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本日ご紹介するのは、 マーケットプレイス100、最大かつ最も急速に成長している消費者向け市場の新興企業および非公開企業のランキングです。

過去数十年にわたり、eBay、Airbnb、Uber と Lyft、Alibaba、Instacart などのマーケットプレイスは、世界経済で最も影響力のある企業の 1 つになりました。 集合的に、何百万もの個人や中小企業がこれらのプラットフォームで生計を立てており、毎年何千億ドルもの商品やサービスが取引されています。 今日、ライドシェア プラットフォームだけでも、米国の世帯収入の約 75% を占めており、FRB によると、米国には推定 XNUMX 万人のギグ ワーカーがおり、増加しています。 強力なネットワーク効果を持つことで、マーケットプレイス自体が巨大な経済になる可能性があります。 このような企業は、旅行から食品、育児に至るまで、一連の多様な業界に革命をもたらしてきました。 マーケットプレイスは、ギグ エコノミー、新世代のクリエイティブな仕事、マイクロ起業家精神など、社会の最も重要なトレンドの中心にあります。 まだまだたくさんあります。 Airbnb、Instacart、および 他の多くの、私たちが強気であることは秘密ではありません（そうでない場合 夢中 と）マーケットプレイス企業。

ほとんどの人は、業界で最も成功し確立された企業に精通していますが、Marketplace 100 では、新興企業と非公開企業に焦点を当てています。 結局のところ、私たちの焦点は未来です。次は何ですか? 今後数年間で業界の風景を定義する、新興市場の新興企業は何ですか? 市場プラットフォームを通じて人々をつなぐことで、どの業界が革命を起こす可能性がありますか? 複数のプレーヤーがいる中で最も競争力があり、すでに単独の巨人によって支配されているカテゴリはどれですか? 

これらの質問に答えるために、私たちはデータに目を向けました。この場合、クレジット カード、デビット カード、銀行振込によって取得された、匿名化され集計された米国の消費者支出データです。これは、高成長のスタートアップを分析するための一般的なツールになっています。 Marketplace 100 では、次の会社のデータを使用しています。 XNUMX番目のメジャーは、何十億件もの購入を分析して、リアルタイムの消費者行動と 4,500 の加盟店の相対的売上を追跡する会社です。 (詳細については、以下の方法論を参照してください。) この匿名化されたデータを何百万人もの消費者から収集し、支出を分析しました。 このデータにより、どのマーケットプレイスが最も多くのドルを獲得しているか、何が上昇傾向にあるか下降傾向にあるか、どのカテゴリーが最も急速に成長しているかがわかります。 次に、このリストの企業は、一般的な業界指標である総商品価値 (GMV) を使用してランク付けされました。これは、消費者が各企業に対して費やしている合計金額から推定されます。 これは、買い手と売り手の間でどれだけの収益が取引されているかに基づいて、市場の規模と経済におけるその重要性のおおよその尺度を提供します。

もちろん、このアプローチには多くの注意事項と制限があります。特に、ほとんどの B2B マーケットプレイスが除外されており (私たちが興奮しているマーケットプレイスはたくさんありますが)、主に現金、小切手、または EBT で支払いを受け取る可能性のある企業が過小評価されています。 一部の製品は、マーケットプレイスと他のビジネス モデルのハイブリッドです。 そのような場合、私たちは最善の判断を下しました。 Second Measure の取引データは米国に限定されており、国際的にビジネスを行う多くの高成長のスタートアップは除外されています。 

以下は、Marketplace 100 から得た重要なポイントです。さらに詳しく説明します。

• 多くの比較的なじみのない名前を含む、リストを作成した多くのスタートアップに驚いた
• 少数のマーケットプレイス スタートアップ (そのうちの 76 社) が、消費支出の XNUMX% を占めています。
• 旅行、食品、食料品が最大のカテゴリです。
• 地元のインディーズ ブランド、有名人の叫び声、ストリートウェア、フィットネス メンバーシップ、さらには洗車など、いくつかの新しいカテゴリは興味深いものです。
• 最も急速に成長しているマーケットプレイスは、非常に急速に成長しています — 前年比で 3 倍から 5 倍

a16z マーケットプレイス 100: 2020

Marketplace 100: 2020 の企業の項目別リストは、こちらからご覧ください。.

