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この記事では、ビットコイン デリバティブ市場における最近の動きの一部を取り上げ、ビットコインと従来の金融システムとの間の進化する関係について触れます。

世界の資本市場での行動は激しく、通貨全体で大きな変動があり、債券の売りが増え、ビットコインの一時的な強気の逸脱が強気派を興奮させました.

ビットコインが 20,000 ドルを超えて反発したため、ビットコインが 7% 以上上昇した一方で、米国の株式市場は先週、約 4% 下落したため、デカップリングの可能性についての話題がありました。 レガシー金融システムのますます激動の環境の中で、ビットコインが安心できる瞬間を見たいと思っていますが、データがそれをサポートしていないため、近い将来の結果については懐疑的です.

ビットコインの現在の取引環境は、ビットコイン自体よりもドルに重点が置かれていることを強調してもしすぎることはありません。 満期と通貨全体の利回りが急上昇するにつれて、世界の資産の価値が同時に崩壊し、その後、すべてが同時に売られる計算の日につながるでしょう。

私たちが言いたいように、すべてのバブルは巻き戻されており、そのすべての根底にある資産である米国債は出血し続けています。

ちょっとビットコインに戻りましょう。 アウトパフォームした期間はいつからですか?

簡単な答えは、ビットコイン先物市場で行われていた買いの種類は、決して持続可能なものではなかったということです。

市場価格の上昇につながった建玉の急増が急速に水没したため、数万ビットコイン相当のネット購入が数時間でネット売り手になりました。 

ビットコイン デリバティブ市場と市場サイクルの状態に対する洞察に関する私たちの信念は次のとおりです。

変動金利が大幅にマイナスになると、スポット売りとレバレッジ巻き戻しの矢面に立たされます。 永久先物コンプレックス全体の変動金利は、強気派と弱気派のどちらが過度に攻撃的であるかについての洞察を与えてくれます。

資金調達率が大幅にマイナスの場合、ロング ポジションをクローズしてスポット市場の価格を下回ったか、アグレッシブなショート ポジションが価格を押し下げたことが原因である可能性があります。 今日の市場環境における資金調達率は、2021 年に見られた狂気よりもはるかに抑制されています。

レガシー市場のボラティリティがビットコインデリバティブの大規模な清算につながり、価格がスポット市場を下回る一方で、ショートトレーダーが積み重なると予想しています。 これは、大幅にマイナスの永久先物資金調達率 (トレーダーがスポット市場レートに近い価格を決済するようにインセンティブを与える変動金利) によって見られます。

2020年と2021年の市場が底を打ったレベルに関して、私たちはそれを見ていません。

私たちの推定では、今日の市場はありません。

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