テキサス州教育委員会がブラックロックとの投資提携を終了する決定を下したことで、米国における環境・社会・ガバナンス（ESG）投資を巡る議論が再燃している。投資大手から8.5億ドルが引き出されており、この動きは政治戦略と投資戦略の間の溝の深さを浮き彫りにしている。

この論争の中心にいるのは、世界最大の資産運用会社であり、 ESGの原則.

持続可能性と気候変動対策の推進におけるブラックロックのリーダーシップは多くの投資家や利害関係者から賞賛を集めているが、テキサス州などの一部の共和党政治家からは厳しい批判も集めている。これらの政治家たちは、ブラックロックが左翼の政策を推進し、伝統的なエネルギー部門を弱体化させていると非難している。

ESG投資の台頭

ESG投資は、Environment（環境）、Social（社会）、Governance（ガバナンス）投資の略で、さまざまな責任指標や基準にわたるパフォーマンスに基づいて企業を評価し、投資への適合性を評価します。

これらの基準を使用することで、投資家は強力な環境管理、社会的影響、効果的なガバナンス実践を示す企業を特定できます。 ESG投資は、サステナブル投資、インパクト投資、社会的責任投資とも呼ばれます。

多くの ESG 投資家は環境要因をより重視し、ポートフォリオから環境汚染物質を排除しています。彼らは代わりに、化石燃料への依存を減らすことを選択した企業に投資することを決定しました。 

テキサス州は反ESG運動の激戦地となっている。州当局は、経済的利益よりも社会や環境への懸念を優先しているとみなされる企業や投資家に対して断固とした行動をとっている。

例えば、テキサス州は最近、ESG政策を理由に英国の銀行バークレイズの地方債市場への参加を禁止した。同州はエネルギー会社をボイコットした疑いがある資産運用会社からの売却も検討している。

ESG投資に反対する運動を起こしているのはテキサス州だけではない。 2023年、共和党が多数を占める議会を有する州では、少なくとも25の反ESG法案が成立した。

特にユタ州はこれらの法案のうち5件を可決し、全体の件数に大きく貢献した。こうした立法上の成功にもかかわらず、いくつかの法案は依然として承認待ちとなっている。これらの動向は、リヒテンシュタインのチームが運営する、こうした請求書の追跡を専門とするウェブサイトで報告された。

テキサス州の反ESG姿勢は一部の有権者にアピールするかもしれない。しかし、投資家と州経済に多大なコストをもたらす可能性がある。 

テキサス郡・地区退職制度が実施した調査では、公的退職制度へのESG投資の禁止により6年間でXNUMX億ドルを超える潜在的な損失が生じると推定されている。これは、経済的利益と社会的および環境的目標のバランスを取る際に複雑なトレードオフが必要であることを浮き彫りにしています。

さらに、 MSCIのレポート 上位 20 の ESG ファンドでは、ESG パフォーマンスの向上により収益貢献が増加していることがわかりました。

テキサス州が立場を表明

テキサス州教育委員会は、ブラックロックとの提携を打ち切る決定を擁護する際、特定のエネルギー会社をボイコットする企業への投資を禁止する法律を挙げた。

取締役会会長のアーロン・キンゼー氏は、ブラックロックがテキサス州の石油・ガス産業に与える影響について懸念を表明した。の テキサス恒久学校基金 (PSF) は業界の収益から資金を得ています。 

Xに掲載された声明の中で、PSF会長のアーロン・キンゼーは次のように述べた。

「ESG運動におけるブラックロックの支配的かつ永続的なリーダーシップは、州の石油・ガス経済と、PSFの収入源であるまさにその企業に計り知れない損害を与えている…私たちの経済的将来がウォール街に攻撃される中、PSFは手をこまねいているわけにはいかない。」

この声明は、テキサス州の一部の利害関係者の間で、投資決定に対するESGの考慮の影響に関する懸念の高まりを反映している。そして州のエネルギー部門にも潜在的な影響を与える可能性があるという。 州BOEのウェブサイトによると、キンゼー氏はミッドランドの航空油田サービス会社アメリカン・パトロールズの最高経営責任者（CEO）だ。

批評家は、これがPSFの長期的な財務健全性を損ない、投資目標を達成する能力を制限する可能性があると主張している。 

ブラックロックは自らの立場を守る

ブラックロックは、同社が左翼的政策を推進しているとして非難する共和党の政治家や活動家からの厳しい監視に直面している。昨年、資産運用会社は投資契約を結んだ オクシデンタル・ペトロリアム社の550億XNUMX万ドル ダイレクト エア キャプチャ (DAC）テキサス州エクター郡にある工場。 

州の決定を受けて、ブラックロックの最高経営責任者（CEO）ラリー・フィンク氏は、同社のエネルギー業界との関わりを擁護した。彼は電子メールで次のように述べました。

「この決定は、テキサスの公共エネルギー会社への120億ドルの投資を無視しており、専門家のアドバイスを無視しています。受託者として、特に納税者にとって、政治はパフォーマンスを決して優先すべきではありません。」

こうした批判にもかかわらず、ブラックロックは米国のエネルギー企業への多額の投資を強調した。さらに同社は、何百万人ものテキサス人の投資や退職後の貯蓄を支援するのに役立っていると指摘した。また、テキサスに本拠を置く企業、インフラ、地方自治体に300億ドル以上を注ぎ込み、そのうちかなりの部分、総額125億ドルがエネルギー分野に向けられている。

先週、投資大手である同社は、2024年の低炭素移行投資の機会とリスクに影響を与える主要な進展を特定するレポートを発表した。

ESG投資をめぐる議論が進化し続ける中、投資家や政策立案者は、環境、社会、ガバナンスへの考慮を投資決定に組み込むことの潜在的なメリットとデメリットを慎重に検討する必要があります。

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• 情報源： https://carboncredits.com/texas-withdraws-8-5-billion-from-blackrock-over-esg-investing/