バニラオプションという言葉は英語の「vanilla option」に由来しており、直訳すると「バニラオプション」となります。なぜなら、「バニラ」は「バニラ」と「普通の、普通の」の両方を意味する多義語だからです。実際には、それは「通常のオプション」と呼ばれることを意味しますが、ほとんどの人はそれを「バニラオプション」と呼ぶことを好みます。 一般的に、標準オプション契約では、プレミアムを支払った後、買い手は将来の特定の時点で特定の価格で原資産を売買する権利を有します。 あなたには主題を売買する権利がありますが、そうする義務はないことを強調しておく必要があります。 したがって、お客様はかかる権利を履行するか放棄するかを選択できます。 では、このような機構設計にはどのようなメリットがあるのでしょうか？ どうやって バニラオプション取引は投資家に勝てるのか？

バニラオプション取引の基本パターン

たとえば、次の

張三氏は証券会社と契約を結び、オプション料2元を支払い、対応する株式取引権を購入した。 両者は、株価が10元以上上昇した場合、張三氏が証券会社から10元の価格で株式を購入する権利を持つことで合意した。

20日後に株価が10元に上昇したと仮定すると、張三は権利を行使して10元の価格で株式を購入することを選択できます。 その後、株式を 20 元の価格で売却すると、価格差 10 元が得られ、オプション購入コストの 2 元が失われます。 株価が8元に下がった場合、張三氏は権利を行使できず、取引も利益もなく、オプションプレミアムで2元を失う。

この観点から見ると、株価が予想を超えて上昇すれば、張三の利益率は相当なものとなり、たとえ予想を超えて上昇できなかったとしても、張三が損失するのはオプションプレミアムのごく一部に過ぎない。 この場合、Zhang San さんの固定投資コストはオプション料金でわずか 2 元ですが、数十元相当の資産を活用できる可能性があることに注意してください。 実際のケースであれば、もう少しゼロを付け加えれば、少ないコストで大きな資金を活用できるオプションの威力の恐ろしさがよく分かる。 それによって一夜にして金持ちになる人もいます。さらに、オプション取引のリスクは常に制御可能です。損失の最大額は購入時にすでに決定されています。したがって、これはリスクを制御可能な投資でもあります。

バニラオプション取引の一般的な用語の紹介

バニラ オプション取引の仕組みの基本を理解したところで、業界で使用される一般的な用語を理解する必要があります。

原資産 ：オプションの運用や株式の購入を「原株」の保有といいます。 同様に、株式を買わずにオプションのみを購入する、つまり「原株」を保有しないことも選択できます。

ロールオーバー : オプションの有効期限が近づいているが、保有者がまだ行使したくない、オプションを保持し続けたい場合、保有者は期限が近づいているオプションを売却し、同じ原資産を持つ有効なオプションを購入することを選択できます。オプション価格も同じです。より長いオプションはロールオーバーと呼ばれます。

リスクエクスポージャー : オプション保有者が被る可能性のある最大損失は、リスクエクスポージャーと呼ばれます。 たとえば、平均価格 200 元の株を 10 株購入し、強気な場合、最大の損失は株が 0 になり、すべての株を失うことになります。リスクエクスポージャは 200*10=2,000 元です。 一方、空売りした場合、株式には無限の上昇余地があるため、リスクにさらされる可能性は無限です。 ここでオプション ツールが活躍します。 オプションを購入して空売りすることができるため、株価が上昇してもオプションを行使する必要はなく、一定のオプション プレミアムを失うだけです。

マージン : オプションの売り手は証拠金を差し入れなければなりません。 売り手はオプションを買い手に売り、権利と引き換えに買い手のプレミアムを受け取るため、売り手は手付金として手付金を支払う必要があります。 買い手がオプションを行使すると、資金はデポジットから得られます。買い手がオプションを行使しない場合、手付金は売り手に返還されます。

交換オプション : 取引所に上場され、投資家によって公開取引されるオプション。

OTCオプション : 市販のオプションに対応し、特定の基準はなく、レバレッジをカスタマイズできます。

さらに詳しく知りたい場合は、専門的なバニラ オプション取引 Web サイトにアクセスして、さまざまなバニラ オプション取引ツールや取引モデル、最新の業界トレンドについて詳しく学ぶことができます。

リスクフリー金利 : リスクなしで投資から得られる理論上の投資収益率。 例えば、国債の金利は、国債がデフォルトする確率が極めて低いため、リスクのない金利です。

シャープレシオ : シャープ レシオ = (年換算リターン – リスクフリー金利) / ポートフォリオの年換算ボラティリティ。 シャープレシオが 1 より大きい場合、ファンドの収益率がリスクよりも大きいことを意味します。そうしないと、リスクが収益率より大きくなります。 シャープレシオが高くなるほど、ファンドのパフォーマンスは良くなります。シャープレシオが低いほど、ファンドのリスクは大きくなります。

スリッページ : 取引注文が承認された後、約定するまでに発生する可能性のある価格差をスリッページといいます。 スリッページは、市場が不安定なときによく発生します。 スリッページはプラスにもマイナスにもなり得ます。

バニラオプションの基本的な運用戦略

1. コール オプションを購入する: 原資産の価格が上昇すると予想される場合は、コール オプションを購入します。 例えば、メーデー期間中に国内観光客が倍増すると予想される場合、観光関連のホテルや景勝地、ケータリングなどの株式のコールオプションを購入することができます。 市場が予想通りに動いた場合、オプションを行使するかポジションを決済することで利益を得ることができます。

2. プット オプションを購入する: 原資産の価格が下落すると予想される場合は、プット オプションを購入します。 例えば、今年は国内の新エネルギー車の競争が激しく、リチウム電池の価格も急落している。しかし、さまざまな自動車会社の在庫が多すぎるため、市場で需要が増加する明らかな兆候は見られません。価格競争が始まれば、新エネルギー車会社の利益は減少すると予想される。 したがって、関連する新エネルギー株のプットオプションを購入することができます。 市場動向が予想どおりであれば、オプションを行使したりポジションを決済したりすることで利益を得ることができます。

3. コール オプションまたはプット オプションの販売: 特定の市場経験が不足している場合は、オプションを直接販売して利益を得る最も簡単な方法を選択することもできます。

バニラオプション取引プラットフォーム

初心者の場合は、準拠した証券会社または取引プラットフォームを通じてバニラ オプションを売買すること、つまり、リスクが低い市場でバニラ オプションを購入することをお勧めします。 より多くの取引ツールを提供し、リアルタイムのデータ更新をサポートし、いつでも取引を追跡できるモバイル アプリケーションをサポートする取引プラットフォームを選択するようにしてください。 より高いリターンを得るためにより大きなリスクを冒したい場合は、店頭取引を選択することもできますが、これは業界をある程度理解した後に行う必要があります。 結局のところ、OTC 取引には規制の抜け穴がある可能性があり、詐欺チームに遭遇するリスクが排除されず、その場合は資金がすべて失われる可能性があります。 したがって、入るときは注意してください。

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