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確立されたスタートアップ企業の成長資金を調達するには多くの選択肢があります。 ベンチャーキャピタルに注目が集まる一方で、大多数の企業がそのような形で資金提供を受けていないことを忘れてしまうことがあります。 収益ベースの融資は XNUMX 年以上前から存在しており、特定の種類の企業にとっては優れた代替手段です。

Fintech One-on-One ポッドキャストの次のゲストは、CEO のメリッサ ウィドナーです。 より軽い資本、収益ベースの金融分野のパイオニアです。 このスペースがどのように機能するのか、どのようなタイプの企業に最適なのか、そして Lighter Capital がどのようにして市場リーダーの XNUMX つになったのかについて学びます。

このポッドキャストでは、次のことを学びます。

• 彼女が最初に Lighter Capital に関わった経緯。
• 彼女が CEO の役割に惹かれた理由。
• オーストラリアのフィンテック企業を経営するのはどのような感じか。
• 融資を行うために設立されたさまざまな国。
• 収益ベースの融資の仕組み (ライターによって開拓されたもの)。
• スイートスポットにある企業の種類。
• 融資の規模と条件。
• 引受業務の仕組み。
• なぜほとんどの収益ベースの金融機関は実際には収益ベースの金融を行っていないのか。
• ベンチャーキャピタルの低迷がライターキャピタルに与えた影響。
• シリコンバレー銀行の破綻が資本需要にどのような影響を与えたのか。
• 過去の損失率。
• 2023 年の全体的な融資需要はどうなるか。
• 夏に信用枠を更新するのはどんな感じだったのか。
• Lighter Capital の将来に対するメリッサのビジョン。

以下の会話の記録をお読みください。

ピーター・レントン  00:01

Fintech One on One ポッドキャストへようこそ。 Fintech Nexus の会長兼共同創設者であるピーター レントンです。 私は 2013 年からこの番組を続けています。これにより、これはすべてのフィンテック分野で最も長く続いている XNUMX 対 XNUMX のインタビュー番組になります。 この旅にご参加いただきありがとうございます。 このポッドキャストが気に入った場合は、姉妹番組である Lex Sokolin の The Fintech Blueprint と Isabelle Castro の Fintech Coffee Break をチェックするか、Fintech Nexus ポッドキャスト チャンネルに登録して、私たちが制作したすべての番組を聞いてください。

ピーター・レントン  00:39

始める前に、Fintech Nexus は現在デジタル メディア企業であることを思い出していただきたいと思います。 当社はイベント事業を売却し、フィンテックのリーディングデジタルメディア企業となることに100%注力しています。 これはあなたにとって何を意味しますか? さまざまなデジタル製品、ウェビナー、詳細なホワイト ペーパー、ポッドキャスト、大量の電子メール、広告などを通じて、200,000 人を超える最大規模のフィンテック コミュニティに参加できるようになりました。 あなただけのために設計されたカスタムプログラムを作成することができます。 フィンテックの上級ユーザーにリーチしたい場合は、今すぐ sales@fintechnexus.com までご連絡ください。

ピーター・レントン  01:21

 今日の番組では、メリッサ ウィドナーをお迎えできることを嬉しく思います。 彼女は Lighter Capital の CEO です。 それで、私はメリッサをショーに出演させたかったのです。なぜなら、ライターは長い間存在していて、彼らは基本的に収益ベースのファイナンスを発明したからです。そして、私はショーに彼らを出演させたことがなかったので、メリッサを出演させたかったのです。 もちろん、私たちは会社とその歴史について話しますが、メリッサがどのようにして関与するようになったのかについても少し話します。 私たちは当然、彼らがどのような種類の企業と協力しているか、どのような融資を行っているかについて話します。 ベンチャーキャピタルの撤退の影響について、そしてさらに重要なことに、シリコンバレー銀行の影響と、それが彼らのビジネスにどのような変化をもたらしたかについて話します。 損失率、信用枠などについて話します。 興味深い議論でした。 ショーをお楽しみください。

ピーター・レントン  02:15

ポッドキャストへようこそ、メリッサ。

メリッサウィドナー  02:17

ありがとう、ピーター。 ここにいて良かった。

ピーター・レントン  02:19

お会いできてうれしいです。 まずはリスナーにあなた自身についての背景を少し説明することから始めませんか。 Lighter Capital以前のあなたのキャリアのハイライトをいくつか教えてください。

