ジェットコースターの3月以降、ウォール街は、FRBがインフレを抑制するためにスクランブリングを行うため、年間を通じて積極的に金利を引き上げることを期待しています。 ほとんどのエコノミストは、FRBが今年7〜XNUMX回の利上げを実施することを期待しているため、米ドルは再び王様です。
次の週は、RBA、BOE、およびECBからのいくつかの大きなレートの決定で満たされます。 RBAは、予想よりも強いインフレの加速を考えると、債券購入プログラムを終了し、金利引き上げの期待を前倒しする可能性があります。 BOEはフォローアップ率の向上をもたらし、おそらくさらに2022、2023が来ることを示唆すると予想されます。 ECBは、ユーロ圏のインフレ率が記録的なペースで上昇しているにもかかわらず、驚くべきことにテストされていないXNUMX年に引き上げられる可能性は低いというスクリプトに固執しようとします。 金融市場は、ECBがXNUMX年XNUMX月まで動くことを期待していませんが、すべての主要中央銀行が引き締めモードに入ると、それはシフトする可能性があります。
週400,000回連続の上昇の後、石油トレーダーは、このエネルギー市場がどれほどタイトになったかを混乱させてはならない、来たるOPEC +会議に細心の注意を払うでしょう。 原油需要は、OPEC +からの供給が約束をはるかに下回っているため、供給を上回っています。 カルテルがXNUMX月にXNUMX万バレル/日の増加にゴム印を付けることが期待されていますが、実際にこれらのレベルに達するとは誰も予想していません。
金曜日のXNUMX月の米国の非農業部門雇用者数レポートは、労働市場の回復がオミクロンから打撃を受けた一方で、平均時給は上昇し続けていることを示しています。 賃金圧力は解消されておらず、それは米国の消費者の見通しに対する楽観的な見方を支持するはずです。
US
熱いインフレはFRBのタカ派の転換を引き起こすための公の敵であるかもしれませんが、投資家は依然として、FRBの積極的な引き締め戦略を複雑にする可能性があるかどうかに注意を払っています。 1月の非農業部門雇用者数レポートは、オミクロンの亜種が雇用を混乱させたため、労働市場の回復は引き続き鈍化することを示しています。 178,000月に作成された雇用のコンセンサス推定は199,000であり、これはXNUMX月のXNUMXの増加から減少します。 労働力の供給は依然として非常にタイトであり、それが平均時給の増加の原動力であり続ける可能性があります。
月曜日に、カタールの首長はバイデン大統領と会い、主に世界的なエネルギー危機と安全保障に焦点を当てたいくつかの問題について話し合う予定です。 木曜日は、上院の前に現れるラスキン、クック、ジェファーソンとしてのバイデン連銀の候補者にとって大きな日です。 確認された場合、これはFRBの画期的な人口動態の見直しを意味します。
ウォール街はまた、ヨーロッパのいくつかの銀行、テクノロジー、自動車メーカー、産業が結果を報告するため、忙しい収益シーズンの週に細心の注意を払います。
EU
来週ヨーロッパから来る多くの経済データ。毎日、通貨市場に影響を与える可能性のある重要な測定値の選択を提供します。
しかし、ECB会議の前日にフラッシュCPIの測定値が来るので、見出しがどうなるかは間違いありません。 中央銀行はキャンプの一時的な状態に残っている数少ない銀行のXNUMXつであり、それらは存続すると予想されます。これは前日のインフレ率の低下に助けられるでしょう。
市場は再びカーブを先取りしており、10月までに少なくともXNUMX回のXNUMXベーシスポイントの値上げが行われ、年末までにもうXNUMX回値上げされる可能性があります。 クリスティーヌ・ラガルドは前回は役に立たなかった。CPIデータがカードに親切でなければ、同様の結果がカードに現れる可能性がある。
ウクライナの動向は月曜日に米国よりもヨーロッパ市場に大きな打撃を与えたように見えたので、状況が悪化し続けた場合にも同様の感応度を見ることができました。
UK
来週はすべてBoEミーティングについてであり、市場価格は90回連続の利上げの0.5％以上の可能性であり、基本金利はXNUMX％になります。 今年はさらに最大XNUMXつの価格が設定されており、中央銀行がFRBに追随して、投資家をタカ派の道をさらに先導する余地があります。
珍しいことに、首相の仕事は安全とはほど遠いように見えます。スーグレイの捜査は、封鎖中に多数の容疑者に対する本格的な警察の捜査に変わったからです。 ボリスは困惑を乗り切ることができますが、彼は調査を乗り切ることができますか？ スーグレイの報告のタイミングは不明のままですが、首相の生活を非常に困難にする可能性があります。 おそらく最も奇妙なことは、（今のところ）市場がいかに少ないかということです。
ロシア
