歴史は多くの点で2020年を非常に悪い年として覚えています。 ただし、ベンチャー資金はそのXNUMXつではありません。

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北米の新興企業や成長段階の民間企業への資金提供は、昨年、歴史的に高い水準で持ちこたえました。 パンデミック、広範な失業、そして中小企業の閉鎖の拡大の中でさえ、投資は初期からそれ以降のすべての段階で前年比で増加しました。

目次

北米全体

Crunchbaseのデータによると、全体として、ベンチャー投資家は150年のすべての段階で2020億ドル強を費やし、7年のレベルから約2019％増加しています。 見通しとして、過去10年間の、ステージごとに色分けされた年間資金合計は次のとおりです。

第38.7四半期も堅調に推移しました。 Crunchbaseのデータによると、投資家は第4四半期の成長段階の取引を通じて北米のシードに4億ドルを注ぎ込みました。 2020年の第16四半期の合計は、前年比で12％増加し、四半期ごとにXNUMX％減少しました。

民間企業の領域で展開される物語は、大部分が公的市場環境と一致していました。 COVID-19、メインストリートでの政治的混乱と財政的苦痛はウォールストリートで共鳴することができず、主要なインデックス、特にハイテク株が記録的なバリュエーションに達しました。

公共取引所の明るい気候は、ベンチャー支援のユニコーンの筏が新規株式公開と直接上場を実行し、市場デビューへのますます人気のある特別目的の買収会社の道をたどるのに役立ちました。 第4四半期に公開市場に参入した企業は、今年最大のデビューのXNUMXつでした。 のAirbnb および ドアダッシュ.

以下では、ステージごとの集計を見て、上位の出口を強調し、その年とちょうど終わりの四半期の両方で最も活発な投資家を見ていきます。

後期資金調達

後期段階は、どの段階でもベンチャードルの最大のシェアを占めるので、そこから始めます。

2020年全体で、ベンチャー投資家は94.5億ドルを後期段階とテクノロジーの成長に投入しました1 お得な情報。 これは、2019億ドルがそのような取引に投入された85.7年からの大幅な増加です。

資金調達は増加しましたが、ラウンド数は少し減少しました。 Crunchbaseは、平均ラウンドサイズが大きくなったため、1,167年に2020の最終段階および技術成長ラウンドをカウントし、10年から2019％減少しました。 下のグラフでは、過去XNUMX四半期の資金調達の合計とラウンド数を示しています。

第23.3四半期は、投資総額で25番目に大きい四半期であり、3億ドルが後期段階の技術成長取引に充てられました。 これは、2020年の最大の四半期であった第18四半期からXNUMX％減少していますが、前年同期からは約XNUMX％増加しています。

全体として、第4四半期と2020年の両方で、100億ドル以上の超巨星ラウンドが、投資総額を押し上げる上で重要な役割を果たしました。 通年では、193億ドル以上のいわゆる超巨星ラウンドが100回ありました。 クランチベースデータごと、156年の2019から増加。

超巨星の後期ラウンドの活発なペースは第4四半期も続き、340億XNUMX万ドル以上のXNUMXつの後期ラウンドがありました。

• ヌロ、自律型配送車両の開発者は、500億ドルのシリーズCを調達しました。
• 相対性空間、3D印刷されたロケットに焦点を当て、500億ドルのシリーズDを調達しました。
• TuSimple、自動運転トラック会社は、350億XNUMX万ドルのシリーズEを調達しました。 そして
• Scopely、モバイルゲーム会社は 340億XNUMX万ドルのシリーズE.

一方、通年では、26億ドル以上の300回の後期ラウンドがあり、最大のものである600億ドルのシリーズEが支払い処理業者に送られました。 ストライプ.