市場からの重要ポイント 100: 2020

1. 一握りの企業が支配している。

最大のマーケットプレイス企業は巨大です—本当に 大きい。 上位 4 つの企業 (Airbnb、Doordash、Instacart、および Postmates) は、リストの合計 GMV の 76% を占めていますが、リストには他に 96 のマーケットプレイス企業が含まれています。 興味深いことに、XNUMX つのうち XNUMX つが自宅に食べ物を届ける方法です。 同様に、リストに載っているほぼすべての企業がテクノロジーを活用してオフラインの世界とやり取りしています。モバイル アプリを使用して、食品、ヘルスケア、育児、フィットネスをより便利でアクセスしやすいものにしています。 

リストトップのマーケットプレイスは、かなりの数年前から存在しています。 このランキングの上位 4 社は 2008 年から 2013 年の間に設立された企業であり、民間企業として 7 年から 12 年の歴史を持ち、数十億の収益と数千の従業員を抱えています。 IPO までの平均時間が約 90 年で、数千万の収益があった 3 年代後半とは対照的です。大きな違いです。 また、上位 4 社と、リストにある数十社の真のスタートアップ (過去 XNUMX 年以内に設立されたもの) との間には明らかな違いがあり、これらは時間の経過とともにチャートを上昇する可能性があります。

最大のマーケットプレイス企業は非常に大きいです。 リストには他に 4 のマーケットプレイス企業が含まれていますが、上位 76 つの企業は、リストの観察された総 GMV の 96% を占めています。 さえずるするにはクリック

Marketplace 100 のほぼすべての企業が強力なネットワーク効果を持つはずですが、巨大な規模を達成した企業はほんの一握りです。 しかし、いったんクリティカルマスに達すると、それらは大きくなり、極端なべき乗則分布を示します。 80/20 ルールではなく、80/4 ルールです。 このことは、ネットワーク効果は強力ではあるが、有望な小規模企業を優位に導くよりも、機能しているものを加速する傾向があるという考えを補強するものです。

2. 最も急速に成長しているカテゴリは、マーケットプレイスが消費者とサプライヤーにとって非常に強力である理由を示しています。 彼らは、需要が滞っている市場で新しいチャネルを作成し、新しい取引行動を解き放ちます。 

フェア (#53) は、ブティックの小売業者がユニークな商品を見つけて購入できる卸売市場です。 地元のインディーズ ブランド. この職人ブランドのネットワークを集約することで、マーケットプレイスは小規模な小売業者がフェアトレード、多くの場合手作りの在庫を店舗向けに調達できるようにし、クリエイターに新しい収益性の高い流通チャネルへのアクセスを提供します. 

有名人の関与やストリートウェアの場合、ファンが有名人やインフルエンサーとの親密な体験を購入したり、スニーカーヘッズがコレクション用の靴を交換したりする意欲は常にありましたが、その手段は限られていたか、オフラインであったか、信頼されていませんでした。 提供することで 有名人 お金を稼ぎ、ファンと親密な関係を築く簡単な方法です。 カメオ (#67) は、友人、家族、さらには自分自身のために有名人のシャウトアウトを購入したいと切望する消費者の間で、需要の波を解き放ちました。 

のような大規模で急成長しているスタートアップ ヤギ （＃16）、 StockX （＃10）、そして スタジアムグッズ (#60) 購入と販売のための新しい信頼できるチャネルを消費者に提供する グッズストリートウェア、つまりスニーカー。 eBay や Craigslist などの既存のチャネルは、ストリートウェアの需要と供給のアグリゲーターとして成功しましたが、消費者の間で信頼を構築するのに苦労しました。 ストリートウェア分野でのスタートアップの成功に応えて、eBay は最近、100 ドルを超える価格のスニーカーの販売手数料をすべて免除し、プラットフォームでの販売を奨励しようとしました。

有名人の関与とストリートウェアは新興の市場カテゴリーですが、 飲食物 すでに大規模であるにも関わらず、急成長を続けています。 ドアダッシュ (#2) 続きます 市場シェアを獲得する Grubhub、UberEats、Postmates (#4) などから 22 億ドルという巨額の資金を調達 食品配達市場. (公開企業であるため、後者はマーケットプレイス 100 には含まれていません。) 隣接する事前予約テイクアウト スペースでは、 リトゥアl （＃32）と スナックパス (#81) は、食品の贈答やグループ注文などの巧妙なソーシャル機能を備えた都会の専門家や大学生を多数獲得しています。

3. 最も急速に成長しているスタートアップは、新たな消費者カテゴリーを明らかにします。 

マーケットプレイスの典型的なライフサイクルは、スタートアップが初期に急速に成長することです。多くの場合、前年比で 3 ～ 5 倍以上です。 後年になると、成長率は通常、より快適な範囲に減速します。 これはデータで裏付けられており、最も急速に成長している上位 10 社の企業は、前年比で 5 倍の速度で成長しています。 これらの新進気鋭の企業は、将来の市場カテゴリを最もよく示しています。

