2021年は、暗号通貨の大量採用における多くの画期的な瞬間の年でした。 Tesla、Microstrategy、Galaxy Digital、Block（以前はSquareと呼ばれていた）などの企業が追加するのを見ました Bitcoin 会社の財務に、そして別の大きなマイルストーンは、もちろん、エルサルバドルの作成でした ビットコインの法定通貨 国で。 暗号通貨の分野で誰もが感じた最大の失望のXNUMXつは、SECが米国でスポットビットコイン上場投資信託（ETF）アプリケーションを継続的に撃墜したことでした。 誰もが不満を感じるように、SECは裁判官、陪審員、そして最終的には、Valkyrie、Kryptoin、Fidelity、Ark InvestmentManagementのアプリケーションなどのスポットビットコインETFを立ち上げたいと考えている複数の著名で評判の良い企業の執行者の役割を果たすことを選択しました、WisdomTree、VanEckは、待望のグレイスケールビットコインETFに関する決定を延期しました。
これは、ビットコイン先物のETFが承認され、影響がほとんどなく、カナダ北部の隣人が複数のスポットビットコインETFを承認することができたため、フラストレーションが生じました。それらのアプリケーション。 カナダはまた、最初のイーサリアムETFをローンチすることにより、米国を打ち負かしました。 ブラジル、ドイツ、スイス、ドバイなどの他の場所でもスポットビットコインETFが承認されており、多くの投資家は米国がなぜ足を引っ張っているのか疑問に思っています。 暗号空間の多くの重要人物は、米国を拠点とするスポットビットコインETFが暗号の大量採用を推進する主な触媒になると感じています。 この記事では、それが可能である理由を説明するとともに、ETF以外の他の投資商品を調査し、暗号投資商品が大量採用への道を開く可能性がある理由を強調します。
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投資商品とは何ですか？なぜそれらが使用されるのですか？
投資商品は、お金そのものである限り、伝統的な金融に存在してきました。 投資商品の主な使用例と必要性は、人々が自分のお金を自分たちのために働かせたいという単純な欲求から来ており、企業、産業、商品、金属、食品、基本的に可能なものすべてに投資することによってお金の見返りを得ています投資家に彼らのお金のプラスのリターンを提供します。 平均的な人々が投資部門で働いた人々の経験と専門知識に頼り、彼らの研究とネットワーキングを利用して彼らに適切な投資への露出を得ることができるので、投資商品は人気があり、必要になりました。
これらの製品が必要だった理由の例は、12日XNUMX時間働き、農場で農業や動物の世話をしている農家を想像するなど、簡単な言葉で考えることができます。 私が技術や金融に精通していないことで農民を打ちのめそうとしていると誰もが思う前に、それは真実から遠く離れることはできませんでした。 これはほんの一例であり、私は実際に農民が行う非常に困難な仕事に最大限の敬意を払い、これを読んでいる可能性のある農民に感謝します。 彼らの仕事がなかったら、私たちはここにいなかったでしょう…文字通り。 私たちのほとんどが私たちの食べ物がどこから来ているのかをほとんど知らないことを知りたいのであれば、芽キャベツがどのように成長するかを調べてください、私は知りませんでした！ おそらく森の中をさまよって、最初の日は有毒なものを食べてしまうので、農民がいなければXNUMX日間は続きませんでした。
NoobsImage経由の投資に関するチートシート ブログ.seedly
とにかく、そこで軌道を外れた。 農民は、地球やすべての人々に食料を供給するのに忙しいため、さまざまな投資手段を適切に調査する時間やリソースを持っていない可能性があります。そのため、専門家や専門家の期待に応えて、専門の投資会社に資金を管理してもらいます。投資を専門とする人は、農民ができるよりも十分な情報に基づいた投資決定を下します。 伝統的な投資商品は、株式、債券、投資信託、ETF、デリバティブ、先物、指数、貴金属などへの投資エクスポージャーを提供できますが、その後、暗号通貨の出現が起こり、投資家はその資産クラスへのエクスポージャーを獲得することに興味を持っていました。良い。 農民が株や債券を購入する方法を知らないかもしれないし、どれが賢明な投資の選択肢であるかを知らないかもしれないのと同じように、同じことが暗号通貨にも当てはまります。 多くの投資家は知らない Bitcoin から Ethereum そして気にしないでください、そして彼らはこれらのものを購入する方法を知らないので、多くの人が暗号の露出を得るために暗号投資製品に目を向けています。
どのような暗号投資商品が利用可能ですか？
