「伝染」は、昨年の悲惨な影響の後、仮想通貨で最も人気のある言葉です。 そして、仮想通貨業界全体がいかに密接に絡み合っているかを投資家が痛感しながらも、ドミノ倒しが続きます。 数千億ドルが 焼却.
そして、ビットコインマイニング企業はこれを完全に回避していません. 実際、ユニークなタイプの鉱業事業が壊滅的に失敗しました。これは、将来の起業家に貴重な教訓を提供する可能性があります。 クリプト レンディングとクリプト マイニングの組み合わせは、XNUMX つの有名な企業で紹介されました。 BlockFi & 摂氏. これらの会社は両方とも現在倒産しています。 どうしたの？
この記事では、両組織の歴史、没落、教訓を探ります。
暗号貸出事業の鉱業権益
最もカジュアルな仮想通貨の観察者でさえ、2022 年に破綻した業界をリードする XNUMX つの仮想通貨レンディング ビジネスに精通しているでしょう。 ブロックファイとセルシウスは、中央集権型の仮想通貨レンディングの頼りになる名前であるだけでなく、ビットコインのマイニングにも多額の投資を行っていました。 両社が沈没したとき、マイニングチームも沈没しました。
BlockFi 発表の 2021 年 XNUMX 月に、Blockstream および長年のマイニング ユニットとのパートナーシップの形で、新しいマイニング オペレーションを開始します。 ブロックストリームを通じてブロックファイが管理している正確なハッシュレートは明らかにされておらず、ブロックストリーム施設におけるブロックファイのハッシュレートの現在の状況も完全にはわかっていません。 しかし、貸金業者は と 同社は、マイニングを金融サービスの提供を補完するものと見なしていました。
セルシウスは、ビットコインのマイニングにも多額の投資を行っており、 500万ドル 2021 年 XNUMX 月の時点で採掘活動に費やされました。 インタビューセルシウスの元CEOであるアレックス・マシンスキー氏は、同社は22,000万19台のマイニングマシンを運用しており、そのほとんどがアントマイナーSXNUMXモデルだったと語った。 BlockFi と同様に、Mashinsky 氏は、彼の会社のマイニングへの取り組みは、融資事業を戦略的に補完するものであると説明しました。
はっきりさせておきたいのは、マイニングとレンディングが交わる場所で事業を行っている企業は、BlockFi とセルシウスだけではないということです。 鉱業会社が他の機関市場参加者 (商社など) にコインを貸与することは珍しくありません。 また、他の小規模な融資会社も鉱業に関与していると考えるのは不合理ではありません。 しかし、ブロックファイとセルシウスは、融資とマイニングの両方の事業を合わせた規模では比類のないものでした。 両社はまた、暴動からの影響の直接的な結果として倒産しました。 FTXの見事な崩壊.
二つの破産の物語
セルシウスとブロックファイの両社は現在、破産を申請している。
2022 年 XNUMX 月、セルシウスは、 すべての引き出しを一時停止する. 翌月、会社 提出 チャプター11破産のために。 マチンスキーは突然 あきらめた 破産手続の最中であって、その前ではない 報道によると 10万ドルを引き出す。
セルシウス マイニングの倒産は、そのわずか数か月後に発生しました。 発表の 公開する計画。 しかし、同社は破産手続き中も採掘を続けることを計画しており、これらの計画を積極的に擁護しました。 摂氏 と その採掘事業は、同社のリストラ努力の鍵でした。 しかし、マイニングは安くはありません。 倒産までのマイニングの最初の 40 週間で、Celsius Mining は XNUMX 万ドルを燃やしました。 従った ウォール・ストリート・ジャーナルの報道に。 当時、Celsius Mining は法廷で、2023 年 XNUMX 月までにマイニング事業が黒字になると予想していると述べていました。
感謝祭の直後、BlockFi も 提出 倒産のため。 同社のビットコインマイニング事業は、セルシウスほど訴訟において重要な役割を果たしていません。 この記事では、Blockstream と BlockFi との契約が終了または中断されたことを示すレポートは見つかりませんでした。
しかし、BlockFi がホストするマイニング オペレーションは、マイニング関連の懸念事項だけではありませんでした。 自社のハッシュ化に加えて、同社は他の採掘事業体への融資も開始しました。 BlockFiの企業アカウント 対処する 破産申請のXNUMXか月前にTwitterでこの件。 一部のレポートは、BlockFi が最大で被害を受けた可能性があることを示しています。 80万ドル たとえば、Core Scientific へのエクスポージャーによる損失です。
なぜ採掘して貸すのか?
融資会社がビットコインをマイニングしたい理由は、答える価値のある質問です。 これに対する正確な答えはさまざまですが、潜在的な動機の XNUMX つについて簡単に説明します。たとえば、BlockFi のような機関は、基本的に「仮想通貨貯蓄銀行」として機能し、ビットコイン (およびその他の仮想通貨) をさまざまな小売業者や機関のカウンターパーティに貸し出すことで、せいぜいビットコインのパラボリックな上昇への露出。 一方、借り手のクライアントは、市場のボラティリティに完全にさらされていました。 理論的には、マイニング事業をスピンアップすることで、貸し手はより多くの重大なリスクにさらされ、潜在的な利益が大きくなる可能性があります。
しかし、貸付事業は、特に一部の仮想通貨金融機関が帳簿をどのように管理しているかを考えると、それ自体で十分なカウンターパーティー リスクと運用上の複雑さを抱えていると考える人もいるでしょう。 採掘事業は冷酷で複雑であることで悪名高いため、最良の市場条件であっても、新規参入者は大きな不利な立場に置かれます。 ビジネスの複雑さは直線的ではなく指数関数的に拡大するため、主要な融資サービスに加えてマイニング ユニットを管理することは、どちらか一方のビジネスのみを実行する場合に比べて XNUMX 倍以上に困難です。 共同融資/マイニング事業をうまく運営することは不可能ではありませんが、経験の浅い、またはリスクを嫌う創業者にとっては確かにそうではありません.
要するに、制度化された鉱業の成長が XNUMX 年続いた後、ほとんどの鉱業会社が鉱業会社のみであり、鉱業以外の他のコア サービスとのハイブリッド ビジネスではないのには十分な理由があります。 確かに、前に述べたように、一部のマイナーは限られたケースで貸し手の役割を果たします。 しかし、彼らのコアビジネスは鉱業です。 他のことをするのは、管理するには多すぎることがよくあります。
すすいで繰り返さないでください
2022 年はすべての「仮想通貨」にとって厳しい年でしたが、特にマイナーと貸し手にとっては厳しい年でした。 2022 つの事業を統合した有名企業はいずれも倒産しました。 残念ながら、「暗号」業界には金魚のような記憶があり、これらの間違いを避けるよりも繰り返す可能性が高くなります. しかし、願わくば、将来的には、貸し手にとって受け入れられている慣行が大幅に調整され、適切に管理され弱気相場に耐えた鉱業会社が力強く回復することも含まれます。 そうでなければ、XNUMX 年の弱気相場の痛みと苦しみは無意味でした。
これはZackVoellによるゲスト投稿です。 表明された意見は完全に独自のものであり、必ずしもBTCIncまたはBitcoinMagazineの意見を反映しているわけではありません。
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- 情報源： https://bitcoinmagazine.com/business/crypto-lenders-shouldnt-mine-bitcoin
