ティルレイカムバック？

ティルレイは株式市場に復帰するのか？

昨年は過酷な一年でした大麻株。米国の銀行改革の失敗のためか、カナダの共産主義中国傀儡政府の無能な反ビジネスイデオロギーのためか、大麻産業殴られている。

しかし、ティルレイは外れ値なのでしょうか？この（元はカナダ、現在はニューヨークに拠点を置く）医薬品大麻会社は投資する価値があるのでしょうか？

ティルレイは復活するのか？

ティルレイカムバック

昨年と比較して、ティルレイの収益 20％成長しました。売上総利益率は 37% 増加しています。ティルレイの第 448.5 四半期利益は、現金および同等物が XNUMX 億 XNUMX 万ドルになりました。

ティルレイの時価総額は1.28億XNUMX万ドルで、競合他社を圧倒している。ティルレイの復帰を比較オーロラカナビス（時価総額180億288万ドル）またはキャノピー（XNUMX億XNUMX万ドル）。

もちろん、2022年にはティルレイの株価は記録的な低水準となった。連邦準備制度の金融引き締めが多くの企業の長期的な見通しに影響を与えていることは周知の事実です。

アナリストらは、金利はこれ以上上昇しないとの見方に基づいて、ティルレイの状況は改善するのではないかと疑っている。インフレは「緩和」され、通常のビジネスに戻りました。

しかし、ティルレイの復活は大麻販売のおかげだけではありません。ティルレイはアルコール、「ウェルネス」、流通にも携わっており、同社の事業の流通部門が収益のほぼ半分を占めています。

もちろん、大麻はティルレイのカムバックの可能性の一部です。彼らはちょうど新しいラインを立ち上げました THC-ドリンクを注入し、HEXOを取得しました。この買収により、カナダの大麻市場シェアは13%増加します。

しかし、アナリストらはHEXOの買収が良いものだったとは確信していない。のケベックシティを拠点とする同社は、前四半期の収益が前年比で 50% 減少しました。純損失は86.5万ドルとなる。

それでもティルレイは11％から27％の成長を見込んでいる。また、12.9年度の2023万ドルの流出に対し、来年のフリーキャッシュフローはプラスになると予想している。

ティルレイのカムバックの問題は数字だ。利息・税金・減価償却前利益（EBITDA）は、完全に正確な利益の尺度ではありません。ティルレイは依然として純利益を生み出す必要がある。第 119 四半期には XNUMX 億 XNUMX 万ドルの純損失を報告しました。

CEOは、アメリカの企業に賭けていることを認めた合法化はもうオプションではありません。同社はヨーロッパ市場、特にドイツでの販売において確固たる基盤を築いています。

しかし同社はまた、四半期比の業績を決して発表しないため、これは投資家にとって危険信号だ。批評家は、成長も収益も利益の安定もなければ、優れた大麻会社とは言えないと言うでしょう。

彼らの新しいTHC入りスパークリングドリンク（RIFFブランド）は分離製品であるため、消費者は他の有益な飲み物からアントラージュ効果を受けることはありません。カンナビノイド.

ティルレイは合法的なカナダ市場でも事業を展開しており、そこでは地下遺産栽培者や小売業者が依然として大麻市場の40％を占めている。

カナダ人のかなりの部分は、高値で放射線を浴びた企業の大麻に不満を抱いています。多くの人は、長年利用している家族経営の農家を好みます。

企業のバランスシートが数千年にわたる植物医学を覆すことはありません。ティルレイの復活はおそらく投資家のフィクションだろう。

インフレは自由市場で自然に起こるものであり、中央銀行は金利を上げることでインフレを「冷やす」ことができるという信念と同様です。

あるいは、株価が昨年より47％下落し、119億2026万ドルの損失を出し、XNUMX年までに黒字化が見込めない企業が復活しつつあるという信念もある。