ロシアと西側の間の緊張が強まっているので、ルーブルはここ数週間苦労しました。 木曜日に回復した後、年初から約5％減少しており、まだ大きなギャップが存在しているように見えますが、外交的対応が依然として求められています。 国が制裁に見舞われると、ルーブルを罰する可能性のある侵略のリスクが残っています。
南アフリカ共和国
南アフリカ準備銀行は4回連続の会合で金利を引き上げ、レポレートを3％に引き上げました。 これは、インフレ率が6〜1.7％の目標範囲の上限で実行されていたためであり、昨年の成長率は以前の予想を下回っていました。 今年も成長率は4.9％、インフレ率は4.3％と予想されており、以前のXNUMX％から上昇しています。
来週は大きなイベントはありません。
Turkey
四半期インフレレポートは、CBRTのコースに変化の兆候をほとんど示さず、2022年のインフレ予測を23.2％に劇的に引き上げたにもかかわらず、中央銀行は経済の方向性について強気なままでした。 リラ、食料価格、人件費、および管理価格によって駆動されます。
来週は木曜日にPPIとCPIのデータを取得し、価格圧力についてさらに洞察を深めます。 金利の敵の進行方向に影響を与えるわけではありません。 リラはこれまでのほとんどの年と同じように安定していますが、通貨に関しては、それが続くことは決して期待できません。
中国
取引週は週末の早い時期にXNUMX月の中国製造業とサービス業のPMIで始まります。 PMIは、中国の経済が年初にわずかに減速し、製造業とサービス業がXNUMX月に成長を示さなかったことを示すと予想されます。
製造業は季節的要因に対処する必要があり、政府のゼロコロナ政策によりサービス部門は引き下げられました。これは厳格な封鎖を意味していました。 中国は、経済を支えるために支出を増やし続ける可能性があります。
中国の市場は、旧正月の休日のため、ほとんどの週が休業となります。
大きな焦点は、4月XNUMX日に北京で開催される冬季オリンピックの開始です。 西大統領は開会式でプーチン大統領に会うことが期待されている。
インド
インドは、火曜日の2022年から2023年度の年間予算において、適度な財政再建を伴う回復を促進することを引き続き試みます。 国はCovid-19によって大きな打撃を受けており、回復は脆弱なままです。 2021〜2022年度の税収は予想を上回り、政府はこの急落を利用してCovid-19プログラムに資金を提供するとともに、膨れ上がる赤字を削減して借入コストを削減することが見込まれています。
オーストラリア
中央銀行は資産購入プログラムの終了を発表することが期待されているため、火曜日のRBA政策会議は重要である可能性があります。 フィリップ・ロウ知事は、賃金が3％に上昇する前に利上げを行わないことを繰り返し述べているため、利上げは年内に行われる予定です。 ただし、RBAが最終的な利上げのタイミングを早めることを発表した場合、オーストラリアドルは上昇する可能性があります。
ニュージーランド
ニュージーランドは水曜日に4年第2021四半期の雇用データを発表しました。 オミクロンの波にもかかわらず、経済は改善を続けており、雇用のわずかな増加が見込まれています。 失業率は第14四半期に3年ぶりの低水準である3.4％に低下し、変わらないと予想されています。 労働市場は依然としてタイトであり、賃金の伸びを加速させる可能性があります。
日本
かなりの量の経済的リリースには、工業生産、労働、住宅のデータが含まれますが、日本銀行の針を動かすものは何もありません。
マーケット
エネルギー
木曜日のショートスクイズの後、天然ガスの価格はジェットコースターに乗っており、現在、東海岸の大吹雪が再び価格を押し上げる可能性があります。 ウクライナの状況は、外交が楽しまれているため、短期間に落ち着く可能性があります。
原油価格は、需要見通しが改善し、地政学的な懸念が深刻な混乱につながる可能性があるため、400,000週連続で上昇している。 OPEC +は、先月のコンプライアンスが計画の60％にしか達していないにもかかわらず、XNUMX月にXNUMX万バレル/日の生産量を増やすという計画に固執すると予想されるため、供給側は引き続きタイトな市場を支えています。
ゴールド
インフレに取り組むFRBの積極的なピボットが完全に値付けされるまで、金の痛みはもう少し長く続く可能性があります。1,800ドルのレベルは金の主要なサポートレベルであったため、勢いのある売りはこれを興味深い取引にする可能性があります。 それが醜く速くなり、1760ドルが壊れた場合、金は1720ドルまであまりサポートされない可能性があります。
Bitcoin
ビットコインは安定しているように見えますが、多くの投資家は依然として暗号通貨の冬を懸念しています。これは、現在のリバウンドが持続しない可能性があることを意味する可能性があります。 現在の最大のリスクは、より多くの国が急増するエネルギーコストと戦うにつれて、ビットコインマイニングが主要なハブを失い続ける場合です。
