2024 年の仮想通貨 VC の展望: ビットコインのピーク vs ベンチャー資金調達

コミュニティ全体が祝うビットコインが史上最高値を記録し、価格発見のエキサイティングな段階に入っている中、選ばれた仮想通貨ネイティブのグループがポインティング興味深いパラドックスが明らかになりました。ベンチャーキャピタルへの投資は遅れをとっているのです。

BTC価格と仮想通貨VCの資金調達 @defiignas & DeFi Lama

仮想通貨VCの投資アナリストの視点から現在の状況を見てみましょう。インマインド;以前のサイクルとの違いや、現在の市場を促進する要因を特定します。

この観察の私の目的は、批判的なアプローチを持たずに、仮想通貨市場のトレンドにおける現在の矛盾を明らかにすることです。現在のセットアップとそれに先立つ歴史についての正直なレビューです。

📩 そして、毎週のニュースレターを購読することを忘れないでください。スパムはなく、初期段階のアルファ、仮想通貨VCの資金調達イベント、Web3スタートアップに関する注目の取引と洞察に関する最新情報のみです。

相関関係を解読する: Web3 ファンディングとビットコインのマイルストーンの歴史的旅

ベンチャーキャピタルファンドは、すでに 3 年以上にわたって Web10 エコシステムに資金を提供しています。しかし、実際の大規模な仮想通貨VCの活動は2018年のサイクルから始まりました。それでも、市場サイクルと投資家の資金量との相関関係は明らかであり、山と谷を厳密に追っています。

2018年、以下の図に示すように、VCの資金調達はビットコインが史上最高値に達したXNUMXか月後にピークに達しました。

ビットコインの価格は常に両者の間の競争をリードし、最初にピークに達し、資金調達がすぐ後に続くということを言及することが重要です。これは、デューデリジェンス、投資条件の交渉、資金の送金、そして最終的に投資の公表を必要とする投資取引を締結するのに比べて、暗号通貨トークンの購入が簡単であることによって説明できます。

また、投資家は市場センチメントを投資の原動力と考えており、ビットコイン価格の上昇は市場センチメントの強気の指標となります。

同じパターンは、前回の強気市場と、まさにビットコインのピーク価格と投資量が一致する 2021 年 69,000 月にも確認されています。ビットコインは7.09ドルに達し、資金調達総額は3.6億2018万ドルと評価され、ピーク時の資金調達投資額が3.29億XNUMX万ドルだったXNUMX年からXNUMX倍増加しました。

2 つの指標が同時に一致していることを指摘するのは興味深いことです。

2021年XNUMX月の特異な出来事の説明の可能性は、前回の強気相場のダブルトップパターンと、市況が理想的でない場合に投資発表を遅らせるスタートアップの一般的な慣行に見出すことができる。

前回のサイクルでは、市場は最初の急騰後に急激な下落を経験したため、この最初の最高値の間に成立した取引は、市場が回復し始めた後に発表されました。

その考えを待ってください、後で使用するかもしれません.

2024 年の市場展望: Web3 および仮想通貨投資アリーナにおけるダイナミクスの進化

Web3 のエキサイティングな要素の XNUMX つは、技術的、投資、さらには規制の観点から見ても、継続的なイノベーションと進化し続ける状況です。

2024年はすでにビットコインの歴史の大きなマイルストーンのXNUMXつを数えており、代替資産クラスとしての地位を確立し、スポットビットコイン上場投資信託（ETF）を通じて従来の金融機関にとって実行可能な投資オプションとしての地位を確立しています。

最初の申請から10年以上が経過し、 BTC ETFが米国でデビュー 2024 年 XNUMX 月には、ビットコインに再び注目が集まり、巨大な購入圧力が加わりました。

簡単に言うと、需要と供給の法則と人間の単純な心理に基づいて、価格は必ず上昇します。 ETFは公開市場からBTCを継続的に吸収する一方で、人々は来るべき強気市場を逃すことを恐れ始めます。

