USDC
USD Coin は、マサチューセッツ州ボストンに拠点を置くピアツーピア決済会社である Circle によって設立された Center コンソーシアムによって開発されました。
ステーブルコインの説明：簡単に言えば、ステーブルコインは、法定通貨から石油や金、場合によっては暗号通貨まで、原資産の価値に裏打ちされているため、その価値を保持するデジタル通貨です。
たとえば、Tether（USDT）とUSD Coin（USDC）は、予備として保持されている米ドルに裏打ちされた安定したコインです。 一方、PAXゴールド（PAXG）は、安定した価格を維持するために金準備に依存しています。
21世紀において、ステーブルコインはその時代の主要な経済的進歩のXNUMXつであると考えられています。
- ステーブルコインは、暗号通貨の変動する価格変動なしにデジタル資産に「価値を保持」する必要があるトレーダーや投資家に最適です。
- ステーブルコインは、従来の貯蓄手段がほとんど提供していない時代に、利息（別名「利回り」）を獲得する新しい方法を提供します。 （ベスト金利のページをご覧ください。）
- Stablecoinsはまた、国境を越えて価値を取引するための安価で高速かつアクセス可能な手段を提供します。
この作品では、私たちのリストをカバーします 最高のステーブルコインについて詳しく説明します。 賢い投資家がステーブルコインを使って富を築く方法.
| 名前 | Code | 設立年月日 | ソーシャルフォロワー数 | 安定化された資産 | BMJレーティング |
| USDコイン | USDC | 2018 | 96,400 | 米ドル | 4.5 |
| Binance USD | BUSD | 2019 | 9,400,000 | 米ドル | 4.0 |
| Paxドル | USDP | 2016 | 33,300 | 米ドル | 3.9 |
| によって | DAI | 2017 | 229,900 | 米ドル | 3.5 |
| Tether | USDT | 2015 | 290,600 | 米ドル | 3.5 |
| デジックスゴールドトークン | DGX | 2016 | 17,400 | ゴールド | 無し |
| ジェミニドル | GUSD | 2018 | 441,000 | 米ドル | 無し |
| フォビUSD | HUSD | 2020 | 1,200,000 | 米ドル | 無し |
| パックスゴールド | パックス | 2019 | 33,300 | ゴールド | 無し |
| 安定した米ドル | USDS | 2019 | 7,465 | 米ドル | 無し |
| TrueUSD | TUSD | 2018 | 49,200 | 米ドル | 無し |
サイズ別のトップステーブルコイン
ステーブルコインが互いにどのように積み重なっているかを視覚化するために、時価総額（または投資家が保有する合計額）の上位XNUMXつを見てみましょう。
Stablecoinsの種類
政府が法定通貨を支持しているように、他の資産や権威によって支持されているステーブルコインもそうです。 ステーブルコインの種類とその裏付け方法は次のとおりです。
フィアットに裏打ちされたステーブルコイン
フィアットで裏付けられたステーブルコインは、特定のフィアット通貨（米ドル、ユーロなど）に関連付けられています。フィアットで裏打ちされたステーブルコインは、特に暗号で裏打ちされたステーブルコインと比較して、より優れた安定性を提供します。 暗号通貨には激しい価格変動が伴いますが、不換紙幣に裏打ちされたステーブルコインには信頼できる通貨があるため、価格変動は最小限に抑えられます。
ただし、法定紙幣で裏打ちされたステーブルコインは比較的新しく、限られた実績しかありません。そのため、リスクがないわけではありません。
世界最大の暗号通貨交換プラットフォームの1つであるCoinbaseは、USDCoinと呼ばれる法定通貨で裏付けされたステーブルコインを提供しています。 このコインは米ドルと1：XNUMXの比率で交換できます。 すべてのUSDCはXNUMX米ドルで支えられているため、一般的に安全に使用できます。
暗号に裏打ちされたステーブルコイン
名前が示すように、これらは他の暗号資産によって「裏付けられた」ステーブルコインです。 暗号通貨の価格は変動する可能性があるため、暗号で裏付けられたステーブルコインは過剰担保されています（つまり、市場が暴落した場合に備えて、余分な暗号を予備として保持します）。
たとえば、5ドルの暗号通貨で裏付けられたステーブルコインを借りるには、10ドルの別の暗号資産を担保として「投入」（またはロックアップ）する必要がある場合があります。 基礎となる暗号資産がその価値を失った場合でも、5ドルのクッションが組み込まれています。 一般に、このボラティリティにより、暗号通貨で裏付けられたステーブルコインは、法定紙幣で裏打ちされたステーブルコインよりも信頼性が低くなります。
