2022 年のベンチャー キャピタル投資の幕が下りる中、レビューは入り混じっています。

非公開企業のベンチャー投資家と成長投資家は、2022 年後半に投資ペースを大幅に縮小しました。

公平を期すために、2021年は従うのが難しい行為でした. 急成長しているスタートアップには資金があふれ、テクノロジー企業は高い評価額で株式を公開しました。 SPAC や NFT などの頭字語は、キャッシュへのゴールデン チケットでした。 あらゆるタイプの投資家が果たす役割があり、豪華なショーが 2022 年に続くと信じるに足るあらゆる理由がありました。

しかし、昨年の資金調達数はそうではありませんでした。 Crunchbase のデータ分析によると、2022 年のグローバル ベンチャー ファンドは 445 億ドルに達し、35 年の 681 億ドルから前年比で 2021% 減少しました。 しかし、2022 年の資金調達環境が鈍化したにもかかわらず、投資家は 100 年の投資額 342 億ドルよりも昨年 2020 億ドル多く支出しました。 

2021 年は異常事態である可能性があるという兆候は、グローバルな資金調達が、新たな通常の状態ではなく、長年にわたってより慎重に増加している中で、2022 年にかなり急速に発展しました。成功。 突然、年間 2021 億ドルのグローバル ベンチャー ファンドがそれほど悪くないように見えます。

目次

四半期ごとにダウン

2022 年の下落の多くは、下半期に重きを置いていました。 第 XNUMX 四半期の資金調達は、特に後期段階の資金調達において、すでに大幅に減少していた第 XNUMX 四半期をわずかに下回りました。 

第 77 四半期の資金調達額は合計 6 億ドルで、前四半期比で 59%、前年比で 2020% 減少しました。これは、70 億ドルが投資された XNUMX 年の第 XNUMX 四半期以来の最低額です。 

資金調達段階ごとに異なる投資家が集まり、景気後退によってさまざまな形で影響を受けるため、各四半期の資金調達を段階ごとに見ていきましょう。 

シード資金

シード資金調達は、昨年の景気後退を通じて最も影響を受けなかった資金調達段階でした。 

第 2022 四半期は 7 年の第 4 四半期であり、シード段階の資金調達が前年比で減少しました。 シード資金は第 35 四半期に総額 2022 億ドルで、前年比で XNUMX% 減少しました。 XNUMX 年の第 XNUMX 四半期は前年比で横ばいでしたが、最初の XNUMX 四半期は前年を上回りました。 

初期段階の資金調達

初期段階の資金調達は、第 31 四半期に合計 4 億ドルで、前年比で 54% 減少しました。 また、第 39 四半期は資金調達が大幅に遅れ、前年同期比 10% 減少しました。 それ以前は、前年同期と比較して、第 XNUMX 四半期は増加し、第 XNUMX 四半期は XNUMX% 未満の減少でした。

シリーズ B の資金調達は、過去 XNUMX 四半期でシリーズ A の資金調達よりも大きな割合で減少しました。 

後期資金調達

後期段階の資金調達の後退は、2022 年の第 XNUMX 四半期に始まり、連続する各四半期を通じて続きました。 

Crunchbaseデータの分析によると、レイトステージおよびテクノロジーの成長資金は40億ドルで、64年第110四半期の4億ドルから、この四半期は前年同期比で2021%減少し、前四半期と比べて横ばいでした。

ユニコーンのペースが遅くなる

予想通り、ユニコーン企業の新規参入も第 4 四半期に減速し、新たに 22 社のユニコーン企業が参加しただけでした。 クランチベースユニコーンボード. これは、2020 年の第 23 四半期以降で最も低い四半期数を下回っており、XNUMX の新しいユニコーンが誕生しました。 

