私が期待する 牧師の卵 2024 年は世界的なクリーンテクノロジー革新の年となるでしょう。

クリーンテック グループは、期待できる分野がたくさんあると考えていますが、2021 年の過剰な活況と低金利市場を経て、世界のクリーンテック ベンチャー ポートフォリオの再調整プロセスにはまだ XNUMX 年かかると考えています。

特にこの時期を考えると、気候の停滞私たちは現在、マクロ環境における不確実性と不安定性、特に 2024 年の多くの選挙の行方に関して、不確実性と不安定性を抱えています。

この考察の後半では、2024 年への期待と希望をいくつか挙げます。そのようなことが意味を持つためには、まずより広い文脈を理解する必要があります。

世界のクリーンテックベンチャーと成長資本への投資は、25年の水準に比べて2022%減少しましたが、私が最近の基調講演で主張したように、 22^nd 年次クリーンテック・フォーラム北米、このような率直な集計数値からは、実際にはほとんど何もわかりません。上でも下でも平らでも構いません。

それは、クリーンテックは分野横断的なイノベーションのテーマであり、非常に多くの地域、あらゆる科学、すべてのTRL、企業開発段階（プレシードからユニコーン企業のメガラウンドまで）、そして私たちが分類する企業が関係しているからです。 >1400 のセクターとサブセクター (当社独自の分類による))、想像できる世界の工業化経済のほぼすべての部分に（潜在的な）ソリューションを提供します。均質ではありません。

たとえば、アジア太平洋地域におけるクリーンテックイノベーションへの投資は、2023年も上昇傾向を続けており、イノベーションのグローバル化が進行していることを物語っています。世界中からソリューションや優れた企業が登場しているこの分野ほど、それが顕著な場所はありません。

ほとんどのイノベーションテーマとは異なり、現在米国がクリーンテック分野で世界の取引件数に占める割合は 50% 未満であり、その割合はここ数年一貫して減少傾向にあります。

世界レベルでは、留意すべき別の 25% という数字もあります。2023 年は 25 年に比べて 2020% 増加しました。この数十年にわたるイノベーションの道のりを真剣に分析しているアナリストにとって、これはより重要な 25% の数字であると私たちは考えています。この時点では、集中してください。

これは、パリ協定以降、私たちのテーマ全体が上昇傾向にあるという感覚を示しています。以下に示すように、2021 年と 2022 年のスパイクは、農業と食品、および輸送と物流の非常にホットなスペースによって引き起こされた異常期間であると考えられます。

より具体的には、これら 2023 つの産業分野は、おそらく過剰投資と過熱が生じていた非常に特定の投資セクターにおける大規模な後退により、50 年に XNUMX% 以上下落しました。

• 当社の農業および食品産業グループにおける代替タンパク質と屋内農業:
  • 577 年の Alternative Proteins の北米向け総額 2023 億 7 万ドルは、3.5 年の総額 2021 億ドルに比べて 5 倍近く減少しました。世界的な減少幅は 1.2 倍近くでした（2023 年の 5.5 億ドルに対し、2021 年の XNUMX 億ドル以上）。
  • 153 年の屋内農業の北米における総額 2023 億 10 万ドルは、1.45 年の総額 2022 億 6 万ドルに比べて XNUMX 分の XNUMX 近く減少しました。同期間の世界的な落ち込みは XNUMX 倍近くでした。
• 当社の輸送および物流業界グループにおける道路走行車両、サプライ チェーンおよび物流:
  • 680 年のサプライチェーンと物流の世界総額 2023 億 20 万ドルは、20 年第 9 四半期以降の 4 四半期に投資された 2020 億ドル超 (そう、XNUMX 億ドル) とはまったく対照的です。
  • 世界レベルで見ると、路上走行車（EV、主に乗用車の EV を考えてください）の反動はそれほど劇的ではありません。 7.3年の世界総額2023億ドルは、14年の2022億ドルから8.5％減少した後、16年の2021億ドルから10.2％減少し、むしろ減少傾向にある。繰り返しますが、集約されたデータは、地理的な完全な投資のシフトを覆い隠します。
    • 2021 年には、こうした投資の 50% 以上が北米で占められました。
    • 2023年には、中国が主導しインドの支援を受けるアジア太平洋地域がその70％近くを占めるようになった。