コモディティに裏打ちされたステーブルコイン
これらのステーブルコインは、貴金属や不動産や石油などの他の商品を通じてその価値を維持しています。 これらのステーブルコインは一般的に集中化されていますが、集中化はユーザーを暗号の変動から保護します。 金は担保となる最も人気のある商品です。 Paxos Gold、Tether Gold、およびDigixは、最も流動性の高い金で裏打ちされたステーブルコインのXNUMXつです。
コモディティに裏打ちされたステーブルコインを使用すると、他の方法では手の届かない可能性のある資産に投資することができます。 たとえば、金の棒を入手して保管することは複雑で費用がかかる可能性があるため、「金のステーブルコイン」を保持することは、原商品を購入することなく価値を保管する簡単な方法です。
アルゴリズムのステーブルコイン
アルゴリズムに裏打ちされたステーブルコインは、流通しているトークンの供給を管理するために、特殊なアルゴリズムとスマートコントラクトに依存しています。 たとえば、アルゴリズムのステーブルコインの価格が1ドルに設定されているが、ステーブルコインの価格が高くなると、コンピューターアルゴリズムは自動的により多くのトークンを供給にリリースして、価格を下げます。
あるいは、アルゴリズムのステーブルコインは、市場価格が追跡する法定通貨の価格を下回ると、流通するトークンの数を減らします。 Terra は人気のあるアルゴリズム ステーブルコインであり、2022 年 XNUMX 月に暗号市場が暴落したときに米ドルへのペッグを失いました。
Terra の劇的な崩壊は、非常に不安定になることが多い市場の状況に依存しているため、アルゴリズムのステーブルコインに固有の脆弱性を露呈しました。 コモディティおよび法定通貨に裏打ちされたステーブルコインは、この種のパニック行動に対してより耐性があります。
リストの各ステーブルコインを支持しているのは何ですか?
ショートリストの各ステーブルコインのファンダメンタルズと背後にあるチームを詳しく見てみましょう。
USDCを支えているのは何ですか?
USD Coin は、マサチューセッツ州ボストンに拠点を置くピアツーピア決済会社である Circle によって設立された Center コンソーシアムによって開発されました。 このコンソーシアムには、Circle の他に、仮想通貨取引所 Coinbase とビットコイン マイニング会社 Bitmain のメンバーも含まれています。
USDC は Circle のグローバル決済サービスのバックボーンです。 同社は9年時点で2022億ドルと評価されています。
USDC は採掘されません。誰かが通貨換算によって USDC を購入または取得するたびに、新しいコインが作成されます。 これが発生すると、現金または米国の短期国庫の形で、独立通貨準備金に預け入れられた同額の米ドルと一致します。
各 USDC トークンには、所有アカウントに投資された現金または現金同等物として、対応する 1 米ドルがあります。 Circle プロジェクトが監督する USDC 発行者のネットワークに多数の異なるプロジェクトが参加できるようにすることで、分散化が保証されます。
Circle の監視により、価値の変動を防ぐことができますが、第三者が独立して USDC を発行できるようにすることは、個々のエラーや悪意のある人物の潜在的な懸念を招きます。 それでも、USDC は、サークルの透明性への取り組み、米国の規制への準拠、および米国の主要な金融機関とのパートナーシップにより、投資家の信頼を得ています。
USDTを裏付けるものは何ですか？
Tether は、最も初期のステーブルコインの 2014 つであるという特徴があります。 15 年から XNUMX 年にかけて、Tether Limited Inc という会社によって立ち上げられました。Tether は、世界最大の仮想通貨取引所の XNUMX つである Bitfinex も所有している iFinex Inc という香港を拠点とする会社によって所有されています。
Bitfinex と Tether の間のリンクは、Paradise Papers の財務データが漏洩したときにのみ明らかになりました。 それ以来、Tether の所有権と管理をめぐっては、市場操作と虚偽広告の申し立てにより、多くの論争がありました。
紙の上では、Tether は 1:1 の比率で米ドルに固定されており、現金および現金同等物準備金は完全に担保されています。 米国当局は、これらの主張の妥当性に疑問を呈しており、会社が十分な現金/現金同等のドル準備金を保持していない場合があると述べています.
