日本最古のオンライン証券会社である松井証券は、証券貸付を処理するための社内システムをブロードリッジ・ファイナンシャル・ソリューションズが提供するシステムに置き換え、地元のシステムインテグレーターであるインテリジェント・ウェイブがそれを松井のフロントオフィスに接続している。

松井証券のコーポレート部門マネジングディレクター、鵜沢真一氏は、この動きは時代遅れのバックオフィスプロセスの刷新への単なる対応ではないと語る。

「競争は熾烈だ」と彼は語った ディグフィン。 「他の証券会社は手数料をゼロに引き下げています。収益源を多様化する必要がある。」

松井氏の2023大ライバルであるSBI証券と楽天証券は、XNUMX年末に個人顧客に手数料ゼロの取引を提供すると発表した。

検討の結果、松井氏は外部の専門家に依頼することにした。外国企業が長期的に松井氏を支援する用意があるという従来の懸念にもかかわらず、同社は米国に拠点を置く企業を選んだ。

松井氏は、ブロードリッジと東京証券取引所や日本銀行などとの既存の顧客関係に安心感を覚えた。同社はまた、ブロードリッジが最良のソリューションを持っていると判断した。

先発

日本ではSBIと楽天が1931大ネット証券ですが、松井証券はそのパイオニアです。 1998 年に設立された家族経営の会社で、XNUMX 年に初めてあらゆる種類のオンライン証券サービスを提供しました。同社のリーダーたちは、翌年に実現した仲介手数料の自由化という政府の意向に応えてこれを行いました。

この動きにより、松井氏は小さく目立たない店から新しいカテゴリーのリーダーに躍り出た。現在、松井氏は指標にもよるが、日本で第３位から第５位のオンラインブローカーにランクされている。

2023会計年度において、同社は約1.5万256,000の証拠金口座を含む約309万の顧客口座を報告した。同社の信用口座残高は総額2億円（約37億ドル）で、同社が扱っている株式取引は総額243兆円（XNUMX億ドル）に達する。リスクを好み、新しい企業に賭けるアクティブな株式トレーダーである個人に対応しています。

その収益はすべて、株式および信用取引の手数料収入と、それらの信用取引での有価証券の貸し出しからの純利息収入から来ています。松井氏はFXと投資信託でも小規模な事業を行っている。

貸株圧迫

証券貸付事業は総収益の 3.6% を占め、これが事業の中核となっています。松井氏のオンライン競合企業にとっても、担保融資は同様に重要だ。日本には株の借り入れに熱心なプライムブローカーやヘッジファンドが多数存在しており、オンライン証券の顧客の流動性が高いため、オンライン証券はすぐに供給できる供給源となっている。

「当社の融資事業には20年の歴史があります」と鵜沢氏は語った。しかし、その歴史には、すべてのプロセス自体を管理するという伝統も含まれており、今日のデジタル時代ではこれは高価な提案となっています。

SBI には約 10 万の顧客口座があり、楽天にはさらに 9 万の顧客口座があります。これらの大手ライバル企業は金利上昇を利用して顧客資産を保有し、貸し出すことで利益を得ている。前払い手数料がかからないため、さらに多くの顧客資産を引き付けることができます。

松井氏と他のオンライン証券会社は、金融アドバイスなどの付加価値サービスを通じて対応しようとしている。これは、特にオンライン取引のロータッチの世界では限界があります。

しかし、もう 1 つの対応策は、超効率化することです。松井氏は融資業務を自社で管理するのではなく、処理面を外部委託することにした。 「私たちは、私たちをサポートしてくれるパートナーを呼び込むためにビジネスを変更しました」と宇沢氏は語った。

パートナーを選ぶ

同社は、処理ベンダーの選択に関するコンサルティングを Intelligent Wave に依頼しました。宇沢氏は、ブロードリッジのサイバーセキュリティや競争力のある価格設定だけでなく、融資ビジネスをサポートする能力にも言及した。

ブロードリッジ（東京）のマネージングディレクター、ジェームス・マースデン氏は、オンラインブローカーがバックオフィスをアップグレードするもう一つの要因は、米国が来月に予定されているT+1決済時間を採用することに備えることだと述べた。おそらく最終的には日本も追随するだろう。

宇沢氏は、同社は現物株式の決済管理を含めてベンダーとの関係を拡大することを検討する可能性があると述べた。しかし今のところ、同社は独自の中核株式システムの運用を継続するつもりだ。

マースデン氏、「有価証券貸付は単純そうに見える古いビジネスですが、手数料、現金担保、配当など、多くの複雑な計算が必要です。」

同氏は、フィンテックのサービスを利用する同社の大規模な顧客ベースにより規模を拡大できるため、サービスの価格を競争力を持って設定できると述べた。 「これは他のところでもやっていたので、相互化されたサービスになりました。」

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