- 投資家が米ドルに資金を流したため、金価格はXNUMX日間の下落期間を延長した。
- インフレ圧力の低下と雇用の安定した伸びにより、米国の景気後退懸念は急速に後退した。
- 54.5月の米国ISMサービスPMIは予想52.5、52.7月測定値XNUMXに対しXNUMXとなった。
ボストンでの講演を受けて金価格（XAU/USD）が調整幅を拡大 FRBは スーザン・コリンズ社長と好調な54.5月の米国ISMサービスPMI。 コリンズ連銀は、金融政策のこの段階では忍耐が求められ、政策決定は今後のデータに基づいて行われると述べた。 ISM は、予想の 52.5 および 52.7 月の測定値の XNUMX に対して、奉仕活動が XNUMX に急激に増加したと報告しました。
世界的な景気後退懸念の深化により、投資家が米ドルに資金を流し続けているため、貴金属は依然として圧力にさらされている。 発展途上国は西側中央銀行の金利上昇や中国経済に対するデフレの潜在的な上振れリスクの怒りに直面しているため、投資家は安全資産として米ドルを下支えした。
米国の失業率が3.8％に急上昇し、XNUMX月には賃金の伸びが鈍化したため、基本的には金価格にとって悪いことではないようだ。 投資家は連邦準備理事会（FRB）が利上げを終えることを期待している。 クリストファー・ウォーラーFRB理事は、最新の一連の政策を引用し、この見解を支持した。 経済データ これにより、中央銀行が借入コストを再び引き上げる必要があるかどうかを評価する余地が広がった。
デイリーダイジェスト 市場の動き：サービスPMIが引き続き好調な中、金価格はさらに下落
- 世界的な不確実性が深まる中、投資家が安全資産として米ドルを下支えし、米国ISMサービスPMIが予想を上回ったため、金価格は下降局面を再開し、重要なサポートである1,920.00ドルを下回る領域を試している。
- ISM 機関は、予想の 54.5 および 52.5 月の測定値 52.7 に対して、奉仕活動が XNUMX に急激に増加したと報告しました。
- 米連邦準備理事会（FRB）が残り5.25年間金利を5.50～XNUMX％に据え置くと予想されているにもかかわらず、貴金属は注目を集めていない。
- CMEフェドウォッチツールによると、金利が年末までに53～5.25％に据え置かれる確率は5.50％となっている。
- FRBのクリストファー・ウォーラー総裁は火曜日、一連の最新の経済指標により、FRBは再び金利を引き上げる必要があるかどうかを評価する余地が増えたと述べた。 ウォーラーFRBはさらに、さらなる政策引き締めを強いる引き金は見当たらないと付け加えた。
- XNUMX月の失業率の上昇と賃金上昇率の鈍化は、FRBの政策立案者が金利据え置きを可能にする後押しとなる触媒となる。
- ウォーラー連銀の発言とは対照的に、クリーブランド連銀のロレッタ・メスター総裁は、XNUMX月末のFOMC決定までにはまだ多くの時間があり、それまでに中銀は多くのデータや情報を入手するだろうと述べた。
- 米ドルは５カ月ぶりの高値付近で推移しており、１０５．００ドルをわずかに下回っている。 投資家はFRBが追加利上げをやめることを期待しているため、米ドルは薄氷の上を歩いている。
- ７月の米国工場受注は４カ月連続で拡大した後、投資家が０．１％縮小すると予想していたにもかかわらず、２．１％急減した。 ６月の経済指標は２．３％増と大幅に拡大した。
- 需要見通しが弱い中、企業が受注残を積み立てたため、耐久財の需要が急激に減少したため、工業製品の新規受注は縮小した。
- 投資家はダラス連銀のローリー・ローガン総裁のコメントにも注目するだろう。
- 先週、50.0月の米国ISM製造業PMIは安定したものの、引き続き経済活動の縮小を示す基準となるXNUMXを下回った。
- 米国企業は、家計支出に対する信頼感の低下により、利用可能な労働力と在庫を活用して経営し、利益率を維持することに一層注力していると述べた。
- 雇用市場の安定とインフレ圧力の低下により米国経済の不況懸念が後退する中、米ドルは好調に推移している。 ゴールドマン・サックスのアナリストは、米国経済が景気後退に陥る確率は15％とみている。 これまでは米国経済の景気後退予想が２０％に達していた。
- 一方、米中通商関係をめぐる議論も米ドルを下支えしている。 ジーナ・ライモンド米商務長官は火曜日、「トランプ大統領が課した対中関税の変更は期待しないでください」と述べた。
テクニカル分析: 金価格は1,920ドル以下の領域をテスト
金価格 リスクオフムードにより米ドルが引き続き底堅さを維持する中、1,925.37日の連敗を延長したが、火曜日の安値20ドルを下回った。 貴金属は50日および1,950.00日の指数移動平均（EMA）を下回っている。 200ドル近くまで回復した後のイエローメタルへの売り関心は、投資家が下落を新たな売りの機会と考えたことを示しています。 XNUMX日EMAは引き続き金強気派にとって強力なクッションとして機能するだろう。
インフレに関するよくある質問
インフレは、商品やサービスの代表的なバスケットの価格の上昇を測定します。 通常、ヘッドラインインフレは、前月比 (MoM) および前年比 (YoY) ベースの変化率として表されます。 コアインフレには、地政学的要因や季節的要因により変動する可能性のある食料や燃料など、より変動しやすい要素が含まれていません。 コアインフレはエコノミストが注目する数値であり、インフレを管理可能な水準（通常は約2％）に維持する義務がある中央銀行が目標とする水準である。
消費者物価指数 (CPI) は、一定期間にわたる商品およびサービスのバスケットの価格の変化を測定します。 通常、前月比 (MoM) および前年比 (YoY) ベースの変化率として表されます。 コアCPIは、変動の激しい食品や燃料の投入量を除いた、中央銀行が目標とする数値である。 コア CPI が 2% を超えて上昇すると通常は金利が上昇し、2% を下回るとその逆になります。 金利の上昇は通貨にとってプラスとなるため、通常、インフレの上昇は通貨の上昇をもたらします。 インフレが低下するとその逆になります。
直観に反しているように思えるかもしれませんが、国のインフレ率が高いと通貨の価値が上がり、インフレ率が低いとその逆になります。 これは、中央銀行は通常、インフレ高進に対抗するために金利を引き上げるが、これにより、お金を預ける有利な場所を探している投資家からの世界的な資本流入が増加するためである。
以前は、金はその価値を維持するため、高インフレ時に投資家が注目する資産でした。投資家は依然として市場の極度の混乱時に安全な資産として金を購入することがよくありますが、これはほとんどの場合には当てはまりません。 。 インフレ率が高くなると、中央銀行はそれに対抗するために金利を引き上げるからです。
金利の上昇は、金を有利子資産として保有したり現金預金口座に預けたりする機会費用を増加させるため、金にとってマイナスとなります。 逆に、インフレ率の低下は金利を低下させるため、金にとってプラスとなる傾向があり、明るい金属はより実行可能な投資の選択肢になります。
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- 情報源： https://www.fxstreet.com/news/gold-price-drops-as-investors-underpin-us-dollar-amid-risk-off-market-tone-202309060930