初期段階の資金調達

初期段階の投資も2020年に増加し、第4四半期は高水準で年末を迎えました。

通年で、投資家は初期段階のラウンド（シリーズAおよびB）に49.1億ドルを投入し、3年の合計から約2019％増加しました。 ラウンド数は合計で3,000弱で、11年から約2019％減少しました。

第13.6四半期は、過去XNUMX四半期の合計で最も高い初期段階の投資でXNUMX億ドルと、力強い決算をもたらしました。 一方、ラウンド数は四半期ごとにわずかに増加しましたが、それでも前年のレベルから減少しています。 以下のチャートで、数値をより詳細に示します。

特に第XNUMX四半期には、超大型のシリーズAおよびBラウンドが急増しました。 これらには以下が含まれます：

• 回復力、バイオ医薬品製造プロセスのスピードアップを目指す新興企業は、750月のシリーズBラウンドでXNUMX億XNUMX万ドルを調達しました。
• ウーバー貨物、のロジスティクススピンアウト ユーバー、500月のシリーズAラウンドでXNUMX億ドルを調達しました。
• 全盛期、消費財ブランドのデジタルマーケットプレイスは、175月にXNUMX億XNUMX万ドルのシリーズAラウンドを調達しました。 そして
• 美の機能カスタマイズ可能な美容製品のプロバイダーである、は、150月のシリーズBラウンドでXNUMX億XNUMX万ドルを調達しました。

シードステージの資金調達

Crunchbaseからの報告データによると、シードステージへの投資は2020年に前年のレベルと比較して減少し、第XNUMX四半期に最低点に達しました。

全体として、シードステージ企業は7.2年全体で2020億ドルを調達し、10年から2019％減少しました。報告されたラウンド数は合計で6,400をわずかに超え、22年のレベルから2019％減少しました。

一方、第4四半期のシード投資は、合計1.7億ドルで、XNUMX年間で最低の合計でしたが、ラウンド数は前年比で急激に減少しました。 過去XNUMX四半期の投資総額とラウンド数を以下に示します。

第4四半期および2020年のシード段階の低下の一部は、報告の遅れに起因する可能性があります。 Crunchbaseデータセットのシード資金データの多くは、企業によって自己報告されています。 ラウンドのかなりの割合が終了後数週間または数か月で入力されるため、報告された資金調達の合計は歴史的に時間とともに増加します。

とは言うものの、シードとエンジェル投資家の資金は、遅れを説明していても、いくらか減少したようです。 これは、パンデミックに一部起因している可能性が高い傾向です。 結局のところ、旅行、ホスピタリティ、ライブエンターテインメントなど、さまざまな分野でスタートアップを立ち上げるのは好都合な年ではありませんでした。 さまざまな分野の投資家や創設者も、パンデミック後の環境で立ち上げて規模を拡大することを好む、様子見のアプローチを取っている可能性があります。

対面のネットワーキングの機会がないこともおそらく役割を果たしました。 種子会社への投資は、他の段階よりも人格主導型です。これは、スタートアップは通常、完成品や市場の牽引力を持たないためです。

出口

全体として、2020年はベンチャー支援の出口にとって非常に良い年であり、第4四半期はこの面で傑出した四半期でした。 以下では、パブリックマーケットのデビューからのリターンを見て、続いてM＆Aを見ていきます。

IPO、直接上場、SPAC

昨年、ハイテクセクターは公的市場で火がつき、新興企業が注目した。 上場候補について話題になっている多くの企業は、2020年を実現の年として選んだ。

市場は受容的でした。 今年最大のハイテク市場のデビューが含まれています のAirbnb, Palantir, ドアダッシュ, スノーフレーク、現在、合計で300億ドルを超える時価総額を維持しています。

