連邦政府による合法化の見通しは立っておらず、今年の法改正の可能性は低いため、2024年に投資を求める企業は、複数の州にまたがる通信事業者やその他の競合他社が合併・買収（M&A）に向けて規模を拡大しているため、これまで以上に不安定な立場にある。

2023 年には金利が急騰し、インフレ懸念が投資家を怖がらせたので、 投資資金が枯渇した そして、すでに競争の激しい業界はさらに困難になりました。残念ながら、2024 年も同様の状況になりつつあります。

「2024年には倒産とリストラがさらに加速すると思う」とEYパルテノンの企業戦略パートナー、ラミ・エルシェイク氏は最近、インベスティング・ニュース・ネットワークに語った。 「バランスシートは非常に逼迫していると思います。それは非常に問題になるだろうし、[にもかかわらず] 多くの大麻企業は、 コスト削減プログラム, どこまでコストを削減し、業務をさらに効率化できるかはわかりません。彼らはもう1年か2年ほどそれを続けています。したがって、資本市場が改善されたり、競合他社が市場から撤退しなければ、この業界は今後も困難でやりがいのある業界であり続けるでしょう。」

ビリディアン・キャピタル・アドバイザーズのデータ​​も、2023年の資本取引について暗い状況を描いている。 2022年2023月から2年2023月にかけて、総額2024億ドルを超える1.2件のM&A取引が行われた。 2023年から1.85年の同じ22月から4.33月にかけて、取引は2022件、総額約2023億ドルに減少した。大麻による資金調達も数年ぶりの低水準で2018年に終了した。 XNUMX月XNUMX日までのXNUMX週間で成約した資金はわずかXNUMX億XNUMX万ドルだったのに対し、XNUMX年の同時期はXNUMX億XNUMX万ドルだった。XNUMX年に調達された資金のXNUMX％は負債による資金調達であり、これはその後の他の比較可能な期間と比べて著しく高い割合である。 XNUMX年以前。

栽培 & 小売 2021年と2022年には投資先として最も人気のあるセクターだったが、現在、資本家たちはどこにどれだけ投資するかについてより慎重で慎重になっている。ここ数年で勢いを増している分野の XNUMX つは、 テクノロジー、企業の日常業務の実行を支援するソフトウェアやサービスが含まれます (POSシステム、たとえば）、同様に 分析ツール ビジネス上の意思決定や戦略に情報を提供するのに役立ちます。

プライベート・エクイティ投資会社デルタ・エメラルドの創設者兼最高投資責任者であるイアン・ドミンゲス氏が最も関心を寄せているのはこれらの企業だ。彼がソフトウェアを評価するとき、 メディア会社、彼は、他の業界に存在する競合他社や製品によって簡単に複製または置き換えることができない独自のテクノロジーを探しています。

「私たちの見解は、現在、通信事業者にとって非常に大きな問題を解決するのに役立つテクノロジーがあるということです」と彼は言いました。 「したがって、全体的に見て、テクノロジーは依然として投資するのに最も魅力的な分野の900つであると私は考えています。私たちの調査と推定によると、[昨年]業界全体でXNUMX億ドルが大麻テクノロジーに費やされました。」その約半分は大麻固有のソフトウェアに費やされ、残りの半分はたとえば、大麻以外のソフトウェアに費やされました。 セールスフォース CRM または[アマゾン ウェブ サービス]。その900億ドルは、今後XNUMX年間でXNUMX倍になると我々は考えているので、ここでの目的は、既に次のXNUMX年間で桁違いに増加しているテクノロジー支出をできるだけ多く回収することだ。」

過去 10 年間にわたり、デルタ エメラルドは大麻業界の XNUMX 社に投資してきました。ドミンゲス氏によると、各投資の見返りとして、同社は通常約XNUMX％の株式を取得するという。デルタ航空のポートフォリオには、eコマースプラットフォームのJane Technologies、POSソリューションプロバイダーのBlaze、分析会社のHappy Cabbage、卸売プラットフォームのNabisなどの企業が含まれる。

データの収集と分析は、ドミンゲス氏と彼のチームにとって投資プロセスの重要な部分を形成します。これらのツールは、チームを魅力的な市場セグメントや企業に誘導するのに役立つだけでなく、チームがリスクの高い投資や困難な運用環境を回避するのにも役立ちます。

「この業界では地雷を回避することが戦いの半分です」と彼は言いました。 「コロナウイルスのせいで大麻が大流行していた2019年に、なぜ大麻の配達を避けたのかについて、残りの日を話し合って過ごすこともできました。たとえば、今日に至るまでのすべての取引の 70% がこの店で発生していることを知っていたため、私たちはこれらの大麻配達会社を積極的に避ける決定を下しました。そして、大麻に最も多くのお金を費やしている人々を見ると、それらの人々は配達によるオンライン取引ではなく、店舗での取引を好みます。」

ドミンゲス氏はカリフォルニア州についてかなりのことを明らかにする 770 つの統計を提示した。カリフォルニア州では、成人向けの使用が合法化されてから 5.4 年が経った今でも違法市場が繁栄し続けており、激しい競争があらゆる規模の企業の生き残りを困難にしている。まず、カリフォルニアの薬局は、450 億ドルの売上に対して XNUMX 億 XNUMX 万ドルの割引を提供しました。 「これはXNUMX億ドルのXNUMX分のXNUMXに相当し、実質的には火がついたことになる」と同氏は語った。問題をさらに複雑にしているのは、ベイエリアの小売店の平均的な棚には、個別の製品 SKU が約 XNUMX 個あり、これは必要な SKU の XNUMX 倍である、と同氏は考えています。

「彼らはそれだけではなく、 SKU が多すぎるしかし、各 SKU に多すぎる在庫も抱えています」とドミンゲス氏は言いました。 「小売業者にとって、在庫は生命線です。それがビジネスでキャッシュフローを生み出す方法です。したがって、買い手の観点から意思決定を改善し、あまり多くの SKU や各 SKU を購入しないようにするための大きな機会が国中に存在します。」

価格圧縮（米国全土の州に影響を与える拡大傾向）が見られるカリフォルニアやその他の市場では、企業は無駄を省き、事業運営のあらゆる側面を厳しく検討することが賢明でしょう。近い将来、投資家は資金をどこに分散させるかについてこれまで以上に慎重になるだろう。  

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• 情報源： https://mgmagazine.com/business/finance-acquisitions/investors-remain-cautious-while-technology-holds-promise/