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メキシコペソは対米ドルで後半下落、FRBの思惑を背景にポジティブに週を終える

プラトン再発行
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  • 米国のインフレ統計がFRBの緩和期待を弱める中、メキシコペソは小幅な下落が見込まれる。
  • メキシコの鉱工業生産は回復力を示しており、バンシコの金利調整の可能性についての見方が強化されている。
  • オマル・メヒア副総裁は、制限的な金融政策の維持に重点を置き、今後の利下げを示唆した。
  • 米国の鉱工業生産の回復と消費者心理の変化は、USD/MXN 通貨ペアをほとんど動かしません。

メキシコペソは金曜日の取引終盤に対米ドルで下落したが、依然として0.50％上昇し、上昇して週を終える見通しだ。今日の主な要因は、「暖かい」インフレ統計の発表を受けて、トレーダーらがハト派的ではない連邦準備制度理事会（FRB）の価格を再評価していることだ。したがって、USD/MXN は 16.70 で取引され、0.04% の上昇を記録します。

メキシコの週間経済統計では鉱工業生産データが発表され、メキシコ銀行（Banxico）が設定した11.25％という高金利に対処したにもかかわらず、わずかな改善が示された。 ２日前、バンシコのオマル・メヒア副総裁は利下げの可能性があるとコメントし、時期尚早ではなく、金利低下にもかかわらず金融政策が制限的ではないという意味ではないと付け加えた。メキシコ中央銀行の次回会合は３月２１日で、市場参加者は２５ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げを予想している。

国境を越えて、 米国の経済ドケット 少し忙しいです。の FRBは は、鉱工業生産が回復し、2 か月連続の減少を解消したと報告した。ミシガン大学は最近、消費者心理が先月の数字やコンセンサスと比較して若干悪化したと発表した。

市場を動かすデイリーダイジェスト：バンシコとFRBの決定に先立ってメキシコペソが反撃

  • バンシコのメヒア氏は、サービスインフレの粘り強さは認めたものの、インフレ解消への道は長いとコメントした。同氏は、インフレに対するリスクのバランスはそれほど不利ではないと強調した。
  • 来週のメキシコの経済スケジュールには、3月前半の総需要、個人支出、小売売上高、経済活動、インフレ率などが発表される予定だ。これらすべてのデータに加えて、注目すべき点はBanxicoの金利政策決定だろう。
  • Banxico の 4.10 月の民間アナリスト調査予測が更新されました。彼らはインフレ率を4.06％、コアCPIを2.40％、経済成長率を9.50月から変わらず18.31％と予想している。金融政策に関しては、Banxicoが金利を18.50％に引き下げ、USD/MXN為替レートをXNUMXからXNUMXに引き下げるとみている。
  • バンシコの四半期報告書の中で、政策担当者らはインフレの進展を認め、時期尚早な利下げに対する警戒を呼び掛けた。ビクトリア・ロドリゲス・セハ知事は調整は段階的に行われるだろうと述べ、ガリア・ボルハ副知事とジョナサン・ヒース副知事は慎重を求めた。後者は特に早期利下げのリスクについて警告した。
  • バンシコは2024年の経済成長予測を前年比3.0％から2.8％に更新し、1.5年は2025％を維持した。減速の原因は11.25％の高金利で、これがバンシコの21人の知事のうちXNUMX人の交代を引き起こし、初の総裁就任を目指している。 XNUMX月XNUMX日の会合で利下げ。
  • ロイター調査によると、３月１─４日に為替ストラテジスト２０人を対象に行った調査の中央値によると、メキシコペソは月曜の１６．９６ペソから１２カ月で１８．２４ペソと７％下落するとみられている。予報の範囲は7時18.24分から12時でした。
  • ロイター調査によると、アナリスト１５人は２月にインフレが鈍化すると予想しており、バンシコが３月２１日の会合と同時に利下げする可能性があるとの見方が裏付けられた。
  • 米国の鉱工業生産は前月比0.1%で、0.5月のマイナスXNUMX%から上昇し、コンセンサスを上回りました。
  • ミシガン大学の消費者センチメント速報値は76.5で、予想値や前回測定値の76.9を下回った。米国人はインフレ率が３月から１２カ月間は３％、５年間は２．９％にとどまると予想している。
  • 米国で発表された最新の消費者物価指数（CPI）報告書に木曜のデータが追加され、利下げに忍耐強いというFRBの主張が強まった。ディスインフレのプロセスが2％の目標に向けて持続的に進んでいることがデータで証明されない限り、彼らは「より長期にわたって高い」という信念に固執するだろう。次回のFRB会合は来週19月20─XNUMX日に予定されている。
  • 一方、エコノミスト１０８人中５２人はＦＲＢが２０２４年に７５ｂｐの利下げを行うと予想しており、２６人は１００ｂｐと回答している。
  • ＣＭＥフェドウォッチ・ツールによると、トレーダーらは６月の２５ベーシスポイント利下げへの賭けを週初めの７２％から６０％に引き下げた。
  • 来週の米国経済スケジュールでは、中程度および高影響のデータが取り上げられる予定です。
  • 19 月 XNUMX 日: 住宅データ、建築許可、住宅着工件数が主導。
  • 20月XNUMX日：連邦公開市場委員会（FOMC）金融政策決定とパウエルFRB議長記者会見。
  • 21月XNUMX日：経常収支、新規失業保険申請件数、S&PグローバルPMI、既存住宅販売件数。
  • 22月XNUMX日：アトランタ連銀のラファエル・ボスティック総裁が講演。

