ケンブリッジ代替金融センター （CCAF）は、世界のオルタナティブ金融業界に関するデータを提供する最新のレポートをリリースしました。 による 第2回グローバルオルタナティブファイナンスベンチマーク担当者t、フィンテックのこのセクターは劇的に成長しました–警告があります：あなたは中国から来るデータを除外しなければなりません。
CCAFは、オルタナティブファイナンスを、デジタル貸付、P2P /マーケットプレイス貸付などのデジタル資金調達、および投資クラウドファンディングと定義しています。 事実上、フィンテックのこのセクターは、個人と企業の両方のオンライン資本形成のためのものです。 CCAFはまた、チャリティー/リワードプラットフォームを方程式に取り入れています。
CCAFは、グローバルなFintechエコシステムをカバーする主要なデータおよび調査エンティティであり、デジタルファイナンスに対する待望の視点と洞察を提供します。 そのベンチマークレポートは、世界中の政策立案者によって広く参照および利用されており、規制の厳しい業界での意思決定を支援しています。
報告書によると、かつて世界最大のオルタナティブ金融市場であった中国は、今ではほとんどゼロに達していないことを記録しています。 これは、フィンテックのこのセクターからの規制と政策のシフトによるものです。
多くの人が知っているように、中国は2018年頃まで世界のオンラインオルタナティブファイナンス市場を支配していました。2017年には、中国はかつて数千に上ったピアツーピアの貸付プラットフォームから主に市場全体の86％を占めました。 これらのオンライン貸し手の急速な台頭には、詐欺の深刻な報告が加わりました。 その後、規制当局が活況を呈する市場に追いついたため、急上昇に続いて少し破綻しました。 2019年、中国市場は世界のボリュームのほぼ半分（48％）を占めました。 2020年には、中国は世界の活動のわずか1％を占めました。
CCAFは、中国の販売量を分析に含めると、世界の総市場販売量は減少し、42年には2019％、35年にはさらに2020％減少したと述べています。つまり、304.5年の2018億ドルから、176年には2019億ドル、114年には2020億ドルになりました。
中国市場を除外すると、話は劇的に異なります。 CCAFは、世界のオンラインオルタナティブファイナンス市場が過去3年間一貫して成長していると報告しています。 中国を除くと、オルタナティブファイナンスは2018年から2019年にかけて89％増加し、91億ドルから2020億ドルに増加しました。 そして19年には、COVID-24にもかかわらず、世界の市場規模は前年比でさらに113％増加し、XNUMX億ドルに達しました。
CCAFによると、中国の経験は次のことを表しています。
「…市場開発における規制の重要性と、過度に寛容な体制と過度に制限的な体制の両方の実質的な影響の両方についての注意話。 したがって、フィンテックの活動がグローバルな状況に与える影響を長期的に評価する際に、この巨大な外れ値を除外しないと、私たちは自分自身に不利益をもたらします。 したがって、過去2年間の中国のPXNUMXP貸付市場の急激な落ち込みを考慮に入れて、世界のオンライン代替金融市場をより包括的に調査することが重要です。」
今日、オルタナティブファイナンスに関しては、米国とカナダが最大の地域です。 202o年には、この地域は約74億ドルを生み出しました。 続いて英国が12.6億ドル、続いてアジア太平洋（APAC）が約9億ドル（中国を除く）です。
世界的に、2020年にCCAFによって定義された上位XNUMXのセグメントは次のとおりです。
- P2P /マーケットプレイス消費者金融
- 貸借対照表事業貸付
- バランスシート消費者貸付
- P2P /マーケットプレイスビジネスレンディング
- P2P /マーケットプレイス不動産貸付
- 貸借対照表不動産貸付
- 請求書取引
- 不動産クラウドファンディング
- 寄付ベースのクラウドファンディング
- 株式ベースのクラウドファンディング
一人当たりベースでは、米国が再びトップであり、英国がそれに続きます。
- USA
- イギリス
- シンガポール
- Latvia
- Estonia
- Lithuania
- Finland
- イスラエル
- 香港特別行政区
- スロベニア
債務ベースのプラットフォームは明らかにセクターを支配しており、消費者と、ほとんどの場合、中小企業の両方に重要なリソースを提供しています。これは、あらゆる経済の重要な側面です。
CCAFの状態：
