した固定費ベースの増加と、新たに完成した拡張工事に関連する減価償却費の増加によって引き続き影響を受けるでしょう。 たとえば、これらの資産の減価償却費の増加は来年 5 倍以上になり、将来の利益率に約 XNUMX% ポイント影響します。 長期的には、設備稼働率が増加するにつれて当社の利益率は強化されると私たちは依然として強く信じています。
現金面の将来のバランスシートに関しては、営業から得た現金が事業の資金となると依然として確信しています。 必要に応じて、備え付けのリボルバーから引き出すこともできますが、今後は営業活動から得た現金で満足できると考えています。 そして、私たちはバランスシートギリギリまで到達したことに満足しています。 そして、ウイルスベクターを見ると、私たちはまだ 100% ウイルスベクター空間に移行しています。 そして、哺乳類の成長に合わせて、哺乳類側と同様に資金を提供し続け、それに伴う人件費や関連コストを増加させ続けます。
ジェイコブ・ジョンソン - スティーブンス-アナリスト
とった。 ありがとうございました。
演算子
ありがとう。 [オペレーターへの指示] 次の質問は、Craig-Hallum の Matthew Hewitt からのフォローアップです。 回線が開いています。
マット・ヒューイット - Craig-Hallum-アナリスト
ありがとう。 私からのフォローアップを XNUMX つだけ。 おそらく予約面では、当四半期の総予約数とキャンセル数の内訳はありますか? その番号を手元に持っていれば？
ニコラスグリーン - 社長兼最高経営責任者
その限りでは、この四半期には事実上キャンセルはなかったと思います。
マット・ヒューイット - Craig-Hallum-アナリスト
それは素晴らしいですね。 わかった。 私からは以上です。 ありがとう。
演算子
ありがとう。 [オペレーターへの指示] 次の質問は、RBC キャピタル・マーケッツのショーン・ドッジ氏からです。 回線が開いています。
トーマス・ケリハー - RBCキャピタルマーケッツ-アナリスト
はい、こんにちは。 こちらはショーンの代わりにトーマス・ケリハーです。 質問にご協力いただきありがとうございます。 [技術的問題] ガイダンスによると、24 年度の見通しには顕著な切断の未処理が含まれています。 皆さんは、この重大なガイダンスについて特に高いレベルの認知度を持っていると言えるでしょうか、それとも別の言い方をすると、このうちどれくらいがすでに事実上契約されているのか、ゴーゲット部分であるのか、ということになるでしょうか。
ニコラスグリーン - 社長兼最高経営責任者
通常、それについて実際にコメントすることはないと思います、きっと。 しかし、私が言いたいのは 191 億 12 万ドルのうち、明らかにそのかなりの部分が初年度に支払われたということです。 ダンは常に、大半は今後 15 ～ 15 か月以内に起こるというようなコメントをしていたと思います。 今後 50 か月間を見てみると、大多数は確実に 50% を超えていると思います。 したがって、今後 12 ～ 15 か月でその XNUMX% 以上がそのガイダンスのかなりの数になります。 したがって、それがおそらく私がそれに答えることができる最善の方法です。
マットからの以前の質問に関して、私はキャンセルはほとんどないと言いました。 [技術的な問題] と言うのをためらう理由は、ある種の奇妙な答えです。 しかし、範囲に変更があったのは覚えていますが、それは非常に小さな数字でした。 そのため、それは私たちの契約においてマイナスになります。 念のために言っておきますが、キャンセルはなかったと思います。 [技術的な問題] の範囲に変更があったと思います。そのため、Matt からの以前の質問についても説明したいと思います。
トーマス・ケリハー - RBCキャピタルマーケッツ-アナリスト
わかった。 ありがとう。 それから、設備投資について簡単に教えてください。すでに答えていたら申し訳ありませんが、24 年度にこれらの拡張に費やす予算はあとどのくらい残っていますか? そして、今後の年間メンテナンス費用に関する適切な経験則のようなものはあるのでしょうか?
ダニエルハート - 最高財務責任者 (CFO)
もちろん、トーマス。 現金支出に関しては、30 会計年度に約 24 万ドルを支出する必要がありますが、これは年間を通じて支出され、その大部分は今後 4 四半期にかかる予定です。 それで、そのコンポーネントがあります。 したがって、メンテナンスの設備投資については申し訳ありません。 メンテナンスの設備投資は、長期的には収益の 5%、2% に達すると思います。 しかし、資産は真新しいため、短期的にはそのレベルまでの上昇幅は小さくなるだろう。 したがって、年間ベースで 5 万ドルから XNUMX 万ドルという低めの数字から始めて、一定の期間にわたって増加していきます。
トーマス・ケリハー - RBCキャピタルマーケッツ-アナリスト
わかった。 完全。 ありがとう、みんな。 私からは以上です。
演算子
ありがとう。 本日の質疑はこれで終了いたします。 電話をニック・グリーンに戻して、最後の挨拶をさせていただきたいと思います。 先に進んでください。
ニコラスグリーン - 社長兼最高経営責任者
はい。 オペレーターさん、そして今日の通話に参加してくださった皆様、ありがとうございました。 最後に、当社は創業 30 周年を迎えるにあたり、近年の大きな進歩を認めます。 お客様の信頼とパートナーシップ、そして投資家の継続的なサポートに感謝いたします。 そして、当社の成功を推進し続ける優秀な従業員に感謝し、敬意を表したいと思います。 本日ご参加いただき、また Avid Bioservices を継続的にご支援いただきまして誠にありがとうございます。
演算子
[オペレーター閉会の辞]
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