メリッサウィドナー  02:30

そうですね、私は何よりもまず自分自身を起業家だと考えています。 私は会社を経営し、いくつかの会社を立ち上げましたが、どちらもうまくいきました。 そして私はベンチャーキャピタリストになり、米国のベンチャー企業でベンチャーキャピタル会社で働いていました。 そして 2009 年にオーストラリア人の夫とともにオーストラリアに移住し、最終的には NAB Ventures National Australia Bank のベンチャー ファンドの立ち上げを手伝い、マネージング パートナーを務めました。 私たちはすべてのフィンテック投資を行いましたが、そのほとんどは、私が直接取り組んだ投資のほとんどが米国企業に対するものでした。 そして2018年にシリコンバレー銀行とともにライターに投資し、私はその取締役会に加わり、2020年にライターキャピタルのCEOになりました。

ピーター・レントン  03:14

さて、それであなたは実際に今シドニーにいるのですが、私たちは…

メリッサウィドナー  03:19

珍しく今シドニーにいます。 ここ半年はほとんどアメリカにいたのですが、今はシドニーにいます。

ピーター・レントン  03:24

あなたはたまたま私が以前住んでいた家の隣の郊外にいます。 モスマン、シドニーを知っている人にとって、ここは街の素敵で素敵な場所です。 それで、あなたが最初にどのようにして Lighter に関わったのか、また CEO に就任したきっかけは何だったのかについて少し教えてください。

メリッサウィドナー  03:43

そこで、私が初めて Lighter に関わるようになったのは、2018 年に NAB (ナショナル オーストラリア銀行) が同社にベンチャー投資を行ったときでした。Lighter Capital は 2009 年にスタートしました。そして、私は起業家であり、エンジェル投資家でもあったので、このビジネス モデルに本当に共感しました。 、ベンチャーキャピタリスト。 そして、この代替の資金調達形態に対するニーズが非常に高いのです。 そして、ご存知のとおり、私はそれを経験し、間近で見てきました。ベンチャーキャピタリストがごく一部の企業に資金を提供していることはご存知のとおりです。 最も頻繁に公表される数字は 1% で、テクノロジー ビジネスの 1% に相当しますが、これがすべての報道の注目を集めるのです。 つまり、テクノロジー分野で会社を立ち上げようとしている場合、多くの場合、資金調達への道はベンチャーしかないと思われがちですが、実際にはベンチャーが資金を提供する企業はごく一部です。 ですから、まだベンチャーの準備ができていないか、ベンチャーをやりたくないであろう、成長資金を必要とする収益のある企業に資金を提供するというビジネスモデルは、私にとって非常に共鳴しました。 そこで、ナショナル・オーストラリア銀行とシリコンバレー銀行が2018年に投資しました。ご存知のとおり、私は、投資前よりも投資し、取締役会側に深く関与した後、その会社がさらに好きになりましたが、常にそうであるとは限りません。ベンチャーで、あなたは会社に参加します。 私は顧客にこれほど愛されている会社に関わったことはありませんでした。 そして、融資を提供しているときは、実際に愛されるのは簡単です。 そして、数か月または数年かかる典型的な資金調達ルートに比べて、それを入手するのは非常に簡単です。 私は 2020 年に CEO になりました。新しい CEO を迎え入れる必要があり、かなり短期間在籍した CEO が 2019 年に就任しました。本当に良い人で、融資の経歴はありませんでした。 そしてCEOを交代する必要がありました。 そして 2020 年、私はこの会社が大好きでその役職に応募し、取締役から CEO に異動しました。その立場で XNUMX 年ちょっと勤務しました。

ピーター・レントン  05:44

では、オーストラリアからアメリカのフィンテック企業を経営するのはどのような感じなのでしょうか?

メリッサウィドナー  05:50

そうですね、興味深いですね。なぜなら、コロナウイルスの真っ只中でなければ、こんなことが可能だとは決して思わなかっただろうからです。 そしてコロナ以前、シアトルは非常に、あるいはライターキャピタルは非常にコロナ以前の会社でした。労働力がすべて一つのオフィスにいるという点で、彼らはニューヨークから誰かを雇い、ニューヨークを運営し、シアトルに移動することを要求していました。それをするために。 会社が効率的になるためには、皆さんがオフィスに来て毎日協力しなければならないという考えがありました。 そして、新型コロナウイルスの感染拡大を受けて、そうではないことが分かりました。 とはいえ、私は半分近くの時間をアメリカで過ごしています。 しかし、必ずしもシアトルにあるわけではありません。投資ディレクターは各地にいます。 そのため、通常、私が米国にいるときはシアトルにさえいません。現時点で、Lighter Capital には XNUMX か国にチーム メンバーがいます。

ピーター・レントン  06:37

おお。 おお。 そして、あなたもそうですか？ つまり、あなたが現在オーストラリアで実際に事業を行っているということをどこかで読んだ気がします。 オーストラリアの企業に融資していますか?

