LD Capital: 金融機関は下落局面で買いを入れている

株式市場の概要

国債利回りの上昇、インフレ、中国経済の減速、差し迫った債務危機に対する懸念のなか、世界の主要株価指数は３週連続で下落した。

Ｓ＆Ｐ５００指数は７月末以来５％以上下落し、ナスダック１００指数とラッセル２０００指数はともに７％近く下落した。こうした下落にもかかわらず、株式市場は年初から約２０％上昇した。

安定した大企業で構成されるダウ工業株XNUMX種平均は、インフレと金利の上昇環境下でこれらの企業が選好されることを反映して、緩やかな下落を示した。対照的に、ナスダックの高評価成長株は、資本コストの上昇によりさらなる圧力に直面する可能性がある。

金利市場

先週の木曜日、米国10年国債利回りは4.33％に達し、供給主導の要因と堅調な経済指標に支えられ、XNUMX月以来の最高値を記録した。

ニューヨークでの恒大集団の破産宣告によって浮き彫りになった中国で続く不動産混乱は、悲観的な見通しをさらに強めている。別の中国の不動産大手、カントリー・ガーデンも多額の損失を警告し、ムーディーズの格下げにつながった。

外国為替市場

先週、DXYが7.3カ月ぶりの高値を付けたことで米ドルが上昇した。人民元は一時７．３元を下回ったが、中国人民銀行の人民元相場擁護が反発につながった。

トレンドイベント

米連邦準備理事会（FRB）の調査で、米国の消費者の短期インフレ期待が2021年以来の最低水準となったことが明らかになった。

日銀は、2月のサービス部門インフレ率が30年ぶりにXNUMX％に達したと発表した。

米国の0.7月の小売売上高の前月比伸び率はXNUMX％と予想を上回り、XNUMX月以来最大の伸びを記録した。

中国の米国債保有高は１４年ぶりの低水準に低下する一方、外貨準備高は増加傾向を示した。

市場センチメント

CNNの恐怖と貪欲指数は現在45で、中立の範囲内にある。

ゴールドマン・サックスの機関投資家向けポジションセンチメント指標は、前週からわずかに上昇しました。

資金の流れ

世界の株式ファンドからは２１億ドルの純流出があり、米国市場では５２億ドルの純流出となった。マネーマーケットファンドには２１８億ドルが流入した。

ゴールドマン・サックス・プライムブックのデータ

ヘッジファンドは２０２２年９月以来の最速ペースで米国ＥＴＦを空売りし、１週間で市場価値の７％以上を増やした。

市場の解説

バンク・オブ・アメリカは、米国債利回りが5％に戻る可能性があり、インフレにより連邦準備理事会が金利を6％に引き上げる必要があるかもしれないと示唆している。

JPモルガンは、消費者の過剰貯蓄が枯渇するにつれて米国経済の大幅な押し上げが失われる可能性があると示唆している。

まとめ

世界の金融市場は現在、楽観的な見方と慎重な見方が入り混じっている。金融機関は押し目買いをしているが、インフレ、金利、中国経済の状況に対する根本的な懸念がある。投資家は市場の将来の方向性を見極めるためにデータやイベントを注意深く監視しています。

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