2021 年のピーク期の新しいユニコーンは、四半期ごとに 150 社以上の企業が参加しました。 

計算

ベンチャー業界は2022年に清算を迎えました。 

2021 年のパンデミックの多忙な時期に、最も急速に成長しているスタートアップには豊富な資金が与えられました。 記録的な数のテクノロジー スタートアップ企業が、前回の非公開評価額を大幅に上回って上場し、上場を急上昇しました。 特定目的買収会社のIPOの勢いが頭打ちとなり、 613件のリスティングに達しました. 何千人もの買い手が、数百万ドル相当の NFT を購入しました。 そして、ビットコインは 65,000 年 2021 月に XNUMX ドルでピークに達しました。 

民間企業への資本は、一連の投資家からもたらされました。 より大きなポケットを持つベンチャー企業、ソブリン ウェルス ファンド、プライベート エクイティ、ヘッジ ファンドはプライベート テクノロジーにより多くの投資を行い、企業投資家は革新的なテクノロジー企業に資金を提供することでイノベーションに傾倒しました。 

2022 年に入ると、株式市場は暴落し、公開評価額の急上昇が非公開企業の価値に圧力をかけました。 資本がより高価になるにつれて、現金を節約し、ユニットエコノミクスを実証することが、その後の数か月にわたってあらゆる投資家からアドバイスされました。 

NFT の市場は下落し、仮想通貨は下落しました。そして、価値の保存以外に、強力なユースケースを備えたテクノロジーとして出現していません。 

2021 年の「大辞職」のテーマは、2022 年に大規模なレイオフとして大打撃を与えた 大小の公開および非公開のテクノロジー企業に打撃を与える.

そして、部屋で最も賢い投資家の神話は、 FTX 38 億ドルの価値を骨抜きにします。 

人工知能でさえ、 Argo AIからの支援にもかかわらず、それ以上の資金を調達できなかった自動運転技術企業  VW & フォード. しかし、2022 年の XNUMX つの明るい点は、 OpenAI テキストから画像への作成用に DALL-E をプロジェクトし、 AI言語モデルを活用してコードのデバッグからデータの異常検出まで、 会話型 AI の場合、AI の開発によって生産性が向上することを示しています。 

後期段階の資金調達の縮小は、2023 年にシリーズ B 以降で資金調達を準備するスタートアップに影響を与えます。 ラウンドの規模はすでに縮小しているが、多くのスタートアップが資金調達を控えているため、投資家はより慎重になるだろう。 

方法論

このレポートに含まれるデータは Crunchbase から直接取得され、報告されたデータに基づいています。 報告されたデータは 4 年 2023 月 XNUMX 日現在のものです。

データの遅れはベンチャー活動の初期段階で最も顕著であり、シード資金の額は四半期/年の終わり以降大幅に増加することに注意してください。

特に記載がない限り、すべての資金調達額は米ドルで表示されていることに注意してください。 Crunchbaseは、資金調達ラウンド、買収、IPO、およびその他の財務イベントが報告された日から、一般的なスポットレートで外貨を米ドルに換算します。 これらのイベントが発表されてからずっと後にCrunchbaseに追加されたとしても、外貨取引は過去のスポット価格で変換されます。

資金調達条件の用語集

シードとエンジェルは、シード、プレシード、エンジェルラウンドで構成されます。 Crunchbaseには、未知のシリーズのベンチャーラウンド、エクイティクラウドファンディング、および3万ドル（米ドルまたは換算時の米ドル相当額）以下の転換社債も含まれます。

初期段階は、シリーズAとシリーズBのラウンド、およびその他のラウンドタイプで構成されます。 Crunchbaseには、未知のシリーズのベンチャーラウンド、企業ベンチャー、および3万ドルを超えるその他のラウンド、および15万ドル以下のラウンドが含まれます。

後期段階は、シリーズC、シリーズD、シリーズE、および「シリーズ[レター]」命名規則に従った後の文字のベンチャーラウンドで構成されます。 また、未知のシリーズのベンチャーラウンド、企業ベンチャー、および15万ドルを超えるその他のラウンドも含まれます。

テクノロジーの成長は、以前に「ベンチャー」ラウンドを提起した企業によって提起されたプライベートエクイティラウンドです。 （つまり、基本的に、以前に定義されたステージからの任意のラウンドです。）

図： ドム・グスマン