メリッサウィドナー  06:44

そうですね、私たちは 2021 年に設立しました。つまり、オーストラリアの企業に資金を提供してきたのはほぼ XNUMX 年になります。

ピーター・レントン  06:52

わかった。 オーストラリアもアメリカもそうですか？ 他にもありますか？ カナダも？

メリッサウィドナー  06:57

そしてカナダ。

ピーター・レントン  06:58

はい。 わかった。

メリッサウィドナー  06:59

カナダ、そしてニュージーランドの企業も検討します。多くの企業は、当社が融資を行う予定の国のいずれか（オーストラリア、カナダ、米国）で事業を展開している限り、私たちは彼らに資金を提供することができます。 したがって、私たちが資金提供している多くの企業は、本社がこれらの地域のいずれかにある可能性がありますが、事業は別の場所にあります。

ピーター・レントン  07:20

そうですね、Lighter Capital が正確に何をしているのかを明確にするために、製品と資金調達がどのように機能するかを説明していただけますか。

メリッサウィドナー  07:29

うん。 そのため、当社は収益ベースの融資を行っており、Lighter Capital はこの分野のパイオニアです。 2009 年以来、当社は 1000 回を超える資金調達ラウンドを実施し、500 社以上の企業をサポートしてきました。 ほとんどの企業は複数のラウンドを受け付けていますが、その仕組みは非常にシンプルな申請プロセスです。 まず、企業が私たちの資金を受けるための最低要件は、年間経常収益が少なくとも 200,000 ドルであることです。 そして、私たちはさまざまな顧客からそれを見てもらいたいと思っています。 したがって、顧客が集中しません。 通常、それは定期的な収益ですが、そうではありません。必ずしも契約収益であることを意味するわけではありませんが、非常に予測可能であり、製品を繰り返し購入する同じ顧客から得られます。 実際の申請プロセスは非常に簡単です。 申請書の記入には約 10 分かかります。 事前資格申請には 45 秒かかります。あなたが適しているかどうかを確認してください。申請は Lighter Capital.com/apply で行えます。 しかし、私たちのアプリケーションには 10 ～ 15 分かかります。また、銀行口座、会計プラットフォーム、およびそれらを使用する顧客の請求プラットフォームに接続し、基本的にデータに基づいて信用判断を行います。 つまり、私はベンチャーにいたのに比べて、ベンチャーに売り込んだのです。 それには何か月もかかることもありますし、ブラックボックスのようなもので、資金が得られるかどうかも分かりません。 これは非常に簡単で、通常は XNUMX ～ XNUMX 日以内に回答が得られます。 そして数週間以内に資金調達。

ピーター・レントン  09:00

では、どのような企業があるのか​​というと、そこでの説明の仕方は非常に幅広く、経常収益が 200,000 万ドル以上の企業がたくさんあります。 どのような種類の企業、どのような業界に主に注力していますか?

メリッサウィドナー  09:13

当社は業界に特化したものではありません。すべてではありませんが、当社のほとんどの企業は B2B SaaS 企業です。

ピーター・レントン  09:19

では、どのような企業が適さないのでしょうか? つまり、あなたは…彼らは定期的な収益を持っているかもしれないが、何らかの理由であなたの引受テストに合格しないような、誰が最適であるかについての一種のスイートスポットですか？

メリッサウィドナー  09:31

そうですね、スイートスポットは通常、先ほども言ったように、B2B SaaS などのテクノロジー企業です。 誰が適さないかというと、そうですね、企業に滑走路がない場合です。XNUMX 週間か XNUMX か月の資金が残っているときに企業を呼びますが、それは通常は適していません。 私たちはより長い滑走路を望んでいます、私たちが知っておいてほしいのですが、私たちの資本があっても、より長い滑走路が見たいのです、顧客が XNUMX 人の会社、ほら、XNUMX 人か XNUMX 人の顧客は適していません、なぜなら私たちは依存しているからです返済される収益に基づいて。 当社の商品の仕組みとしては、XNUMX つの商品があり、標準的な定期ローンがあります。 また、収益ベースの融資商品もあります。 また、当社の収益ベースの融資商品は、ローンが完済するまで企業が回収した現金収益の一定割合を当社に支払うことで機能します。 つまり、彼らは支払うのではなく、一定の金額を私たちに返済する予定です。 しかし、彼らが私たちに返済する率は、彼らがどれだけ早く成長するかによって決まります。 したがって、彼らがより速く成長すれば、彼らはそれ以上を私たちに返済するのではなく、私たちがより早く返済されることになります。これは私たちにとって素晴らしいことです。なぜなら、その場合、IRRが高くなり、最終的に収益性が高くなるからです。 そして、もし企業の成長が遅れたり、廃業したりすれば、投資した資金さえ回収できないかもしれません。 しかし、私たちはさまざまな顧客を抱え、解約率が低い企業を探します。 しかし、そうは言っても、私たちが見つけた企業の中には、離職率が非常に高いにもかかわらず、それを置き換えるのが得意な企業もあります。