「中小企業は、資金調達のニーズに合わせてオンラインの代替金融チャネルと手段を積極的に利用しています。 2015年以降、代替金融会社はますますSMEクライアントにサービスを提供しており、SMEに焦点を当てたFintech活動に関する議論は、世界中の政策立案者にとって重要な優先事項となっています。 中小企業の顧客にとってのオルタナティブファイナンスの有用性は否定できません。 私たちのデータは、世界中の起業家、新興企業、中小企業（SME）に行く量が増加しており、実行可能で長期的な資金源であることが証明されていることを示唆しています。これはCOVID-19の期間中はさらに重要になる可能性があります。中小企業の運営とキャッシュフローへの影響。」
重要なのは、金融機関が資金の大部分を提供するようになったため、これらの債務ベースのプラットフォームの「制度化」の傾向があったことです。 ベンチマークレポートは次のように説明しています。
「2020年の企業は、機関投資家にほぼ絶対的な集中が見られ、地域のボリュームの98％以上がそのような資金源からのものであり、これも世界で最も高い割合を表しています。 これは主に、北米の債務融資において認定投資家に有利な規制条件と、個人投資家が専門の仲介業者をより容易に利用する高度に発達した金融市場の条件を反映しています。 以下は英国市場で、企業は2019年から2020年の間に機関投資家の大幅な成長を報告し、資金調達比率の43％から66％に大幅に跳ね上がり、それぞれ約15億ドルと29億ドルに達しました。」
金融包摂は、フィンテックや代替の金融形態に関しては依然として重要な論文です。 先進国では、銀行やその他の金融サービス会社へのアクセスは、発展途上の地域ではかなりアクセス可能ですが、フィンテックや代替金融は、サービスの行き届いていない人口層に金融サービスを提供するための貴重な道を提供する可能性があります。
レポートは、英国のような先進国市場では、オルタナティブファイナンスは主にすでに銀行に預けられている顧客に対応していることを示しています。 しかし、段階的にであっても、金融サービスへのアクセスを促進する上で進歩が見られていることを強調することが重要です。 レポートによると、アジア太平洋地域の代替金融会社は、顧客の51％が銀行口座を持たず、さらに4％が銀行口座を持たないことを示しています。 ヨーロッパでは、顧客の27％が銀行口座を持たず、11％が銀行口座を持たない。
オルタナティブファイナンスのリスクはどうですか？
CCAFは、プラットフォームが、政策立案者が代替の財務モデルを暗示する規則を変更する規制の変更について懸念していることを共有しています。 レポートには次のように記載されています。
「…規制は、英国と北米（米国とカナダ）の両方でほぼ適切であると見なされており、認識は安定しており、2019年から2020年の間にわずかに増加し、各地域のプラットフォームのそれぞれ93％と83％に達します。 一方、MENA地域は、関連する規制に対して安定した不満を記録し、23年と29年にそれぞれ2019％と2020％が適切であると見なしました。 ヨーロッパでは、プラットフォームの43％と47％が債務規制が適切であると見なしました。これは、P2P /市場のビジネスおよび不動産の貸付を監督するが、P2P /市場の消費者の貸付を監督しない、新しいヨーロッパのサービスプロバイダー規制の肯定的な見解に関連している可能性があります。後者のプラットフォームでは、運用する市場で規制が調整されていないことがよくあります。」
Crowdfund Insiderは、レポートの主要な著者のXNUMX人に対応しました タニア・ジーグラー、ケンブリッジオルタナティブファイナンスセンターのグローバルベンチマーク責任者。 Zieglerは、25を超えるCCAFレポートを作成し、センターの業界向けの研究活動を管理しています。
私たちはジーグラーに、デジタルファイナンスに関してリードからほとんど何もなくなった国である中国について尋ねました。 規制アプローチの概要が衰退を引き起こしたことは明らかですが、より広い質問–これらのプラットフォームが資本へのアクセスを提供することなく、この資本需要のすべてがどこに行ったのでしょうか。
ジーグラー氏は、P2Pレンディングの衰退は、他のモデルやデジタルレンディングの反復が発生する余地を確かに残していると述べました。
「BigTechの例が思い浮かびます。BigTechのクレジットは2019年以降大幅に増加しています。BigTechの企業は、サプライチェーンファイナンスにアクセスする中小企業から携帯電話に関連する消費者向けクレジットにアクセスする顧客まで、さまざまな借り手にクレジットを提供することができました。購入または他のBNPLモデル。 BigTechクレジットの増加は世界的な現象ですが、急速に成長しており、特に中国の規制当局や政策立案者の注目を集めています。」
レポートは、デジタルプラットフォームに資本を提供する機関資金の増加を指摘しています。 米国では、個人投資家のお金が劇的に減少しました。 Zieglerに、同じ移行が時間の経過とともに他の市場でも行われると予想しているかどうかを尋ねました。