次のリストに示すように、今年最大の市場デビューの多くは第4四半期に行われました。

公募の規模と量に加えて、2020年は企業が市場にデビューするために採用したさまざまな方法で際立っています。

最大の製品のほとんどは従来のIPOでしたが、市場へのXNUMXつの他のパス、直接上場と特別目的の買収会社（SPAC）との合併の使用も増えました。

2020年の最大の直接上場は Palantirは、22月下旬に初期評価額49億ドルで公開され、その後時価総額はXNUMX億ドルに膨れ上がりました。 SPAC側では、住宅売買プラットフォーム オープンドア ブランクチェックの買収者との合併が完了した後、評価額18億ドルでXNUMX月のデビューで今年を締めくくりました。

M＆A

ベンチャー支援企業も2020年にかなり良いクリップで買収され、第XNUMX四半期のいくつかを含む数十億ドルの取引がありました。

2020年の傑出したM＆A取引には以下が含まれます イルミナさん 8億ドルの購入 がん検診会社 グレイル 9月と インテュイットフィンテックユニコーンの7.1億ドルの購入 クレジットカルマ、XNUMX月に発表され、XNUMX月に完成しました。

第4四半期については、XNUMX件の買収がありました。2 1億ドル以上の価値があり、開示された取引の中で最大のものを以下に示します。

アクティブ投資家

成熟した新興企業が撤退すると、若い企業が新たなベンチャー資金を求めて並び、多くの著名なVC企業が資本を増やしました。

以下では、4年の第2020四半期に最も活発なベンチャー投資家と代替投資家を見て、既存のポートフォリオ企業への新規投資と後続投資の両方を見ていきます。

ここでは大きな驚きは見られませんが、リストが純粋な初期投資家ではなく、後期投資と多段階投資に積極的な企業を支持していることは注目に値します。

全体像

それで、数字を計算したので、2020年までにどのような抜本的な説明で入札することができますか？

全体として、今年はベンチャー資金調達にとって強気の年であり、他の多くの点で厳しい時期の中で終了しました。

2021年の間、新興企業は確かに受容的な公的市場、すぐに利用できる資本、そして強いバリュエーションが依然として重要であることを望んでいます。 しかし、ビデオ会議の数が大幅に減り、人との直接の接触が増えるなど、スタートアップの生活で見逃されていた側面のいくつかが復活するのも素晴らしいことです。

方法論

このレポートに含まれるデータはCrunchbaseから直接取得され、北米、つまりカナダと米国で報告されたデータに基づいています。

最新の四半期は、前の四半期と比較して時間の経過とともに増加します。 資金調達のカウントについては、特にシード段階と初期段階で、年間26％から41％ものデータの大幅な遅れが見られます。

特に記載がない限り、すべての資金調達額は米ドルで表示されていることに注意してください。 Crunchbaseは、資金調達ラウンド、買収、IPO、およびその他の財務イベントが報告された日から、一般的なスポットレートで外貨を米ドルに換算します。 これらのイベントが発表されてからずっと後にCrunchbaseに追加されたとしても、外貨取引は過去のスポット価格で変換されます。

資金調達条件の用語集

• シードとエンジェルは、シード、プレシード、エンジェルラウンドで構成されています。 Crunchbaseには、未知のシリーズのベンチャーラウンド、株式クラウドファンディング、および3万ドル（米ドルまたは換算時の米ドル相当額）以下の転換社債も含まれます。
• 初期段階は、シリーズAとシリーズBのラウンド、およびその他のラウンドタイプで構成されます。 Crunchbaseには、未知のシリーズのベンチャーラウンド、企業ベンチャー、および3万ドルを超えるその他のラウンド、および15万ドル以下のラウンドが含まれます。
• 後期段階は、シリーズC、シリーズD、シリーズE、および「シリーズ[レター]」命名規則に従った後の文字のベンチャーラウンドで構成されます。 未知のシリーズのベンチャーラウンド、企業ベンチャー、および15万ドルを超えるその他のラウンドも含まれます。
• テクノロジーの成長は、以前に「ベンチャー」ラウンドを提起した企業によって提起されたプライベートエクイティラウンドです。 （つまり、基本的に、以前に定義されたステージからの任意のラウンドです。）

図： ドム・グスマン