ピーター・レントン  10:59

では、一般的な融資条件はどうでしょうか? 調達した資金の規模、平均的な回収期間、金利はどのくらいですか?

メリッサウィドナー  11:05

50,000万ドルから最大4万ドルまでの資金を提供します。 そして、規模の観点から言えば、私たちは通常、小規模な企業、つまり年間経常収益が 3 万ドル未満の企業に対しては、収益の 350,000 分の 400,000 を資金提供することができます。 したがって、たとえば 2 万ドルの企業を考えてみると、600,000 万ドルから 700,000 万ドルが見つかる可能性があります。 そして、成長するにつれて、より多くのものを摂取できるようになります。 つまり、収益が 3 万ドルに増加した場合、最大 4 万ドルまたは 2 万ドルの資格を獲得できることになります。 そして、彼らの収益が 3 万ドルを超えた場合、私たちは彼らの経常収益の最大半分を資金提供することができます。 したがって、4 万ドルを稼いでいる企業は、1.1 万ドルの資本を手に入れることができます。 契約期間に関しては、通常 1 年間の短期から、1.10/1.30 年以上の長期まで対応できます。 企業は、現金のニーズに応じて、それが単につなぎのニーズであれば、短期的なものを探している可能性があります。 そして価格設定は企業のリスクに基づいています。 したがって、ある企業が平均的なリスク シナリオに属し、たとえば 1.40 年間の資金調達を探している場合、通常は XNUMX 程度になります。 それで、XNUMXドルあげます。 ピーター、XNUMX ドル返してください。 XNUMX 年以上であれば、XNUMX 年以上であれば、XNUMX ドルから XNUMX ドルの価値があるかもしれません。

ピーター・レントン  12:29

引受業務に関して言えば、会計データや銀行口座データなど、先ほど話したすべてのデータをご覧になっていると思います。 引受範囲はどれくらいですか? そして、どれほど厳格であるかというと、私は引受業務のプロセスの感覚をつかもうとしているようなものです。 それについてはどうしますか？

メリッサウィドナー  12:48

まあ、典型的な B2B や SaaS の企業の場合、それは非常に簡単です。 私たちには、私たちが構築したテクノロジーがあり、そのアルゴリズムは過去 XNUMX 年以上かけて完成され、すべてのデータを取り込んでいます。 一部はアプリケーションからのものですが、ほとんどは銀行情報、会計情報、請求情報からのものです。 そしてそれがリスク評価スコアを生み出します。 そして、それは非常に簡単です。 現在、この枠にうまく当てはまらない企業がたくさんあります。 そして、そのシナリオでは、私たちの引受会社は、企業と直接仕事をする私たちの投資ディレクターとともに、もう少し掘り下げてこれを言うかもしれません、ご存知のように、これは私たちの信用枠にきちんと収まりません。 でもね、手に入るの？ このビジネスをもう少し理解して、資金を提供できるかどうかを判断できないでしょうか?

ピーター・レントン  13:39

それで、あなたは次のように言ったと思います、Lighter Capital は実際には最初の種類の収益ベースの金融、フィンテック金融業者であり、私たちは何年にもわたってイベントで創設者に講演してもらいましたが、最近ではかなりの数の金融業者がいるように思えます収益ベースの金融会社がたくさんありますが、人々は今その概念を理解していますか? 毎回説明しなきゃいけないの？ つまり、ローンという言葉を人々は理解していますか、あなたの顧客、さらに言えば投資家も、今では誰もがそれを理解していますか？