多くの投資商品と同様に、一部の暗号投資はウォール街の太った猫の投資家だけが利用できます。 投資の世界は常に「排他的なクラブ」のようなものであり、一般に公開されていない商品への最初のディブと特別な機関投資家のアクセスを取得します。これらの暗号通貨商品のいくつかは類似していますが、これらの多くは個人投資家が利用できます。
投資家が暗号通貨の露出画像を望んでいる結果となるのは、このようなリターンです ストイック
クリプトスポットETF– クリプトスポットETFは、投資家が物理的なクリプト自体を保持する必要なしに直接クリプトエクスポージャーを獲得できる主要な手段です。 前述のように、これらのETFはすでにカナダ、ブラジル、ドイツ、スイス、ドバイで利用可能であり、リストは増え続けています。 カナダのスポットビットコインETFは投資家から非常に好意的な反応を受け、初日中に145億XNUMX万ドル以上の株式が取引されて人気が爆発しました。 ビットコインスポットETFなどの暗号スポットETFは、原資産の現在または「スポット」の価格変動を追跡します。これにより、スポットETFは、実際に本物を所有することなく、暗号投資に最も近いものになります。
米国で適用されている暗号ETFのリスト。 2021年の終わりまでに、すべてが拒否されましたが、まだ「レビュー中」の画像 コイン
先物ETF– 米国ではクリプトスポットETFが拒否され続けていますが、米国のProShares Bitcoin StrategyETFやその他のFuturesBitcoin ETFなど、利用可能な先物ETFはかなりの数あります。 ビットコイン先物とビットコインスポットETFの主な違いは、先物ETFがビットコインに直接投資しないことです。 ProSharesビットコイン先物ETFは、現金決済の前月のビットコイン先物に投資し、現金ポジションの財務省証券やレポ取引などに投資できます。 資産クラスのETFを選択する場合、「スポット」または「物理的」という言葉は、原資産クラスへの直接のエクスポージャーを意味し、価格を追跡します。 ガイのビデオを見て、ビットコイン先物ETFが本物とは違う理由についてもっと知る ページ をご覧ください
ビットコインエクスポージャーとブロックチェーンETFを持つ企業– 政府がスポットETFへの投資を許可することを拒否しているため、一部の賢い投資家は次善の策を選択しました。それは、ブロックチェーンテクノロジーを保有し、投資し、取り組んでいる企業で構成されるポートフォリオに投資することです。 積極的に運用されているETFであるGlobalX Blockchain＆Bitcoin Strategy ETFなどのファンドは、投資家にビットコイン先物へのエクスポージャーを提供するだけでなく、ブロックチェーン関連の株式にも投資します。 選択の対象となる株式には、デジタル資産マイニング、ブロックチェーンおよびデジタル資産取引に関与する企業、およびブロックチェーンアプリケーションとソフトウェアサービスを提供する企業が含まれます。
ブロックチェーンETFは非常に人気があります。 BLOK、BCLN、LEGRなどのETFは、投資家にブロックチェーン業界へのエクスポージャーを提供することを目指しています。 Amplify Transformational Data Sharing ETF（BLOK）は、アクティブに管理されているETFであり、純資産の80％以上をブロックチェーンテクノロジーの開発と利用に従事する企業の株式に投資しています。 Siren Nasdaq NexGenエコノミーETF（BCLN）は、ブロックチェーンテクノロジーの開発、調査、サポート、革新、または利用に関与する企業のパフォーマンスを測定するNasdaqブロックチェーンエコノミーインデックスを追跡します。 各ブロックチェーンETFは、ブロックチェーン業界のさまざまな側面への多様なエクスポージャーを提供します。投資家が関与するための多くの優れた選択肢があり、ここでカバーできるよりも多く利用できます。
人気のあるブロックチェーンETFのいくつかの利用可能な画像 アピンベンティブ
個々の暗号株および上場取引型商品/ノート（ETP / ETN）– 一部の投資家は暗号通貨を直接購入することを望んでいませんが、伝統的な投資商品の購入方法にすでに精通しているため、人気のある遊びは次のような企業の株式を保有しています Coinbase （COIN）またはBlock（SQ）は、ブロックチェーンアセットと高い相関関係があります。 もう21つの人気のある遊びは、証券と同様の取引所で取引されるビットコインや他の暗号通貨などの資産または資産のグループの周りのレイヤーのように考えることができる上場取引型商品および取引所取引ノート（ETP / ETN）に積み重なる投資家です。 最も一般的な暗号ETP / ETNには、XNUMX株のビットコインETP、VanEck Vectors Bitcoin ETN、WisdomTree Crypto AltcoinsETPなどがあります。 これらは何百もあり、次のような他のコインへの露出を提供するさまざまなトークンの特定のカテゴリに分類できます Cardano および ポルカドット.
