FRBのバー氏、最近の講演で「偽造信用リスク」の問題について語る

FRBの監督担当副議長であるランダル・K・クォールズ氏は最近の講演で、「偽造信用リスク」の問題とそれが金融システムに及ぼす潜在的な影響について論じた。この用語は、市場における信用リスクの詐欺的または誤解を招く表現の増加に対する懸念の高まりを指します。

クォールズ氏は、金融システムの安定性と健全性を維持する上での信用リスク評価の重要性を認識することから講演を始めた。信用リスクとは、借り手が債務不履行となり、貸し手や投資家に潜在的な損失をもたらす可能性を指します。信用リスクを正確に評価することは、十分な情報に基づいて投資の意思決定を行い、経済全体の健全性を確保するために非常に重要です。

しかし、クォールズ氏は、最近の動向により信用リスク評価の信頼性に対する懸念が生じていることを強調した。同氏は、テクノロジーと金融イノベーションの進歩により、市場参加者が複雑な金融商品を作成し流通することが容易になったと指摘した。これらのイノベーションは間違いなく利点をもたらしましたが、偽造信用リスクの可能性など、新たな課題ももたらしました。

偽造信用リスクは、金融商品や商品がその根底にある信用の質に関して偽って伝えられた場合に発生します。これは、財務データの誤報、信用格付けの操作、リスクの真のレベルを曖昧にする複雑な構造の使用など、さまざまな手段を通じて発生する可能性があります。このような欺瞞的な行為により、投資家が特定の資産に関連する実際の信用リスクを過小評価する可能性があり、デフォルトが発生した場合に重大な損失が発生する可能性があります。

クォールズ氏は、偽造信用リスクは信用市場の健全性を損なうため、金融の安定に脅威をもたらすと強調した。投資家が信用リスク評価の正確さを信頼できない場合、投資を躊躇したり、不確実性の認識を補うためにより高いリターンを要求したりする可能性があります。これは資本の誤った配分や金融市場のボラティリティの増大につながる可能性があります。

この問題に対処するために、クォールズ氏は規制当局と市場参加者が講じることができるいくつかの手順を概説しました。同氏は何よりもまず、金融機関における堅牢なリスク管理慣行の重要性を強調した。これには、信用リスクの正確かつ透明性のある報告の確保や、借り手の信用力を評価する際の徹底したデューデリジェンスの実施が含まれます。

クォールズ氏はまた、規制上の監視と監督を強化する必要性も強調した。規制当局は信用リスク評価における独立性と正確性を確保するために、信用格付け会社を注意深く監視する必要がある。さらに、偽造信用リスクの発生を防ぐために、複雑な金融商品が作成されることが多い証券化市場の透明性を高めるよう求めた。

さらにクォールズ氏は、投資家の教育と意識の重要性を強調した。金融リテラシーを促進し、信用リスクを評価するために必要なツールを投資家に提供することで、投資家はより多くの情報に基づいた投資決定を下し、偽造信用リスクの被害者になることを回避できます。

結論として、偽造信用リスクの問題は、規制当局と市場参加者にとって同様に懸念が高まっています。金融市場がますます複雑になる中、金融システムの安定性と健全性を確保するには、信用リスク評価の整合性を維持することが重要です。堅牢なリスク管理の実践、規制監視の強化、投資家教育の推進により、偽造信用リスクに関連するリスクを軽減し、より強靱な金融システムを促進することができます。