最近の提出書類によると、Tether の担保には現金準備の割合が低く (約 7%)、残りは現金同等物、担保付きローン、社債、およびその他の投資であることが示されています。
論争と一般的な透明性の欠如により、Tether は USDC のような他のステーブルコインの地位を失いつつあります。 ただし、トークンはこれまでのところ、米ドルとの安定した 1 対 1 のペッグを維持しています。
USDPの裏づけとは？
以前は Paxos Standard または PAX として知られていた Pax Dollar は、Paxos Trust Company が立ち上げたステーブルコインです。 ニューヨークを拠点とする Paxos は、暗号通貨の仲介、資産のトークン化、資産決済などのブロックチェーン サービスを専門とするフィンテック企業です。
Paxos を支援しているチームは、技術と金融のバックグラウンドから豊富な専門知識を持った混合バッグです。 ステーブルコイン自体は資産担保型で、米ドルの準備金は 1:1 の比率で保持されます。 USDC と同様に、Paxos は、USDP は現金および現金同等物で完全に留保されていると主張しています。
ステーブルコインは、ニューヨーク州の金融サービス法に完全に準拠して運営されています。 埋蔵量は、独立した毎月の監査によって検証されます。 USDC や Binance USD などのより大きなオルタナティブに影を落とされていますが、比較的リスクの低いステーブルコインです。
TUSDを裏付けるものは何ですか?
True USD は、担保が 1:1 の比率で保持されている別のドルに裏付けられたステーブルコインです。 2018 年に開始された暗号は、さまざまな資産に裏付けられたトークンを作成するように設計されたプラットフォームである TrustToken に存在します。 TUSD は、TrustToken チームが立ち上げたいくつかの暗号の XNUMX つです。
このプロジェクトの背後にある若いチームは、財務経験は限られていますが、この分野で最も印象的なテクノロジ名を誇っています。 同社はカリフォルニア州サンフランシスコに本社を置いています。
真の USD リザーブは、第三者によってエスクロー口座に保持されます。 資格のある機関は、True USD システムに参加することができ、中央プロジェクトへの信頼の必要性を排除します (ただし、それを第三者会計への信頼の必要性に置き換えます)。 わずか 0.02 回の偏差で、価格は +/- XNUMX ドル以内で安定しています。
バックアップ DAI とは何ですか?
Daiは、MakerDAOが管理し、Maker Foundationが開発したイーサリアムベースのステーブルコインです。 このチームは、2014 年に創設者の Rune Christensen によって分散型自律組織または DAO として作成されました。
MakerDAOのメンバーシップは、プロジェクトのガバナンストークンであるMKRの所有者に限定されています。 メンバーは、DAI ステーブルコインのパラメーターと将来のロードマップを決定するために投票します。 他の資産担保ステーブルコインとは異なり、Dai は米ドルや金に固定されていません。
しかし、イーサリアム スマート コントラクトのシステムを通じて、その価値を米ドルに 1 対 1 で固定することを目指しています。 Dai トークンを作成するには、ユーザーは同等の価値 (米ドル) の Ethereum トークンを購入してステークする必要があります。
Dai の価格が上昇すると、ユーザーはより多くの製品を作成するようになります。 価格が下がると、ユーザーは自分の資産をプールに売却するようになります。 Ethereum のボラティリティは、2020 年の Dai の安定性に深刻な影響を与えました。
その結果、MakerDAO はその準備金の多くを、時価総額の点で最も人気のあるステーブルコインの 62 つである USD Coin にシフトしました。 各 Dai トークンは、29% USDC と XNUMX% ETH の組み合わせによって裏付けられています。 いくつかの小さな問題はあるものの、Dai はスマート コントラクトの創造的な活用の優れた例です。
GUSDを支えているのは何ですか?
