編集者注：この記事はの一部です 何かが思い切っ、ベンチャー支援のスタートアップエコシステムにおける多様性と資本へのアクセスを調査するCrunchbaseNewsによる継続的なシリーズ。 プロジェクト全体にアクセスする こちら.

昨年、米国を拠点とする企業に約161.5億ドルのベンチャーキャピタルが投入されました。これは、プライベートマーケットとテックスタートアップエコシステムがもうXNUMXつのバナー年を迎えたためです。

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国全体でベンチャーが新たな高値に達した一方で、ワシントン、ノースカロライナ、ミネソタなどの州も、これらの州の民間企業が調達した資本の額だけでなく、ベンチャー全体に占める割合の観点からも同様でした。国の資本ドル、クランチベースのデータが示しています。

実際、スタートアップの世界の聖なる三位一体であるカリフォルニア、マサチューセッツ、ニューヨークは、昨年も米国のベンチャー資金の73.1％を占めていましたが、Crunchbaseの数値によると、14の州で少なくとも1.5億ドルが本社の企業に投入されました。

その数は10年の2019州から増加しており、わずかXNUMX年前のわずかXNUMXダースです。

「私たちは本当に雪だるま式の瞬間にいると思います」と言いました スティーブ・ケース、ワシントンDCを拠点とするベンチャー企業の創設者 革命、シリコンバレー、ニューヨーク、ボストンの主要ハブ以外への投資に焦点を当てています。 「現在、すべての分野を検討している投資家が増えています。」

数字は、ほとんどの場合、ベンチャーキャピタル市場を支配することに慣れている沿岸国にとって災害を意味するものではありません。

代わりに、多くの人がベンチャードルのさらなる分配を、ボストンやシリコンバレーが行ったのと同様に、現在第XNUMX世代および第XNUMX世代の企業を生み出しているいくつかのいわゆる「セカンダリーマーケット」におけるテクノロジーおよびスタートアップエコシステムの一般的な成熟と見なしています。何十年もの間—そして起業家は、技術者が増えて全国に到達するにつれて、成功する企業はどこからでも始められるという考えに目覚めました。

「ベイエリアが再現されることはないと思います」と語った。 マイク・スメルクロ、共同創設者兼マネージングディレクター ネクストコーストベンチャーズ オースティンで。 「ロンドンや香港のように、世界にはこのような場所はXNUMXつかXNUMXつしかありません。」

実際、カリフォルニア州とマサチューセッツ州の両方で、ベンチャーキャピタルの合計割合が増加しました。 ゴールデンステートは、48.8年の米国の総資金の2019％から昨年は52.2％に急増しましたが、どちらも57.2年に州が受け取った2018％から減少しています。マサチューセッツ州も同様に8.2年の米国のベンチャー投資の2019％から9.9に急増しました。昨年のパーセント。

「確かに、人々を遠ざける地政学的問題がありますが、それ以上に—そしてCOVIDはこれを加速させました—起業家は彼らに選択肢があることに気づいています」と同社が主にオースティンに投資しているだけでなく、マイアミ、ミネアポリス、ナッシュビルなど、ビッグXNUMX以外の企業。

ケース氏は、シリコンバレーのような場所が枯渇するとは考えていないが、他の場所にも投資の余地があると述べた。 「これら（歴史的に大規模なベンチャー市場）は、過去10年から20年よりも、今後10年から20年で支配的ではなくなる可能性がありますが、シリコンバレーの崩壊は誇張されています」と彼は言いました。

「新しい都市があります…より多くの投資機会があります」とケースは付け加えました。

五大湖州の成長

過去886年間で、ミシガン州ほどベンチャー資金が増加した州はありません。 クランチベースの数字によると、ウルヴァリン州のベンチャードルは2016年以来300​​％近く急上昇し、昨年は約3.1億ドルから約XNUMX億ドルに増加しました。

「私たちは信じられないほどの取引の流れを見ています、そしてXNUMX年以上の間持っています」と言いました マーティン・ドーバー、の上級副社長 デトロイトに投資する ベンチャーキャピタル部門のマネージングディレクター、 IDベンチャーズ.

