FRBの金融安定報告書はクリーンテックについて何を示唆していますか?

21 世紀におけるクリーンテックの進歩は目覚ましいものがあります。世界的な影響を伴う大規模な移行が進行中クリーンテクノロジーと再生可能エネルギーのさまざまな分野にわたって。ある調査によると、太陽光発電と風力発電は過去 XNUMX 年間で最も急速に雇用が成長しているセクターの XNUMX つです。 2020年デロイトレポート。建物の電化、エネルギー効率の高いインフラストラクチャ、ゼロエミッション輸送、再生可能エネルギーの送電と貯蔵、大気中からの二酸化炭素の除去などの他のエネルギー源と技術が、人々の想像力と投資ポートフォリオを捉えています。世界中のクリーンテックの財務安定レポートは堅実ですよね?

ジョー・バイデン大統領は、今後2年間でクリーンエネルギーへの取り組みに4兆ドルを投資し、2050年までに米国を実質ゼロ排出に移行させる計画である。アナリストらは、議会の支援に依存しているものの、これらのグリーンエネルギーへの取り組みは、そのエネルギー源となるエネルギーがより安定したものになることを期待している。私たちは、すぐにもっと環境に優しいものになるだろうと信じています。

再生可能エネルギーは、 2025年までに最大のエネルギー源となる、国際エネルギー機関（IEA）によると、世界中の電力のほぼ2020分のXNUMXを供給しています。化石燃料からよりクリーンな再生可能エネルギー源への世界的な移行は、XNUMX 年のクリーンテック市場の成長傾向を示し、大小を問わず多くの投資家がこの年を終えました。彼らの顔には満面の笑みが浮かんでいる.

そして 2021 年がやって来ました。新しい米国大統領が誕生しました。化石燃料業界は利益を懸念している、法人税率引き上げの可能性、インフレ懸念の高まり、そして大騒ぎ！クリーンテック株市場は急落した。投資家は急速な価格上昇に警戒を強めているようだ。ファンのお気に入りのテスラは不安定で、ヴェスタス風力発電は多くの価値を失い、電気作業車の新星でさえ、ワークホースは急落した。

クリーンテック投資家は何をすべきでしょうか?

ゆっくりと伝統的な情報源を研究してください

状況が不確実であるように見えるとき、最善のアプローチは、一歩下がって深呼吸し、検討することです。さまざまな情報源。例としては、財務安定性レポート、これは、米国連邦準備理事会によって 2021 年 XNUMX 月に発表されました。その目的は、国民の理解を促進し、米国の金融システムの回復力に関する連邦準備制度の見解に対する透明性と説明責任を高めることでした。ここは、クリーンテック市場がどこへ向かうのかについて、ある種のアイデアを得ることができそうな場所のようだ。

この報告書の基礎となっている枠組みは、主に「脆弱性」の監視に焦点を当てている。「脆弱性」とは、「ストレス時に広範な問題を引き起こすことが最も予想される金融システムの側面」である。脆弱性は時間の経過とともに蓄積される傾向があります。

金融安定性レポートでは、次の 4 つの大きなカテゴリーが強調されています。

高まる評価圧力 これは、経済のファンダメンタルズや歴史的基準と比較して資産価格が高いことによって示され、多くの場合、投資家のリスクを取る意欲の高まりによって引き起こされます。したがって、評価圧力の上昇は、資産価格の大幅な下落の可能性が高まることを意味します。
企業や家計による過剰な借入 収入が減ったり、所有する資産の価値が下がったりすると、彼らは困窮しやすくなります。このようなショックが発生した場合、多額の債務を抱えた企業や家計は支出を大幅に削減する必要が生じ、経済活動全体のレベルに影響を与える可能性があります。さらに、企業や家計がローンを返済できなくなると、金融機関や投資家は損失を被ります。
金融セクター内の過剰なレバレッジ 逆ショックに見舞われた場合、金融機関がたとえ軽度の損失であっても吸収できなくなるリスクが高まります。そうした状況では、金融機関は融資の削減や資産の売却、あるいは極端な場合には閉鎖を余儀なくされるだろう。このような対応は、家計や企業の信用アクセスを大幅に損なう可能性があります。
資金調達のリスク 投資家が特定の機関やセクターから資金を引き出して「逃亡」する可能性に金融システムをさらすことになります。経営危機に直面した金融機関は、「投げ売り」価格で資産を迅速に売却する必要があるかもしれません。その結果、多額の損失が発生し、場合によっては支払い不能に陥る可能性もあります。歴史家や経済学者は、広範な投資家の買い占めを「金融パニック」と呼ぶことが多い。

では、2021 年の最初の数か月間、米国の金融システムはこれらのパラメーターに対してどうなったのでしょうか?