「機関投資家の参加の増加は新しいトレンドではありませんが、2020年の結果を見ると、特定の市場では確かに急いでいます。 いくつかの代替財務モデルは常に本質的に「群衆」にうまく対応しますが、私たちの調査で観察された貸付活動の多くは機関からのより多くの参加を引き付けました、そしてこれは確かにより速いスケーリングにつながりました」と彼女は説明しました。 「特に資金の供給に関連するため、今後数か月にわたってフィンテックとの制度的パートナーシップが強化される可能性があります。 機関投資家は、ポートフォリオを多様化し、新しいまたは別個の資産クラスにアクセスする手段として、代替金融、特にデジタル貸付を検討しています。 セクターが世界中でより強力な規制に該当するため、これはそのような投資家にとってセクターのリスクを軽減する可能性があり、これらの市場に関する不確実性を軽減するのに役立ちます。 したがって、これらの地域内の国々がフィンテックフォワード規制を採用しているため、ラテンアメリカやアジア太平洋地域などで制度化の事例が増えても驚くことではありません。」
ジーグラー氏は、制度化の増加は、特にアジア、ラテンアメリカの一部、およびヨーロッパ内からの個人参加への関心が高まっているため、個人投資家自体が「混雑」することを必ずしも意味しないと述べた。
「個人投資家はこのセクターの鍵であり、特にデジタル貸付活動がまだ発展している市場では、市場を活性化して運営するために両方のタイプの投資家コホートが必要になります。 逸話的に、パンデミックの間、クレジットの提供において政府と提携したデジタル貸付プラットフォーム（すなわちCIBLS）は、カウンターパーティのリスクに対するいくつかの制限に直面したことも指摘する価値があります。 この意味で、ローンの組成は個人投資家や個人投資家にリンクすることはできず、政府が支援する、または機関が支援する融資に該当します。 したがって、この点で、以前は個人投資家に大いに対応していた企業が、配信パートナーとして政府のスキームに参加または利用するためにモデルを調整しなければならなかった例がいくつかあります。 そのようなプログラムが中止された後、これが続くかどうかを見るのは興味深いでしょう。」
レポートには規制リスクが多くのプラットフォームにとって大きな懸念事項であると記載されているため、規制の厳しい業界でイノベーションを促進するために、これらの企業が政策立案者とのやり取りをより適切に管理する必要があるかどうかを尋ねました。
ジーグラー氏は、高水準の消費者保護または一般的な市場の安定性を維持しながら、セクター開発をサポートする最善の方法を考えるとき、フィンテック業界の規制は確かにすべての人の心の最前線にあると述べました。 幸いなことに、彼らの調査によると、「規制の変更」は依然としてフィンテックオペレーターにとって高いリスクとして考慮されていますが、2020年には、この分野のより多くのフィンテックが、事業を行っている国または管轄区域内で認可または認可されていると述べています。
「また、多くの法域が規制サンドボックスやイノベーションオフィスなどのイノベーションイニシアチブを採用しており、業界の発展をサポートし、フィンテックと従来のプレーヤー間のコラボレーションとパートナーシップを促進する、より「フィンテックに優しい」規制環境を促進しています。」
レポートで共有されている興味深い注意点は、プラットフォームは少ないですが、複数の管轄区域で動作するプラットフォームの数が増えていることです。 それで、これは長期的な傾向ですか？ これは統合によるものですか？ または新しいモデル？
「今年の調査では、複数の法域で事業を行っている企業は少ないことがわかりました。 比較すると、第1回グローバルオルタナティブファイナンスマーケットベンチマークレポートでは、40％近くの企業が複数の国での事業を報告しています」とZiegler氏は述べています。 「今年の調査では、私たちのパネルの17％だけが多国間事業を行っていたことがわかりました。 したがって、その観点から、Covid-19は、企業が国際的な拡大よりも、プライマリーマーケットまたはホームマーケットに重点を置く結果となった可能性があります。 もちろん、注意点は、これらの17％の企業が世界規模の45％近くを占めていることであり、絶対的な観点から見ると、国際化は非常に活発であり、順調であることを示しています。」
彼女は、すでに一定の規模を達成している企業は、主にヨーロッパやSSA市場など、国際化がすでに一般的になっている地域で、新しい市場に拡大し続けていると説明しました。 多くの要因が代替金融市場の長期的な発展に影響を与える可能性があります。たとえば、ヨーロッパ地域は、その市場を包括する多国間協定によって特徴付けられます。 対照的に、SSAは、他の地域の企業が地域内の機会をつかむための肥沃な土地のようです。 過去数年間に成長している「フィンランドに優しい」エコシステムに伴い、多くの人が海外から目を向けて、たとえばケニアやナイジェリアの市場に参入しています。