「2020年には2019年の約XNUMX倍の投資を行いましたが、それはパンデミックの真っ只中にありました」とDober氏は述べています。

Doberは、州のベンチャー市場について独自の視点を持っています。InvestDetroitに参加する前は、 ミシガン経済開発公社。 スタートアップシーンを推進し、ベンチャーを含む投資をその地域に引き付けようとしています。

「それ以来、間違いなく成長しています」とドーバーは語った。

約XNUMX年前まで、州が見たベンチャー資金のほとんどは、ライフサイエンスに焦点を当てた新興企業に向けられていました。 ミシガン大学、ドーバーは言った。 最近では、エンタープライズB2Bソフトウェアがライフサイエンスの新興企業と同じくらいの資本を見ているため、状況は変化していると彼は語った。

さらに、消費者向けの技術でさえ、市場で足場を築きました—それを示すためにいくつかの大きなラウンドがあります。 デトロイトを拠点とするスニーカーとストリートウェアのマーケットプレイス StockX 110 20109年に275億2.8万ドルのシリーズCラウンドを調達し、昨年は3.8億ドルの評価でXNUMX億XNUMX万ドルのシリーズEを調達しました。 今年の直近の昇給後、同社は現在XNUMX億ドルの価値があります。

これらのドルは、ミシガン州が2019年に投資の大幅な急増を見た理由の一部です。 ウォッチングドルは、400年の約2018億ドルから、翌年には3.3億ドルに増加します。

州はまた、次のような大きな出口を見始めています Cisco アナーバーベースの購入 デュオのセキュリティ 2.35の2018億ドルで

ドーバー氏によると、ミシガン州の企業がより多くの成長資金を求め、ベンチャーキャピタル企業が通常の投資市場の外に目を向け始めているため、これらのより大きなラウンドとより大きな出口がミシガン州に州外の資金をもたらし始めている。

「ベイエリアの外で取引を探している企業は間違いなくたくさんあります」と彼は言い、企業は特にパンデミックを通じて、ポートフォリオ企業の一部にそれほど近くにいる必要はないことに気づき始めていると付け加えました。過去。

ドーバー氏は、才能は安いが、州にはたくさんあるので、州は魅力的だと述べた。 彼は、自家製の才能と、カリフォルニア、ニューヨーク、その他の場所からやってきた人々の事例証拠の両方を目にしています。これは、パンデミックが原因のXNUMXつです。 その安価な生活の質は、シリコンバレーのような市場よりも評価が低いままである原因になります。

「次のシリコンバレーだとは言いませんが、間違いなく成長しています」とドーバー氏は語った。 「州を見ると、アナーバーは依然としてその中心ですが、他の場所から企業がやってくるのがわかります。 現在、デトロイトから多くの企業が出ています。」

タールヒール州

ミシガン州は、ベンチャー資金の大幅な増加が見られる唯一の州ではありません。 ノースカロライナ州は410番目に大きな増加を示しており、過去800年間で2016％近く急増し、4.1年の2020億ドルからXNUMX年にはXNUMX億ドルに増加しました。

「私たちはこれまで以上に多くの企業と話し合っています」と述べました。 ジェイソン・キャプラン、ゼネラルパートナー ブルシティベンチャーパートナー ノースカロライナ州ローリーで。 「私たちは大きな関心の流入を見ています。」

そのリサーチトライアングルのために—によって固定されています ノースカロライナ州立大学, デューク大学, ノースカロライナ大学チャペルヒル校 —ノースカロライナは常に投資家に知られていましたが、主にライフサイエンスとバイオテクノロジーのハブとして知られていました。

しかし、IT、ソフトウェア、さらにはゲームのシードでさえ、1990年代に Epic Games とオープンソースソフトウェアの巨人 レッドハット 状態インチ

「10年前は、バイオテクノロジーと他のテクノロジーへの投資に関しては3対1だったと思います」と述べています。 リスターデルガド、創設者および管理パートナー IDEAファンドパートナー、ローリーでも。 「今では50/50のようになっています。」

