評価額1億ドルの新興企業を意味する「ユニコーン」という言葉が作られてからXNUMX年が経った。この用語の背後にある女性、Cowboy Ventures の Aileen Lee 氏が、ユニコーンの物語を更新するレポートを発表しました。

2013年当時、ユニコーン企業はわずか29社しかありませんでした。 100億ドルの評価額に達することは非常にまれであり、これらの企業はユニコーンと同じくらい一般的でした。 XNUMX年前にはそのほとんどが消費者向けテクノロジー関連企業であり、評価額がXNUMX億ドルを超える民間企業はFacebookだけだった。

現在、米国には 532 社のユニコーン企業があり、これは 14 倍に拡大しています (リー氏の調査は米国のみを対象としています)。そのほとんどはエンタープライズに焦点を当てており、OpenAI は独自のクラスの新しい巨人です (Cowboy Ventures より、以下の図を参照)。

AI および機械学習のアプリとインフラストラクチャにネイティブなユニコーン企業は 7 年前にどこからともなく出現し、米国の全ユニコーン企業の XNUMX% を占めるまでになりました。この傾向は、生成型 AI ネイティブ企業の出現によって加速されました。

この拡大の一部は偉大な創業者や優れたテクノロジーによるものかもしれないが、近年ではゼロ金利の影響もあり、そのおかげでスタートアップ企業に過去3年間に比べてXNUMX倍の資本が送られるようになった。これはまた、VC 手数料に XNUMX 倍のお金が​​支払われることを意味しました。

2021年のピーク以来、ユニコーンの物語は人員削減の物語となっている。まず、お金が減ります。最大手のVC以外にも、多くのファンドが機関投資家からの新たな資金調達を凍結し、VCの40％が新規スタートアップへの投資を中止した。

第二に、多くのユニコーンは紙の上でのみ価値があることが判明しました。これらのハイテク企業の約1社のうち約XNUMX社は現在、二次市場での取引がXNUMX億ドル未満となっており、新たな資金調達ラウンドを求めるにつれて、徐々にさらに多くの企業が値下げされることになるだろう。

カウボーイ・ベンチャーズは、このサイクルにはまだ道のりがあると述べ、リー氏は真のユニコーン企業の数は532社から350社に減少すると予想している。良いニュースは、これらの生存者は健康であるということです。この数字は依然として10年間でXNUMX倍に増加しており、リー氏は今後数年間は厳しい状況になると予想しているが、この人員削減がAIを筆頭とするベンチャーキャピタル支援のテクノロジー企業のさらなる爆発の舞台を整えていると信じている。

Lee 氏と共著者の Allegra Simon 氏は、過去 16 年間でスタートアップの世界で最も高く評価されている分野として浮上したフィンテックに対して引き続き強気です。現在、純粋なフィンテック企業またはフィンテックを組み込んだ企業が米国全体の XNUMX% を占めており (メイン画像を参照)、Plaid (組み込み銀行業務) と Brex (ハイテク企業のクレジット カードおよび資金管理) が牽引しています。

同報告書は、フィンテックが今後も成長し続けると予想しており、ビザ、マスターカード、JPモルガン、バンク・オブ・アメリカなどの決済・銀行業界の既存企業と比べるとフィンテックは依然として小規模であると指摘している。

カウボーイ氏は、バブル期に最高の評価を得ながら、評価額と取引高の最大の下落を経験した仮想通貨とWeb3の新興企業の西部地域については、もう少し慎重だ。同報告書は、2022年以降、仮想通貨ユニコーン企業の70％が新たな資金調達を行っていないことを指摘しており、このカテゴリーではさらにダウンラウンドが発生することを示唆している。

悪いニュースは、過去 10 年間、バブルにもかかわらず、VC ファンドへの投資家の業績はそれほど良くなかったということです。投資家は、Microsoft、Salesforce、Amazonなど、ユニコーンとしてスタートした上場企業に投資した方が良かっただろう。バブル期のバリュエーションの高騰により、VCによるずさんなFOMO主導の投資が隠れていた。

しかし、ソフトウェアは世界を再構築し続けており、今日のような時期には、次のユニコーン企業が構築されています。

カウボーイ氏は、今後 10 年間で米国のユニコーン コミュニティは 1,400 社に成長すると予測しています。 「これまでの景気低迷はユニコーン企業の創業にとって豊饒だった」と報告書は述べている。 「現在の状況にもかかわらず、これはイノベーション、雇用、テクノロジー経済の将来にとって刺激的なことになるでしょう。」

それは米国だけでなく、世界の多くの地域で当てはまります。ベンチャーキャピタルの支援を受けたスタートアップ企業は、インドと東南アジアの経済を変革し続けています。日本は伝統的にベンチャーキャピタルに優しい国ではありませんでしたが、現在では革新的なスタートアップを受け入れています。

シリコンバレーを超えたVCの最大の成功は中国であり、現在、エンジェルからグロースエクイティまでのVC、業界スペシャリスト、素晴らしい国内LP基盤、大規模な起業家集団を擁する、同様に広く深いエコシステムを誇る唯一の国となった。しかし、政府の優先順位の変化により、ベンチャーキャピタルや起業家の生活は困難になっています。しかし、才能とノウハウはありますが、状況がより好転すれば積極的に動く準備ができています。

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• 情報源： https://www.digfingroup.com/unicorn-cowboy/