- 米国の耐久財受注統計が弱い中、金価格はさらなる上値を模索している。
- FRBのシュミット氏は利下げを急ぐ必要はないと述べた。
- 米国のコアPCE価格指数データはFRBの利下げ見通しに大きな影響を与えるだろう。
金価格（XAG/USD）は、連邦準備理事会（FRB）が最終的に金利を引き下げるとの期待から、火曜日のニューヨーク取引序盤で対米ドルで強さを示した。しかし、FRB政策当局者が高止まりするインフレに対する下押し圧力を強めるため、金利を長期間維持する方向に傾いているため、貴金属相場の上値は限られているようだ。
FRBが最終的には制限的な金利スタンスを縮小し始めると投資家が信じている場合、金などの非利回り資産への流入が増加する。金のスポット価格は0.23%上昇し2,036ドルとなっている。
FRB政策当局者らは、時期尚早な利下げに伴うリスクは利下げを延期するよりも高いとして、金利の様子見姿勢を支持している。 FRBはインフレ率が目標の2％まで持続的に低下するという証拠が得られるまでは利下げの検討を避けるとみられている。
今週の米ドルは、 米国 個人消費支出－物価指数（ＰＣＥ）の主要データは木曜日に発表される。 FRBは 政策立案者は、金利に関する発言を準備する前に、基礎となるインフレデータを検討します。コアＰＣＥインフレデータの変化の程度は市場の利下げ期待に影響を与えるだろう。
デイリーダイジェスト 市場の動き：金価格は米国のコアPCEデータを待つ
- 米ドルが劣勢に陥る中、金価格は2,040ドルまで急騰。
- 投資家が連邦準備理事会（FRB）による利下げについて不透明感を抱いているにもかかわらず、貴金属はほぼ3週間ぶりの高値まで上昇している。
- FRBの政策立案者全員が、物価上昇圧力が再び高まる可能性があるため、時期尚早な利下げには反対している。
- また、政策当局者は依然としてインフレ率が２％の目標まで持続的に低下することを裏付ける証拠を集めている。
- カンザスシティー連銀のジェフリー・シュミット総裁は月曜日、労働市場の逼迫、家計需要のかなりの勢い、２％を超えるインフレ状況により、金融政策スタンスに積極的な調整の余地はないと述べた。
- ジェフリー・シュミット氏の見解によれば、FRBは忍耐強く、政策引き締めに経済がどのように反応するかを観察する必要がある。利下げは、粘り強いインフレに対して勝利を宣言できるという自信を得た後にのみ発表できるだろう。
- 一方、米国勢調査局は、6.1月の耐久財受注統計が予想よりも低かったと報告した。耐久財の新規受注は予想の４．８％に対し６．１％と大幅に縮小した。 １２月の経済指標は低迷からマイナス０．３％に修正された。
- 今後、投資家は主にコアPCE価格指数に注目することになるが、これはFRBによる利下げ期待に大きな影響を与える可能性がある。
- 投資家らの予想によれば、コアPCE価格指数データは前月比0.4％上昇、0.2月の2.8％上昇に比べて上昇した。同期間の年間インフレデータは2.9%からXNUMX%に減速すると予想されている。
テクニカル分析: 金価格は2,040ドルの奪還を目指す
金価格は、28 月 2,088 日の高値 13 ドルからプロットされた対称三角形パターンの下向きの境界線に近づきます。チャート パターンの上向きの境界線は、1,973 月 XNUMX 日の安値 XNUMX ドルから配置されています。
トライアングルはどちらの方向にもブレイクアウトする可能性がある。ただし、オッズはトライアングル形成前のトレンド方向への動き、この場合は上昇にわずかに有利です。三角形の境界線の上または下に決定的なブレイクがあれば、ブレイクアウトが進行中であることを示します。
14期間の相対力指数（RSI）は40.00～60.00の範囲で推移しており、投資家が優柔不断であることを示している。
FRBのよくある質問
米国の金融政策は連邦準備制度理事会（FRB）によって形成されます。 FRBには物価安定の達成と完全雇用の促進というXNUMXつの責務がある。 これらの目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。
物価の上昇が速すぎて、インフレ率がFRBの目標である2％を上回っている場合、金利が引き上げられ、経済全体の借入コストが増加します。 この結果、米国は国際投資家にとって資金を預ける場所としてより魅力的なものとなり、米ドル（USD）が上昇します。
インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは借り入れを促進するために金利を引き下げる可能性があり、これが米ドルの重しとなる。
連邦準備制度理事会（FRB）は年にXNUMX回の政策会合を開催し、そこで連邦公開市場委員会（FOMC）が経済状況を評価し、金融政策を決定します。
FOMCにはXNUMX人のFRB当局者が出席する。そのうちXNUMX人の理事会メンバー、ニューヨーク連銀総裁、そして残りXNUMX人の地方準備銀行総裁のうちXNUMX人が交代でXNUMX年の任期を務める。 。
極端な状況では、連邦準備制度は量的緩和（QE）と呼ばれる政策に頼る可能性があります。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。
これは、危機時やインフレが極度に低いときに使用される非標準的な政策手段です。 これは、2008 年の大金融危機の際に FRB が選んだ武器でした。これには、FRB がより多くのドルを印刷し、それを金融機関からの高格付け債券の購入に使用することが含まれます。 QEは通常、米ドルを弱めます。
量的引き締め（QT）は量的金融緩和の逆のプロセスで、連邦準備理事会が金融機関からの債券購入を停止し、満期を迎える債券の元本を再投資して新たな債券を購入することはない。 通常、米ドルの価値にとってはプラスになります。
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- 情報源： https://www.fxstreet.com/news/gold-price-holds-strength-with-focus-on-us-core-pce-price-index-data-202402271004
