- 将来の利上げに関する日銀の不確実な見通しにより、日本円は引き続き下落している。
- FRBの利下げ観測の縮小が米ドルを下支えし、米ドル/円ペアを数十年ぶりの最高値に押し上げている。
- 介入への懸念と根強い地政学的な緊張は、安全資産である日本円の損失を制限するのにほとんど役に立たない。
日本円（JPY）は、月曜日の欧州取引に向けて売り出し価格が高い傾向を維持しており、現在、米国円に対して154.00円付近の数十年ぶりの安値付近に位置している。日本銀行（日銀）のハト派的な見通しは、政策正常化を急いでいないことを示しており、円相場を引き続き損なっている。一方、強気派は、自国通貨を下支えするために市場介入するという日本当局による最近の警告をほぼ無視した。
さらに、中東危機が悪化する中でリスク基調が弱まっていることも、安全資産である日本円に猶予を与えるにはほとんど役立たない。一方、米ドル（USD）は、連邦準備理事会（FRB）が利下げを遅らせるとの期待を背景に、最近の大幅な上昇を11月以来の高値まで固めるとみられている。これは、日米間の大きなレート差がしばらく続くことを示唆しており、それがUSD/JPYペアをさらに押し上げることになる。
デイリーダイジェスト 市場の動き：日本円は下落し続け、数十年来の安値を更新し、今後も続く
- 緩和的な金融状況が長期間維持されることを示唆する日銀の慎重なアプローチは、日本円が数十年ぶりの安値から有意義な回復を記録するのを助けることはできない。
- 日本政府当局者らは自国通貨を守るために懸命の努力を続けたが、週末の地政学的な展開と相まって、円弱気派が新たな賭けをして損失を抑えるのを妨げた。
- イランは、イスラエルによるシリア領事館攻撃の疑いに対する報復として爆発性無人機とミサイルをイスラエルに発射し、中東地域でのより広範な紛争のリスクを高め、安全資産である日本円への支援を与えた。
- 米国が先週発表した統計は、依然として高止まりするインフレに対する市場の懸念を和らげるにはほとんど役立たず、投資家は連邦準備制度による最初の利下げ予想を6月から9月に先送りせざるを得なくなった。
- さらに、現在の市場価格は、2024年の利下げの可能性がFRBの予想XNUMX回に対しXNUMX回未満であることを示しており、米国債利回りの上昇が維持され、米ドルの追い風となっている。
- 一方、日銀とFRBの政策見通しが乖離していることは、米ドル/円ペアにとって最も抵抗が少ない道筋が引き続き上値に向かうことを示唆しており、先週のブレイクアウトの勢いが延長する見通しを裏付けている。
- トレーダーらは現在、小売売上高やエンパイアステート製造業景気指数を特徴とする米国経済統計に注目しているが、これらはフェドスピークとともに米ドルの需要に影響を与え、メジャーに新たな刺激を与えるはずだ。
テクニカル分析：日足チャートでは買われ過ぎの状況にもかかわらず、USD/JPYの強気派は154.00マーク付近で主導権を維持
テクニカルな観点から見ると、先週、152.00マーク付近の短期取引レンジのハードルを継続的に突破したことは、強気筋にとって新たなきっかけとなったとみなされた。その後の上昇は建設的な見通しを裏付けるものだが、日次の相対力指数（RSI）は買われ過ぎている。 チャート したがって、さらなる値上がりに備えてポジションを取る前に、短期的な値固めを待つことが賢明です。それにもかかわらず、USD/JPYペアは最近確立された上昇トレンドを延長し、154.00というラウンドの数字の回復を目指す準備ができているようです。
逆に、153.00マークを下回る大幅な調整下落は新たな買い手を引き付ける可能性が高く、金曜日のスイング安値付近、つまり152.60付近で限定的なままとなる可能性が高い。しかし、説得力のある下抜けはテクニカルな売りを促し、相場を長引かせる可能性がある。 USD / JPY 152.00の中間サポートと151.40のラウンド数字に向かう途中で151.00マークまでペアになります。後者は重要な重要なポイントとして機能するはずで、それが崩れた場合、スポット価格が短期的に天井を打ったことを示唆し、バイアスを弱気トレーダーに有利に移すことになるでしょう。
日本円に関するよくある質問
日本円 (JPY) は、世界で最も取引されている通貨の XNUMX つです。 その価値は大まかには日本経済の動向によって決まりますが、より具体的には、日銀の政策、日米国債利回りの差、トレーダーのリスクセンチメントなどの要因によって決まります。
日銀の使命の一つに為替管理があるため、その動向が円にとって鍵となる。 日銀は、一般に円の価値を下げる目的で時々為替市場に直接介入しているが、主要貿易相手国の政治的懸念から頻繁には介入していない。 大規模な景気刺激策に基づいた現在の日銀の超緩和金融政策により、主要通貨に対して円安が生じた。 このプロセスは最近、日本銀行と他の主要中央銀行との間の政策の乖離が増大したことにより悪化しており、これらの中央銀行は数十年来の高水準のインフレに対抗するために大幅な金利引き上げを選択している。
超緩和的な金融政策を堅持する日銀の姿勢により、他の中央銀行、特に米国連邦準備制度との政策の乖離が拡大している。 これは、日本円に対して米ドルが有利となる、米国と日本の10年債の差の拡大を裏付けています。
日本円は安全な投資先として見られることが多いです。 これは、市場がストレスにさらされているときには、信頼性と安定性が期待される日本の通貨に投資家が資金を投入する可能性が高いことを意味します。 混乱の時代は、投資のリスクがより高いと見なされる他の通貨に対して円の価値が上昇する可能性が高い。
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- 情報源： https://www.fxstreet.com/news/japanese-yen-refreshes-multi-decade-low-against-usd-bears-not-ready-to-give-up-yet-202404150118
