「創業者がピッチデッキを持ち出す時が来た」と彼は言った。 フェルナンド・ファーブルの、最高経営責任者（CEO） カウフマンフェローと、約 30 年の歴史を持つこの組織の最初のベンチャー感情調査の結果をプレビューしながら、彼はこう語った。
調査対象の投資家の約 53% は、2024 年は投資ペースが加速すると予想しています。 2023へ一方、6% は取引の減少を予想しています。
ただし、創業者が資金を調達するハードルはさらに高くなります。ファーブル氏は、創業者は損益分岐点に達すると同時に成長を示す必要があると述べた。
真実の一年
「2024年は真実の年でもある」とカウフマンフェローは語った フレドリック・カッセル、ストックホルムを拠点とするゼネラルパートナー クリーダム 同氏は、2024年には厳しい企業が資金調達に戻ってくるだろうが、「リテンションと価値に対する監視が厳しくなる」と予想している。
カウフマン・フェローには 885 名の卒業生がおり、終身会員となっており、その大多数は企業のジェネラル・パートナーです。この調査には、260 社の約 200 人が回答しました。これらの企業の運用資産の中央値は 130 億 XNUMX 万ドルでした。米国に拠点を置くファンドは回答者のXNUMX分のXNUMXを占めた。
2024年XNUMX月にCEOとして非営利団体に加わったファーブル氏に、教育と投資の経歴を交えて話を聞いた。彼はニューヨークに拠点を置く マタースケールベンチャーズ、ラテン系の創業者に投資するベンチャー企業。彼は非常勤教授です コロンビア大学 スケールアップに関するコースを教えています。以前、彼は14年間を過ごしました 努力、世界中の起業家をサポートする組織。彼はエンデバー・メキシコを経営し、その後 2011 年間グローバル・プレジデントを務めました。彼はカウフマン フェローであり、14 年にクラス XNUMX の一員としてプログラムを卒業しました。
募金
「現在、資金集めが非常に困難であることには誰もが同意する」とファーブル氏は語った。
調査対象となったフェローの95％以上は、ベンチャー企業の資金調達環境が多少厳しいものから非常に困難なものまであると認識している。
多くの人は、寄付金や財団がベンチャー分野での地位を縮小すると予想している。このギャップは、政府系ファンドが大規模なファンドに投資する一方で、小規模なファンドがファミリーオフィスから資金を調達することで埋められるだろう。
それは悪いことばかりではありません。調査対象者の約50％は次の資金を調達できると考えているが、スケジュールはファンドへの投資にXNUMX年からXNUMX年、その後売却や収益の獲得にXNUMX年と拡大している。
出口で
投資家の約30％は2024年がエグジットにとって困難な年になると見ている。イグジットの有力な戦略はM&Aです。そして、調査によると、二次的な戦略がより顕著になっています。
IPO活動が4年の出口戦略になると予想しているファンドははるかに少なく、約2024%となっている。
ファーブル氏は、ベンチャーファンドが二次投資資金を設立し、次の資金調達ラウンドよりも低い価格で投資することで、二次的な活動がさらに活発になると見ている。また、ファミリーオフィスを含むリミテッドパートナーがセカンダリー投資に直接投資するケースも増加している。
シリコンバレー対世界のその他の地域
人工知能の出現により、シリコンバレーは世界の他の地域よりも楽観的になることが予想されるかもしれない、とファーブル氏は述べた。
調査によると、そうではありません。
世界のほとんどの地域にとって、ベンチャーは依然として成長産業です。ファーブル氏は「ここ数年の行き過ぎは、米国以外の国際舞台では関係ない」と述べた。
例えば、ブラジルとインドネシアは過去5年間で多額の資金を得たが、その総額はこれらの国におけるベンチャーのあるべき姿に比べればまだ低いと同氏は述べた。
図： ドム・グスマン
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- 情報源： https://news.crunchbase.com/venture/kauffman-fellows-vc-sentiment-survey-startup-investing-2024/
