しかし、投資家はおそらく Nvidia に関してさらに激しい疑問を抱いているでしょう NVDA、+3.17%, そしてそうです。

私たちのために 今日の呼びかけのパートナーであるインゲ・ヘイドルンに話を戻します。 GP ブルハウンド グローバル テクノロジー ファンド とポートフォリオマネージャーのジェニー・ハーディが、NVIDIA と一部のライバル企業に対する投資の長所と短所について意見を交わします。

彼らのファンドは、Advanced Micro Devices などのこの分野の他の大手企業とともに、Nvidia に少なくとも XNUMX 年間投資されています。 AMD、+3.57%. マーケットウォッチは木曜日に電子メールと電話で両氏にインタビューし、最初の大きな質問について尋ねた。「今からエヌビディアに投資するのは遅すぎるのか?」

「今後222カ月間、エヌビディアに投資するのは良いことだと思うが、リスクが非常に高いことを認識する必要がある」とヘイドン氏は電話でマーケットウォッチに語った。 同社の株価は今年すでに223％急騰しており、2016年のXNUMX％上昇を思い出させる。

しかし、検討すべきより良い代替案があると両氏は言う。 「AMD は明らかにより安全な戦略です」とヘイドン氏は言いますが、「AI を巡る市場自体は非常に堅調に推移するだろう」と考えています。 AMDの株価は今年これまでにわずか68％上昇しており、300年の2016％近くの上昇にも及ばない。

Nvidia は明らかに「AI ビルドの最も明らかな直接受益者ですが…現実には、どのハイパースケーラーも XNUMX つのサプライヤーに縛られることを望んでいません (Nvidia チップの価格が非常に高いことは周知の事実です)」と Hardy 氏は電子メールで付け加えています。

「私たちはAMDが最も明白な代替手段であると考えており、今年GPUの供給を増やすことができれば、現在の市場の供給不足から確実に恩恵を受け、信頼できる代替企業としての地位を固めることになるでしょう」と彼女は言う。

「Nvidia がトレーニングの事実上の標準になる可能性が高いのは事実ですが、推論市場は、AMD が地位を築くことができるより多様なワークロードを備えたはるかに大きい可能性があります。より広範な Nvidia チップは TSMC (台湾積体電路製造会社) で製造される必要があります。 。 TSM、+2.15% ]、ASML を使用 ASML、+1.44% したがって、より広範なバリューチェーンに二次微分的な影響が及ぶことは明らかです」とハーディ氏は言います。 ASMLと台湾セミはともに市場前取引で上昇した。

Nvidia は、システムをトレーニングしてモデルを生成する一方、推論チップはトレーニングされたモデルを解釈してユーザーの質問に応答する、あるタイプのチップの市場のリーダーとみなされています。 によって指摘されたように Techspot XNUMX月の時点では、後者のセグメントは「はるかに大きく、単一の企業は、たとえNVIDIAでさえもこの市場をロックすることはできません。」

意見： これらのAIチップ新興企業はNvidiaに挑戦したいと考えているが、それには時間がかかるかもしれない

そして、ある程度の利益を得ることができるほど長く Nvidia を保有してきた投資家はどうなるでしょうか? 彼らは、利益を得る時期が来たことをどのようにして知るのでしょうか?

それに答えるのは難しい、とヘイドン氏は言う。 しかし、NVIDIA の大きなセールス ポイントの 6.8 つは、その「異常な」低レバレッジです。同社の前年比増収は 100 億ドルで、営業支出の増分は XNUMX 億ドル未満であった、と同氏とハーディ氏は指摘しています。

読む： パウエル氏は金曜日のジャクソンホール演説中に再び株価を押し下げることになるだろうか？ 投資家が心配する必要がない理由の XNUMX つはここにあります。

市場

リスクオン。 ナスダック100先物 NQ00、+1.24% S&P 1.2先物では500%上昇 ES00、+0.61% 財務省の利回りもハイテクに後押しされた勢いで上昇する一方、  BX：TMUBMUSD10Y BX：TMUBMUSD02Y その後少しずつ上がってきています 水曜日にはXNUMX週間ぶりの高値を記録。 香港ハンセン指数の２％上昇に牽引され、アジア株が上昇した。 HK：HSI.

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バズ

Nvidia NVDA、+3.17% 株価は過去最高値を更新中 データセンターの売上が 141% 増加し、記録的な成果を達成そしてウォール街は目標株価を徐々に引き上げている。 AIのライバルであるアドバンスト・マイクロ・デバイスのシェア AMD、+3.57% および半導体ファウンドリ台湾セミ TSM、+2.15% も同様に後押しされています ヨーロッパのチップグループ、ASMインターナショナルなど ASM、+1.97%.

意見： Nvidia の驚くべき収益予測はピークではないかもしれない

ボーイング BA、-0.65% サプライヤーのSpirit AeroSystemsの後、プレマーケットで1.7%下落 SPR、-0.09% 新たな欠陥があるとのことでした 故障した737 Max航空機で。 スピリット株は６％下落した。

値下げ販売店 Dollar Tree DLTR、+1.07% 今四半期の利益見通しがウォール街の予想を下回ったため、Ulta Beautyとともに減少 ウルトラ、+1.71% とIntuit INTU、+2.66% 鐘の後に来る。

また、水曜日遅くにソフトウェア分野で次のように報告しています。 Splunk SPLK、+1.80% & Autodesk ADSK、+1.88% 好調な結果で急増しています。 小売業者 推測 GES、+0.72% その後13％以上反発した ウォール街の期待を上回ります。

毎週の失業保険申請と耐久財受注はどちらも午前8時30分に締め切りとなり、ジャクソンホール集合からの一部のFRB面接は午前10時頃に予定されている

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チャート

ウォール街はエヌビディアの株価目標を徐々に引き上げている。 The Market Earは、ある強気アナリストのコールが株価にとって何を意味するのかを指摘している。

ティッカー

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