ますます多くの暗号ETNとETPが投資家に暗号通貨エクスポージャーイメージを取得するための複数の方法を提供しています ゼトラ.co
これらの取引所で取引されるファンドは、通常の証券取引所で取引されるため、ほとんどのディスカウントブローカーがアクセスできます。 ETFとETP / ETNの主な違いは、ETFはパッシブインデックスまたは商品追跡ファンドであるのに対し、ETP / ETNは、追跡するインデックスに賛成または反対する金融工学による投資であるということです。 また、ETPはインデックスに賭けると考えることができますが、ETFは、簡単に言えば、インデックス内に資産を保持するようなものです。 ETP、ETN、ETFの比較の詳細については、こちらをご覧ください。 ページ をご覧ください
3文字のイニシャルが多すぎますか？ この図と記事は、を介して混乱のイメージをクリアするのに役立ちます 最適化されたportfolio.com
最大のETPプロバイダーは グレースケール このカテゴリーで利用可能な業界最大のファンドであるビットコイントラスト（GBTC）を大幅に立ち上げました。 グレースケールは、イーサリアム用のETPも提供しています（ETH）、基本アテンショントークン（BAT）、Bitcoin Cash（BCH）、チェーンリンク（LINK）、ディセントラランド（MANA）、Ethereum Classic（ETC）、ファイルコイン（FIL）、ホライズン（ZEN）、Litecoin（LTC）、Livepeer（LPT）、ソラナ（SOL）、ステラルーメン（XLM）、Zcash（ZEC）、およびDeFiファンドとデジタル大型株ファンド。
暗号インデックスファンド– 時価総額で投資可能な10の最大の暗号通貨を表すBitwise10 Large Cap CryptoIndexのパフォーマンスを追跡するBitwise10 Index Fund（BITW）など、いくつかのファンドが作成されています。 インデックスファンドは、トップの暗号プロジェクトについて独自の調査を行うことを気にしない投資家、またはトップ2017の持ち株が変更されたときにポートフォリオを手動でリバランスしたい投資家にとって素晴らしいオプションです。 これは積極的に管理されているファンドであり、ユーザーはより多くのセットを取り、アプローチを忘れることができます。ポートフォリオは継続的にリバランスされ、投資されたファンドの妥当な割合がさまざまな上位2020通貨に割り当てられるようになります。 BITWは120年にローンチしましたが、1年2月まで店頭トレーダーが利用できるようにはなりませんでした。ファンドがわずかXNUMX億XNUMX万ドルの資産で取引を開始し、XNUMX年以内にXNUMX倍以上に成長したため、暗号投資ビークルの需要は非常に明確になりました。 。 Crypto Index Fundsは、投資家がエクスポージャーを希望する可能性のあるデジタル資産のバスケットで構成できます。 このもうXNUMXつの良い例は、RWM WisdomTree Crypto Indexです。これは、DeFi、Layer-XNUMX、Layer-XNUMX、 メタバース 等々
WisdomTreeのアクティブに管理された暗号インデックスファンドのエクスポージャーは、 アルファ
要約すると、私がここにリストできるよりもはるかに多くの、暗号の露出を得ることができる何百もの異なる方法があります。 暗号資産を直接保有したくない、または保有できない人のために、投資家は暗号のパフォーマンスを追跡するインデックスに積み込み、ブロックチェーン中心の企業に投資し、Grayscaleが提供するトラストなどのETNに資金を投入できます。または、ブロックチェーン業界のさまざまな側面に多様なエクスポージャーを持つ企業のバスケットを運ぶファンドに投資します。 多くの暗号愛好家は、暗号の露出を獲得するための最良の方法は資産自体を自己管理することであると述べますが、次に説明するそれぞれにいくつかの長所と短所があります。
なぜ投資家は暗号投資商品を選ぶのでしょうか？
