- 金は2,028.44ドルに達し、中国の金利動向と米国のインフレ統計を受けてXNUMX日続伸した。
- 米国債利回りは低下し、市場の警戒感とインフレ下でのFRB利下げへの調整された期待を示している。
- 市場はFOMC議事録でFRBの政策スタンスに関する手がかりが得られると予想しており、不確実性のヘッジとして金が強化されるとしている。
米国からのトレーダーらがデスクに戻り、最新の経済ニュースを消化する中、北米中盤の取引中、金価格は4日連続で上昇した。中国が金利を引き下げたというニュースは、米国債利回りの低下とともに金相場の上昇を後押しした。
一方、米国からの先週のデータでは、消費者物価指数（CPI）と 生産者物価指数 （PPI）予想を大幅に破り、インフレが予想よりも依然として厳しい状況にあると警鐘を鳴らした。 XAU/USDは2,028.44％高の0.52ドルで取引されている。
米国では月曜日のプレジデンツデー休暇後の火曜日に取引が再開された。 10年債利回りが4.256ベーシスポイント低下してXNUMX％となったことに示されるように、米国債利回りは若干低下した。シカゴ商品取引委員会（CBOT）のデータではFRBが利下げを予想しているため、投資家は米連邦準備理事会（FRB）に対して慎重な姿勢をとっているにもかかわらず、これは、 レートに適応 ２０２４年には１０２ベーシスポイント低下し、１月中旬に予想された１８０ｂｐを下回る。
それにもかかわらず、米国の文書に関する経済データが不足する中、グリーンバック（USD）は立ち往生している。トレーダーらは前回の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）議事録の発表を待っている。
日次ダイジェスト市場動向：投資家がFRBの6月までの利下げを推し進めたにもかかわらず、金は上昇
- CMEフェドウォッチツールによると、トレーダーらはFRBによる最初の25bps利下げが2024年XNUMX月に行われると予想している。
- 投資家は２０２４年を通じて１０２ベーシスポイントの緩和を織り込んでいる。
- 主要104.20通貨のバスケットに対する米ドルのパフォーマンスを追跡する米ドル指数は、現在XNUMX付近の狭いレンジ内で取引されている。
- 米国からの最新のインフレ報告は、FRB当局者の言葉の変化を引き起こし、「慎重な」口調となった。アトランタ連銀のラファエル・ボスティック総裁は、FRBは政策緩和を急いでいないことを示唆した。
- サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁は、「忍耐が必要なときには迅速に行動したいという誘惑に抵抗し、経済の発展に合わせて機敏に対応する準備をしておく必要がある」と述べた。
- 今週の米国経済スケジュールでは、水曜から始まるFRB当局者の講演に加えて、最新の連邦公開市場委員会（FOMC）議事録の発表が予定されている。
- トレーダーは、米国のS&P世界PMI、新規失業保険申請件数データ、通常供給管理協会（ISM）の製造業PMIの前段階となるシカゴ連銀全米活動指数からさらなる手がかりを得るだろう。
テクニカル分析：金は100日SMAを上回って推移、主要な抵抗線は50日SMA付近にある
金の日足チャートでは、200日単純移動平均（SMA）の1,965.46ドルを上回っており、50日SMAの2,033.69ドルに向けて上昇幅を伸ばしているにもかかわらず、非利回り金属は中立から下向きのバイアスがかかっていると描写されている。後者を破れば、直近のサイクル高値である2,050ドルに先駆けて2,065.60ドルが暴露されることになる。
逆に、売り手が介入して価格を 2,000 ドル以下に押し上げた場合、100 日間の SMA は 1,998 ドルとなるでしょう。次のストップは13月1,973.13日の安値200ドル、その次に1,965.47日SMAのXNUMXドルとなるだろう。
インフレに関するよくある質問
インフレは、商品やサービスの代表的なバスケットの価格の上昇を測定します。 通常、ヘッドラインインフレは、前月比 (MoM) および前年比 (YoY) ベースの変化率として表されます。 コアインフレには、地政学的要因や季節的要因により変動する可能性のある食料や燃料など、より変動しやすい要素が含まれていません。 コアインフレはエコノミストが注目する数値であり、インフレを管理可能な水準（通常は約2％）に維持する義務がある中央銀行が目標とする水準である。
消費者物価指数 (CPI) は、一定期間にわたる商品およびサービスのバスケットの価格の変化を測定します。 通常、前月比 (MoM) および前年比 (YoY) ベースの変化率として表されます。 コアCPIは、変動の激しい食品や燃料の投入量を除いた、中央銀行が目標とする数値である。 コア CPI が 2% を超えて上昇すると通常は金利が上昇し、2% を下回るとその逆になります。 金利の上昇は通貨にとってプラスとなるため、通常、インフレの上昇は通貨の上昇をもたらします。 インフレが低下するとその逆になります。
直観に反しているように思えるかもしれませんが、国のインフレ率が高いと通貨の価値が上がり、インフレ率が低いとその逆になります。 これは、中央銀行は通常、インフレ高進に対抗するために金利を引き上げるが、これにより、お金を預ける有利な場所を探している投資家からの世界的な資本流入が増加するためである。
以前は、金はその価値を維持するため、高インフレ時に投資家が注目する資産でした。投資家は依然として市場の極度の混乱時に安全な資産として金を購入することがよくありますが、これはほとんどの場合には当てはまりません。 。 インフレ率が高くなると、中央銀行はそれに対抗するために金利を引き上げるからです。
金利の上昇は、金を有利子資産として保有したり現金預金口座に預けたりする機会費用を増加させるため、金にとってマイナスとなります。 逆に、インフレ率の低下は金利を低下させるため、金にとってプラスとなる傾向があり、明るい金属はより実行可能な投資の選択肢になります。
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