興味深いことに、これらの企業は、ミレニアル世代および Z 世代の消費者の間で新たに出現したカテゴリーを象徴しています。 ローカルおよび インディーズブランド, 有名人 婚約、そしてストリートウェア。

急成長している上位 10 社の企業は、前年比 5 倍の速さで成長しています。 これらの企業は、ミレニアル世代とジェネレーション Z の消費者の間で新たに出現したカテゴリー (インディー ブランド、有名人のエンゲージメント、ストリートウェア) を象徴しています。 さえずるするにはクリック

急成長中のXNUMX社 （対前年比）：

• フェア （#53） は、ブティックの小売業者が地元のインディーズ ブランドからユニークな商品を見つけて購入するための卸売市場です。
• カメオ (#67) は、ファンがお気に入りの有名人からのパーソナライズされたシャウトアウトを予約できるビデオ共有マーケットプレイスです。 
• ヤギ (#16) は、認証済みのストリートウェアとスニーカーを売買するピアツーピアのマーケットプレイスです。 
• エバーウォッシュ (#66) は、最も急成長している上位 XNUMX 社の中で最も驚くべき企業であり、車の所有者に洗車のメンバー限定ネットワークへのアクセスを提供しています。 に似ています Masterclass モデル、EverWash のお客様は、定額の月会費で無制限の洗車にアクセスできます。

4. 競争力があり細分化されているカテゴリもあれば、明確な勝者がいるカテゴリもあります。

新興企業をそれぞれのカテゴリー (チケット、輸送、教育など) にグループ化すると、非常に集中しているセクターもわかります。 Marketplace 100 のうち 63 は旅行業界または飲食業界に属しており、これらを合わせてリストの総 GMV の 1% を占めています。 これらのカテゴリ内の GMV の内訳を詳しく見ると、95 つのまったく異なる市場ダイナミクスが明らかになります。 旅行セグメント内では、Airbnb (第 XNUMX 位) が圧倒的なリーダーであり、セグメント GMV の XNUMX% を占めています。 

一方、フード＆ビバレッジのカテゴリーはより細分化されており、複数のスタートアップが主導権を争っています.Doordash（2位）とPostmates（4位）はすべて実質的なGMVシェアを獲得しており、それぞれのセグメントの72%と23%を占めています.それぞれGMV。 Airbnb と同様に、Postmates と Doordash の最大の競合相手は、Grubhub や UberEats などの公的企業です。

2 つのカテゴリを比較すると、私たちの理論は単純です。都市ごとのネットワークとは対照的に、グローバルおよび大陸地域にまたがるネットワーク効果には大きな違いがあります。 Airbnb のグローバル ネットワーク効果は地域にまたがっています。これは、潜在的なゲストが本拠地の外で宿泊施設を予約し、ホストが世界中からの訪問者を受け入れることを期待しているためです。 これは単一のグローバル ネットワークであり、これまで競合他社が真似するのに苦労してきた強力な防御可能な壕を提供します。 一方、Doordash と Postmates はどちらもローカル ネットワーク効果を持っています。つまり、XNUMX 面ネットワーク内のトランザクションは、都市全体ではなく、特定の都市内に存在します。 したがって、ロサンゼルスのような XNUMX つの地域で勝っても、別の場所で有利になることはありません。 都市ごとのネットワーク効果は当然、より細分化され、より厳しい競争に悩まされます。 言い換えれば、勝者総取りのダイナミクスは存在しません。

細分化が当たり前のフードデリバリーやその他の市場では、競争は激化しています。 ユーザー (レストランと消費者の両方) が新しいプラットフォームに参加するための費用はほとんど、またはまったくかかりません。 レストランは、より多くの潜在的な需要を利用するために複数のプラットフォームに参加するよう奨励されています。つまり、プラットフォームの供給は一意ではありません。 消費者が複数のプラットフォームから同じ食事を注文できるようになると、プロバイダーは価格とエクスペリエンス (特に配達時間) で競争します。 

5. 山のスケーリングは、あなたが思っているよりもはるかに困難です。

マーケットプレイス 100 は、ネットワーク効果の強さ、差別化された供給、消費者行動の追い風、防御可能な流通チャネルなど、ビジネスの長期的な実行可能性を促進し、特定のマーケットプレイスの繁栄を可能にする多くのテーマを明らかにします。 

以下の散布図は厳しい現実を示しています。最も有望なスタートアップでさえ、成長によって持続力を証明し、Airbnb、Doordash、Instacart、Postmates などのリーダーの規模に匹敵するために激動の上昇に耐えなければなりません。 急成長しているトップ 50 のマーケットプレイス (以下のオレンジ色で強調表示) のいずれも、まだ GMV でトップ XNUMX に入っていません。 上位 XNUMX つのマーケットプレイスのうち XNUMX つが食品および飲料のカテゴリに分類される理由は、カテゴリ別のビューで示されます。食品および飲料のカテゴリは、規模と成長の両方で主要なカテゴリです。 最も急成長している企業と同様に、急成長している カテゴリ また、根底にある消費者行動の寿命を証明する必要があります。

