古いビジネスのやり方は終わった、という評決が下されました。 に参加してください インマンコネクトニューヨーク 23 月 25 ～ XNUMX 日、私たちは力を合わせて今日の市場の課題を克服し、明日の機会に備えます。 市場に逆らい、自分の将来に大きく賭けましょう。
投資家は、自分たちが直面していることを知っていた ジェットコースターに乗る 彼らがまだ知らないのは、この乗り物が次にどこへ向かうのかということです。
パンデミック時代のほぼすべての不動産セクターの高値は、全米の市場に不確実性をもたらしました。家賃は反転し始め、オフィスの空室率は過去最高値付近に留まり、銀行は破綻し、融資は困難になりました。
ソフトウェア設定ページで、下図のように 不動産ポートフォリオのビート インマンでは、長期賃貸、短期賃貸、機関投資家、不動産管理、そして不動産を投資として利用して収益を上げる広範なビジネスに重点を置いています。 2023 年に私たちが見たものは次のとおりです。
2023 年は賃貸人に有利に変化
賃貸人が得したもの 上の手 新築アパートの完成ラッシュに伴い、全国の市場で賃貸住宅の選択肢が増え、2023 年の月々の家賃の高騰を抑えることができました。
アパートリスト
これは多くの関係者にとって歓迎すべきニュースであり、その中には連邦準備理事会がインフレを迅速に冷却できなかった場合に長期にわたる高金利が続く可能性を懸念する一部の投資家も含まれていた。
賃貸人は、2 年間にわたる前例のない家賃上昇の後、猶予を受けました。 新型コロナウイルスの住宅市場。現在、1,499ベッドルームの家を借りるには月額1,856ドル、1.1ベッドルームの家を借りるには月額2023ドルかかります。アパートメント・リストによると、XNUMX年の家賃は約XNUMX％下落した。
アパートリストによると、2024年に向けて家賃は下落しているものの、それでも250年前と比べて月額約XNUMXドル高くなっている。
27年2022月XNUMX日、カリフォルニア州サンフランシスコのオフィスは空いている。 (写真提供：ジャスティン・サリバン/ゲッティイメージズ)
ビジネスが「新たな常態」を確立する中、オフィスビルに注目が集まる
Redfinのグレン・ケルマン氏。画像提供者: MoxiWorks の AJ Canaria
4月、Redfinの最高経営責任者（CEO）グレン・ケルマン氏は従業員に対し、パートタイムでオフィスに戻ると伝えた。これは、不動産ポータルが従業員にフルタイムでのリモート勤務を許可していた 3 年間とは大きく異なるものでした。
また、この出来事は、全国の都市が空きオフィスビルの問題に取り組んでいる時期に起こった。 値を下げる 商業用不動産のこと。
ケルマン氏の異動は、全米のビルがほとんど空き家となっている中、何百人もの従業員がダウンタウンのオフィスビルに戻ることを意味した。
専門家らは、企業は今後も従業員が働く場所に関する方針の微調整を続けると予想しており、最終的な動きはオフィスビルの需要と価値に影響を与えると予想している。一方、同紙によると、これらのオフィスビルに対する150億ドル近くの融資が今年期限を迎える予定だという。 コマーシャルエッジ.
「2024年は勝負の時だ」とニューヨークのオフィスビル所有者RXRリアルティのスコット・レクラー最高経営責任者（CEO）は語った。 ウォールストリートジャーナル。 「所有者と貸し手は、これらの建物の価値がどこにあるのか、負債がどこに必要なのか、そしてこれらの建物を成功させるために適切な資本構造を設定するかについて合意する必要があるだろう。」
機関投資家 価格は2024年を通じて下落し、その後反発すると予想される。
インフレ率の低下により、金利を高水準に維持するというFRBへの圧力が軽減される
ジェローム・パウエル連邦準備理事長
今年の半ばまでに、経済学者たちは 兆候を見る 連邦準備制度によるフェデラル・ファンド金利の急速な引き上げがインフレの抑制に貢献していると主張した。
当時、FRBが利上げサイクルをいつまで続けるかは明らかではなかった。しかし、夏に向けて相次ぐ報道を受けて、投資家やエコノミストらは、FRBが借入コストに影響を与える金利の引き下げを間もなく開始するのではないかとの期待を抱いた。
さらに数か月インフレに関する明るいニュースが続いた後、FRBは12月に次のように発表した。 3回の利下げを予想 2024 年、このニュースで株式市場は史上最高値を更新しました。
投資家は現在、フェデラルファンド金利が現在より少なくとも100ベーシスポイント低くなるだろうと予想している。 CMEグループによると.