Gemini USD は、ニューヨーク市に本拠を置く仮想通貨取引所である Gemini Trust Company によって開始されたステーブルコインです。 Gemini は、有名なビットコインの億万長者であり、テクノロジー起業家である Tyler と Cameron Winklevoss によって設立されました。
総額 7 億ドルの評価額と 1000 人以上の従業員を擁する Gemini は、世界最大の規制対象の暗号通貨の XNUMX つです。 したがって、GUSD の背後にいるチームも経験豊富でプロフェッショナルです。
GUSD は、定評のある会計事務所によって毎月の監査が行われ、準備金が 1 対 1 で裏付けられています。 米国で規制当局の承認を得た最初のステーブルコインの XNUMX つである Gemini USD は、その透明性と信頼性で一般的に高く評価されています。
DGX のバッキングとは何ですか?
Digix Gold Token は、DigixGlobal が立ち上げた商品ベースのステーブルコインです。 2014 年に設立された Digix はシンガポールに拠点を置き、世界最大級の企業で金融とブロックチェーン開発の両方に豊富な経験を持つチームを擁しています。
ステーブルコインは文字通り、ブロックチェーンの金本位制の考え方を採用しており、各 DGX トークンがシンガポールの金庫にある 1 グラムの実際の純金を表すことを約束しています。 金を完全に購入したり、オプション契約を締結したりすることよりも、これが有用かどうかは不明のままですが、メカニズムは健全です。
基になる Proof of Provenance プロトコルが、対応するオンスの金が保管庫にあることを確認すると、Digix トークンが作成されます。 DGX とは別に、同社は DigixDAO と呼ばれるガバナンス トークンも持っています。
BUSDの裏付けとは？
世界最大の仮想通貨取引所の XNUMX つである Binance によって開発された BUSD は、Paxos Trust Company を通じて発行された、米ドルに裏打ちされた完全に規制されたステーブルコインです。 Binance と Paxos はどちらも、業界をリードする豊富な専門知識を持っています。
各 BUSD は、Paxos が安全な口座に保有するドルの準備金によって 1 対 1 で裏付けられています。 BUSD は、USD コインと同様に、短期の米国国債の形で、現金または現金同等物の準備金によって完全に支えられています。 システム全体がニューヨーク州の金融規制に完全に準拠しています。
2022 年 XNUMX 月、Binance は、取引所で他のステーブルコインを締め出し、それらの保有を BUSD に変換すると発表しました。 この動きにより、BUSD の時価総額が増加し、すでに優れた価格安定性が向上する可能性があります。
HUSDの裏付けとは？
Huobi はアジア最大の暗号通貨取引所の XNUMX つで、中国で設立され、現在はシンガポール、香港、日本、米国にオフィスを構え、セーシェルで運営されています。 HUSD は、Huobi が Stable Universal というスタートアップを通じて立ち上げたステーブルコインです。
同社は、既存のサードパーティのステーブルコインを切り離し、DeFi 市場やプラットフォームでの露出を獲得する手段として、HUSD ステーブルコイン トークンを発行しました。 3 年に開始された HUSD は、Huobi プラットフォームの PAX、USDC、GUSD、および TUSD に取って代わりました。 ドルと2018:1の比率で固定されています。
BUSDと同様に、フォビのステーブルコインはカストディパートナーとしてPaxosに依存しています。 すべての HUSD トークンは、Paxos が米国のマネー マーケット口座の現金準備金の形で保有する米ドルによって裏付けられています。 他の主要なステーブルコインとは異なり、HUSD は現金同等物に依存しません。
PAXG を支援しているのは何ですか?
