- ベニート・フアレスの誕生日で地元市場が閉まる中、メキシコペソは下落し、USD/MXNは16.80以上を目指す。
- 今後発表される米経済指標やFOMCの結果に注目が集まる中、バンシコは若干の利下げを行うと広く予想されている。
- 今週はメキシコと米国の主要経済報告と中央銀行の決定に注目が集まる。
メキシコ前大統領ベニート・フアレス氏の誕生を記念してメキシコ市場が引き続き閉鎖されているため、月曜日のメキシコペソ（MXN）は対米ドルで急落した。米連邦準備制度理事会（FRB）とメキシコ銀行（バンシコ）の金融政策決定で忙しい経済週間は、値動きの主な推進要因となるだろう。 USD/MXNは16.82で取引されており、0.72日間の新高値付近でXNUMX％上昇した。
メキシコの経済統計は週初めは空白のままだが、火曜日に注目が集まる。この文書には、総需要と個人支出が取り上げられます。木曜日のスケジュールには、 小売売上高 11.25月のデータは回復すると予想され、その後Banxicoの決定が発表された。大半の投資家はメキシコ中銀が３月２１日に借入コストを１１．２５％から１１％に引き下げると予想している。
国境の反対側では、連邦公開市場委員会（FOMC）の決定を前に、米国の住宅統計が米ドル価格に影響を与える可能性がある。市場参加者は、この声明、経済予測の概要（SEP）、および FRBは ジェローム・パウエル議長の記者会見。
市場を動かすデイリーダイジェスト：ハト派のバンシコの中でメキシコペソは守勢に
- USD/MXN はメキシコと米国間の金利スプレッドの縮小によって上昇しています。これはUSD/MXNの方向性を強化し、17.00の数字に向けて設定する可能性がある。
- 21月3日、バンシコは2対XNUMXの票が分かれる可能性があるにもかかわらず、利下げを行うと予想されている。最近の演説やメディア出演では、ビクトリア・ロドリゲス・セハ知事、オマル・メヒア・カステラソ知事、ガリア・ボルハ・ゴメス知事がハト派に傾いており、バンシコ市の統治評議会が分裂していることが示されている。タカ派の戦線にはジョナサン・ヒースとアイリーン・エスピノーサ・カンテラーノがいる。
- 中銀が経済予測を下方修正しているため、メキシコ経済の減速がバンシコ初の利下げを引き起こす可能性のある主な出来事となっている。メキシコ中央銀行は、２０２４年の経済成長率が前年比３％から２．８％となり、２０２５年は１．５％を維持すると予想している。
- バンシコが２月に実施した民間世論調査では、アナリストらはインフレが鈍化すると予想しており、これが中銀の初利下げのきっかけとなる可能性がある。彼らは年末にかけて金利が9.5％、為替レートが18.31になると予想している。
- 米国の最新のインフレ統計を受けて、投資家はハト派的姿勢を緩和することを織り込むようになった。短期金融市場の先物市場では、フェデラル・ファンド・レート（FFR）が年末にかけて4.71％になると予想されており、FRBの意向に沿って利下げ予想が調整されていた。次回のFRB会合は来週19月20─XNUMX日に予定されている。
- CMEフェドウォッチツールによると、トレーダーは25月の72ベーシスポイント利下げへの賭けを減らしており、先週初めの58％から執筆時点ではXNUMX％に低下している。
テクニカル分析：USD/MXNが16.80を目指す中、メキシコペソが下落し始める
買い手が今年の安値付近で介入し、為替レートを16.80付近まで押し上げたため、USD/MXNは中立バイアスの転換が活発に行われている。後者を破れば、ペアは17.00の数字に近づく可能性がある。これを超えると、次のストップは50日単純移動平均（SMA）の17.02、続いて100日SMAの17.16、200日SMAの17.21となる。
逆に、ペアが16.80を下回った場合、昨年の安値16.62、続いて2015年16.32月の安値16.00と心理的水準XNUMXを試す道が開かれる可能性がある。
USD/MXN 価格変動 – 日次チャート
FRBのよくある質問
米国の金融政策は連邦準備制度理事会（FRB）によって形成されます。 FRBには物価安定の達成と完全雇用の促進という2つの責務がある。これらの目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。物価の上昇が速すぎて、インフレ率がFRBの目標である2％を上回っている場合、金利が引き上げられ、経済全体の借入コストが増加します。この結果、米国は国際投資家にとって資金を預ける場所としてより魅力的なものとなり、米ドル（USD）が上昇します。インフレ率がXNUMX％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは借り入れを促進するために金利を引き下げる可能性があり、これが米ドルの重しとなる。
連邦準備制度理事会（FRB）は年に8回の政策会合を開催し、そこで連邦公開市場委員会（FOMC）が経済状況を評価し、金融政策を決定します。 FOMCには12人のFRB当局者が出席する。そのうち7人の理事会メンバー、ニューヨーク連銀総裁、そして残り11人の地方準備銀行総裁のうち4人が交代で1年の任期を務める。 。
極端な状況では、連邦準備制度は量的緩和（QE）と呼ばれる政策に頼る可能性があります。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。これは、危機時やインフレが極度に低いときに使用される非標準的な政策手段です。これは、2008 年の大金融危機の際に FRB が選んだ武器でした。これには、FRB がより多くのドルを印刷し、それを金融機関からの高格付け債券の購入に使用することが含まれます。 QEは通常、米ドルを弱めます。
量的引き締め（QT）は量的金融緩和の逆のプロセスで、連邦準備理事会が金融機関からの債券購入を停止し、満期を迎える債券の元本を再投資して新たな債券を購入することはない。 通常、米ドルの価値にとってはプラスになります。
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- 情報源： https://www.fxstreet.com/news/mexican-peso-weakens-amid-mexicos-holiday-ahead-of-fomc-and-banxico-decisions-202403181554