投資家が取得できる暗号通貨のエクスポージャーを選択するという明らかなことは別として、機関投資家や個人投資家が物理的資産自体を保持するよりも暗号通貨投資商品を選択する理由はいくつかあります。
多様化– インデックスファンドや前述の他のETFなど、一部のファンドは分散投資を提供します。 これらのファンドは、すべての卵をビットコインバスケットに入れる代わりに、ブロックチェーンの機能、機能、研究、またはさまざまな暗号資産のさまざまな側面に焦点を当てて、ブロックチェーン業界全体に多面的なエクスポージャーを持つ企業に多様なエクスポージャーを提供できます持ち株。 多くの投資家は、BLOK、BCLN、LEGRなどのETFを好みます。これは、より広い市場でより安全な賭けであると推測できるためです。 これは、Google、Meta、Microsoft、Appleなどの企業で構成される技術セクター全体への賭けとiPhoneのみへの賭けに匹敵します。これは、iPhoneと同様にビットコインが失敗する可能性があることを示していますが、ブロックチェーン/技術業界全体は全体が失敗する可能性は低くなります。
特徴 - 言及されたファンドのいくつかは、先物契約へのエクスポージャー、レバレッジオプション、ヘッジオプションなど、単に保有するよりも多くのオプションを提供します、そして誰もが暗号の永続的なブルではないので、これらのいくつかはまた、暗号市場で報われる逆エクスポージャーを提供します落とす。
一部は積極的に管理されています– 多くの投資家は、前述のフレンドリーな農家や、私たちの多くのように暗号通貨を食べたり、呼吸したり、眠ったりしない人々のような実践的なアプローチを好みます。 多くの投資家は、他の誰かにそれを処理させながら、いくらかのお金を投げる場所を望んでいます。 これらのファンドの多くは、リバランス、再配分、監視され、必要に応じてエクスポージャーと配分の割合をシフトさせることができます。これは、シンプルさを求める投資家にとって骨の折れる作業になる可能性があります。
暗号は気が遠くなる– 私たちの多くは、私たちが最初に関与したとき、暗号がどれほど混乱し、威圧的であったかを忘れています。 個人的には、単純なビットコインETFが利用可能であったなら、数年前に暗号通貨に夢中になっていたことを私は知っています。 ほとんどの投資家のように、私はすでにポートフォリオにETFを持っていて、別のETFにお金を投入するのは数回クリックするのと同じくらい簡単だったでしょう。 私が最終的に暗号に「オールイン」するのに十分な確信と自信を持てるようになるまでには、長い時間と多くの研究が必要でした。 あなたが知っている最も技術に精通していない人に説明しなければならないことを考えてください、 交換、暗号を購入し、資金を 財布次に、ソフトウェアとハードウェアのウォレット、および暗号取引と料金/ガスがどのように機能するかを説明します。これは、多くの人にとって学習曲線と参入障壁であり、人々が暗号を保持することを妨げています。 暗号投資商品は、投資家にそれを理解する必要なしに暗号エクスポージャーを提供することができます。
暗号の理解の欠如は、投資家を暗号投資商品のイメージに向かわせる自己管理の主要な障壁のXNUMXつです norc.org
規制、セキュリティ、保険– 専門の投資会社は、法的要件および規制要件に拘束されます。 暗号投資に関連する法的および規制上のハードルがある限り、投資会社は参加することも、多くの個人投資家にとって恐怖の危険信号としても機能するエクスポージャーをクライアントに提供することもできません。 ビットコインが誰にも支配されていない野生の西のようである場合、多くの投資家は、物事が南に進んだ場合に備えて、セキュリティ機能、顧客サポート、保険プロトコルをしっかりと備えたこれらのファンドの背後にある規制された評判の良い投資会社の背後にある認識された安全性を好みます。 自己管理ビットコイン保有者のためのセーフティネットはありませんが、これらの資金を提供する積極的に管理および規制されている企業のためのセーフティネットがあります。
