4.0年に始まった大麻投資の最後の波—私が大麻投資2020と呼んでいるもの—は、大部分が企業と債権者の両方にとって失敗でした. の組み合わせ 希少で高価な資本、強化された貸し手の精査、信頼できない投資収益率の予測、そして歴史的に重要な「スケールまたはダイ」資本の必要性により、業界全体の継続的な成長と成熟を脅かす負け負けの環境が生まれました。
私たちのアプローチをリセットする時が来ました 大麻投資 そして、創業者、株主、債権者にとってより高いビジネス基準と、より公平な投資と負債による資金調達の新しい時代の到来を告げます。 業界がユニークなものを提供する時代に、 不況に強い市場機会、運用上および財務上の透明性の欠如などの解決可能な何かが、基本的な資本の流れを妨げていることは、これ以上に悲劇的なことではありません。
業界は、過去 XNUMX 年間で劇的な、ほぼ間違いなく前例のないスピードで変化し、進化してきました。当然のことながら、その投資環境も同様です。 この異常な市場現象は、違法行為を最近の歴史の中で最も有望な産業の XNUMX つに変えました。現在、違法行為の原動力、触媒、ハードルを特定して分析し、最終的に次の進化段階を形作るためのユニークな機会が得られています。
業界の黎明期には、富裕層が多くのデューデリジェンスを行わずに最大250,000万ドルのエンジェル投資を行い、大麻への投資に拍車をかけました。 この資本のコストは低かったものの、投資家の期待は高く、米国の新興企業が業界を動かすために掘り下げました。
時間が経つにつれて、主流の機関投資家がより関与するようになるにつれて、投資額は10万ドル以上に急増しました. これらの投資家は、業界により多くのデューデリジェンスをもたらし、資本コストを引き上げ始め、ROI の期待をさらに膨らませました。 大麻ビジネスのニーズは、スタートアップ費用から有機的成長、そして 買収による成長.
パンデミックは、興奮のレベルと期待をさらに高めました。 多くの米国の州が大麻を「不可欠なビジネス」と見なし、消費者は刺激的な資金を医療やレクリエーションの使用に費やし、株価は上昇しました。 その後すぐに、消費者がより典型的な日常生活に戻り、インフレが始まると、 個人消費は10%近く減少 によると、毎年全国的に取引ごとに、 新しいフロンティアデータ. 大麻の株価は急速に影響を受け、資本の流れは枯渇し始め、唯一残っている資金源である債務による資金調達は非常に高価になりました。
による 進行中の連邦政府の禁止、大麻ビジネスは、効率性、財務、および/または規模の課題に直面している事業者が従来利用できたリソースへのアクセスが不足しています。これには、連邦破産法第11章による破産や資本を強化するためのその他の政府補助金の機会が含まれます。 今日、営業費用が増大し、信用が不履行になり、資本が得られないため、多くの企業や債権者は、おそらく管財人による資産の清算と完全な事業体の解散に直面しています。 業界は誕生以来初めて、成長の鈍化だけでなく、潜在的な縮小にも直面しています。
連邦政府による保護の欠如は、企業が他の貸し手から公正な条件で追加の資本を取得することをさらに妨げます。 債務整理、借り換え、およびその他の再編の連邦破産債務救済プロセスに固有のものは、開示と透明性を確保する保護手段です。 企業が連邦破産から復活すると、新しい債権者は、事業の運営および財務実績を明確に把握できるため、新たな資本の流れと事業の存続が可能になります。
その結果、企業、投資家、債務者が必要としているのは、運用上および財務上の透明性です。 投資リスクを軽減、エクスポージャーをより適切に管理し、真の成熟の瀬戸際にある業界への費用対効果の高い資本の流れを可能にします。
投資の再設定は、そのような透明性への新しい道を導入し、確保する必要があります。 成長する米国および世界の大麻市場の長期的な約束は、企業、投資家、債務保有者にとって同様に多くのインセンティブを示しており、代替手段は悲劇にほかなりません
業界は、リスク評価とビジネスの継続的な監視に対する、より厳密で体系的なアプローチの導入と採用を義務付けなければなりません。 運用と財務の透明性により、すべての利害関係者は、資本と投資の機会を求めて競争する機会を平等に得ることができます。 正当な理由もなく投資を放棄する株主は少なくなり、より多くの企業が健全で繁栄し続けるでしょう。 企業が営業を続け、従業員が雇用を維持することで、経済と地域社会は同様に利益を得るでしょう。
大麻投資の進化 (2012–2022)
| 2012-2016 | 2016-2018 | 2018-2020 | 2020-2022 | 2022- | |
| 投資環境 | 1.0 | 2.0 | 3.0 | 4.0 | RESET |
| 投資額 | 50万XNUMXドル以上 | 1億ドル以上 | 10億ドル以上 | – | 1億ドル以上 |
| 投資元 | 富裕層 | MJに焦点を当てたスモールファンド | 家族のオフィスと機関 | 高コストの貸し手 | 株式と負債 |
| デューデリジェンス | ロー | M | M | ハイ | 成熟した |
| 投資コスト | ロー | M | 高いメディア | ハイ | 信用格付けベース |
| ROIの期待 | 10X | 10X + | 15X | – | 3X ～ 7X |
| 資金の使用 | スタートアップ | 成長性 | M＆A | スケール＆サバイバル | 採算性 |
| ジオ。 集中 | 米国 | 米国とカナダ | 北アメリカとヨーロッパ | ? | グローバル |
| リスク（財務および法務） | ロー | M | ハイ | ハイ | 軽減 |
| OPEX | ハイ | ハイ | ハイ | ハイ | 監視される |
| CAPEX | M | M | ハイ | ハイ | 監視される |
ジアダ・A・デカーサー、創設メンバー兼最高経営責任者 Cトラストは経験豊富な技術革新者であり、熱心な戦略家であり、New Frontier Data (2014 年から 2021 年) を設立して主導した成功した連続起業家であり、過去 XNUMX 年間、最高水準のデータ収集、情報共有、および政府とビジネス全体に取り組んできました。透明性。
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- 情報源： https://mgmagazine.com/business/finance-acquisitions/cannabis-investment-reset-time/