PAX Gold は、金準備金に裏打ちされた Ethereum ベースのデジタル資産です。 名前が示すように、このリストの複数のステーブルコインにメインチームまたはカストディパートナーとして関連付けられている名前である Paxos によって発行されます。
Paxos の Web サイトによると、各トークンは XNUMX トロイオンス (t oz) の金の延べ棒で裏付けられています。 この場合、PAXG を所有している場合は、それを裏付けるゴールドも所有しています。 Paxos の評判により、PAXG は一般的に安全で信頼できる金ベースのステーブルコインと見なされています。
USDSを裏付けるものは何ですか？
安定して USD は、各トークンが $1 に設定された、米ドルにペッグされた暗号通貨です。 その背後にある会社は、VC が支援するシアトルに拠点を置くフィンテックのスタートアップです。 技術と金融の両方の経験を持つチームを安定して持っています。
彼らはブロックチェーンのバックグラウンドをほとんど持っていませんが、経営幹部レベルのリーダーシップは、この分野の印象的な企業と協力してきました。 同社は、ネバダ州に本拠を置く金融機関である Prime Trust LLC に依存して、ドル準備金の規制受託者としての役割を果たしています。
同社は、エスクロー口座のすべての USDS トークンの合計評価額と一致するすべての現金準備金を維持しています。 毎月の監査レポートが利用可能で、投資家の信頼を刺激します。 この透明性とコンプライアンスにより、USDS は低リスクのオプションと見なすことができます。
なぜステーブルコインが必要なのですか？
主な使用例は次のとおりです。
- 安全な避難所の資産：価格が劇的に変動する暗号通貨とは異なり、ステーブルコインを使用して価値を保存する人は、損失のリスクが最小限に抑えられます。
- 支払：企業は、ステーブルコインを支払いとして受け入れることで利益を得ることができ、一般的な支払い処理業者に伴う取引手数料を削減することができます。
- 即時決済：決済が行われると、通常の銀行営業時間の対象となるため、すぐに配達できないことがよくあります。 ステーブルコインはブロックチェーン上で動作します。つまり、24時間年中無休で実行されます。パーティはすぐに決済を受け取ることができます。
- 貸付： ステーブルコインのレンディングは、XNUMX 桁の金利を提供できるため、仮想通貨投資家にとって高利回りの機会です。
- 預託：Stablecoinsは、機関の仲介を使用せずにエスクローの状態を評価するスマートコントラクトを通じてエスクロープロセスを自動化します。
- オルタナティブバンキング: 14.1 万人のアメリカの成人が銀行口座を持っていません。 必要なのは、ステーブルコインの「アカウント」を持つためのインターネットアクセスだけで、すべての人に金融アクセスが開かれます。
Stablecoinsでどのようにお金を稼ぎますか？
ほとんどの人は、取引、マイニング、ステーキング、レンディング、またはイールド ファーミングを通じて、通常の暗号通貨でお金を稼いでいます。 ステーブルコインは資産に結び付けられているため、ステーブルコインでお金を稼ぐ方法は少し異なります。 ステーブルコインでお金を稼ぐ方法は次のとおりです。
- ステキング: ステーキングには、特定の資産でブロックチェーン ネットワークの流れを維持するための支援が含まれます。 その見返りに、ネットワークからの収入から報酬を得ることができます。 基本的に、報酬を受け取るためにステーブルコインを固定しています。 ステーキング報酬を提供するステーブルコインの例には、Binance、Tether、PAX Gold などがあります。 （最高の暗号ステーキング利回りのガイドを参照してください。）
- 貸与: ステーブルコインを借り手に貸してお金を稼ぐことができます。収益率は 5 ～ 12% です。 BlockFi やセルシウスなど、多くの主要な仮想通貨レンディング プラットフォームでステーブルコインをレンディングできます。 （トップ暗号貸出プラットフォームへのガイドを参照してください。）
- 収量農業: イールド ファーミングにより、投資家はスマート コントラクトを通じてステーブルコインを貸与することで、従来の普通預金口座で利息を得るのと同じように、お金を稼ぐことができます。 （ベストイールドファーミングレートのガイドをご覧ください。）