ビットコイン ETF の導入により Web3 の状況がさまざまな方法で変化し、市場センチメントの急速な変化もその XNUMX つであることを理解することが不可欠です。

曲線の裏側: 仮想通貨へのベンチャーキャピタル投資の遅れを解明する

このブログ投稿の冒頭で、ベンチャーキャピタルの資金調達がビットコイン価格の動きにどのように従うかについてはすでに述べました。 2024 年の仮想通貨資金調達額を見ると、XNUMX つの指標の間に大きなギャップがあることがわかります。

VC の資金調達の遅れにはさまざまな理由が考えられますので、その理由を見ていきましょう。

プロジェクトはカードを胸に秘めています – 投資取引を発表しない 彼らは市場が上昇すると予想しているからです。
より高い金利 したがって、資本コストが高いということは、過去数年に比べて取引数が少ないことを示唆している可能性があります。これには、ETF による価格上昇も伴い、2 つの指標の乖離が生じています。
市場の成熟度 これは、VC の資金調達の遅れの主な要因の 1 つであると考えられます。 FTX、セルシウス、Terraform Labsなどの顕著な例である前サイクルの暴落は十分に文書化されており、投資が灰になるのを目の当たりにした多くの投資家に恐怖を植え付けた。投資家が投資判断においてより慎重かつ厳格になっているため、取引が成立する頻度は減少しています。
AI が普及するエコシステムになりつつある、ベンチャーキャピタルファンドとビッグテックの両方から資本を集めています。 Web3 の新興企業に投じられるはずの資本が AI に振り向けられており、その結果、格差が拡大しています。

資金調達の遅れに関する仮想通貨VC投資家の見解

正直に言うと、市場のトレンドとファンダメンタルズを分析することは常に重要です。しかし、市場関係者の意見は、実践的なポイントとともに、さらに優れた理解と明確さをもたらす可能性があります。

そこで、経験豊富な専門家に質問しました。 InnMind の仮想通貨 VC 投資家 – この遅れについて意見を共有する。そして彼らはそれについて次のように考えています。

による サッシャ・エップ から ペーパーベンチャーズ、私たちが観察している資金調達の減速は、いくつかの重要な要因に起因しています。

「第一に、市場は予想よりもはるかに速く進化しており、多くの人を驚かせています。市場は緩やかに回復するとのコンセンサスがあったが、ETFの決定によりそのペースは劇的に加速し、その過程で投資スケジュールが短縮された。一方、仮想通貨分野では顕著なラッシュがあり、前例のない数のプロジェクトが資金を求めています。この急増により、ベンチャーキャピタルにとってはさらに困難な状況となっており、数多くの提案の中でさらに厳選する必要があると感じています。提案の量は増えていますが、それは必ずしもその品質が向上していることを意味するものではありません。その結果、ベンチャーキャピタルは各提案を注意深く検討することに多くの時間を費やし、真に実行可能な機会を特定するよう努めています。」

ジェイソン・トリバー から 自律資本 は非常に重要です。彼は言った：

「前回の強気相場から価値の下落が遅れただけでなく、プロジェクトでBTCが上昇振動し、その後評価額が上昇するまで、妥当な評価が得られたのはわずか6～8か月程度でした。私たちのような自己資金で資金を調達するVCにとっては、こうしたブームの時期に流動性を維持し、誇大広告や長期のロックアップを買わない方が合理的です。」

ブロックチェーン分野に関わるすべての人にとって、2024 年が素晴らしいスタートを切ったということは否定できません。私たちが新たな市場サイクルに向かい、すべての利害関係者に多幸感が広がり始めると、ビットコインの価格と資金調達量の間のギャップは収束し始めるでしょう。

エコシステムが成熟するにつれて、現実世界のアプリケーションを備えた斬新なアイデアに基づいて新しいスタートアップが設立されています。 VCは投資判断においてより成熟しており、強力な創業チーム、明確な市場参入戦略、優れた牽引力を持つスタートアップを選択しています。

また読む：