リスクを減らすことができます– これはセーフティネットに戻ります。 誰も紛失した秘密鍵やパスワードを救うことができないことを知って、助けなしにあなた自身の暗号の全責任を負うことは、多くの人々が彼ら自身の暗号を保持することを思いとどまらせます。 私たちのほとんどが自宅のマットレスの下に現金の山を埋めるのではなく、銀行で私たちの人生の節約を維持するのと同じように、多くの人々は同じように感じ、彼らの暗号の責任を取ることに関与するカストディアンを望んでいます。 私たちは皆、秘密鍵を紛失したりパスワードを忘れたりするという数え切れないほどの話を聞いています。これらの人々にとっては、保管ソリューションまたは管理された暗号ファンドがより安全な賭けだったでしょう。
これらの企業はまた、資金を割り当てるプロジェクトとトークンを徹底的に精査し、クライアントの資金を合法的なプロジェクトにのみ公開します。そのため、Squidトークンのような詐欺コインを購入してお金を失った人や、ラグプルに関与したことがある人にとって、プロの企業を信頼する投資家詐欺に堕ちて資金を失う可能性は低くなります。
暗号投資商品の短所
あなたは原資産を所有していません– あなたが自分の銀行口座のお金を本当に所有しておらず、銀行や政府が最終的には、適切と思われる理由でいつでも自分の銀行口座へのアクセスを拒否できるのと同じように、暗号投資商品についても同じことが言えます。 銀行、取引所、または非カストディアンの暗号ウォレットであるかどうかにかかわらず、何かに関与する中央集権的なエンティティまたはカストディアンがいるときはいつでも、カストディアンはあなたに代わって資金を保持し、あなたが保持するのはIOUだけです。何らかの理由でアクセスを許可しないことを選択しない限り、必要なときに資金にアクセスできます。
保管vs非保管暗号ソリューション画像経由 簡略化されたブロックチェーン
サードパーティのリスク– あなたは中央機関が保有する資金を所有していないため、彼らが直面する可能性のあるリスクにさらされています。 これらの大企業や企業は、数十億とまではいかなくても数百万を管理していることを知っているハッカーの標的を誘惑しています。 これらの企業に投資するユーザーは、企業の失敗、経営上の意思決定の不備、政府規制の変更のリスクにもさらされています。 暗号会社と企業は、絶えず変化する暗号規制の状況に準拠する必要があります。つまり、法規制の突然の変更が発生した場合、ユーザーの資金が危険にさらされる可能性があります。 これの極端な例は、国がビットコインを一晩禁止することを決定した場合です。 その国のユーザーに代わってビットコインを保持していた会社またはファンドは、法律で要求されている場合、ビットコインへのユーザーアクセスを拒否することができますが、自分のビットコインを非保管ウォレットに保持している人は誰でも、ブロックチェーン自体を制限することはできません。または、ビットコインの所有者は、より暗号に適した暗号ウォレットを持って国に向かうことができます。
銀行またはカストディアンの暗号通貨会社は、いつでもユーザーの資金へのアクセスを閉鎖または拒否することができます。 あなたは本当にあなたの資金を所有していますか？ 経由の画像 thisismoney.co.jp
料金– ほとんどのマネージドファンドには、ポートフォリオのリバランスや管理手数料など、利益を大幅に浪費したり損失を拡大したりする可能性のあるものに対して会社に支払う手数料があります。 自己管理とホドリングは無料です。
流動性の欠如– 何らかの理由で暗号通貨を販売する必要がある場合、これらのファンドの多くには、最小保有時間や、投資家が投資を終了することを選択してから実際にこれらの投資を行うファンドにアクセスできるようになるまでの数日間の遅延などがあります現金への即時アクセスがないため、流動性が低くなります。 自己管理する投資家は、暗号通貨を取引所に送って数分以内に暗号通貨を販売したり、暗号通貨を他のデジタル資産と交換したりできます。