テクニカル分析：メキシコペソはUSD/MXNスポットが16.70以下で堅調を維持

USD/MXN の下降トレンドはそのままですが、年初来安値の 16.64 を更新した後、このエキゾチックなペアは売られ過ぎているようです。相対力指数（RSI）は30.00の水準を下回り、横ばいで推移しており、さらなる下値への扉が開く可能性がある。その場合、次のサポートは昨年の安値16.62となり、これを一旦クリアすると下落が激化し、2015年16.32月の安値16.00に挑戦し、その後に心理的水準XNUMXが続く可能性がある。

もう16.78つのシナリオでは、買い手がUSD/MXN為替レートを17.00月の安値50に向けて引き上げた場合、17.03という数字に挑戦する道が開かれる可能性がある。主要な抵抗レベルは 100 日単純移動平均 (SMA) の 17.17 に見られ、続いて 200 日 SMA が 17.21、XNUMX 日 SMA が XNUMX です。

USD/MXN 価格変動 – 日次チャート

メキシコペソに関するよくある質問

メキシコ ペソ (MXN) は、ラテンアメリカの通貨の中で最も取引されています。 その価値はメキシコ経済の実績、同国の中央銀行の政策、同国への海外投資額、さらには海外、特に米国に住むメキシコ人による送金の水準によっても広く決定される。 地政学的な動向もメキシコペソを動かす可能性があります。たとえば、ニアショアリングのプロセス、または製造能力とサプライチェーンを自国の近くに移転するという一部の企業の決定も、メキシコがメキシコ通貨の上昇のきっかけとなると考えられています。アメリカ大陸の重要な製造拠点。 メキシコはメキシコ商品の主要輸出国であるため、MXN にとってもう XNUMX つのきっかけとなるのは原油価格です。

バンシコとしても知られるメキシコ中央銀行の主な目的は、インフレを低く安定した水準（目標の3%、つまり2〜4%の許容範囲の中間点）に維持することである。 この目的のために、銀行は適切な金利水準を設定します。 インフレが高すぎる場合、バンシコは金利を引き上げることでインフレを抑えようとし、家計や企業の借入コストが高くなり、需要と経済全体が冷え込む。 金利の上昇は利回りの向上につながり、メキシコ ペソ (MXN) を投資家にとってより魅力的な場所にするため、一般にメキシコ ペソ (MXN) にとってプラスとなります。 逆に、金利が低下するとメキシコペソは下落する傾向があります。

マクロ経済データの発表は経済の状態を評価するための鍵であり、メキシコ ペソ (MXN) の評価に影響を与える可能性があります。 高い経済成長、低い失業率、高い信頼感に基づく力強いメキシコ経済は、MXN にとって好ましいことです。 それはより多くの海外投資を呼び込むだけでなく、特にこの強さがインフレの上昇と重なった場合、メキシコ銀行（Banxico）の利上げを促す可能性があります。 ただし、経済指標が弱い場合、メキシコペソは下落する可能性があります。

新興市場通貨であるメキシコ ペソ (MXN) は、リスクオン期間、または投資家が市場全体のリスクが低いと認識し、より高いリスクを伴う投資に熱心に取り組むときに値上がりする傾向があります。 逆に、市場の混乱や経済の不確実性の際には、投資家がリスクの高い資産を売却し、より安定した安全な資産に逃げる傾向があるため、メキシコペソは下落する傾向があります。

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