In den letzten Jahren wurde viel über Buy now, pay later (BNPL) gesprochen, insbesondere seit seiner weltweiten Explosion im Jahr 2021, das für die Branche eine Art Jahr der Abrechnung war.
Indien ist bereit, der größte BNPL-Markt der Welt zu werden
Während der Begriff „BNPL“ wie das neue Kind auf dem Block erscheinen mag, ist er als Konzept nichts Neues.
Das Konzept ist so alt wie der Verbraucherkredit. Unsere Großeltern kannten es vielleicht als Anlegekredit, unsere Eltern kannten es wahrscheinlich als Ratenzahlungsplan und ihre nachfolgende Generation hatte vielleicht ein formelleres Werkzeug in Form von Kreditkarten. BNPL ist ein Kredit-Tool in einem neuen Design, mit dem Kunden Rechnungen zu geringen oder kostenlosen Kosten nach Belieben flexibel aufteilen können. Betrachten Sie es als ein neueres und cooleres Geschwister der Vorläufer, wenn Sie so wollen, aber mit einem Fintech-Twist.
Im Wesentlichen handelt es sich um eine transformierte Version einer der frühesten und einfachsten Kreditformen. Es geht auf die 1850er Jahre zurück, als der amerikanische Hersteller von Verbrauchernähmaschinen Singer Corporation mit der Vorschusszahlung experimentiert hatte (vermutlich ein ähnliches Konzept, das von Klavierbauern in New York City eingeführt wurde). Ein überwältigender Erfolg, wie sich später herausstellte, der die Geschicke des Unternehmens veränderte.
Auch in Indien ist das Konzept nicht neu. Die Welt ist vielleicht vor ein paar Jahren auf das Potenzial von BNPL aufmerksam geworden, aber Indien kennt es seit Jahrzehnten, wenn auch in verschiedenen Formen. Wie das „Khata“-System in Kirana (Lebensmittelgeschäften) mit revolvierendem Kredit. Es war eine informelle Pay-Later-Lösung, die ein fester Bestandteil fast jeder indischen Familie der Mittelklasse und der unteren Mittelklasse war. Das Konzept erfuhr mehrere Änderungen – regulatorisch und anderweitig – von Khata in Kirana-Läden über Chit-Fonds bis hin zu Offline-Kassen/POS-Darlehen/Equated Monthly Raten (EMIs) bis hin zu büroregulierten Kreditkarten.
Ist BNPL also nur die Ratenzahlungsmethode der alten Schule mit einem ausgefallenen Namen? Ja und nein. Ja, weil Sie immer noch in Raten zahlen können, und nein, weil es transparenter und kostengünstiger ist und nicht aufgrund der Bonität diskriminiert wird. Während die uralten Methoden lange existierten und dies auch weiterhin tun, hat keiner der älteren Geschwister von BNPL, außer EMI, den Status quo gestört. Zumindest nicht wesentlich.
EMI ermöglicht es Verbrauchern, wie der Name schon sagt, ihre Rückzahlungen gleichmäßig aufzuteilen, um das ausstehende Darlehen monatlich zu einem Zinssatz zu begleichen. EMI veränderte die Art und Weise, wie Kredite an Privatkunden vergeben werden, indem es sie vor die Haustür der indischen Kunden brachte, was zu einem massiven Anstieg der Nachfrage nach langlebigen Konsumgütern neben Autos, Immobilien und anderen führte. Und Pioniere wie Bajaj Finserv, die vor 14 Jahren begannen, haben heute eine Marktkapitalisierung von 58 Milliarden US-Dollar. Sie erweiterten den Markt und spielten eine große Rolle bei der Steigerung der Popularität und Bekanntheit von EMIs bei der Befriedigung der Offline-Nachfrage. Während das, was Bajaj getan hat, bemerkenswert bleibt, haben „Digital-First“-Fintechs den Vorteil, dass sie über die traditionellen Angebote hinausgehen und den Zugriff auf Smartphones ermöglichen.
BNPL existiert aus einer Reihe von Gründen. Weltweit werden Pay-Later-Lösungen weitgehend durch das Bedürfnis der Verbraucher nach bequemen und flexiblen kurzfristigen Krediten angetrieben, insbesondere unter Millennials und Gen Z, die versteckte oder undurchsichtige Kreditkartenbedingungen und -kosten verabscheuen. In Indien ist es jedoch eine andere Geschichte.
Im Gegensatz zu anderen globalen Märkten ist BNPL in Indien sowohl ein „Zugang zu Kredit“-Produkt als auch ein „Convenience“-Produkt. Natürlich gibt es auch die anderen Vorteile von Flexibilität und Bequemlichkeit, aber im Wesentlichen ist die geringe Kreditdurchdringung einer der Hauptgründe, warum BNPL einen soliden Boden gefunden hat. Branchenschätzungen zeigen, dass es unter den 25 Millionen ausgegebenen Karten (Ende Dezember 68.9) weniger als 2021 Millionen eindeutige Kreditkartennutzer gibt, was darauf hinweist, wie eingeschränkt die Kreditverfügbarkeit in Indien ist. Entwickelte Märkte wie die USA, Großbritannien und Australien haben eine hohe Kreditkartendurchdringung zwischen 58 und 66 Prozent. In Indien sind es nur etwa 3 Prozent.