それらの企業が成熟するにつれて、 でログイン & Apple この地域で大規模な事業を開始し、この地域の次のRedHatのより多くの才能と潜在的な創設者をもたらしました。 IBM 2018年には34億ドルでした。

「これがバレーを追い抜くとは思わない」とカプランは言った。 「実際、これが何か違うものになることを願っています。」

新しい資本の流入にもかかわらず、Caplainはノースカロライナの会社からあまり来ていないことを指摘します。 州には新しい企業が芽生えていましたが、一部の古いベンチャー企業や成長企業は、大不況が発生した頃に閉店し、ほんの一握りの企業しか残っていなかったとキャプラン氏は述べています。 彼は、州内の企業に送られるベンチャー資金の最大80％が州外の投資家からのものであるという数字を見たと述べた。

「ニューヨークとカリフォルニアからの投資家は間違いなくここに来ています」とデルガドは言い、州の企業は評価の増加を競うためにより大きな資金を調達していると付け加えました。 ちょうど先月、Epic Gamesは1億ドルの資金調達を完了し、その価値は28.7億ドルでした。 Sony, 忠実, T.ロウ・プライス, ブラックロック などがあります。

「以前は、より良い価値が得られるため、南東部とアトランタに投資するという論文がありました」と彼は言いました。 「しかし、あなたは時々狂った評価を見ています。」

心の奥深くに

ローンスター州は、シリコンバレーを拠点とする長年の支持者を歓迎してきたため、テクノロジー業界の地理的多様化に関して、テキサスほど多くの見出しを獲得した州はありません。 ヒューレットパッカードエンタープライズ & オラクル、そしてさらに最近の企業のような Palantir その境界の内側。

しかし、州はまた、ますます多くのベンチャー資金を集めています。 2020年、テキサス州の企業は約4.4億ドルを受け取りました。これは、2019年からわずかに増加し、過去XNUMX年間でベンチャー資金がXNUMX倍以上になり、XNUMX番目に大きなベンチャー市場になるのに十分な額です。

「現在サポートされているさまざまな種類のテクノロジーに関しては、確かに関心のレベルが高まっており、多様性が増しています」と述べています。 モーガンフラガー、オースティンを拠点とするマネージングパートナー シルバートンパートナー、500億ドル以上を管理しています。 州内の企業は、会社の投資の約70％を占めており、オースティンだけで約40件の取引があります。

フラガー氏によると、テキサスはXNUMX年半前に半導体とエンタープライズソフトウェアで知られていましたが、インターネットソフトウェア、フィンテック、ヘルスケアITソリューションのハブになっています。 ちょうど先月、保険のスタートアップが最新のユニコーンを迎えた シマウマ 150億XNUMX万ドルのシリーズDを閉鎖しました。 1億ドル以上で会社を評価する.

「あなたが見ているのは、非常に強力な純移住だと思います」と、カリフォルニアよりも良い税務状況とビジネス環境を求めてテキサスにやってきた公的企業と民間企業の両方に言及して、フラガーは言いました。

その移行は、次のような企業との重要な技術の歴史に加えて デル と元半導体会社 3部作、テキサスのベンチャーキャピタル数が今後数年間でより実質的に動くように導く可能性がある、とフラガーは予測している。 彼は、州が非常に競争の激しいシードと初期段階の資金調達ラウンドを見ていると付け加えました。これは、現在カリフォルニアまたはニューヨークで行われている大規模な成長ラウンドが南に向かう可能性があることを意味する可能性があります。

「カリフォルニア、ニューヨーク、マサチューセッツからお金を奪う場所もあると思います」と彼は言いました。 「数字が大きいほど遅れている指標です。」

テキサスではすべてが大きいと彼らは言うが、フラガーは大企業がどのように得ることができるかが問題だと言った。

「ここには制限の問題があると思います。 1億ドルの会社を設立することはできますが、10億ドルの会社を設立することはできますか？」 彼は言った。

州では毎年数十億ドルの資金が流出し、かつてないほど多くの才能と資金が利用可能になっていることから、テキサスで建設できるもののビジョンは変化する可能性があるとスメルクロ氏は語った。

