PE ファンドなどのオルタナティブ投資は、株式、債券、ミューチュアル ファンドなどの従来の投資とは異なります。 この記事では、別の代替投資構造であるヘッジファンドに焦点を当てます。
1990年代のヘッジファンド
1990 年代初頭までに、投資は米国で黄金時代に突入しました。 これまで以上に多くのアメリカ人が投資を保有し、株価を大幅に押し上げました。 世界中で 6 万人に満たない人が、17 兆ドルの資産を持ち、億万長者になっています。 新しく億万長者になった人たちは、貯蓄を投資する新しい場所を探していました。 新たな資本は、裕福な投資家向けのほとんど規制されていない民間の投資プール、つまり個人投資家の限定的パートナーシップとしてのヘッジファンドに対する需要を生み出しました。
ヘッジファンドの仕組み
プロのファンドマネージャーがヘッジファンドを担当。 ヘッジファンドはポートフォリオを隠しています。 規制当局に登録する必要はありません (米国では、証券取引委員会 (SEC) です)。 通常、SECは、世界の他の規制当局と同様に、構造とガイドラインを導入し、そのような投資機会を監視することにより、通常の投資を損失から保護するために投資機会を規制します. ヘッジファンドに投資できるのは、少数の機関投資家と裕福な投資家だけです。 したがって、規制当局は、誰が認定投資家であるかを確実に定義する必要がありました。 認定された投資家のみがそのような商品に投資することができ、その損失については単独で責任を負います。
ヘッジファンドと PE ファンドの類似点
ヘッジファンドと同様に、プライベートエクイティ (PE) ファンドがあります。 彼らは、富裕層の個人や機関など、同じ投資家プールを活用しています。 違いは、プライベート・エクイティ・ファンドが企業に直接投資することです。 非公開企業を買収したり、上場企業の支配権を取得したりする可能性があります。 General Partners (GP) は、プライベート エクイティ ファンドを運営しています。 投資家はリミテッド パートナー (LP) になりました。 また、様々なPEファンドをXNUMXつの商品に集約して分散化したファンドオブファンズもあります。
ヘッジファンドとPEファンドの違い
ヘッジファンドは、個々の企業に焦点を当てたPEファンドよりも多様な金融商品に投資します。 ヘッジ ファンドのライフ サイクルは一般的に PE ファンドよりも短く、J カーブはファンドのリターンを表します。 J カーブは J の文字のように見え、最初の数年間はマイナスのリターンを示し、その後の数年間は利益に反転します。 ヘッジファンドは従来の投資よりもリスクが高くなる可能性がありますが、プライベートエクイティファンドは一般的にリスクが高く、リターンが高い投資と見なされています。
まとめ
結論として、ヘッジファンドは、投資家にリターンを生み出すためにさまざまな戦略を採用する投資ファンドの一種です。 これらの戦略には、株式のロング/ショート、マーケット ニュートラル、グローバル マクロが含まれ、多くの場合、レバレッジやデリバティブが含まれます。 ヘッジファンドは一般に、より幅広い投資家に開かれており、他の投資ファンドよりも柔軟に運用されています。 ただし、ヘッジファンドは従来の投資よりもリスクが高くなる可能性があることに注意することが重要です。
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