最初に彼らはあなたを無視し、次にあなたを笑い、そしてあなたと戦います。 そして、あなたは勝ちます。
世界金融危機の影響からわずか 15 年後、 ビットコインの作成、伝統的な銀行の世界における新しい、しかし不気味に馴染みのある危機は、金融システムが多くの人が信じているよりも脆弱であることを私たちに思い出させています.
ビットコインの導入は謎に包まれています — 作成者サトシ・ナカモトの匿名性のおかげもあります — しかし、その作成は 2008 年の金融危機の出来事に対する論理的な反応でした。 私たちが知っていること：ビットコインが最初に登場したのは、リーマン・ブラザーズが破産を申請してからわずか XNUMX か月後のことです。
Bear Stearns や Lehman Brothers のような投資銀行から、Washington Mutual のような大通りの銀行まで、主要な金融機関の破綻は、銀行システムに対する人々の信頼を揺るがしました。 この信頼の喪失がビットコインの出現につながり、 最初の分散型ピアツーピア金融システム、第三者や仲介者に信頼を置く必要性を排除します。 これは、人々が「自分の銀行になる」ことを可能にし、個人が銀行と初めて平等な競争の場に立つことを可能にした革新的な開発でした。 銀行のような中央集権的な仲介者にお金を預けるよう求められるのではなく、Bitcoin はトラストレスであり、代わりに人々がそのオープンソース コードで検証することを可能にしました。
大金融危機と現在の銀行危機の間に、ビットコインは 2013 年のキプロスの銀行危機の間の安全弁としても機能し、ヨーロッパ全体に不確実性を広げました。 この不安により、欧州市民はユーロやロシア ルーブルからビットコインへと多様化し、ビットコインは 93ドルから当時最高値の265ドル XNUMX か月の間に、貯蓄の安全性だけを心配していた多くの人々をビットコインの早期採用者にしました。 マーケットメーカーのカンバーランド氏は、キプロスの危機が現在の大惨事のちょうど XNUMX 年前に起こったことを指摘し、次のようにツイートしています。 このイベントは、BTC で史上最大の上昇率 (パーセンテージ) を引き起こしました…今週末、ETH と他の暗号資産は、銀行の混乱に直面した BTC の強力なパフォーマンスに加わりました。 歴史は常に繰り返されるわけではありませんが、韻を踏むことがよくあります。」
それ以来、Bitcoin はメーリング リストのアイデアから、世界中の何百万人もの人々がさまざまな目的で利用する 500 億米ドルの資産に成長しました。 ビットコインと、それが生み出した仮想通貨資産クラスは長い道のりを歩んできました。 しかし、最近の出来事は、現在の金融システムによってもたらされるリスクから身を守ることに関しては、大多数の人々がまだ長い道のりを歩んでいることを示しています.
どうしたの？／デススパイラル／自己実現的予言
XNUMX月初旬、シリコンバレー銀行が破綻したというニュースにより、伝統的な市場はガタガタと揺れた。 SVBは XNUMX番目に大きい銀行 200 年 31 月 2022 日の時点で資産が XNUMX 億米ドルを超える米国では、これが 米国史上 XNUMX 番目に大きな銀行破綻 そして、以来最大の 2008年のワシントン・ミューチュアルの崩壊.
トラブルの噂は 8 月 9 日水曜日遅くに広まり始め、SVB の CEO は、銀行が国庫を売却し、会社の新しい株式を調達することでバランスシートを「再調整」すると述べました。 これは、格付け機関ムーディーズによる銀行の債務の格下げと相まって、死のスパイラルまたは自己達成された予言として最もよく説明できるものを引き起こしました. ウォール ストリート ジャーナルによると、42 月 1 日木曜日、パニックに陥った顧客が 60 億ドルを引き出そうとしたため、銀行の現金残高は 10 億ドルに達し、銀行は連邦準備制度への支払いを賄うことができなくなりました。 その日、SVB の株価は XNUMX% 下落し、一部のベンチャー キャピタリストが投資先企業に銀行から資金を引き出すよう促したため、さらなるパニックとさらなる引き出しが発生しました。 XNUMX 月 XNUMX 日金曜日までに、規制当局はカリフォルニアに本拠を置く銀行を閉鎖し、連邦預金保険会社が引き継ぎました。
どうしてそうなった？ テクノロジーに焦点を当てたこの銀行は、テクノロジーおよびバイオテクノロジー分野の多くのスタートアップや VC にサービスを提供しており、これらのタイプのビジネスに非常に重点を置いています。 Covid-19 を取り巻く数年間に莫大な資本の流入が見られ、それに伴う金融流動性の流入も見られました。 銀行は、この資本の多くを米国財務省債や住宅ローン担保証券などの安全な証券に投資しました。 しかし、連邦準備制度理事会による猛烈な勢いでの利上げは、シリコンバレー銀行に XNUMX つの点で打撃を与えました。 金利の上昇環境はテクノロジー企業に打撃を与え、シリコンバレー銀行の顧客の多くは多額の資金を引き出す必要がありました。 第二に、低金利で投資されていた SVB の債券ポートフォリオの価値が減少しました。 経済状況の逼迫により、テクノロジーや新興企業への新規投資は鈍化しました。つまり、新しい資金がすぐには入ってこなかったということです。 SVB は、流動性需要を満たすために損失を出して満期前に債券を売却せざるを得ませんでした。