これらの例は、次の 2 つの重要な主張を語っています。

1. 2021年と2022年の投資レベルは異常で、特に脆弱性と非効率性が残酷に露呈したコロナ禍のサプライチェーンと物流への投資レベルが劇的であった。
2. クリーンテックのポートフォリオ全体にわたって、成長期にあるサブセクター、後退モードにあるサブセクター、過大評価され再調整中のサブセクター、初期の段階から浮上しつつあるサブセクターが永遠に存在するでしょう。皆さん、慣れてください。それはいつもそうでした。

これが最も当てはまるのは、世界最大の単一ベンチャー市場である米国です。

45年から2022年の23%下落は、世界のデータセットの中で最も劇的な再調整/後退であり、イージーマネーの終焉、特にIPOにおけるエグジット市場の受容性の低下、そして常に続いてきた顕著な上昇/下降サイクルを反映している。米国のベンチャーキャピタルを特徴付けています。

2024 年に向けて非常に憂鬱に感じるかもしれませんが、実際には心に留めておくべき XNUMX つの大きな「しかし」があります。

1. 初期段階は引き続き好調を維持しており、特に減速が最も難しいセクターの一部で顕著である。心強いことに、この期間を通して、「ディープテック」クリーンテック（電池、セメント、核融合、鉄鋼などの分野を考える）が、13年から2022年にかけて全投資の2023％を占めました（6年から2018年は2020％）。 2030 年以降のさらなる脱炭素化ソリューションに焦点を当てた新たな投資の波が定着しています。
2. ドライパウダーは依然として豊富にあり、資金調達は2年前よりも困難になっているにもかかわらず、最も信頼できるファンドマネージャーによって依然として新たな資金が調達されている。
3. 2023 年、米国では後期段階の資本スタックで非エクイティファイナンスが健全に台頭した、超党派のインフラ法と並行してインフレ抑制法によって刺激されました。私たちは、高価な成長株が将来の製造工場の資金調達においてあまり役割を果たすことができなくなっているという事実を祝うべきであり、この新たな時期には、主要な脱炭素分野でますます多くのプロジェクトが発表され、建設に着手しているのを目にしています。

こうした背景を踏まえて、2024 年に向けた私たちの希望と期待をいくつかご紹介します。

エネルギーと電力への投資は引き続き回復力を維持すると予想されます。

世界中のエネルギー・電力クリーンテック企業への投資は、エネルギー不安と地政学に刺激され、競争力のある価格設定を提供する太陽光発電を筆頭とする再生可能エネルギーによって可能となり、再生可能エネルギーを300倍にするという目標を達成する必要があるという背景から、2020年以来2030%近く増加しています。合意された気候変動目標に向けた取り組みの一環として、XNUMX 年までに生産能力を増強する。レースは始まっています。

特に、速度、規模、効率の最適化といった課題に関連する分野で重要です。

規模の拡大は、特にエネルギー貯蔵と材料において、他の一連のイノベーションの課題や機会を生み出します。

電池では、アノードからカソードに関連するイノベーション、代替化学オプション（グラフェンなどによって可能になる）からリサイクル（重要な鉱物へのアクセスを強化するため）に至るまで、効率を向上させ、コストダウンを達成するためのあらゆる側面が追求されています。 ）。

（リチウムを超えて）重要な鉱物の供給の回復力を高める取り組みが継続すると予想されます。

過去 2 ～ 3 年間、リチウムの直接抽出またはリサイクルを通じて、リチウムの入手可能性を確保するために大規模な投資が行われてきました。この一般的な傾向は継続すると予想されますが、銅、コバルト、ニッケル、亜鉛など、他の元素にもより焦点が当てられます。 (関連して) リストはまだまだ続きます。

材料革命は 2024 年も続くと予想されます。

有意義な規模での脱炭素化は、そのような鉱物が十分に供給されていれば実現できませんが、新しい材料がより速く、より安価に開発されなければ実現できません。

分野の例としては、直接空気回収のコスト削減を支援する吸着剤の革新や、航空および船舶用の電子燃料を生成するための新しい触媒などが挙げられます。または高温（1300°～2000°C）で熱を蓄える材料を開発し、それによって産業プロセス熱市場を開拓します。

エネルギーおよび電力と同様に、当社の分類におけるこの産業カテゴリーは、300 年以来世界の投資が約 2020% 増加しています。2024 年も材料イノベーションへの投資は引き続き堅調に推移すると予想されます。