Während die Gründe für das Wachstum von BNPL in Indien möglicherweise andere sind als die Gründe für seine Explosion auf den globalen Märkten, hat es die gleichen Vorteile, wenn nicht sogar mehr, wie auf den westlichen Märkten, aber mit weitaus weniger Konkurrenz durch klassische Kreditkarten.
Was ist ein erfolgreiches BNPL-Modell?
BNPL ist aufgrund der niedrigen Kreditkosten im Vergleich zu Kreditkarten ein attraktives Angebot für Kunden. Dies wird erreicht, weil Händler und Marken/Hersteller die Kosten für das Anbieten von Krediten in der Regel über die „Nehmensrate“ subventionieren, die sie an BNPL-Spieler zahlen.
Und warum machen Händler das gerne? Weil sie dem Zahlungsmechanismus einen hohen Wert in Bezug auf die Steigerung des durchschnittlichen Bestellwerts, die Steigerung der Kundenzahl, die Steigerung der Conversion an der Kasse und die Steigerung der Wiederholungstransaktionen beimessen. Aus diesem Grund verdienen einige der wertvollsten globalen BNPL-Spieler einen großen Teil ihres Umsatzes mit Händlern.
Warum sich indisches BNPL von seinen globalen Konkurrenten unterscheidet
Der Erfolg des India Stacks und digital versierte Inder ebneten den Weg für eine breitere und tiefere Einführung digitaler Finanzdienstleistungen. Die rasant zunehmende Nutzung von Smartphones hat die Durchdringung weiter vorangetrieben. Die Pandemie hat es nur beschleunigt. Zur Perspektive: Das Unified Payments Interface (UPI), das digitale Transaktionen vereinfachte, war bereits ein bekannter Name, aber es wuchs in einer Größenordnung, die sich niemand während der Pandemie vorstellen konnte, um das größte Einzelzahlungssystem des Landes in Bezug auf das Volumen zu werden Transaktionen.
Das jährliche Transaktionsvolumen wird bis Ende des Geschäftsjahres 1 auf 22 Billion US-Dollar geschätzt. Dank dieser robusten Infrastruktur hat Indien den Status des „weltgrößten Marktes für Echtzeitzahlungen“ erlangt. UPI ist ein klares Beispiel dafür, wie innovative Produkte, wenn sie auf einer robusten und agilen Infrastruktur verfügbar gemacht werden, verbraucherorientierte Mehrwertdienste schaffen.
Indien hat etwa 600 Millionen Smartphone-Nutzer, und die Zahl soll in den nächsten fünf Jahren auf 800 bis 850 Millionen steigen. Es wird auch erwartet, dass die Zahl der Internetnutzer bis Ende 900 auf 2026 Millionen ansteigen wird. Dies bietet eine enorme Chance für die Skalierung von BNPL.
Es gibt auch eine massive Nachfrage nach Krediten in Tier-2-Städten, Tier-XNUMX-Städten und darüber hinaus. Die meisten Verbraucher in diesen Märkten sind meist „New to Credit“ (NTC) oder solche mit geringerer Kreditwürdigkeit und suchen häufig nach Small-Ticket-Krediten für bestimmte Bedürfnisse. Aber da viele keinen Anspruch auf eine Kreditkarte haben, haben sie nur wenige Quellen, an die sie sich wenden können, um einen sicheren, transparenten, problemlosen und kostengünstigen Kredit zu erhalten.
Während BNPL-Angebote wie Pay-in-4 auf den globalen Märkten an Popularität gewonnen haben, hat Indien als besonders heterogener Markt Appetit auf individuellere und maßgeschneiderte Produkte. Angesichts der unzureichenden Kreditdurchdringung sind die Anwendungsfälle vielfältiger – von der Online-Bildung über die Lieferung von Medikamenten bis hin zur Lieferung von Lebensmitteln. Dies führt zu einem Bedarf an BNPL-Produkten unterschiedlicher Geschmacksrichtungen mit unterschiedlichen Laufzeiten und Zinssätzen.
Regulatorische Sicht
Indien war schon immer der Zeit voraus, wenn es um Regulierung ging. Ihre Zentralbank, die Reserve Bank of India (RBI), hat das Kreditgeschäft und die Finanzprodukte streng reguliert. Die Apex Bank hat BNPL (und seinen Vorgänger, langlebige Verbraucherkredite) auch eindeutig als Kreditprodukt definiert, im Gegensatz zu anderen entwickelten Märkten, wo die Aufsichtsbehörden kürzlich damit begonnen haben, die Branche zu rationalisieren. Die Zentralbank hat die Bedeutung der Digitalisierung traditioneller Kredit- und Zahlungsprodukte erkannt und war begeistert, ein Umfeld zu schaffen, das deren Skalierung förderlich ist.