メリッサウィドナー  14:08

そうですね、多くの企業が収益ベースの融資を自称していますが、必ずしも収益ベースの融資ではありません。支払いが固定されている場合、収益ベースの融資を自称しているこの分野のほとんどの企業がそうですが、支払いは固定です。 そして、それはいわゆる収益ベースの融資ではありません。 収益ベースの融資では、支払いは収益、つまり集めた現金の収益に基づいて行われます。なぜそれが企業にとって本当に有益なのかというと、現金がかたまってしまうと、現金の回収が落ち込むからです。 何らかの理由で。 ダウンサイドプロテクションがあり、多くの現金を集めていない月にローンを支払うという面倒な支払いをする必要はありません。 そして、それが新型コロナウイルス感染症において実際に影響を及ぼしているのを私たちは目の当たりにしました。 ご存知のとおり、文字通り一夜にして収益が 70/80、さらには 90% 減少した企業もありました。 法人向けに食品宅配事業を行っている会社がありました。 そこで彼らは、Google のことを考えて昼食を提供するでしょう。 Google には独自のカフェテリアがありますが、独自のカフェテリアを持たずに昼食を提供する企業を考えてみましょう。 コロナ禍でその会社に何が起こったか想像してみてください。収益は 90% 減少しました。 彼らが私たちに支払っていた金額は90％減りました。 それで彼らはその時代を乗り越えることができました。 他にもチケット販売会社がありましたが、同じでした。彼らは素晴らしい会社で、ロケットのように成長していましたが、新型コロナウイルスの影響でした。 彼らの収益はイベントのチケット売上の一部であり、彼らの顧客はイベント会場であり、コロナウイルスの間、収益は大幅に減少しました。 彼らは再びロケット船に戻ってきました。 しかし、彼らはそうしませんでした、ご存知のように、彼らは現金で集めた収入に依存していたため、この多額のローンの支払いを負担することはありませんでした。

ピーター・レントン  15:57

さて、ベンチャーキャピタルが逼迫していることは周知の事実であり、2020年から2021年の期間よりもはるかに逼迫しています。 そして私は、ベンチャーキャピタルの資金が非常に逼迫しているという事実に興味があるのですが、それは皆さんにとって良いことでしたか？ それとも、もしあったとしても、それはあなたにどのような影響を与えますか?

メリッサウィドナー  16:19

私たちは昨年、ライター キャピタルの 13 ～ 14 年の歴史の中でこれまで見たことのないほど多くのベンチャー支援企業が私たちに来ているのを目にしています。 通常、多くの場合、私たちの会社は事業を継続し、ベンチャーの支援を得ます。 実際、私たちは企業がそれを実現できるよう支援することに多くの時間を費やしています。 私たちの直接投資家の多くはベンチャーキャピタリストであり、私たちのネットワークの多くもベンチャーキャピタリストです。そのため、私たちは実際にその道を進みたいと考えている企業と多くの時間を費やし、彼らの提案資料を手助けし、その後の支援を行っています。投資家への温かい紹介。 ですから、これがどちらか一方であるという印象を与えたくありません。実際にはそうではないからです。 しかし、私たちが過去よりも多く見ているのは、典型的には、企業がベンチャーの道を進んでいたとしたら、ご存知のとおり、収益ベースの資金調達はある程度終わり、現在はその道を進んでいるということです。それは、我々は売上を増やし、次のラウンドでより高い評価額を引き上げるつもりであり、売上を増やし、より高い評価額で次のラウンドを引き上げるつもりですが、彼らはまったく異なる道を歩んでいます。 しかし、昨年私たちが目にしたのは、ベンチャー資金を調達し、まだ成長している企業が、バリュエーションが現在よりもはるかに高かった2021年に調達した可能性があるため、戻ってきているということです。 そして、彼らは私たちのところに来て収益ベースの資金調達ラウンドを行っています。なぜなら、彼らはこの環境で価格ラウンドをしたくないからです。 つまり、本当の違いは、より多くのベンチャー支援企業がこの代替案に注目しているということです。

ピーター・レントン  17:40

そこでシリコンバレー銀行についてお話したいと思います。 それはちょっと面白かったです。この事態が沈静化していた木曜日に、私たちの良き友人であるロブ・フローワインとキャスリン・ペトラリアと一緒にサンフランシスコで昼食をとったのを覚えています。

メリッサウィドナー  17:53

そして、ピーター、その会議の直後に私がどこに行っていたか知っていますか、私はサンフランシスコ本社にあるシリコンバレー銀行での会議に行くために昼食から遅れてしまいました。