Airbnbはホテル業界に真っ向からターゲットを設定
Airbnb は短期レンタルの圧倒的な大国です。 2023年、同社とそのリーダーたちは競合するレンタル会社ではなく、はるかに大きなライバルに照準を合わせた。 Airbnb は、はるかに規模の大きなホテル業界から市場シェアを獲得しようと積極的に取り組んでいます。
ブライアン・チェスキーAirbnb CEO
「ホテルの最高経営責任者（CEO）らは、この夏は需要が価格を押し上げると予想していると述べているが、私たちは実際には価格を控えめにしたいと考えている」とCEOのブライアン・チェスキー氏は昨年語った。 「これにより、まったく新しい世代の旅行者がAirbnbに流入することになると考えています。」
世界中の都市でさまざまな規制が制定されているため、ホテルには新しい短期レンタル業界に比べて本質的な利点があります。 Airbnbは次の課題に直面しました。 ニューヨーク市での挫折、9月に数万件の短期レンタルを事実上禁止した。
それでもアナリストらによると、同市が占めるエアビーアンドビーの総収益は１％にも満たないという。 Airbnbの進行中の拡大計画に対する本当の脅威は、1年にニューヨーク市の規制に倣う大規模市場がさらに増えた場合に訪れるだろう。
投資家は高金利環境で創造性を発揮しようとしている
一戸建て賃貸物件をターゲットとする不動産投資家は、2023 年に供給不足と高金利によって行き詰まり、多くの人が入手困難な取引を求めて探し求めた。 創造的になる.
購入、修理して利益を上げて転売できる不良住宅が存在せず、家賃の伸びが鈍化している中、投資家らは住宅所有者らと実際に住宅を売買せずに協力する方法を模索していると述べた。
「私はいつも市場があなたの投資戦略を予測すると言います」と不動産投資家 マイク・デルプリートは語った。 「それぞれの戦略に精通していなければなりません。あなたは医者のようなもので、それぞれの状況を診断します。」
投資家は、投資家が所有者に代わって既存の住宅ローンの支払いを行い、市場金利よりも有利な借入コストを可能にする条件付き融資を探し始めました。
2023 年に登場したもう XNUMX つの創造的な資金調達のタイプは、不動産所有者が住宅ローンを完済したが、必ずしも家を売却する必要がない、または売却する必要がない場合の売主キャリーバックです。投資家と所有者は、不動産のキャッシュフロー能力に基づいて条件に同意します。
アパートのパイプラインが枯れる
ジェイ・パーソンズ | RealPage チーフ エコノミスト
融資コストの高さと、建物や労働力の価格の高さが、全国の新しいアパートの開発パイプラインを遮断する一因となった。
2023 年に建設中だった建物は今年完成し、これに加えて 過剰な新規供給 全国の市場で。業界の専門家らは、これにより家賃への下落圧力が続くはずだと述べた。
しかし、長期的には、現在終了しつつある賃貸物件が埋まり、その後の新規供給がほとんどなくなった後、新たな賃貸料の高成長期が訪れる可能性がある。
家賃データ会社リアルページのチーフエコノミスト、ジェイ・パーソンズ氏は「特に新規供給量が2024年にさらに急増（そしてピーク）することを考えると、全国的な家賃はしばらくほぼ横ばいが続くのではないか」と述べた。 「供給は2025年から減少し、2026年までにはさらに劇的に減少するだろうが、（まともな経済を仮定すると）需要が供給に追いつき、家賃も回復するはずだ。」
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- 情報源： https://www.inman.com/2024/01/02/real-estate-investing-in-2023-the-roller-coaster-continues/
