2019年、米国だけで10,000以上のスタートアップ ベンチャー資金で133億ドル以上を調達、その株式投資の大部分を占めています。 今日、スタートアップが資金調達への代替ルートを検討するのに役立つプラットフォームを構築している企業は、具体的には、プロセスの公平性をほとんどまたはまったく放棄しない、より希薄なオプションを検討しています。
資本、 これは、「Capital Machine」と呼ばれるAIベースのプラットフォームを構築しており、会社の詳細を取り込み、それを最適化する方法のヒントを提供します。年間経常収益が5万ドル以上の場合は、融資を提供します（通常、 5〜50％の利率で5万ドルと15万ドル、通常はそれを要求してから9日以内に）、さらに2万ドルを調達しました。これは、Capital Machineの機能を拡張し続けるために使用する「シードXNUMX」です。
資金は興味深い投資家グループから来ています。 AME Cloud Ventures（かつてYahooを設立したJerry Yangが率いる投資会社）が主導し、Future Ventures（スティーブ・ジャーベットソン ファンド）、グレイクロフト、ウェーブメーカーパートナー、パーテック、エンジェル（ハワードモーガン（レンテックおよびファーストラウンドキャピタルの）およびスチュアートローデン（元ランズダウンパートナーの会長）など）。
これらの多くはリピーターです。この8番目のシードラウンドは、キャピタルが最初のシード資金で資金を投入してから約XNUMXか月後に行われます 5万ドル.
キャピタルは昨年100月にローンチしたときに、貸借対照表にXNUMX億ドルを貸付として分配することも発表しました。 ブレア・シルバーバーグ、 Csaba KonkolyとChris OlivaresとCapitalを共同設立したCEOは、同社は過去8か月間で主に「Capital Machineの構築に向かっている」と語った。 また、ユーザー間の売上は年間3億ドルに達しているため、確実にオンボードの顧客がいるとも述べています。
Silverbergはまた、今後数か月の間に、それが拡大し続けるにつれて資金調達源に関するより多くのニュースを発表するためであることをほのめかしました、それはその投資プールに追加する戦略的パートナー、おそらく他のファンドや銀行を発表する準備ができているようです同じように。
キャピタルを設立する前は、シルバーバーグはDFJ（昨年はThreshold Venturesに名称変更）の投資家としてSteve Jurvetsonと緊密に協力し、その能力の中で株式ベースの投資モデルで多くの経験を得ました。
しかし、それは完全に満足できる状況ではありませんでした。シルベバーグは、資金を調達したすべての企業について、膨大な量のため、またはVCが使用している投資のために、考慮できないほど多くの企業が存在することを確認できました。 Silverbergが説明したように、ある種の「投資バイアス」。
その上、お金がかかるためにあったとしても、創設者はそれを取るために資本をあきらめていました、いくつかのケースでは、数年と数ラウンドの後、それが常に最善のルートであるかどうか疑問に思われるほどでした。 。
そして最後に、エクイティファンドの代替手段は常に存在しますが、規模が小さすぎるため、多くの企業がそれらにアクセスするための適切なルートを持っていないようです。 ベンチャー債は主に大手銀行や他の機関投資家によって処理されてきたため、これらの大企業が検討している大規模な新興企業によって主に使用されてきました。
彼のアイデアは、AI、サービスとしてのソフトウェア、フィンテックへの関心の高まり（そして私は追加、信頼する）を利用して、小規模なスタートアップの創設者とCFOに提供できるものを構築することでした。考慮すべき代替案。これは、正しく実行されたことが、金融業者と資金提供を受けた者にとって双方にとって有利になる可能性があるという事実を考慮したものです。
「最近、ハイテク企業は即座にリスクの高い企業を意味するわけではありません」とシルバーバーグは語った。 「テクノロジー企業が彼らのファイナンスファイナンスオプションをスライスしてダイスするツールを持っていなかったことは私たちにとって魅力的です。 しかし、資本コストは企業にとって重要な利点となります。」
これらはVCからの株式投資の最も典型的な受領者であるため、当初の目的はテクノロジー企業を対象とすることでしたが、シルバーバーグ氏はその状況はそれよりも大きいと述べました。
「Capital Machineは非常に一般化されている」と彼はプラットフォームの分析機能について、したがってその顧客のターゲットについて語った。 「私たちは、商船船隊、保険代理店、SaaS会社、またはメディアプロパティを調べることができます。 私たちはあらゆるビジネスを見て理解することができます。 しかし、ベンチャーバッキングで生活を始めた人々の中で最大の文化的誤解があることがわかりました。」
彼は何千人もがマシンを利用して洞察を得たと語っています。洞察は無料で入手できます（実際、データはCapital Machineに使用されるたびにビジネスについてさらに学び続けるため、Capital Machineに役立ちます）。 しかし、実際には、ローンをとる人のプールは小さく、通常、資金調達の要件のすべてを満たすために資本負債を受け取る人と、資本調達を含む他の種類の資金と組み合わせて受け取る人の間で50/50に分割されます。 。
DFJにいる間、インターネットやエンタープライズ企業への取引を避けていたJurvetsonが、基本的にB2Bサービスを提供しているSaaS企業を支援していることは、いくぶん皮肉なことです。
「S90年代以降、インターネットやエンタープライズソフトウェアなど、従来の投資のほとんどのカテゴリは回避しました」と彼はインタビューで認めました。 「ああ、さらに別のB2B小売業者または取引所。 そこに クローンが多すぎるので、私はナノテクノロジーやその他の領域にシフトし、それらを私のパートナーに委任しました。」
しかし、彼はシルバーバーグを知っており、本当に気に入っているようですが、「私たちはお互いを知っており、そこには高い信頼があります」と彼は言った。 「それは深いビジネス関係です。」 —彼はまた、長年の投資を通じて、モデルの相違点を確認し、代替案を支持する時だと判断しました。
「レーダー画面に表示されない企業に摩擦のない資本をもたらすことができるということを、私は指で触れようとしていました」と彼は言いました。 「現在、ベンチャーキャピタルは、あまりにも多くの資本を吸い込んでいる少数の企業に流れ込んでいます。投資家側では、Excelスプレッドシートに基づいて決定を下しすぎています。 それは最悪の戦略です。」
新しい巧妙なソフトウェアを修正してそれを修正するというアイデアは、単なるビジネス上のアイデアであり、スタートアップに他のさまざまな金融サービスを提供することにも拡張できる可能性を秘めていると彼は付け加えた。 「ソフトウェア中心の[ソリューション]であるほど、ヘッドルームが増えます。 それは巨大であり、それはただ、彼らは実行することができますか？」
それはスタートアップがジェネラルで資金を調達することについて尋ねる質問であったかもしれませんが、それはまた、キャピタルにとって大きな問題でもあります。これは、スタートアップ資金の代替としてVCと一緒に座る機会を特定した唯一の問題ではありません。 独自の非希薄化資金調達プラットフォームを構築するために資金を調達した他の企業には、Clearbancがあります。 最近そのモデルを調整しました 特に、スタートアップがCovid-19で滑走路に苦しんでいるのを助ける より軽い資本; ウェイフライヤー eコマース企業を対象としています。 などなど。