ピーター・レントン  18:02

右。 右。 そうすると、きっと面白い会議になったでしょうね。 つまり、彼らがテクノロジー分野への大きな資本提供者であったことは明らかです。 そして、シリコンバレー銀行が新しい所有者の下でまだ存在していることを私は知っています。 でも、私が気になるのは、きっとあなたのことです。 シリコンバレー銀行に銀行口座を持っているとおっしゃっていたと思いますが、その中の一つです。

ピーター・レントン  18:25

したがって、短期的にはLighter Capitalにとって大きな危機だったと確信しています。 しかし今では、当然のことながら、何が起こるか分からない恐ろしい XNUMX ～ XNUMX 日間を皆で乗り越えました。 それは皆さんにどのような影響を与えましたか?特に需要面に興味があります。

メリッサウィドナー  18:25

うん。

メリッサウィドナー  18:40

うん、まあ、面白いですね。 当社の会長であるマーク・ベリシモは、シリコンバレー銀行の元上級副社長であり、実際、彼はシリコンバレー銀行に 24 年間勤務し、その間、CEO 以外のほぼすべての経営幹部の役職を歴任し、2016 年に退職したときの最後の仕事を務めました。 、最高リスク責任者でした。 それで、彼は言いたいことがたくさんありました。実際、私は Lighter Capital ポッドキャストというポッドキャストを持っています。そこでは主に Lighter Capital の顧客にインタビューしています。 しかし今回の場合は、SVBが崩壊した直後にMarkと同じことを行いました。 そして実際、私たちは銀行業界で何が起こっているかについて、およそ XNUMX か月にわたって来週に別の記事を作成する予定です。 ですから、これは今私の記憶に新しいことです。 それが私たちにどのような影響を与えたかという点では、私たちはそこで銀行をしていたので、そのXNUMX日間は明らかに本当にストレスでした。 SVB は Lighter の株式投資家なので、それは私たちにはあまり影響しませんでした。 彼らは株式投資家です。 幸いなことに、彼らは私たちの資本の提供者ではありませんでした。 したがって、私たちの資金は、Apollo が米国で提供する倉庫施設から得ています。 幸いなことに、SVB ではなかったので、二重にストレスがかかることになります。 かなりBAUに戻ってきました。 ご存知のとおり、彼らは私たちとは異なる空間で活動しており、それは実際には銀行のベンチャー負債です。 彼らはベンチャー支援を受けている企業に注目しており、ベンチャーラウンドとともに資金調達も検討している。 したがって、Lighter の競合相手になったことはありません。 それは本当に無償でした。 実際、私たちはそうしたタイプの企業に多くの取引を紹介していますし、その逆も同様です。 ご存知のとおり、彼らは、融資先に対する投資には時期尚早である多くの企業を見つけ、彼らをライターに紹介するでしょう。 しかし、市場一般という観点から見ると、その市場は非常に競争が激しくなってきています。 それで、SVBが爆発したとき、そしてあなたが知っているように、彼らは今は正常に戻り、以前、XNUMX月以前と同じように、ファーストシチズンのもとで活動しているようです。 しかし、この分野に参入した企業は他にもたくさんあります。 HSBCは多くの元SVB人材を採用した。 シュタイフェルは多くの元SVBの人材を採用し、JPモルガンはしばらくこの分野に携わっていた。 First Ctizens with SVB は今でも活発に活動しています。 その空間にいる友人たちから聞いた話では、それはただの空中戦だということです。 非常に競争力があります。

ピーター・レントン  20:55

右。 面白い。 面白い。 それでは、今のあなたのビジネスを見ると、XNUMX つの異なる地域で運営されていますが、中核となるサービスは同じですか? それとも、カナダやオーストラリアでは米国とは異なることを知って、提供するサービスを調整しているのでしょうか?

メリッサウィドナー  21:12

いいえ、B2B SaaS 企業はオーストラリアでも米国と同じニーズを持っています。 そして面白かったです。 ここでは米国とは別の倉庫施設プロバイダーを持たなければなりません。 そして、ご存知のとおり、米国の施設は、オーストラリアが本当に米国と同じように機能するかどうかを確認したいと考えていました。 そしてご存知のように、実際にそうなるのです。

ピーター・レントン  21:35

よかったね。 良かったです。 さて、それでは損失について話したいと思います。 そして、ご存知のように、あなたは明らかにしばらくの間これを行ってきました。 かなり長い実績があり、激動の時代も乗り越えてきたのですね。 しかし、あなたのポートフォリオが受ける典型的な損失率のようなものを教えていただけますか?

