- 米ドルは金曜日の激しい動きの後、横ばいで取引された。
- トレーダーらは今週後半、米国のインフレ統計に注目するだろう。
- 米ドル指数は102.00付近で安定しているが、金曜日のテクニカル拒否は今後の更なる下落を示唆している。
米ドル（USD）は金曜日に乱高下に見舞われた後、月曜日は概ね安定して推移しており、日中・短期トレーダーに打撃を与えている可能性が高い。米ドル指数（DXY）は、米国雇用統計の好調なヘッドライン数字を受けて大幅に上昇しましたが、その動きは完全に巻き戻され、供給管理協会（ISM）サービスPMI報告書の非常に悪い雇用統計を受けて下落しました。 。経済指標発表による変動に加え、トレーダーは地政学的緊張の高まりや連邦準備理事会（FRB）による利下げ期待の高まりを考慮して米ドルを再評価する必要がある。
経済面では、11月の消費者信用統計のみが発表される予定で、穏やかな月曜日が待っている。複数の銀行が支払い延滞の増加を示唆しているため、信用件数、ローン、デフォルトへの注目は今後数カ月でさらに高まる可能性がある。今週のメインイベントは木曜日の米国のインフレ統計だろう。
デイリーダイジェスト マーケットムーバー: さらなる債券オークションが予定されています
- イスラエルがハマスの倉庫で中国製兵器を発見したと主張し、中東地域の緊張はさらに高まっている。
- 中国最大の建設会社恒大は、副会長が拘束されたとの報道を受け、香港で17％下落した。
- 米国の台湾への武器売却を受けて、中国が米国の防衛産業企業５社を制裁するなど、中国と米国の報復が続いている。
- ダラス連銀のローリー・ローガン総裁は、FRBはバランスシート流出の減速について議論を開始すべきだと述べた。
- 米国財務省は、グリニッジ標準時3時6分に15か月物と30か月物を発行することで市場に攻撃を仕掛けている。
- 20月の米国消費者信用変動は日本時間00時に発表される予定で、信用額は5.13億9万ドルからXNUMX億ドルに急増すると予想されている。
- 今週初めの株式市場は軒並み赤字となっている。ダウジョーンズ先物は０．５０％近く下落し、下落を主導している。
- ＣＭＥグループのフェドウォッチ・ツールによると、市場は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が１月３１日の会合で金利を据え置く可能性を７９．３％織り込んでいる。 約２０．７％は最初の利下げがすでに実施されると予想している。
- 指標となる10年米国債取引は金曜日の暴騰の後、4％を超える水準を取り戻した。
米ドルインデックスのテクニカル分析: 今後は金利が重要になる
米ドルへの賭けは分かれているようだ。一方で、中東における地政学的な緊張の高まりを受けて、トレーダーらは米ドルに有利な賭けをしている。紅海やイスラエルがハマスの倉庫で中国製兵器を発見したことに関するニュースが続いている。一方で、トレーダーらは、先週金曜日のISM数値の崩壊を受けてFRBが迅速な利下げを行う理由を見ている。新しい見出しがさらなる緊張の高まりを示している限り、当面は地政学が主導権を握ると予想される。
DXY US ドル指数では、最初の上昇レベルは 103.00 で、3 月 8 日と 200 月 103.43 日の頂点からの下降トレンドラインとほぼ一致しています。いったんそこを上抜けて閉じられると、104.00 日単純移動平均線が引けます。 103.93の(SMA)が効いてきます。 55レベルは少し遠すぎる可能性があり、XNUMX（XNUMX日SMA）が次の上値抵抗線として登場します。
マイナス面としては、下降トレンドラインの拒否がグリーンバック弱気派にさらなる下落への燃料を与えていることだ。ここの砂浜のラインは101.74で、この底値は100.80月半ばまで維持されていたが、過去XNUMX週間でブレイクした。 DXYがこのレベルを割った場合、XNUMX付近の安値でテストが行われることが予想されます。
FRBのよくある質問
米国の金融政策は連邦準備制度理事会（FRB）によって形成されます。 FRBには物価安定の達成と完全雇用の促進というXNUMXつの責務がある。 これらの目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。
物価の上昇が速すぎて、インフレ率がFRBの目標である2％を上回っている場合、金利が引き上げられ、経済全体の借入コストが増加します。 この結果、米国は国際投資家にとって資金を預ける場所としてより魅力的なものとなり、米ドル（USD）が上昇します。
インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは借り入れを促進するために金利を引き下げる可能性があり、これが米ドルの重しとなる。
連邦準備制度理事会（FRB）は年にXNUMX回の政策会合を開催し、そこで連邦公開市場委員会（FOMC）が経済状況を評価し、金融政策を決定します。
FOMCにはXNUMX人のFRB当局者が出席する。そのうちXNUMX人の理事会メンバー、ニューヨーク連銀総裁、そして残りXNUMX人の地方準備銀行総裁のうちXNUMX人が交代でXNUMX年の任期を務める。 。
極端な状況では、連邦準備制度は量的緩和（QE）と呼ばれる政策に頼る可能性があります。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。
これは、危機時やインフレが極度に低いときに使用される非標準的な政策手段です。 これは、2008 年の大金融危機の際に FRB が選んだ武器でした。これには、FRB がより多くのドルを印刷し、それを金融機関からの高格付け債券の購入に使用することが含まれます。 QEは通常、米ドルを弱めます。
量的引き締め（QT）は量的金融緩和の逆のプロセスで、連邦準備理事会が金融機関からの債券購入を停止し、満期を迎える債券の元本を再投資して新たな債券を購入することはない。 通常、米ドルの価値にとってはプラスになります。
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- 情報源： https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-trades-sideways-after-fridays-rollercoaster-ride-202401081230