COVIDは明らかに世界経済に影響を与えたため、健康危機がデータに与えた影響と、資本へのアクセスを提供するための政府による増強プログラムの頻度について調査しました。
「COVIDの影響はすべての国/地域で均一ではありませんでした。 この調査を通じて私たちが取り上げたかった重要な質問は、Covid-19が国、地域、世界レベルでデジタル貸付とデジタル資本調達にどのように影響するかということでした。 パンデミックの結果としてこれらのオンライン活動が縮小するのではないかという懸念にもかかわらず、2020年の間、世界レベルの業界は概ね回復力があったという話が浮かび上がってきました」とジーグラー氏は述べています。 「これらの調査結果を、ほとんどのフィンテック活動の垂直市場が成長していることを発見したグローバルCOVID-19フィンテック市場迅速評価調査の調査結果と比較すると、デジタル貸付活動の早期評価は毎年の減少を示唆しました。」
Ziegler氏は、取引額は6年の最初の2020か月以内に影響を受けたが、全体として、デジタル貸付スペース内で事業を行っている企業は、2020年上半期を2019年の経験と比較したときに純減を示したと述べた。 ただし、Covid調査で示されたこの最初の停滞は、ここに示されている通年の絶対的なトランザクションレベルのデータには反映されていません。 実際、ほとんどの市場はその後回復しており、2020年の後半は、最初に経験した最初の市場の激変を埋め合わせています。
パンデミックによる運用上の制約のため、今年は調査に参加できなかった企業が数百社あったため、データ収集に影響がありました。 これらの場合、彼らは一時的または（場合によっては）恒久的に活動を停止して閉鎖した企業を見ました。
同時に、デジタルネイティブのポジショニングにより、嵐を非常にうまく乗り越え、大幅に成長することができた企業の例が数多くありました。 プラットフォームが政府と提携できる場合、彼らは目覚ましい成長を遂げました。 Zeiglerは、いくつかの明白な例が思い浮かぶと述べました。
「米国では、たとえば給与保護プログラム（PPP）の提供を通じて、中小企業に対する政府の支援により、FinTechソリューションを利用する企業に非常に必要な流動性が提供され、P2P /マーケットプレイスおよびバランスシートビジネス貸付を運営するいくつかのFinTech企業が許可されました。米国中小企業庁（SBA）ローンの下でローンを開始します。 最大のP2P /マーケットプレイスビジネス貸付プラットフォームの2020つであるFundingCircleは、2021年の第40四半期にCBILSに認定された最初のプラットフォームになりました。このスキームを通じてXNUMX番目に大きな金融プロバイダーになりました。したがって、市場が見込まれると予想されます。同様に、オーストラリア政府は、コロナウイルス中小企業（SME）保証スキームを導入して、貸し手の意欲と、SMEに最大XNUMX億オーストラリアドルのクレジットラインを提供する能力を強化しました。 FinTechの貸し手も同様です。 同じことがインドネシアでも見られ、政府の取り組みを支援するために選ばれた少数のFinTechが使用されました。」
ブレグジットの影響に関して、世界がパンデミックに焦点を合わせたために押しのけられたイベント：
「英国のオンラインオルタナティブファイナンス市場は、Covid-19パンデミックやBrexitなどの混乱にもかかわらず、総市場規模の一貫した年間成長を報告しています。 英国のデジタルファイナンスの量は、15年には2020年の前年（12.6億ドル）と比較して2019％増加（11億ドル）を記録しました」とZiegler氏は述べています。 「さらに、世界のデジタル金融市場における英国の位置は、このような混乱の影響を受けていません。英国は2年に2020位に位置し、世界の市場規模の11％を占めています。 したがって、グローバルなデジタルファイナンスエコシステムにおける英国の役割は、混乱の影響を受けていないようです。」
英国/ EU市場へのBrexitの影響に関しては、Brexitは英国のデジタルファイナンス量の流入には影響を与えたが、流出には影響を与えなかったようです。
「英国のEU企業が調達したデジタルファイナンスの総量は、55年の2019万ドルから18年には2020万ドル（66％）に大幅に減少しました」とZiegler氏は述べています。 「これは、不確実な英国の将来の中で自らを位置付けようとする際の外国企業に対する不確実性の高まりを反映している可能性があります。 一方、2020年には、英国に本社を置く企業が国内事業を20％拡大し、ヨーロッパ地域での事業を27％拡大しました。」
レポートは以下から入手できます。 ここからダウンロードできます.
PlatoAi。 Web3の再考。 増幅されたデータインテリジェンス。
