Die Anziehungskraft von Blankoscheck-Unternehmen breitet sich über die USA hinaus aus, und eine Vielzahl europäischer Wirtschaftsmagnaten plant derzeit Geschäfte.
Die Börsennotierung eines sogenannten Special Purpose Acquisition Company (SPAC) war die Methode für wohlhabende Amerikaner, um in diesem Jahr Geld für Übernahmen zu sammeln. SPACs haben nach Angaben von Bloomberg mehr als 60 Milliarden US-Dollar gesammelt, um die Ziele für 2020 zu erreichen. Dies ist ein Rekord. Die USA machen fast die gesamte Zahl aus.
Jetzt beteiligen sich die Europäer an der Jagd. Investindustrial Acquisition Corp., ein Private-Equity-Unternehmen, das vom ehemaligen Vorstandsvorsitzenden der UBS Group AG, Sergio Ermotti, unterstützt wird, gab letzte Woche bekannt, dass es 350 Millionen US-Dollar durch die Notierung eines SPAC an der New Yorker Börse einbringt.
"Wir haben nicht in Betracht gezogen, in Europa zu notieren, weil wir Zugang zu dem liquidesten und fortschrittlichsten öffentlichen Markt haben wollten, an dem wir teilnehmen können, und das sind die USA", sagte Andrea Bonomi, Vorsitzende von Investindustrial, in einem Interview.
"Wir möchten auch Unternehmen ansprechen, die sich auf die Globalisierung konzentrieren und von einer US-Marktpräsenz profitieren", sagte er. Das SPAC von Investindustrial befasst sich mit europäischen Unternehmen mit einem Unternehmenswert zwischen 1 und 5 Milliarden US-Dollar in den Bereichen Verbraucher, Gesundheitswesen, Industrie und Technologie.
Durch die Fusion mit einem SPAC kann ein nahestehendes Unternehmen ohne die Herausforderungen des traditionellen Börsengangs an die Börse gehen. Investmentbanken erwarten in den kommenden Monaten eine Reihe europäischer Blankoscheck-Listings.
Die Deutsche Bank AG, die zusammen mit Goldman Sachs Group Inc. bei der Notierung von Investindustrial beraten hat, hat laut Ashish Jhajharia, Co-Leiter der Aktienmärkte in Europa und im Nahen Osten, „eine Reihe weiterer Mandate“ für auf Europa ausgerichtete SPACs und Afrika.
Hier um zu bleiben
„SPACs sind auf jeden Fall hier, um zu bleiben. Die Leute haben in diesem Jahr bisher einige gute Renditen bei SPACs erzielt “, sagte Jhajharia. "Der Nachfragepool in den USA ist viel tiefer als in Europa, aber auch auf dieser Seite des Teiches gibt es genug Appetit auf Investoren."
Andrea Pignataro, der italienische Tycoon hinter dem Handelssoftware- und Finanzdatenanbieter ION, erwägt, Kapital für Dealmaking in Sektoren einschließlich europäischer Technologie durch ein SPAC zu beschaffen, teilten die mit der Angelegenheit vertrauten Personen letzte Woche mit. Andere außerhalb der USA, die von diesem Trend profitieren möchten, sind der ägyptische Milliardär Nassef Sawiris und der französische Unternehmer Ian Gallienne, dessen SPAC Avanti Acquisition Corp. Ziele in Europa verfolgt.
Potenzielle SPAC-geführte Übernahmen europäischer Unternehmen zeichnen sich bereits ab. Die in Großbritannien ansässige Arrival Ltd. hat sich bereit erklärt, mit der Blankoscheck-Firma CIIG Merger Corp. einen Vertrag abzuschließen, der dem Hersteller von Elektrofahrzeugen und Bussen eine Notierung an der Nasdaq ermöglicht. Anfang dieses Monats berichtete Bloomberg, dass Paysafe Group Ltd., ein Online-Zahlungsunternehmen mit Hauptsitz in London, das mit Private-Equity-Geldern unterstützt wird, Gespräche über die Fusion mit einem Blankoscheck-Unternehmen unter der Leitung des Milliardärs Bill Foley führte.
Bonomi sagte, er erwarte, dass viele familiengeführte Unternehmen in Europa, die an die Börse gehen wollen - ohne die lange Vorlaufzeit, die für eine vollständige Börsennotierung erforderlich ist -, an einer Partnerschaft mit dem Investindustrial SPAC interessiert sind.
In diesem Jahr haben sich namhafte Dealmaker, kleine Geldmanager und Technologieunternehmer angestellt, um Millionen oder sogar Milliarden für Unternehmen zu sammeln, die nur das Versprechen haben, innerhalb kurzer Zeit Geldverdiener zu finden, die sie kaufen können. Die Schwindelgefühle auf dem Markt haben sogar diejenigen, die SPACs erheben, dazu gebracht, zu warnen, dass einige Geschäfte wahrscheinlich schlecht enden werden.
Der Vorsitzende von Investindustrial sagte, die Anleger könnten nach der ersten Welle der SPAC-Euphorie umsichtig werden. "Die Leute haben dieses Jahr viel Geld für das Produkt investiert und wollen jetzt Ergebnisse sehen", sagte Bonomi.
"Teams, die keine nachgewiesene Erfolgsbilanz vorweisen können, werden es schwer haben, finanziert zu werden."
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© 2020 Bloomberg LP
Quelle: Bloomberg Law - Wohlhabende Europäer treten dem SPAC Club im Rekordjahr für Listings bei