あなたはその珍しい100倍のアルトコインを見つけることができません– 投資会社は、クライアントの資金を安全な「優良な」暗号通貨とブロックチェーンプロジェクトにのみ公開する責任があります。 これは、失敗の可能性が高いものや詐欺の可能性があるものに投資していないことを確認するために行われます。 これは良いことかもしれませんが、これらのファンドがICOに関与したり、マイクロキャップの非常に投機的なトークンを購入したりすることはないため、投資の可能性に上限があります。当初の資本金。 この種のエクスポージャーを提供するファンドがすぐにオープンするのを見て驚くことはありませんが、それは私たちの多くが次の珍しいアルトコインの宝石を探すために費やした何時間もの研究よりもはるかに簡単であるため素晴らしいでしょう。
米国で承認されたスポットビットコインETFが大量採用の最終的な触媒になる理由
すでに述べたように、投資家が暗号を保持することなく暗号資産へのエクスポージャーを得ることができる方法はすでにたくさんありますが、なぜ私たちはすでに大規模な機関投資家の採用を見ていませんか？
アメリカ経済は世界最大であり、指標によっては中国経済に次ぐと言う人もいます。 いずれにせよ、米国経済は巨大であり、現在のところ、米国および世界の機関投資家と多くの個人投資家は、米国のスポットビットコインETFの最終承認を待っています。 スポットビットコインETFは、最終的に、機関投資家や個人投資家に、ビットコインについて、購入方法、購入場所、自己管理の方法を学ぶことなく、ビットコインの保有に可能な限り近づく能力を提供します。 現在利用可能な投資商品は何もないよりはましですが、投資家はビットコイン自体への直接のエクスポージャーを望んでおり、これは現在利用可能な投資ビークルでは不可能です。
ビットコインETFのSEC承認は、ビットコインがファンドの分散と配分のための安全なオプションであるかどうかについてのフェンスにいるかもしれない投資家にとっても大きな自信の兆候であり、SECからの青信号は投資家に両方の自信を与えるでしょうセキュリティの条件と規制への信頼。 多くの投資家は、暗号通貨を取り巻く規制および法的枠組みの変化に警戒しており、規制または法的監視の対象となる可能性のあるものにクライアントまたは自身の資金を投資することを望んでいません。
米国外の多くの機関投資家や個人投資家は、米国が支援している馬とは反対の馬に賭けることは経済的に不利益になる可能性があるため、最初の動きを米国に求めることがよくあります。 投資の世界では、多くの場合、最も制度的な資金に支えられた波に乗るのが最善です。 世界にとって、それは米国に支えられた経済でしょう。 投資の言葉が示すように、クジラに逆らうよりも一緒に泳ぐ方が良いので、世界の多くは、最大のクジラが最初の動きをしてスポットビットコインETFを承認するのを待って息を止めている可能性があります-ビットコインの賭けに参加します。 最大の経済を好転させてそれを禁止するためだけに何かに投資することはかなり損害を与えるでしょう、それで米国がよりビットコインに優しいようになるとすぐに、これが洪水の門を開くために必要な最後の触媒になるかもしれないと多くの人が信じています大規模な世界の暗号の採用。
暗号投資商品は、を介して大量採用のイメージにつながる可能性があります cointelegraph
SECがProSharesBitcoin Futures ETFを承認したとき、ファンドは即座に 史上最高のETF 資本が流入したときの取引量の観点から、スポットETFに入るのを傍観している資本の量を想像してみてください。 私たち個人投資家の多くはこれを心配して待っています。また、資本の流れにより、ビットコインは史上最高値を超え、最終的には切望されたXNUMX桁の価格に達する可能性があります。
免責事項：これらは作家の意見であり、投資アドバイスと見なされるべきではありません。 読者は自分で調査する必要があります。
ソース：https：//www.coinbureau.com/analysis/crypto-investment-products/