メリッサウィドナー  21:59

Lighter Capital の過去の損失率は 1.6% です。

ピーター・レントン  22:03

うわー、本当に低いですね。 融資するときはもっと積極的にすべきではないでしょうか？

メリッサウィドナー  22:07

さて、それが質問ですよね？ うん。

ピーター・レントン  22:11

パンデミック中にそれはどう変化しましたか？

メリッサウィドナー  22:14

実際、新型コロナウイルス感染症では、新型コロナウイルス感染症期間中の損失率を見ると、ほとんどゼロでした。 それは、損失を抱えたままモデルを実行するため、損失が発生することになるからです。 新型コロナウイルス感染症で私たちが見たのは、企業が損失を被るときは通常、企業が廃業するときです。つまり、何らかの理由で機能しないだけで、廃業してしまうのです。 そして何が起こったのか、そして私たちがこれらの企業と永遠に一緒にいるわけではないことを忘れないでください。 私たちは彼らと2021年間一緒にいます。 つまり、多くの企業は複数のラウンドを行っています。 つまり、私たちが彼らと一緒に2,000年以上過ごした例があります。 ただし、ご存知のとおり、当社の通常の融資期間は 2,000 年です。 つまり、新型コロナウイルス感染症の最中に何が起こったのかというと、おそらく新型コロナウイルス感染症が発生する前は業績が悪く、次の資金調達ラウンドを獲得できなかったであろう企業が、生き残るための十分な資金を持っていなかったということです。 彼らはこれらの PPP ローンやその他の政府補助金を受けました。 そして、彼らは結局生き残った。 したがって、実際には、奇妙なことに、新型コロナウイルス感染症期間中の損失率ははるかに低かったのです。 そして、それは一つのことで、興味深いのですが、私たちはちょうど、今年の初めに提案資料を作成し、何人かの投資家と話をしていましたが、XNUMX 年の損失は XNUMX ドルほどでした。 それから、今年の予想損失を示しています。なぜなら、回復があったからです。そして、何かを償却してから回復することになるからです。でも、私たちが示している予想損失は、通常の過去のレートです。今後。 そして投資家たちは、なぜ損失がこれほど膨らむのかと言っています。 その年に私たちは XNUMX ドルを持っていました、それはまさにその通りでした、ご存知のとおり、私たちが起こると思っていたこととは逆のことが起こりました。 私たちは、新型コロナウイルス感染症が発生したとき、実際にそうなるであろう、損失が歴史的に発生したよりもはるかに大きくなるだろうと考えていました。

ピーター・レントン  24:04

右。 では、需要はどうなるのでしょうか？ つまり、B2B SaaS は非常に健全な分野のようです。 2023 年の終わりに近づいています。今年の需要は例年と比べてどうですか?

メリッサウィドナー  24:18

つまり、今年、今年の上半期は昨年に比べて低かったのですが、私たちは、成長するために必要な資金を集めました。 したがって、株式よりもはるかに安価ですが、それでも高価です。 ご存知のように、あなたは借金をしているので、借りている以上に返済しています。 つまり、株式と比較しても、株式を売却するのと比較しても、非常に安いのです。 しかし、そのお金を成長のために使わないのであれば、それは意味がありません。 そのため、たくさんの不確実性がありました。 つまり、まだ不確実性が残っています。 今年の前半には多くの不確実性がありましたが、第 3 四半期に向けて、この四半期には大きな回復が見られます。 しかし、今年上半期は昨年よりも低迷した。 そして、私たちは、典型的な顧客がなぜ私たちに来るのかを考えています、私たちは生き残るためにお金が必要な会社には資金を提供しません、彼らは給料を払えないために死ぬでしょう、あなたが知っているように、 、彼らは私たちの資金提供を受ける資格がありません。 私たちは、ご存知の企業に資金を提供しています。強力な顧客ベースを持ち、解約率が低く、おそらく採用したい、営業マンを増員したい、新製品を開発したい、または何かを求めていて、お金を求めているのです。成長するために。 ですから、成長に不確実性があると、ご存知のとおり、企業は自然に撤退し、優良企業は自然に撤退し、「分かった、ここで何が起こるかを理解しよう」と言います。 市場で何が起こっているのか見てみましょう。 今年の上半期にはそれが見えたと思います。

ピーター・レントン  25:43

あなたはあなたのクレジット施設について言及しましたが、Apollo は明らかにこの分野ではかなりの有名人です。 それで、これがあったのかどうか知りたいのですが、XNUMX月にその話を読んだのですが、実際いつ閉店したのかはわかりませんが、新しい施設を建てるプロセスはどうでしたか？ つまり、これは、私が読んだ記事によると、信用制度にそれらしい銀行が存在しないことに気づきました。そのプロセスについて少し教えてください。また、誰がそれに参加しているのか教えてください。信用制度？