より速く、より安くという精神から、2024 年にはクリーンテックにおける AI がますます厳しく検討されることになると予想されます。

あるレベルでは新しいことは何もありませんが、私たちは、価値提案全体が AI の独自の機能 (段階的な改善を生み出すための単なるツールではなく) に基づいて構築されている企業を特定することに忙しいです。高い可能性を秘めた分野の 2 つは、より高いコンピューティング能力を介して、新素材や新原料などの開発をターボチャージする機能です。過去 3 ～ XNUMX 年にわたり、クリーンテクノロジーにおける AI への最も多額の投資が行われてきた分野は、精密収穫周りでした。 、天気予報、作物と土壌の監視、農場管理、スマート灌漑。リサイクルとバッテリーのインテリジェンスも増加傾向にある分野です。

2024 年には路上で血の騒ぎが起きることが予想されます。

事実として、厳しい資金調達環境を乗り切り、ダウンラウンドを回避することを期待して、ブリッジローンやインサイダーラウンドが最近一般的になっていることを私たちは知っています。すべてが延期できるわけではなく、2024 年にはいくつかの難しい選択を迫られることが予想され、統合、再編、破産（「私も同じ人」が多すぎる可能性のあるサブセクター）の増加につながります。

そのような分野の 2020 つは、炭素管理サポート サービス分野にあるかもしれません。二酸化炭素除去会社自体ではなく、監視および検証技術と市場企業に関係します。 2023年からXNUMX年に向けて非常に多くの投資が行われてきましたが、私たちはカーボン・オフセット市場が十分に機能していない時期にあり、データの質と結果として得られるオフセットの質に対する疑問が根強く、逆風を生み出しています。 

完全な期待というよりは、希望という点で、最後に 3 つ挙げたいと思います。

私たちは、地球の気温上昇を1.5℃近くに抑えるつもりはないという厳粛な現実を認識するシグナルとして、適応に焦点を当てた初の純粋基金が設立されることを期待しています。

私たちは、干ばつ、洪水、熱波、山火事、その他の気候変動による災害が、ほとんどの年に、そして私たちの残りの人生において、常態化する世界へと向かっています。産業として機能し、社会として機能するには、緩和だけでなく適応にも投資する必要があります。これは、いくつかの興味深い、そして短期的なイノベーション主導の機会をもたらすでしょう。

2024 年には、おそらくエネルギーと水の交差点から水関連投資への関心が高まることを期待しています。

水への投資がどれだけ遅れてきたかを考えると、2024 年に大きな変化はないと予想されますが、おそらく少なくとも、今後数年間に直面する可能性のある最初の危機がエネルギー供給の問題ではないという認識に何らかの変化があるかもしれません。この危機は、自然、産業、社会の生命線である水の危機ではありません。

そして最後に、私たちは気候変動対策の政策がせいぜいほとんど影響を受けずに残ることを望んでいます（祈っています）。

2024 年の部屋の象に注意してください – 気候政策と気候変動の勢いは選挙の結果によってどのような影響を受けるでしょうか?

確かに、2024 年を迎えるにあたり、ベンチャー/成長への投資は再調整段階にあります。しかし間違いなく、イノベーションのエコシステムはかつてないほど強力であり、その役割を果たしています。

しかし、ますます険しい山を登るには、政策、大手金融機関、企業リーダーなど、他のすべての利害関係者がそれぞれの役割を果たし、革新し、より迅速に行動し、言葉や約束を守り、需要を刺激し、開発する必要があります。今後の課題の目的に適した、新しい見た目の金融手段。   

エコノミスト誌が「史上最大の選挙の年」と称し、2024億人以上の人々が投票に向かうXNUMX年は、気候変動の解決が必要であるだけでなく、解決が必要であると主張する準備ができている観念論者やポピュリスト、あるいは現実主義者を私たちにもたらすだろうか。このまま進むことができれば、国家安全保障と経済的繁栄の向上につながるでしょうか?

2025 年以降の世界のクリーンテックの方向性への影響として注目すべき XNUMX つの選挙は、インド、EU、米国です。インドはその影響力が増大し、その規模が巨大であるためです。 EU、なぜならヨーロッパはXNUMX年間にわたって世界的な対話において一貫した調子を設定し、炭素税や有毒製品の禁止などの規制を与えてきた堅実な存在だからです。そして米国は、テクノロジーと国内の製造業と雇用を基盤とした、より脱炭素化された産業の未来に向けて歩み始めたばかりで、全力のトランピズムが逆転のボタンを押す可能性があるからだ。

世界が化石燃料から真剣に移行しつつあるように見えるまま2024年を終えることになるのだろうか、それとも私たちは後戻りして少数の権威主義者の気まぐれや気まぐれに任せられることになるのだろうか?

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• 情報源： https://www.cleantech.com/whats-in-store-for-24-hopes-expectations-and-things-to-pay-attention-to/