確立された大規模な銀行の崩壊は、その規模と速度の両方で驚くべきものです。 資産が 200 億ドルを超える米国の有名な大手銀行のもろさは、誰もが少し立ち止まって考える必要があります。 現時点で不正行為の申し立てはないようですが、リスク管理の慣行が不十分だったようです。 少なくとも、司法省と証券取引委員会は、銀行の破綻の状況を調査しています。 The Macro Compass の Alfonso Peccatiello は、120 億米ドルの債券ポートフォリオと平均デュレーションが 5.6 年であるため、金利が 10 bps 上昇するごとに SVB は 700 億米ドルを失い、200 bps 上昇すると 14 億米ドルの費用がかかると説明しています。実質的に銀行の資本のすべてを一掃します。
多くの新興企業やベンチャー支援企業は、翌週に給与を支払うことができないのではないかと懸念を表明し、Y Combinator の CEO である Garry Tan は、SVB の崩壊を次のように説明しました。消滅レベルのイベントスタートアップエコシステム向け。
単一障害点
このような大規模で有名な銀行が、このような死のスパイラルに猛スピードで入る可能性があることは、多様化の重要性と、単一障害点に翻弄されることに伴うリスクを思い起こさせます。 ある顧客はウォール ストリート ジャーナルに次のように語っています。 . . . すべての卵を XNUMX つのバスケットに入れるべきではありませんでした。」
SVB のような銀行は FDIC 保険に加入していますが、これは顧客 250,000 人あたり最大 1 米ドルしか保証しておらず、ほとんどの企業や富裕層の個人にとって十分な補償範囲ではありません。 したがって、この崩壊により、多くの人々は、すべての資産を XNUMX つの銀行に保管することを再考することになります。 XNUMX 万米ドルの顧客は、この合計を XNUMX つの異なる銀行に分割することを検討できます。
これは便利な出発点です。 銀行間の多様化を超えて、個人は、他の国の金融機関への多様化や、ビットコインや他の暗号通貨を含む他の通貨や資産クラスへの多様化を検討し始めるかもしれません.
ビットコインのような真の分散型資産の魅力の XNUMX つは、「ビットコインの CEO」がいないことです。ネットワーク全体を危険にさらす可能性のある金利について、経営陣が判断を下すことはありません。 上で述べたように、ユーザーは、ビットコインに割り当てるために企業または経営陣を信頼するかどうかを決定する必要はありません。代わりに、ビットコイン ネットワークを管理するオープンソース コードを (直接またはプロキシによって) 検証できます。 さらに、誰でもビットコインのブロックチェーン上で行われたトランザクションを見ることができるため、ネットワークに信じられないほどの透明性がもたらされます。 Ark Invest の創設者兼 CIO である Cathie Wood 氏は、現在の銀行危機について次のように指摘しています。 できなかったでしょう 「分散化され、透明性があり、監査可能で、過剰に担保された暗号資産エコシステム」で。
ビットコインは、現在の銀行の混乱の中で勝者の 8 つでしょうか? そうお考えの方も多いようで、お財布で投票しています。 XNUMX 月 XNUMX 日に危機が最初に発生して以来、 ビットコインの価格が急上昇. ビットコインは当初、20,000 月 9 日に広範な市場パニックの中で一時的に 28,000 米ドルを下回りましたが、その後 40 米ドルを超えて上昇し、XNUMX 週間足らずで約 XNUMX% 上昇しました。
ビットコインは現在、年初来で 70% 近く上昇しており、2023 年に向けてわずか 500 分の 3.8 しか進んでおらず、年初来でそれぞれ 13.8% と XNUMX% 上昇している S&P XNUMX とナスダックの上昇を上回っています。 Bitcoin Layer ニュースレターの Nik Bhatia と Joe Consorti は次のように書いています。 ビットコイン自己管理のリアルタイム広告を作成する」 マーケットメーカーのカンバーランド氏は、「トレーダーは仮想通貨の価格に確信が持てないと、厩舎や銀行預金に逃げる。 彼らが厩舎と銀行預金について確信が持てないときは？ クリプトが輝く時が来た、そしてBTCとETHは、銀行セクターの不確実性の中で、週末にそれぞれ14％と15％上昇しました。」
現在の危機の苦しみを乗り越えて、誰かがどこにドルを保管していても、彼らは現在、 8％を失う インフレによる年間ベースの価値の。 最大供給量は 21 万であり、インフレではなく時間の経過とともにデフレになる通貨供給量を持つビットコインは、米国および世界中の中央銀行がかつてないほど多くの法定通貨を印刷している現在の環境で際立っています。
最終的に、伝統的な中央集権型の金融システムの問題が世界金融危機を引き起こし、ビットコインの台頭を引き起こしました。 XNUMX年後、レガシーシステムはまったく同じ問題に悩まされていますが、ビットコインは価値と機能の両方で拡大しており、ビットコインがこれまでと同じように今も必要であることを明らかにしています.
- SEO を活用したコンテンツと PR 配信。 今日増幅されます。
- Platoblockchain。 Web3メタバースインテリジェンス。 知識の増幅。 こちらからアクセスしてください。
- 情報源： https://forkast.news/lessons-to-learn-from-silicon-valley-bank-svb/