リスク資産の価格は全般的に上昇している 2020年XNUMX月以降、ファンダメンタルズは改善しており、一部の市場では予想されるキャッシュフローに比べて価格が高くなっています。この状況では、リスク選好が低下した場合、資産価格が大幅に下落する可能性があります。
企業が負う負債は事実上横ばい 2020年下半期も国内総生産（GDP）と比較して高い水準を維持している。収益の改善、低金利、継続的な政府支援により、企業がこれらの義務を果たす能力が向上しました。家計が負う負債は収入に比べて中程度の水準にとどまった。金利が低水準にとどまっているため、家計は財政政策や財政政策など政府から多大な支援を受けている。それでもなお、一部の企業や家計は依然として大きな負担にさらされている。
銀行の自己資本は依然として充実している、ブローカーディーラーのレバレッジは低いです。投資家のリスク選好度が高まるなか、ローン担保証券（CLO）や資産担保証券（ABS）の発行が堅調に推移している。
国内銀行の資金調達リスクは依然として低いなぜなら、これらの銀行は短期のホールセール資金にわずかに依存しており、高品質の流動資産を大量に保有しているからである。しかし、パンデミック初期の市場の混乱は、債券や銀行ローンの投資信託だけでなく、一部の種類のマネー・マーケット・ファンド（MMF）にも依然として存在する構造的脆弱性を浮き彫りにした。

金融安定性報告書の細かい部分には何が書かれていますか?

今後を見て、 資産価格が脆弱になる可能性がある 投資家のリスク選好が低下したり、ウイルス封じ込めの進展が失望したり、回復が停滞したりした場合には、大幅な下落となる可能性がある。エネルギーなどの経済の一部は、パンデミック関連の動向に特に敏感です。
2月の25では、 市場の流動性が悪化した 期待外れの7年物国債入札と、それに伴う国債利回りの急上昇を受けて。市場の厚みなどの一部の流動性指標は大幅に悪化した。財務省市場の混乱の主な原因を理解し、市場の回復力を強化するための省庁間の取り組みが進行中です。 (Note：これら債券商品金利の変化に対する感度のレベルが異なるため、価格下落がさまざまな規模で発生したことを意味します。）
企業収益の予測は株価とほぼ一致して上昇したがって、収益の予想に対する価格の比率は、過去の分布の最高値付近に留まります。
価格ベースの指標からのさまざまなシグナルとは対照的に、価格以外の指標の多くは、投資家の株式リスクに対する意欲が歴史的に比べて高まっていることを示唆しています。の 新規株式公開のペース (IPO) は 1990 年代以来見られないレベルまで増加しました。さらに、IPO のシェアの上昇を支えているのは、 特別目的の買収会社 (SPAC) は、特に公開株式を発行し、その後既存の事業会社を買収する目的で設立された非事業会社です。
延滞は概ね横ばいで推移しているものの、延滞が続くかどうかについては若干の不確実性が残っている。 銀行ローンの信用度 損失軽減プログラムが終了し、政府の支援が尽きた後も維持されるだろう。
社債や銀行融資に多額の投資を行う投資信託は、特に 流動性変革リスクにさらされる、毎日の償還のオプションと資産の相対的な非流動性を考慮すると。
パンデミックに関しては予想を下回る進展 金融システムにリスクをもたらす可能性があります。
から生じるストレス ヨーロッパで長引くパンデミック 強力な感染経路があるため、米国にもリスクをもたらします。
新興市場経済における逆境の展開 長期金利のさらなる上昇が一因となって、その影響が米国にも波及する可能性がある。

クリーンテック株が将来の道であることは自明のことであるように思えますが、金融安定報告書のこれらの概要の詳細を見ると、少なくとも多少は警戒する必要があります。

財務安定性レポートを読んだ後の結論

市場が不安定になると、多くの人は株価がいつ底を打つかを推測しようとします。この記事は、クリーンテック投資の水晶玉についての洞察を誰かに提供することを目的としたものではありません。むしろ、信頼できる金融調査源からの情報を提供することを目的としています。はい、クリーンテック株は現在不安定であり、日々の投資家が慎重になるのは当然です。多数の株式の所有者が変わり、価格が変動するため、リスクのレベルと考えられる報酬のレベルを特定し、冷静に判断する必要があります。

As フォーブス 提案する, 歴史的に3月は、S&P 500指数がわずかに下落するわずかXNUMXか月のうちのXNUMXつです。決算シーズンが終盤になるにつれ、税金やインフラ関連法案の可能性に関するワシントンからのニュースがインフレや金利だけでなく市場を動かす可能性がある。私たちの愛するクリーンテック株が投資の話題になっているときでも、慎重かつ賢明であることは有益です。

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