暗号通貨は、国家安全保障の問題として暗号通貨の規制を開始するバイデン大統領の執行行動を熱心に待っています。 これは今後数週間で行われる可能性があり、ステーブルコイン、NFT、暗号に影響を与える可能性があります。
主な経済イベント
30月XNUMX日（日）
- コスタ首相の4年間の任期が早期に終了した後、ポルトガルは早期総選挙を実施
経済データ/イベント：
- 中国50.0月製造業PMI：50.3ev51.0以前。 非製造PMI：52.7ev 50.0以前、Caixin製造PMI：50.9evXNUMX前
1月（月）31
経済データ/イベント：
- カタールのエミール・シェイク・タミーム・ビン・ハマド・アル・タニは、世界的なエネルギー危機について話し合うためにバイデン米国大統領と会談します。
- フランスのランスで開催された業界およびインターネット市場向けのEU大臣の非公式会合。
- ドイツCPI
- ユーロ圏GDP
- イタリアGDP
- メキシコのGDP
- ポーランドGDP
- インドのGDP
- 南アフリカの貿易データ
- トルコの貿易データ
- 日本の失業率
- オーストラリアのインフレゲージ、民間部門の信用
- シンガポールのマネーサプライ
- タイの稼働率、BoP
- インドの財政赤字、XNUMXつのインフラ産業
- 日本の工業生産、小売販売、住宅着工、消費者信頼指数
- ノルウェーの信用指標、外国為替購入
1月XNUMX日火曜日
経済データ/イベント：
- 米国の建設費、ISM製造、軽自動車販売
- 英国全国の住宅価格、住宅ローンの承認
- RBAレートの決定：キャッシュレートを0.10％に変更しないと予想される
- オーストラリアの小売売上高、住宅価格、住宅ローン、消費者信頼感
- ハンガリーのオルバーン首相は、ウクライナ危機の緊張の中でさえ、彼の政府が緊密な経済関係を維持することの重要性を強調しているので、モスクワでプーチン大統領に会います。
- スウェーデン国立銀行、議会のFSAとの財政安定ヒアリング。
- インドの予算プレゼンテーション
- ユーロ圏製造業PMI、失業
- ドイツ製造業PMI、失業
- インド製造業PMI
- 英国製造業PMI
- オーストラリア製造業PMI
- タイ製造業PMI
- スイス製造PMI
- ニュージーランドの貿易、失業、住宅価格
- チェコ共和国のGDP
- 日本失業、PMI、車両販売
- タイの景況感指数
- メキシコの外貨準備
- スイスの消費者信頼感、小売売上高
- 南アフリカPMI
2月XNUMX日水曜日
経済データ/イベント：
- 出力に関するOPEC +会議
- ユーロ圏CPI
- RBAのロウ知事がナショナルプレスクラブに演説します。
- ニュージーランドの失業
- 日本のマネタリーベース
- ロシアの鉱工業生産
- デンマークの外貨準備
- EIA原油在庫レポート
3月XNUMX日木曜日
経済データ/イベント：
- 米国の工場注文、最初の失業中の請求、耐久消費財
- 連邦知事委員会の確認聴聞会
- ECBの利上げ決定：利上げの変更は予想されていませんが、ラガルドは利上げがいつ発生する可能性があるかについてのガイダンスを提供できます
- BOEレートの決定：銀行レートを25bps引き上げて0.50％にする予定
- ユーロ圏サービスPMI、PPI
- ドイツのサービスPMI
- 英国のサービスPMI
- オーストラリアサービスPMI
- インドサービスPMI
- トルコPPI
- トルコCPI
- シンガポールPMI、エレクトロニクスセクターインデックス
- オーストラリアの貿易収支、建築承認、民間住宅、企業の信頼
- スイスの総サイト預金、UBS不動産バブル指数
- アマゾンは、決算後に収益レポートを報告します
4月XNUMX日金曜日
経済データ/イベント：
- 米国の非農業部門雇用者数の178月の変更：199Ke対3.9K以前。 失業率：3.9％ev XNUMX％前
- プーチン大統領が北京冬季オリンピックの開会式で西大統領と会談
- カナダ雇用レポート
- フランス工業生産、製造生産、賃金
- ドイツの工場注文
- スイスCPI
- 英国の新車登録
- プロの予測者、小売販売のユーロ圏ECB調査
- シンガポールの小売売上高
- ニュージーランドの建築許可
- タイCPI、先渡契約、外貨準備、消費者信頼感
- トルコの実効為替レート
ソブリン格付けの更新：
- ノルウェー（フィッチ）
- EFSF（S＆P）
- ESM（S＆P）
- スウェーデン（S＆P）
- ロシア（ムーディーズ）
- チェコ共和国（ムーディーズ）
- スウェーデン（DBRS）
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エドモヤ
