誰が大金を持っているか知っていますか？
いいえ、私はイーロン・マスクについて話しているのではありません。 （ブルームバーグによると、200年以降2021億ドルを失った後でも、彼はまだ137億ドルの価値があります。）
私は大学について話している。
米国だけでも、大学は XNUMX 兆ドル以上を抱えています。
さらに、昨年は市場が崩壊したため、ほとんどの投資家が殺されましたが、一部の大学は 2021 セントも失うことはありませんでした。 そしてそれは、XNUMX 年に XNUMX% 増加した後のことです。
そこで今日は、彼らの投資の秘密を明らかにし、2023 年にそれを使い始める方法を説明します。
基金はビッグビジネス
An 寄付 は、大学がその使命をサポートするために管理する資金のプールです。 このお金の多くは卒業生からの寄付によるものです。
学校は、奨学金、教授の給与、学校施設のアップグレードなどに、毎年わずかな寄付金 (通常は約 XNUMX%) を使用します。
残りのお金、彼らは投資します。
そして、数千億ドルについて話しているので — ハーバード大学だけで 50 億ドルを抱えています — 投資を担当している人々は、最も優秀で優秀な人たちです。
では、最も優秀な投資家はどのように投資を行うのでしょうか?
基金投資モデル
普通の人が投資するとき、ほとんどの人は株や債券に固執します。
たとえば、メインストリートの投資家の多くは、株式 60%、債券 40% のポートフォリオを持っています。
60/40 のポートフォリオは、成長と安定性を提供することを目的としています。 したがって、株が暴落したとしても、債券は仮想的に水上を維持するはずです。
最近では、一般の投資家が海外株を追加し始めています。 そのため、現在、彼らのポートフォリオは 70% が株式 (50% が米国、20% が海外)、30% が債券と現金です。
しかし、大学は別の方法で投資します。 具体的には：
- 彼らは株式や債券以外の多くの資産クラスに投資しています。
- 彼らは資本の大部分を「流動性のない」資産、つまり、すぐに現金化できるとは限らない資産に割り当てています。
- 彼らは、現金のように期待リターンの低い資産に資本をあまり割り当てません。
これは、GritALTS 提供のグラフで、メインストリートの投資家 (左側) と大学基金 (右側) のポートフォリオの違いを示しています。
右側にあるように、寄付金は、私が最近頻繁に書いてきたような「代替」資産に多額の投資を行っています (たとえば、 こちら および こちら.)
このような資産には、不動産、ベンチャー キャピタル、プライベート エクイティが含まれます。
この投資戦略は何十年も前から存在しています。 もともとは 1980 年代にイェール大学の最高投資責任者によって開発され、他の大学や、世界最大のヘッジファンドであるブリッジウォーター アソシエイツのレイ ダリオのような伝説的な投資家によって徐々にコピーされました。
証拠はプリンにあります
このモデルはどのように機能しましたか?
良い。 実際、とても良いです。
2021 年には、このモデルを使用している大学 (ダートマス、ボウディン、プリンストンを含む) は約 50% のリターンを達成しました。 これは、ダウ平均の 18.7% の約 XNUMX 倍のリターンです。
そして2022年には、ほとんどの投資家が20%以上下落したのに対し、コーネル大学は約2%の下落にとどまり、ペンシルバニア大学はXNUMXセントも失いませんでした。
これは、「オルタナティブ」投資への配分を増やした場合に起こり得ることです。
批評家は言う…
では、寄付モデルも使用することを目指すべきでしょうか?
いいえと言う批評家もいます。
彼らは、このモデルの成功は主にポートフォリオ マネージャーのリソースと専門知識によるものであると主張しています。
さらに、個人投資家がそのような投資にアクセスするには、複雑すぎてコストがかかりすぎると彼らは言います。
しかし、私たちが言うことは次のとおりです。
批評家は自分自身を恥じるべきです！
つま先を水に浸す
データは明らかです：
今学んだように、オルタナティブ資産への多様化は、良い時も悪い時も明確な経済的利益をもたらします。
また、Crowdability を通じて、「最も優れた」オルタナティブ ポートフォリオ マネージャーにアクセスする方法を学ぶだけではありません…
ただし、最低投資額は 1,000 ドル、100 ドル、場合によっては 10 ドルから始めることができます。
したがって、2023 年の投資計画をまとめる際には、必ず代替資産を含めるようにしてください…
そして、必ずこれらのページを読み続けてください！
幸せな投資、
宜しくお願いします、
マシューミルナー
創設者
クラウドダビリティ.com
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- 情報源： https://www.crowdability.com/article/how-harvard-crushes-the-market-and-how-you-can-too