Obwohl Indien eines der stabilsten Regulierungssysteme der Welt hat, haben sich echte BNPL-Spieler immer an den Regulierungsrahmen gehalten, indem sie mit der gebotenen Sorgfalt eine vollständige KYC von Kunden durchgeführt und Verbraucherkreditinformationen an die Büros gemeldet haben, sodass kein Raum für Systematik bleibt Risiko. Die jüngsten Regulierungsinitiativen, die von den Behörden vorgeschlagen wurden, werden das Wachstum der BNPL-Industrie im Land weiter vorantreiben.
Zusammenarbeit ist der Schlüssel
Etablierte (Banken) vs. Fintechs mögen ein Trendthema sein, aber Zusammenarbeit ist der einzige Weg, um die finanzielle Inklusion in Märkten wie Indien voranzutreiben. Partnerschaften zwischen „tech“ und „fin“ ermöglichen es beiden Parteien, die Kernkompetenzen der anderen zu nutzen und branchenübergreifende Innovationen zu nutzen.
Während Banken über eine veraltete Infrastruktur und starre Underwriting-Modelle verfügen, verfügen sie über eine große Kundenbasis und Glaubwürdigkeit. Fintechs hingegen verfügen über Spitzentechnologie, KI- und ML-gestützte Risikozeichnungsmodelle und die Flexibilität, End-to-End- (Onboarding über Auszahlung bis hin zu Rückzahlung und Inkasso) und maßgeschneiderte digitale Finanzprodukte anzubieten. Daher werden Partnerschaften eine natürliche Ergänzung sein und sich als unerlässlich erweisen, indem sie die zahlreichen Reibungspunkte beseitigen, die einen Kunden daran hindern, blitzschnelle Einkäufe zu tätigen.
BNPL wird eine indische Kategorie sein
Indien ist darauf vorbereitet, der größte BNPL-Markt der Welt mit einer enormen adressierbaren Bevölkerung zu sein. Marktschätzungen zufolge wird die BNPL-Benutzerbasis in Indien bis zum Geschäftsjahr 100 voraussichtlich 26 Millionen erreichen. Ein anderer Bericht deutet darauf hin, dass die BNPL-Branche bis zum Geschäftsjahr 45 einen Quantensprung auf einen Bruttowarenwert (GMV) von 50 bis 26 Milliarden US-Dollar erleben wird, indem sie um das 15-fache wächst. Es wird erwartet, dass digitale Händlerzahlungen um mehr als das Achtfache in die Höhe schießen und bis zum Geschäftsjahr 1 26 Billion US-Dollar von derzeit 285 Milliarden US-Dollar überschreiten werden. Auch die digitale Kreditvergabe wird laut Forschungsschätzungen in den nächsten vier bis fünf Jahren von den bestehenden 100 Milliarden auf 20 Milliarden Dollar steigen.
Der kometenhafte Aufstieg von E-Commerce und digitalen Zahlungen, geschickt unterstützt durch das florierende Fintech-Ökosystem, hat eine enorme Chance für die Skalierung von Finanzprodukten geschaffen. Aus diesem Grund setzen sogar Investoren aus der ganzen Welt auf den indischen Fintech-Raum. Der Finanzierungsboom, den indische Fintech-Start-ups im vergangenen Jahr erlebten, spricht Bände über das Potenzial. In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 22 erhielt der Fintech-Sektor Investitionen im Wert von 4.6 Milliarden US-Dollar, fast das Dreifache der Gesamtinvestitionen im Jahr 2020 von 1.6 Milliarden US-Dollar, so die RBI.
Berichte unabhängiger Investment-Tracker zeigen, dass im Jahr 9 rund 2021 Milliarden US-Dollar von Fintech-Start-ups aufgebracht wurden. Digitale Kredittechnologie- und Zahlungsunternehmen waren die am meisten finanzierten Segmente. Während dies voraussichtlich bis weit in das Jahr 2022 hinein andauern wird, wird Indiens Gesamtchance auf dem Fintech-Markt bis 1.3 auf 2025 Billionen US-Dollar geschätzt.
Die enormen Chancen und die steigende Nachfrage nach Zugang zu Krediten deuten darauf hin, dass sich Indien in den nächsten fünf Jahren zum größten BNPL-Markt der Welt entwickeln wird.
Über den Autor:
Lizzie Chapman ist CEO und Mitbegründerin der indischen BNPL-Firma ZestMoney.
Sie ist außerdem Präsidentin der Digital Lenders Association of India (DLAI) und amMitglied des Innovationsrates bei der