Stablecoinsはどの程度価格が安定していますか？
デジタル資産プラットフォームでステーブルコインの価格を見ると、ステーブルコインが 1.00 ドルで「安定」していないことが多いことに気付くでしょう。 たとえば、この記事の執筆時点では、ジェミニ ドル (GUSD)、フォビ USD (HUSD)、安定 USD (USDS) は、それぞれ 0.993 ドル、0.996 ドル、0.9995 ドルで取引されていました。
その理由は、ドル担保型ステーブルコインの発行者は、コインの価値が米ドルとほぼ同等に保たれるように、発行とバーン/償還を通じてコインの供給を管理する必要があるためです。
しかし、ペグを完全に失ったステーブルコインもいくつかあります。 法定通貨に裏打ちされたステーブルコインの中で、Steem Dollars (SBD) は注目に値する例です。 Steemit ネットワークの一部である SBD は、その価値を XNUMX ドルで維持するように設計されました。
Steemit ネットワークの背後にあるスタートアップは、最終的にコインのマネーサプライの管理を停止し、デジタル通貨を自由に変動させました。 これにより、15年のラリー中にコインの価値が2017ドルに急上昇した後、0.51ドルまで下落しました。
しかし、ペグを失ったステーブルコインの最も壊滅的な例は、Terra の話です。 2018 年に開始されたアルゴリズム ステーブルコインである Terra は、有能な専門家チームが主導し、HashKey Digital Asset Group や Huobi Capital などの主要な投資家が支援する非常に人気のあるプロジェクトでした。
Terra (UST) はそのガバナンス トークンである LUNA に関連付けられており、システムは投資家の需要、価格設定データ、市場のボラティリティの組み合わせに依存して、米ドルに対して 1 対 1 のペッグを維持していました。 このシステムでは、UST と LUNA の値が相互にリンクされていました。
Terra は Anchor と呼ばれる融資プラットフォームにもリンクされており、プラットフォームで UST を賭けた人には 20% の利回りが約束されていました。 これにより、Terra ブロックチェーンへのユーザーの流入が生まれ、UST の需要が高まるにつれて、LUNA の価格は史上最高の 120 ドルに達しました。
2022 年 XNUMX 月の仮想通貨市場の暴落では、裕福な投資会社による空売りが、他の投資家によるパニック売りを引き起こしました。 この銀行の取り付け騒ぎは「死のスパイラル」を生み出し、UST と LUNA の両方の価値を数日で崩壊させました。
このイベントは Terra の投資家から約 60 億ドルを一掃し、暗号市場全体に深刻な打撃を与え、ステーブルコインの安定性について深刻な疑問を投げかけました。 多くの専門家は、これを「アルゴリズムのステーブルコイン」という概念全体の明らかな弱点についての教訓として挙げています。
法定通貨と金に裏打ちされたステーブルコインは、そのようなボラティリティに対してはるかに耐性があることに注意する必要があります。 ただし、これらのステーブルコインでさえ、価格が 100% 安定しているわけではありません。 さらに、中央集権的な性質と時折の透明性の欠如により、完全に担保されたステーブルコインでさえ、ある程度のリスクを伴います。
投資家のテイクアウト
通貨が機能するためには、確実に価値を保存する必要があります。 貯蓄者は、月曜日に銀行に預け入れた金額が金曜日の富を合理的に反映することを確信する必要があります。 インフレとデフレの両方を抑制し続ける必要があります。
そのため、いくつかのデジタル通貨プロジェクトが新しいアプローチを採用しています。 伝統的なお金を置き換える代わりに、それらはそれと一緒に機能します。 「安定した暗号通貨」は、法定通貨、通常はドルに固定され、流通するトークンの数を自動的に調整して価格を安定させます。
常に調査を行い、失うことを厭わない以上の投資をしてはなりません。 そして検討する Bitcoin Market Journalの購読 あなたがスマートな暗号投資家になるのを助けるために。