メリッサウィドナー  26:14

つまり、私たちは Apollo の一部門から資金提供を受けており、その事業は代替の貸し手に信用枠を提供することであり、彼らは 98 月に更新する前に私たちが持っていたものと同じプロバイダーでした。 それで、彼らとは今、約2021年半付き合っています。 そして、それは、私たちには長い実績があり、本当に優れた実績があると言えます。 これは役に立ちます。なぜなら、特にこのように逼迫した市場では、施設を調達する場合、重要なのはそれだけだからです。 彼らはストーリーに興味があるのではなく、あなたのデータに興味があるのです。あなたが何をしたか見せてください。 ご存知のとおり、これは全体として、デューデリジェンスのプロセスとは、たとえばベンチャーキャピタルの調達とは大きく異なります。なぜなら、それはほとんどすべて後ろ向きだからです。 2% は後ろ向きと前向きだと思います。 そして彼らは長い実績を求めています。 その観点から見ると、比較的簡単でした。 しかし、そうは言っても、XNUMX 年の市場は XNUMX 年前とは大きく異なりました。なぜなら、特に私たちが施設を更新していた時期が第 XNUMX 四半期だったことを考えると、たくさんのものがあったからです。 XNUMX月に更新時期があったとか、更新時期がXNUMX月だったとか、信用市場にとっては最悪の時期でした。 SVBは崩壊したばかりだった。 だから、おそらく、外に出るのに最適な時期ではなかったのだろう。 もっと多くの資金がそのように競争してほしかったと思います。 しかし、そうは言っても、Apollo は一緒に仕事をするのに素晴らしいパートナーでした。 このパートナーシップは非常に重要なので、私たちは本当に幸運です。 信用基金を運営するまでは、信用や金融会社のありがたみ、その関係がいかに重要であるかが分からないと思います。 これは、ほとんどの企業が、たとえばベンチャープロバイダーと持つ関係よりもはるかに深い関係です。なぜなら、彼らは本質的に当社の製品を提供しているからです。

ピーター・レントン  27:59

うん。

メリッサウィドナー  27:59

それがなければ製品はありません。 はい、商品です。

ピーター・レントン  28:03

はい、確かに。 わかった。 最後の質問ですが、Lighter Capital の将来のビジョンは何ですか? これどこに持っていくの？

メリッサウィドナー  28:10

先ほども言いましたが、Lighter は顧客と非常に強い関係を持っています。 私たちはお金以上のものだと言います。 そして私たちは本当にお金以上のものなのです。 ここは、ビジネスに資金を提供するためだけにお金を集める場所ではありません。 しかし、それは私たちの他の CEO のコミュニティに参加するためです。 私たちはこれまでに 1100 ラウンドを超える資金調達を行っており、数百人の B2B SaaS CEO のコミュニティがあり、その多くが同じ立場にあります。 ここは、B2B SaaS で何が起こっているのかを知り、他の人を中心にコミュニティを構築するために来る場所です、B2B SaaS CEO、私たちには CEO グループがあり、CEO サミットがあり、他にもたくさんあります当社が利用できる特典です。 私たちも同様で、サービス ポータルで Lighter Analytics と呼ばれる非常にエキサイティングなものを立ち上げたところです。 ご存知のとおり、私たちはすべての企業の会計プラットフォーム、銀行プラットフォーム、請求システムに接続されているため、すべての企業に関するすべてのデータを持っています。 そこで私たちは現在、彼らが使用できる方法でデータを返却しています。

ピーター・レントン  29:12

面白い。 わかりました、メリッサ、お話しできてうれしいです。 私たちの会話は本当に楽しかったです。 番組にご来場いただき誠にありがとうございました。

メリッサウィドナー  29:18

うん。 ありがとう、ピーター。 ここに来られて素晴らしいです。

ピーター・レントン  29:22

さて、ショーを楽しんでいただければ幸いです。 ご清聴ありがとうございました。 ぜひ、お好みのポッドキャスト プラットフォームで番組のレビューをして、お友達や同僚に伝えてください。 とにかく、これで終わりにします。ご清聴ありがとうございました。次回お会いしましょう。 さよなら。

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• 情報源： https://www.fintechnexus.com/melissa-widner-of-lighter-capital-on-revenue-based-financing/