「期待は拡大したと思う」と彼は言った。 「考え方が変わったと思います。」

グレートノースウエスト

州内の企業に行くベンチャードルの合計に関してテキサスの直後に続いて、 Amazon & Microsoft —ワシントン。 州内の企業は2.7年に米国に投資されたすべてのベンチャーキャピタルのわずか2020％を受け取りましたが、その数は4.4億ドル以上に相当し、州が2.5年に受け取った額の2016倍以上であり、ドルでXNUMX番目になります。

「私たちは世界のクラウドの首都です」と述べました。 ティムポーター、シアトルを拠点とするマネージングディレクター マドロナベンチャーグループ、最近、合計500億ドルを超えるXNUMXつのファンドを閉鎖しました。

ワシントンは、より多くのベンチャー資金を受け取っている多くの州と同様に、世界最大のXNUMXつのテクノロジー企業であるAmazonとMicrosoftに支えられており、どちらも数十年にわたって存在しており、そこに植えられた才能が他の大きなユニコーンの創設者に花を咲かせるのを見てきました。

「ここのすべての雲の周りには活気に満ちた生態系があります。豊かな多世代の生態系です」とポーターは言いました。彼の会社は約80％がポートランドからバンクーバーまでの北西部に焦点を当てています。

Zillowは, Redfin, タブロー & F5ネットワーク 北西部で独自の大規模な公開会社に花開いた会社のほんの一部です。 のような大規模なハイテク巨人 でログイン シアトルにもキャンパスを開設しました。

「過去2016年間で、XNUMX年頃から、多くの企業がシアトルに建設しました」とポーターは言いました。

シアトル地域は一般に、テクノロジーエコシステムの育成に関して、クラウド、eコマース、ゲームの「メガトレンド」に乗ることができたとポーター氏は付け加えました。 これらの傾向はまた、より多くの郊外の投資家をシアトルにもたらし、評価を押し上げたと彼は付け加えた。

「確かに、評価は上がっています」と彼は言いました。 「ここを探して取引をしている企業がもっとあります。」

取引に注目する投資家は増えるかもしれませんが、州内の資金調達の数は、昨年見られた全国的な減少傾向をほぼ反映しています。 米国全体で、11年の取引数は前年と比較して約2020％減少しましたが、ワシントンは13年に約2020％の減少を実現し、358年の409件に対して2019件の取引が完了しました。

ただし、シアトルを拠点とする企業が目撃したように、評価は、特に後の成長段階で、全体的な取引規模を押し上げました。 ハイスポット 200億ドルの評価で2.3億ドルを調達します。

「シアトルは多くのトレンドの中心にあります」とポーターは言いました。 「ベイエリアほど大きくなると言っているわけではありませんが、ここには多くの革新があります。」

桃を探している投資家

当然のことながら、ベンチャーキャピタルの世界で急成長している別の州には、米国で最も急速に成長しているメトロのXNUMXつがあります。

ジョージア州の企業に送られるベンチャー資金は過去800年間で2016倍以上になり、Crunchbaseの数字は、2年の約142億ドルから、昨年はXNUMX億ドルに増加し、XNUMX％以上の増加を示しています。

マークバフィントン、アトランタを拠点とする共同創設者 BIPキャピタル & パノラマベンチャー、ジョージアでの競争の激化は、テクノロジーとベンチャーの両方の世界の変化を示していると思います。

「私はカリフォルニア、イリノイ、ニューヨークのような場所からの一般的な脱出を見ています」と、80以上の会社に投資したバフィントンは言いました。

今年の初め、バフィントンと起業家および投資家 ポールジャッジ パノラミック発売 300億ドルの資金で これは、ニューヨークとシリコンバレーを迂回しながら、フロリダからミネソタ、そしておそらくネバダまで西にある、新しい新興技術ハブへの多様な投資に焦点を当てています。