マーケットプレイスのスタートアップは、珍しいストリートウェアから有名人の叫び声、オンデマンドなど、あらゆるものに至るまで、新たな消費者行動の幅広い断面を表しています。 しかし、マクロ トレンドを超えて、Marketplace 100 の背後にあるデータは、エンゲージメント、ユーザーの獲得、維持など、会社を構築するための主要なベンチマークを提供します。 さらに、結果として得られる分析は、さまざまな種類の製品で機能するビジネス モデルの種類に関する洞察を提供します。

来週は、このデータをさらに掘り下げて、マーケットプレイス企業を取り巻く一般的な質問を探っていきます。 頻繁に使用される製品 (執拗にチェックするアプリ) と、XNUMX 年に XNUMX 回ほどタップする製品との違いは何ですか? 時間の経過とともにユーザーの間で特に定着している製品とそうでない製品がある理由は何ですか? 違いは何ですか 同種および異種の供給とにかく、なぜそれが重要なのでしょうか?

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方法論

マーケットプレイスとは、商品/サービスの買い手と売り手を相互に結びつけ、取引を容易にするプラットフォームです。

マーケットプレイスの分類: より大きなカテゴリの垂直固有のサブセットがカテゴリ全体の GMV の XNUMX 分の XNUMX 以上を占める場合、別のカテゴリに分類されます。 たとえば、「ストリートウェア」と「ファッション」は「ショッピング」とは独立したサブセットであり、それぞれがより大きなカテゴリの総 GMV の少なくとも XNUMX 分の XNUMX を占めているためです。 

情報元: XNUMX番目のメジャー、匿名化され、集約された数十億のクレジット、デビット、およびACHトランザクションを分析して、リアルタイムの消費者行動と相対的な売上を追跡する会社 4,500 の公営および私営商人にまたがる。 マーケットプレイス 100 は、Second Measure のカバレッジ リストにある企業から抽出されます。

• Second Measure のデータは、何十億もの匿名の米国消費者のクレジット カード、デビット カード、および銀行取引で構成されています。 米国以外の消費者、事業支出、領収書レベルの情報、および現金、小切手、または EBT による支払いは除外されます。
• Second Measure は、バンドルされた収入源を確実に帰属させることはできません。
• ヒントはマーケットプレイスでの購入と確実に区別されておらず、一部のマーチャントの GMV に含まれている場合があります。
• Second Measure では、サードパーティの小売業者やその他の B2B 収益源からの収益は観察されません。
• Second Measure では、ギフト カードによる支出は観察されません。
• Second Measure は、Prosper や Affirm などのサードパーティ企業を通じて資金提供された購入を、購入に関連する市場に確実に帰属させることはできません。
• Second Measure は、マーケットプレイスでの販売によるクレジットを通じて資金調達された支出を確実に観察することはできません。
• Second Measure は、企業ベネフィット パートナーシップ プログラムからの収益を観察していません。
• トランザクションは、一部の会社の総商品量に対応しており、そのかなりの部分が会社の収益ではありません。 
• Second Measure は、iTunes または Apple Store を介したオンライン支払いを観察しません。
• Second Measure は、市場手数料を確実に観察することはできません。
• Second Measure は、サードパーティの紹介によって生成されたマーケットプレイスの収益を観察しません。
• 最近、オンライン取引ではなくオンライン決済を開始した企業は、実際には実際よりも急速に成長しているように見えます。 これは、合計 GMV ではなく、そのマーチャントによって処理される支払いが増加しているためです。 このようなケースを含めたのは、オンライン トランザクションが、サービス料金を請求して収益化するマーケットプレイスの能力にとって不可欠であるためです。 
• Marketplace 100 の基準を満たす企業が存在する可能性がありますが、Second Measure の対象リストに含まれていないため、含まれていません。

タイムライン： 観測された売上高は、2018 年 2019 月から 2018 年 2019 月までの期間にわたって計算されます。前年比の成長率は、2017 年 2018 月から XNUMX 年 XNUMX 月までの売上高と XNUMX 年 XNUMX 月から XNUMX 年 XNUMX 月までの売上高としてカウントされます。

グラフ: 成長グラフのデータ異常を説明するために、5 年の GMV で下位 2018% の企業と、過去 12 か月で支払い処理を開始した企業を除外しています。

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