A 分散型自律組織 （DAO）は、ブロックチェーンを利用したコンピュータープログラムによって管理され、組織の提案を決定するために集合的に投票する個人のグループによって運営される組織です。 通常、各メンバーの投票権は、DAOに対する関心の割合によって決定されます。これは、メンバーによって提供されたデジタル資産をDAO内のデジタル資産の合計額で割ることによって計算されます。
DAOは通常（常にではありませんが）取締役会やその他の統治機関を必要とせずに運営され、個人とリソースを集めて集合的な目標を達成するための効果的で（潜在的に）安全なプラットフォームを提供できます。
多くのDAOは、投資を行うために形成されています。 典型的なDAO活動は、投資家がデジタル資産、通常はEther（ETH）、DAOトークンと引き換えにDAOに送信されます。これは通常、DAOの所有権を表します。 ただし、場合によっては、DAOトークンは所有権に相当しないが、たとえば、DAOがトークンを定義する方法に応じて、DAOの資産を管理する権利を表すだけです。
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次に、トークン所有者は、申請者によって提出された投資提案を選択するために集合的に投票します。 投資が成功した場合、トークン保有者は結果として生じる利益を共有します。 そうでない場合、彼らは損失を共有します。 適切に操作された場合、上記の活動は、「スマートコントラクト」と呼ばれるコンピューターコードによって、人間の介入なしに達成できます。
DAOの税分類
DAOは、正式な性格のないサイバークリエーションのように見えますが、それでも税務上のエンティティである可能性があります。 たとえば、米国では、税法により、合弁事業またはその他の契約上の取り決めにより、 作ります 参加者が「貿易、事業、金融業務、またはベンチャーを行い、そこからの利益を分割する」場合は、別のエンティティ。 （対照的に、維持され、修理され、賃貸またはリースされている資産の単なる共有は、税務上の別個のエンティティを構成しません。）
したがって、DAOは、投資提案に投票して選択し、投資のための資金を提供し、利益を共有することを意図する投資家によって作成される限り、DAOは別個の税務機関である可能性があります。 米国憲法のコピーを購入するための資金調達のために作成されたDAOなど、貿易または事業の遂行と利益を上げる以外の目的で形成された一部のDAOは、税務エンティティとは見なされない可能性があります。
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DAOが別個の税務機関であると決定されたら、次の質問は次のとおりです。このDAOは、税務上どのように分類されるべきですか？ 分類のXNUMXつの一般的なタイプは、法人またはパートナーシップです。 事業体に無制限の責任を持つXNUMX人以上のメンバーがいる場合、デフォルトの分類はパートナーシップです。
検討すべきもうXNUMXつの考慮事項は、DAOが国内か海外かです。 「国内」という用語は、米国内で、または米国または任意の州の法律の下で作成または組織化されたことを意味します。 対照的に、「外国」という用語は、国内以外の企業またはパートナーシップを意味します。 DAOは通常、ブロックチェーン上にのみ存在し、州の秘書には登録されないため、おそらく驚くべきことに、DAOは潜在的に次のように分類される可能性があります。 外国のパートナーシップ 税務上の目的—すべてのDAO所有者が米国の税務上の居住者である場合でも。 外国のパートナーシップは、国内のパートナーシップとは異なる報告義務を負う場合がありますが、国内のパートナーシップと同様に、パートナーは、たとえパートナーシップが分配を行わない場合でも、パートナーシップの収益と損失のシェアを毎年報告する必要があります。
DAOのトークンが次の場合、DAOは外国の上場パートナーシップ（PTP）として分類される可能性があります。 取引 「流通市場（またはその実質的な同等物）」について。 米国内国歳入庁は、公正な市場価値を決定するために暗号通貨取引所の使用を許可しているため、そのような取引所は流通市場または実質的に同等のものと見なされる場合があります。 その場合、DAOは外国のPTPとして分類され、実際には 外国法人.
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パートナーシップとは異なり、外国企業の収入と損失は、通常、企業が配当を支払うまで株主に課税されません。 ただし、DAOが受動的な外国投資会社としての資格を有する場合、米国のトークン保有者は、利益と配当に対する通常の所得税に加えて、利息を含む懲罰的な結果の対象となります。 DAOの唯一の資産がトークンで構成されている場合、それは パッシブ外国投資会社、米国の保有者への定期的な報告が必要です。
新しいDAO州法
税金以外にも、投資家はDAOへの投資に起因する法的責任について懸念を強めています（つまり、個人資産がDAOの訴訟や債務のリスクにさらされる可能性があります）。 その結果、XNUMXつの状態 バーモント & ワイオミング州、DAOがDAO LLCとして州に登録することを許可しました。これは、通常のLLCと同様に、DAOメンバーに有限責任の利益をもたらします。
税務上の観点から、DAO LLCは州法に基づいて登録されているため、 同棲関係 税務上の目的で。 法的な理由からは良いのですが、これは、DAOが分配を行うかどうかに関係なく、DAOの収入と損失のシェアを報告しなければならない米国のパートナーにとっては有害である可能性があります。 ただし、DAOLLCが 国内法人 税務上の目的で、一方ではパススルー課税を防止しますが、他方ではDAOの所得に米国法人税を課します。
DAOの貢献
IRSの見解では、トークンが別のトークンと交換されると、それは課税対象のイベントであり、利益または損失が発生します。 ただし、パートナーシップの利子または企業の株式と引き換えに、パートナーシップまたは企業への財産の寄付は、それぞれ非課税となる場合があります。 DAOトークンは、議決権およびDAOの利益を共有する権利を付与する範囲で、みなしパートナーシップの利益または企業株式の株式を表す場合があります。 したがって、トークンのプロパティとDAOの分類によっては、米国人はDAOトークンと引き換えにDAOへのEtherの貢献による利益または損失を認識していないと主張することができます。
DAOは、ビジネスの遂行方法に革命を起こす大きなチャンスをもたらしますが、テストされていない税務上の複雑さももたらします。 DAOを形成または投資する前に、税理士に相談することを強くお勧めします。
この記事は、との共著者です。
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クリス・コタルバ カリフォルニア州サンノゼにあるAlvarez＆Marsal Taxand、LLCのマネージングディレクターです。 彼は国際税を専門としており、彼の主な集中分野は、あらゆる規模の多国籍企業向けの、アウトバウンドとインバウンドの両方の計画、構造化、移転価格です。 彼は、暗号通貨、NFT、およびICO、フォーク、トークンスワップなどの他のデジタル資産を含むトランザクションに特化した専門知識を持っています。
Qiaoqi（Jo）Li カリフォルニア州サンノゼにあるAlvarez＆Marsal Taxand、LLCの国際税務アソシエイトです。 彼女の重点分野には、国際税およびデジタル資産を含む取引が含まれます。