それ以来、バフィントン氏は、少数の新しいベンチャー企業がアトランタで資金を調達するのを見ており、その数は今後も増えると予想していると語った。

ジョージア、特にアトランタには、ベンチャーとの長く多様な歴史があります。 1990年代後半のドットコムブームにより、企業は誇大広告を利用するために現れました。 数年後にバストが襲ったとき、多くの企業が姿を消したが、新興のヘルスケアIT産業が生き残り、地域の技術シーンを存続させることができたため、都市は一部よりもうまくいったとバフィントン氏は語った。

そのシーンは、学校が好きなように何年にもわたって出現し続けました ジョージア工科大学 才能を生み出し、成長するメトロは他の人々を魅了しました。 これらの要因により、企業やSaaS企業は次のようになりました。 SalesLoft & カレンダーに この地域は、以下を含む大型のフィンテックユニコーンで最もよく知られていますが、湧き上がっています Kabbage & グリーンライト.

その成功により、資本が流入し、投資家の態度が変化したとバフィントン氏は語った。 スタートアップを成長させてから良い出口を探す代わりに、投資家は今、次のKabbageを構築できるかどうかを待つことをいとわないようになっています。 それはその地域により多くの大規模なラウンドをもたらし、ベンチャードルの数を増やすのに役立つとバフィントン氏は語った。

これらの成長ラウンドはまた、州外のベンチャー資金をもたらし、一部は取引に参加しようとするシンジケートを形成しようとしていると彼は付け加えた。

「ファンド間のコラボレーションはもっとたくさんあると思います」とバフィントン氏は述べ、地理的に成長しているテクノロジー市場では、ベンチャー企業がどこにでも足を踏み入れるのは難しいと付け加えました。

「非常に多くの良い機会と投資があります」と彼は言いました。

機会と次に来るもの

バフィントンは、アトランタをベイエリアが1980年代後半または1990年代にあった場所と比較しています。

インターネットが登場し、シリコンバレーの企業が検索、次にソーシャルネットワーキングなどの機能を重ね始めたのはその頃でした。これにより、この地域は現在の状態になりました。

ベイエリアがその勢いを増すことができたように—本質的に大企業が次世代の成功したテックスタートアップを生み出している—いわゆる「流通市場」の多くは同様のことをすることができるだろうとバフィントンは予測している。

「この勢いが増しているこれらのホットスポットがあります。 それがオースティン、アトランタ、ミネソタであるかどうか」と彼は言った。 「私はあなたがそれを見続けるだろうと思う。 それが、これらの地域ハブが何世代にもわたって発展する方法だと思います。」

コロラド州、フロリダ州、ミネソタ州などの州へのベンチャー資金のさらなる分配に伴い、最近のパンデミックが全国に広がるにつれて、ベンチャーとテクノロジーの世界にどのような影響が続くのかと多くの人が疑問に思っています。

「パンデミックのため、これは加速するでしょう」と、80以上の都市の企業に投資したケースは言いました。

インターネットプロバイダーを共同設立したCase AOL1 1980年代半ばには、カリフォルニアが新しい「情報スーパーハイウェイ」の上に構築する機会を利用したインターネットの初期の時代も示しています。 現在、より多くの分野で、独自の技術経済を活用して創出できる機会が見られています。

事例は、インディアナポリスのような地域（技術ハブとはあまり考えられていない）を示していますが、主に Salesforceさん2
2.5億ドルの購入 正確なターゲット インディアナポリスは現在、サンフランシスコのSalesforce Towerビルに次ぐ、販売ソフトウェアの巨人の2013番目に大きなオフィスを収容しており、技術分野の周りに新興企業が生まれています。

「問題は、これらの都市はこの機会で何をするのかということです。」 彼は言った。 「インターネットの初期の頃と同じように、やるべきことはまだたくさんあります。」

図： ドム・グスマン