覚悟を決めてください - ビットコイン先物は転換点に近づいている可能性があります

CMEのようなトップデリバティブ取引所におけるビットコイン先物の転換点は何でしょうか。CMEは過去300か月間、一貫して毎日の取引高が400億ドル以上、建玉が3億ドル以上を記録している取引所です。

そうですね、建玉や取引量のわずかな変化が、今後 180 日間のビットコイン先物のパフォーマンスに連鎖的な影響を与える可能性があります。このような変化はいくつかの要因の影響を受け、転換点から始まります。より具体的に言うと XNUMX つの要素です。

ビットコインの市場サイクルの現在の段階では、デリバティブ取引所のトレーダーにとって、これらの要因はより重要です。これは、BitMEX の清算チャートを観察するとより明らかになります。過去 3 か月間、売り清算により買い清算の費用が支払われました。しかし、ここ数日でこの傾向は逆転し、BitMEX では買いの清算が売りの清算をカバーしました。

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ここでのポイントは、ドミノが倒れ始める前にドミノ効果の原因を検出することです。ビットコイン先物の場合、転換点は予想よりも近いかもしれません。

転換点に影響を与える最大の要因の XNUMX つは、少数の法則です。

少数の法則 「あらゆる種類の社会的感染症の成功は、特定のまれな社会的才能を持つ人々の関与に大きく依存している」と述べています。

ビットコインの場合、機関投資家、デリバティブトレーダー、そしてクジラがこの条件に当てはまります。世界の取引コミュニティにおけるビットコイン先物の成功は、CME で取引する機関投資家に大きく依存しています。実際、CME の毎日の取引量と建玉は、スポット取引所全体の取引センチメントにも影響を与えます。

最後にカスケード効果が目撃されたのは、CME で BTC 先物の 445 日あたりの取引高が 614 億 XNUMX 万ドルに達し、XNUMX 億 XNUMX 万ドルまで上昇したときでした。この記事の執筆時点では、63.3 日の取引高は 6 か月前の数字と比較して 614% 増加しており、正しい方向への XNUMX つの動きで XNUMX 億 XNUMX 万ドルに達する可能性があります。

この効果は、別の重要な要素に大きく依存します。 粘着性の要因.

2017 年に遡り、「ビットコイン」と「仮想通貨」の Google 検索結果が記録を破ったとき、取引コミュニティは歴史的なビットコインの強気相場とアルトコインの上昇を目の当たりにしました。機関の関心が高まり、ビットコイン派生商品が成長しました。 184年27月2020日にビットコイン先物のXNUMX日の総出来高がXNUMX億ドルに達した際にも、同様の出来事が起きた。この出来事は特異な出来事であり、ビットコイン先物が平均的な機関投資家やデリバティブトレーダーのポートフォリオに定着するきっかけとなった。

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それ以来、総貿易量は2020年XNUMX月以前の水準まで下がっていない。スポット取引所でのビットコイン価格の下落にもかかわらず、先物契約は依然としてプレミアムで取引されており、楽観的な見方が広がっている。出来高はビットコイン価格に直接影響されず、スポット市場が弱気ムードに満ちているときでも、ロング契約がBitMEXのショートに供給し続けます。この粘着性が、前述の転換点を引き起こす要因となります。

転換点に少しずつ近づいている中で、強力な背景となっているのは、ステーブルコインの台頭と、スポット取引や法定通貨取引所への参入障壁を下げる上でのステーブルコインの重要な役割です。

過去 100 か月間で、USDT のようなステーブルコインの取引高は毎日 15 億ドル増加し、その時価総額と支配力は大幅に上昇しました。実際、テザーの時価総額もXNUMX億ドルを超えました。

これは、トレーダーにとって先物取引がよりアクセスしやすくなるため、ビットコイン先物の転換点に直接影響します。取引所で保有されているビットコインは、テザーの時価総額と流通量の増加に対応して、過去80か月間でほぼ10倍になった。これは、Bakkt のような取引所で物理的に決済されるビットコイン先物契約を選択するデリバティブトレーダーの共感を呼びます。実際、Bakkt では、過去 XNUMX 週間の毎日の取引高は XNUMX 万ドルを超え、建玉は一貫して XNUMX 万ドルを超えています。